1、泓域咨詢/年產(chǎn)xxx美容醫(yī)療器材項目財務分析報告一、項目發(fā)展背景醫(yī)療器械市場是當今世界經(jīng)濟中發(fā)展最快、國際貿易往來最為活躍的市場之一。美國、歐洲、日本共同占據(jù)超過80%的全球醫(yī)療器械市場，處于絕對領先地位，其中美國是世界上最大的醫(yī)療器械生產(chǎn)國和消費國，其消費量占世界市場的39%。近年來，美容大火，調查顯示：無論男女都希望自己的容貌更好。美容業(yè)的蓬勃發(fā)展，使得美容醫(yī)療器械行業(yè)也發(fā)展起來。預計2016年，全球美容醫(yī)療器械市場的銷售收入將達到49億美元。近年來，我國醫(yī)療機械行業(yè)飛速發(fā)展，醫(yī)療器械進出口的企業(yè)就要1萬多家，其中美容儀器就達到了30%的市場份額。隨著生活水平的不斷提高，人們對美的要求也越

2、來越高。隨之帶動了我國美容醫(yī)療行業(yè)的飛速發(fā)展。美容整形的發(fā)展，也飛速促進了在醫(yī)療器械中的醫(yī)療美容器械的重要發(fā)展，全國各大激光醫(yī)療美容公司發(fā)展極快，產(chǎn)值飛速提高。在未來幾年，相信激光整容醫(yī)療器械將以更加嶄新的姿態(tài)飛速發(fā)展。隨著“顏值時代”的來臨，追求美麗和展示美麗的效應使整形美容的需求與日俱增，醫(yī)療美容行業(yè)繼房地產(chǎn)、汽車、通訊、旅游之后的第五大消費熱點，順勢成為“朝陽行業(yè)”。未來5年，中國醫(yī)療美容行業(yè)發(fā)展更為迅速，年均復合增長率達到20%以上。近幾年，中國醫(yī)療美容市場規(guī)模持續(xù)增長，初步估計，2019年中國醫(yī)療美容服務市場總收入將超2100億元，預計2020年將突破2500億元。二、項目總投資估算

3、（一）固定資產(chǎn)投資估算本期項目的固定資產(chǎn)投資13138.39(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產(chǎn)年需用流動資金5997.47萬元。（三）總投資構成分析1、總投資及其構成分析：項目總投資19135.86萬元，其中：固定資產(chǎn)投資13138.39萬元，占項目總投資的68.66%；流動資金5997.47萬元，占項目總投資的31.34%。2、固定資產(chǎn)投資及其構成分析：本期工程項目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資6332.56萬元，占項目總投資的33.09%；設備購置費4086.32萬元，占項目總投資的21.35%；其它投資2719.51萬元，占項目總投資的14.21%。3、總投資及其構成估算：總投資=

4、固定資產(chǎn)投資+流動資金。項目總投資=13138.39+5997.47=19135.86（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經(jīng)濟評價財務測算根據(jù)規(guī)劃，項目預計三年達產(chǎn)：第一年負荷40.00%,計劃收入18726.40萬元，總成本18526.33萬元，利潤總額11965.31萬元，凈利潤8973.98萬元，增值稅581.84萬元，稅金及附加269.44萬元，所得稅2991.33萬元；第二年負荷75.00%,計劃收入35112.00萬元，總成本28876.83萬元，利潤總額24118.87萬元，凈利潤18089.15萬元，增值稅1090.96萬元，稅金及附加330.53萬元，所得稅6029.72萬元

5、；第三年生產(chǎn)負荷100%，計劃收入46816.00萬元，總成本36270.05萬元，利潤總額10545.95萬元，凈利潤7909.46萬元，增值稅1454.61萬元，稅金及附加374.17萬元，所得稅2636.49萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經(jīng)營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入46816.00萬元。（二）達產(chǎn)年增值稅估算達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1454.61萬元。（三）綜合總成本費用估算根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用36270.05

6、萬元，其中：可變成本29572.86萬元，固定成本6697.19萬元，具體測算數(shù)據(jù)詳見總成本費用估算一覽表所示。達產(chǎn)年應納稅金及附加374.17萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=10545.95（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=10545.9525.00%=2636.49（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=10545.95（萬元）。2、達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=10545.9525.00%=2636.49（

7、萬元）。3、本項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額10545.95萬元，繳納企業(yè)所得稅2636.49萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=10545.95-2636.49=7909.46（萬元）。4、根據(jù)利潤及利潤分配表可以計算出以下經(jīng)濟指標。（1）達產(chǎn)年投資利潤率=55.11%。（2）達產(chǎn)年投資利稅率=64.67%。（3）達產(chǎn)年投資回報率=41.33%。5、根據(jù)經(jīng)濟測算，本期工程項目投產(chǎn)后，達產(chǎn)年實現(xiàn)營業(yè)收入46816.00萬元，總成本費用36270.05萬元，稅金及附加374.17萬元，利潤總額10545.95萬元，企業(yè)所得稅2636.49萬元，稅后凈利潤7909.46萬

8、元，年納稅總額4465.27萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=3.92年。本期工程項目全部投資回收期3.92年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產(chǎn)年投資利潤率55.11%，投資利稅率64.67%，全部投資回報率41.33%，全部投資回收期3.92年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。為了保證項目的順利實施，建議項目管理部門要強化項目管理的監(jiān)督機制，完善監(jiān)督體系，確保投資項目達到預期的目標。七、市場預測分析近年來，我國醫(yī)療機械行業(yè)飛速發(fā)展，醫(yī)療

9、器械進出口的企業(yè)就要1萬多家，其中美容儀器就達到了30%的市場份額。隨著生活水平的不斷提高，人們對美的要求也越來越高。隨之帶動了我國美容醫(yī)療行業(yè)的飛速發(fā)展。美容整形的發(fā)展，也飛速促進了在醫(yī)療器械中的醫(yī)療美容器械的重要發(fā)展，全國各大激光醫(yī)療美容公司發(fā)展極快，產(chǎn)值飛速提高。在未來幾年，相信激光整容醫(yī)療器械將以更加嶄新的姿態(tài)飛速發(fā)展。美容類醫(yī)療器械是指利用物理、化學、電子技術等方法使用于人體體表及體內的儀器、設備、器具、材料，旨在達到人體外部形態(tài)的治療、緩解、修復、替代及生理過程調節(jié)。美容類醫(yī)療器械有別于美容儀器，用于美容的同時必須符合醫(yī)療器械的安全要求。隨著社會經(jīng)濟、生活水平和文化素養(yǎng)的提高，人們

10、對美的要求也越來越高，美容也悄然走進了醫(yī)學科學領域。而當代美容涉及方方面面。醫(yī)學美容器械能幫助改善人體有缺陷的一部分，影響了人們對美的理解，對思想上的改變和對美的追求。隨著“顏值時代”的來臨，追求美麗和展示美麗的效應使整形美容的需求與日俱增，醫(yī)療美容行業(yè)繼房地產(chǎn)、汽車、通訊、旅游之后的第五大消費熱點，順勢成為“朝陽行業(yè)”。未來5年，中國醫(yī)療美容行業(yè)發(fā)展更為迅速，年均復合增長率達到20%以上。近幾年，中國醫(yī)療美容市場規(guī)模持續(xù)增長，初步估計，2019年中國醫(yī)療美容服務市場總收入將超2100億元，預計2020年將突破2500億元。近年來，市場對醫(yī)療美容器械的需求加速增長，據(jù)不完全統(tǒng)計，2018年中國

11、醫(yī)療美容器械行業(yè)市場規(guī)模為167.3億元，交2017年同比增長24.94%，2014-2018年復合增長率達32.18%。面對在美容行業(yè)這種驚人的發(fā)展速度，首先追捧的是美容院及各種美容機構，面對著這些有“高科技美容”消費需求大的客戶，美容設備，減肥儀器。在經(jīng)濟學的上指出，在這個鏈條式的循環(huán)和影響下，中國的美容產(chǎn)業(yè)步入必然會走向科技美容、智能美容的道路?？萍济廊荨x器美容項目，在國外的美容院已經(jīng)占到70%以上的份額，同時全球機械化生產(chǎn)及追求，儀器美容取代簡單的手工美容，這是我們誰也無法改變和阻攔的事實。其實中儀器美容項目中最令人敬畏的是減肥儀器項目，所以最先出現(xiàn)的儀器美容當中，減肥儀器占了50%

12、。未來幾年內美容儀器，減肥儀器的市場情況應是相當樂觀的。激光美容器械產(chǎn)品為全球美容器械市場注入了巨大的推動力。現(xiàn)在很多國家的廠商都將其作為重點開發(fā)產(chǎn)品。激光美容器械可用于緊膚術，乳房填充術，去除顏面部或軀體上的老化死皮、體毛、疤痕、胎記等醫(yī)療整形美容項目。這些項目有著極大的社會需求量即使西方國家處于經(jīng)濟危機的關鍵時期，其消費者對激光美容的需求仍在增長。八、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入6525.208700.268078.817768.0931072.362主營業(yè)務收入5857.467809.957252.096973.1727892.672.1

13、美容醫(yī)療器材(A)1932.962577.282393.192301.159204.582.2美容醫(yī)療器材(B)1347.221796.291667.981603.836415.312.3美容醫(yī)療器材(C)995.771327.691232.861185.444741.752.4美容醫(yī)療器材(D)702.90937.19870.25836.783347.122.5美容醫(yī)療器材(E)468.60624.80580.17557.852231.412.6美容醫(yī)療器材(F)292.87390.50362.60348.661394.632.7美容醫(yī)療器材(.)117.15156.20145.04139.

14、46557.853其他業(yè)務收入667.73890.31826.72794.923179.69上年度主要經(jīng)濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元31072.36完成主營業(yè)務收入萬元27892.67主營業(yè)務收入占比89.77%營業(yè)收入增長率（同比）13.06%營業(yè)收入增長量（同比）萬元3590.18利潤總額萬元6925.88利潤總額增長率28.89%利潤總額增長量萬元1552.36凈利潤萬元5194.41凈利潤增長率24.04%凈利潤增長量萬元1006.85投資利潤率60.62%投資回報率45.47%財務內部收益率24.61%企業(yè)總資產(chǎn)萬元29184.54流動資產(chǎn)總額占比萬元35.62%流動資產(chǎn)總額萬

15、元10396.04資產(chǎn)負債率29.74%主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積平方米49904.9474.82畝1.1容積率1.421.2建筑系數(shù)72.88%1.3投資強度萬元/畝175.601.4基底面積平方米36370.721.5總建筑面積平方米70865.011.6綠化面積平方米4336.67綠化率6.12%2總投資萬元19135.862.1固定資產(chǎn)投資萬元13138.392.1.1土建工程投資萬元6332.562.1.1.1土建工程投資占比萬元33.09%2.1.2設備投資萬元4086.322.1.2.1設備投資占比21.35%2.1.3其它投資萬元2719.512.1.3.

16、1其它投資占比14.21%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比68.66%2.2流動資金萬元5997.472.2.1流動資金占比31.34%3收入萬元46816.004總成本萬元36270.055利潤總額萬元10545.956凈利潤萬元7909.467所得稅萬元1.428增值稅萬元1454.619稅金及附加萬元374.1710納稅總額萬元4465.2711利稅總額萬元12374.7312投資利潤率55.11%13投資利稅率64.67%14投資回報率41.33%15回收期年3.9216設備數(shù)量臺（套）9917年用電量千瓦時1012843.9718年用水量立方米34402.2519總能耗噸標準煤127.42

17、20節(jié)能率21.54%21節(jié)能量噸標準煤49.5522員工數(shù)量人1030區(qū)域內行業(yè)經(jīng)營情況項目單位指標備注行業(yè)產(chǎn)值萬元103387.60同期產(chǎn)值萬元89443.38同比增長15.59%從業(yè)企業(yè)數(shù)量家811規(guī)上企業(yè)家32從業(yè)人數(shù)人40550前十位企業(yè)產(chǎn)值萬元44014.76去年同期37658.08萬元。1、xxx（集團）有限公司（AAA）萬元10783.622、xxx投資公司萬元9683.253、xxx科技公司萬元5721.924、xxx有限公司萬元4841.625、xxx投資公司萬元3081.036、xxx科技發(fā)展公司萬元2860.967、xxx科技公司萬元220.078、xxx有限公司萬元1

18、804.619、xxx投資公司萬元1716.5810、xxx科技發(fā)展公司萬元1320.44區(qū)域內行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元16699.471.1同期增加值萬元14695.061.2增長率13.64%2行業(yè)凈利潤萬元13288.882.12016年凈利潤萬元11207.622.2增長率18.57%3行業(yè)納稅總額萬元27459.373.12016納稅總額萬元24519.483.2增長率11.99%42017完成投資萬元38888.134.12016行業(yè)投資萬元18.75%區(qū)域內行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產(chǎn)值121667.891382

19、58.97157112.472利潤總額34569.3939283.4044640.233凈利潤12687.8714418.0316384.134納稅總額8492.179650.1910966.135工業(yè)增加值47256.4453700.5061023.306產(chǎn)業(yè)貢獻率10.00%13.00%15.07%7企業(yè)數(shù)量97311871519土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產(chǎn)工程25714.1025714.1045988.8445988.844520.561.1主要生產(chǎn)車間15428.4615428.4627593.3027593.3028

20、02.751.2輔助生產(chǎn)車間8228.518228.5114716.4314716.431446.581.3其他生產(chǎn)車間2057.132057.132667.352667.35271.232倉儲工程5455.615455.6116169.5116169.511155.942.1成品貯存1363.901363.904042.384042.38288.992.2原料倉儲2836.922836.928408.158408.15601.092.3輔助材料倉庫1254.791254.793718.993718.99265.873供配電工程290.97290.97290.97290.9723.403.1供

21、配電室290.97290.97290.97290.9723.404給排水工程334.61334.61334.61334.6120.934.1給排水334.61334.61334.61334.6120.935服務性工程3455.223455.223455.223455.22247.015.1辦公用房1853.541853.541853.541853.54100.985.2生活服務1601.681601.681601.681601.68111.386消防及環(huán)保工程974.74974.74974.74974.7478.396.1消防環(huán)保工程974.74974.74974.74974.7478.397

22、項目總圖工程145.48145.48145.48145.48150.237.1場地及道路硬化9470.321910.581910.587.2場區(qū)圍墻1910.589470.329470.327.3安全保衛(wèi)室145.48145.48145.48145.488綠化工程3888.66136.10合計36370.7270865.0170865.016332.56節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤127.421.1年用電量千瓦時1012843.971.2年用電量噸標準煤124.481.3年用水量立方米34402.251.4年用水量噸標準煤2.942年節(jié)能量噸標準煤49.553節(jié)能率21.

23、54%節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元11424.701.1完成比例59.70%2完成固定資產(chǎn)投資萬元8548.252.1完成比例74.82%3完成流動資金投資萬元2876.453.1完成比例25.18%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線產(chǎn)業(yè)工人工資1.1平均人數(shù)人7001.2人均年工資萬元5.951.3年工資額萬元4185.232工程技術人員工資2.1平均人數(shù)人1552.2人均年工資萬元5.042.3年工資額萬元966.433企業(yè)管理人員工資3.1平均人數(shù)人413.2人均年工資萬元7.463.3年工資額萬元290.784品質管理人員工資4.1平均人數(shù)人824.2人均年

24、工資萬元5.094.3年工資額萬元444.665其他人員工資5.1平均人數(shù)人525.2人均年工資萬元4.025.3年工資額萬元298.846職工工資總額萬元6185.94固定資產(chǎn)投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元6332.564086.32175.6013138.391.1工程費用萬元6332.564086.3235242.811.1.1建筑工程費用萬元6332.566332.5633.09%1.1.2設備購置及安裝費萬元4086.324086.3221.35%1.2工程建設其他費用萬元2719.512719.5114.21%1.2.1無

25、形資產(chǎn)萬元1600.401600.401.3預備費萬元1119.111119.111.3.1基本預備費萬元511.80511.801.3.2漲價預備費萬元607.31607.312建設期利息萬元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元13138.3913138.39流動資金投資估算表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產(chǎn)萬元35242.8111444.4823001.8335242.8135242.8135242.811.1應收賬款萬元10572.844229.147929.6310572.8410572.8410572.841.2存貨萬元15859.266343.7111894.451

26、5859.2615859.2615859.261.2.1原輔材料萬元4757.781903.113568.334757.784757.784757.781.2.2燃料動力萬元237.8995.16178.42237.89237.89237.891.2.3在產(chǎn)品萬元7295.262918.105471.447295.267295.267295.261.2.4產(chǎn)成品萬元3568.331427.332676.253568.333568.333568.331.3現(xiàn)金萬元8810.703524.286608.038810.708810.708810.702流動負債萬元29245.3411698.1421

27、934.0029245.3429245.3429245.342.1應付賬款萬元29245.3411698.1421934.0029245.3429245.3429245.343流動資金萬元5997.472398.994498.105997.475997.475997.474鋪底流動資金萬元1999.14799.661499.371999.141999.141999.14總投資構成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元19135.86145.65%145.65%100.00%2項目建設投資萬元13138.39100.00%100.00%68.66%2.1工

28、程費用萬元10418.8879.30%79.30%54.45%2.1.1建筑工程費萬元6332.5648.20%48.20%33.09%2.1.2設備購置及安裝費萬元4086.3231.10%31.10%21.35%2.2工程建設其他費用萬元1600.4012.18%12.18%8.36%2.2.1無形資產(chǎn)萬元1600.4012.18%12.18%8.36%2.3預備費萬元1119.118.52%8.52%5.85%2.3.1基本預備費萬元511.803.90%3.90%2.67%2.3.2漲價預備費萬元607.314.62%4.62%3.17%3建設期利息萬元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元13138

29、.39100.00%100.00%68.66%5建設期間費用萬元6流動資金萬元5997.4745.65%45.65%31.34%7鋪底流動資金萬元1999.1615.22%15.22%10.45%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元18726.4035112.0046816.0046816.0046816.001.1萬元18726.4035112.0046816.0046816.0046816.002現(xiàn)價增加值萬元5992.4511235.8414981.1214981.1214981.123增值稅萬元581.841090.961454.61

30、1454.611454.613.1銷項稅額萬元7490.567490.567490.567490.567490.563.2進項稅額萬元2414.384526.966035.956035.956035.954城市維護建設稅萬元40.7376.37101.82101.82101.825教育費附加萬元17.4632.7343.6443.6443.646地方教育費附加萬元11.6421.8229.0929.0929.099土地使用稅萬元199.62199.62199.62199.62199.6210稅金及附加萬元269.44330.53374.17374.17374.17折舊及攤銷一覽表序號項目運營期

31、合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構)筑物原值6332.566332.56當期折舊額5066.05253.30253.30253.30253.30253.30凈值1266.516079.265825.965572.655319.355066.052機器設備原值4086.324086.32當期折舊額3269.06217.94217.94217.94217.94217.94凈值3868.383650.453432.513214.572996.633建筑物及設備原值10418.88當期折舊額8335.10471.24471.24471.24471.24471.24建筑物及設備凈值2083.78

32、9947.649476.409005.168533.928062.684無形資產(chǎn)原值1600.401600.40當期攤銷額1600.4040.0140.0140.0140.0140.01凈值1560.391520.381480.371440.361400.355合計：折舊及攤銷9935.50511.25511.25511.25511.25511.25總成本費用估算一覽表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元23860.469544.1817895.3523860.4623860.4623860.462外購燃料動力費萬元1601.12640.451200.8416

33、01.121601.121601.123工資及福利費萬元6185.946185.946185.946185.946185.946185.944修理費萬元56.5522.6242.4156.5556.5556.555其它成本費用萬元4054.731621.893041.054054.734054.734054.735.1其他制造費用萬元1945.42778.171459.071945.421945.421945.425.2其他管理費用萬元727.64291.06545.73727.64727.64727.645.3其他銷售費用萬元1272.55509.02954.411272.551272.55

34、1272.556經(jīng)營成本萬元35758.8014303.5226819.1035758.8035758.8035758.807折舊費萬元471.24471.24471.24471.24471.24471.248攤銷費萬元40.0140.0140.0140.0140.0140.019利息支出萬元-10總成本費用萬元36270.0518526.3328876.8336270.0536270.0536270.0510.1可變成本萬元29572.8611829.1422179.6529572.8629572.8629572.8610.2固定成本萬元6697.196697.196697.196697.196697.196697.1911盈虧平衡點55.71%55.71%利潤及利潤分配表序號項目單位達產(chǎn)指標第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元46816.0018726.4035112.0046816.0046816.004681