1、第四章證券投資基金、牙齒章節(jié)主要關(guān)注證券投資基金的概念、特征、分類、基金成本、凈資產(chǎn)計(jì)算機(jī)基金經(jīng)理和受托人、基金的投資限制等。第一，證券投資基金的定義和特征，證券投資基金是利益孔劉，風(fēng)險(xiǎn)公團(tuán)的集合證券投資方式。也就是說，通過發(fā)行基金單位集中投資者的資金，由資金管理人托管，資金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，分配資金投資收益與安資金投資者的比例的間接投資方式。證券投資基金包括1、集合投資2、分散風(fēng)險(xiǎn)3、專家理財(cái)、2、基金與股票、債券的差異、基金與股票、債券是相同的金融投資手段，但與股票、債券略有不同。1、他們反映的關(guān)系不同。股票反映的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，2 .籌集的資金投資不同。股票和

2、債券是金融工具，籌集資金主要投資于失業(yè)，證券投資基金投資于有價(jià)證券。3.危險(xiǎn)水平不同。股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)收益，不確定性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)大。第三，基金的功能，基金的功能主要表現(xiàn)在以下方面：1、擴(kuò)大中小投資者的基金遼投資渠道；2.基金將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。3、基金對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展具有重要意義。4、基金促進(jìn)了證券市場(chǎng)的國(guó)際化。4.合同型基金和公司型基金，1，合同型基金：又成為單位信托基金是指以投資者、經(jīng)理、受托人3人為基金的當(dāng)事人以七月形式發(fā)行收益憑證設(shè)立的基金。起源于英國(guó)后在香港、新加坡、印度尼西亞等地流行。2.公司型基金：由公司法一家公司的形式組成，以已經(jīng)發(fā)

3、行的股票的方式籌集資金，普通投資者收購基金成為公司的股東，根據(jù)持有的股票依法享受投資收益。3，企業(yè)型基金與公司型基金的區(qū)別(1)資金性質(zhì)不同。(2)投資者的地位不同。(3)基金的運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)不同。另外，根據(jù)1997年十一月頒布的證券投資基金管理方法，我國(guó)基金是合同型基金。5，封閉式基金和開放式基金，1，封閉式基金，開放式基金的發(fā)起人設(shè)立基金時(shí)，將采取有限的發(fā)行總額，即有上限，達(dá)到需要籌集資金的總額，基金成立，關(guān)閉運(yùn)營(yíng)，在一定時(shí)間內(nèi)不再接受新投資，這種基金的流通方式將采用在證券交易所上市的方法。2.開放式基金：也就是說，基金贊助人設(shè)立基金時(shí)，相應(yīng)基金單位的總數(shù)沒有上限限制，可以根據(jù)投資者的需求追加投

4、資。為了防止投資者中途收回資金，這種資金通常保持一定的現(xiàn)金形式資金，以滿足投資者的實(shí)現(xiàn)要求。3、封閉式基金與開放式基金(1)期限不同。(2)發(fā)行規(guī)模限制不同。(三)其他基金單位；(4)基金單位的交易價(jià)錢計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同。(5)投資戰(zhàn)略不同。6、增長(zhǎng)基金、收益型基金、平衡型基金、1、增長(zhǎng)型基金：追求基金資產(chǎn)器官收益的器官增長(zhǎng)，因此基金經(jīng)理一般投資于信譽(yù)高、器官增長(zhǎng)前景或器官盈余的公司股票。2.收益型基金：主要投資可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，使當(dāng)期收益最大。3.平衡型基金：其投資目標(biāo)在獲得當(dāng)期收益的同時(shí)，要追求長(zhǎng)期附加值。7，管理費(fèi)、管理費(fèi)是支付給實(shí)際運(yùn)營(yíng)的基金資產(chǎn)，為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金經(jīng)理的費(fèi)用

5、。8.委托費(fèi)基金委托費(fèi)是指對(duì)認(rèn)為基金提供服務(wù)的基金征收的費(fèi)用。在我國(guó)，基金的年管理費(fèi)為基金凈資產(chǎn)值的2.5%。9.運(yùn)營(yíng)費(fèi)、運(yùn)營(yíng)費(fèi)包括注冊(cè)會(huì)計(jì)師費(fèi)用、律師費(fèi)用、召開年會(huì)的費(fèi)用、中期報(bào)告的印刷費(fèi)、年末報(bào)告的印刷費(fèi)、有價(jià)證券買賣手續(xù)費(fèi)等。10，12b-1費(fèi)用美國(guó)證券交涉會(huì)(SEC)于1980年十月二十八日批準(zhǔn)，允許動(dòng)用部分基金資產(chǎn)支付廣告費(fèi)、宣傳費(fèi)。11，基金凈資產(chǎn)值計(jì)算，公式：資金凈資產(chǎn)金額=資金資產(chǎn)總額基金負(fù)債總額兩種茄子方法：1，已知價(jià)錢計(jì)算方法：資金單位凈資產(chǎn)=(根據(jù)上一事務(wù)日收盤價(jià)計(jì)算的基金持有的金融資產(chǎn)現(xiàn)金總額)/(銷售的資金單位總數(shù))2，未知價(jià)錢計(jì)算方法，也就是說，基金經(jīng)理根據(jù)當(dāng)天收盤

6、價(jià)計(jì)算基金的凈資金。2.一種基金持有上市公司的股份，超過牙齒基金凈資產(chǎn)值的10%，渡邊杏。3.同一基金經(jīng)理管理的所有基金擁有一家公司發(fā)行的證券，但超過該證券的10%。4.一種基金投資國(guó)債的比例低于該基金凈資產(chǎn)值的20%，將渡邊杏。基金投資禁止以下行為：1、基金間相互投資；2、基金托管人、從事基金投資的商業(yè)銀杏；3.基金經(jīng)理以基金的名義使用不屬于基金名稱的資金買賣證券。4.基金經(jīng)理從事某種形式的證券收購或國(guó)家債券以外的證券個(gè)體經(jīng)營(yíng)。5、從事資金貸款業(yè)務(wù)的基金經(jīng)理；6、利用銀杏信貸資金從事基金投資。7、國(guó)有企業(yè)違反國(guó)家規(guī)定投機(jī)基金。8、抵押、擔(dān)保、資金貸款或貸款9、使用從事證券信用交易的基金資產(chǎn)。10、房地產(chǎn)投資作為基金資產(chǎn)；11.從事能使資金承擔(dān)無限責(zé)任的投資。12.用于將基金資產(chǎn)投資于與基金受托人或基金經(jīng)理有利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券。13、基金經(jīng)理、基金經(jīng)理是負(fù)責(zé)基金具體投資運(yùn)營(yíng)及日常管理的機(jī)構(gòu)，一般由基金管理公司負(fù)責(zé)，由證券公司、信托投資公司設(shè)立，具有獨(dú)立的法人地位。它必須具備以下條件：1，具有一定金額的資本金。2.與管理人員、行政、財(cái)務(wù)、管理人員徐璐獨(dú)立。3、具有完整的組織結(jié)構(gòu)；4、有充分合格的專家。5.具有完善的風(fēng)險(xiǎn)控制制度和內(nèi)部管理制度。14、基金管理人、基金管理人是在基金運(yùn)營(yíng)中根據(jù)管理和保管分離的原則監(jiān)督基金管理人、保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，是代表基金持有人權(quán)益的代