1、項目六 利潤分配,項目四 項目投資決策,學習目標 學習情境 任務分析 項目綜述 拓展項目 實訓項目,學習目標,知識目標 1.理解利潤的概念及組成。 2.熟悉利潤分配的內容及順序。 3.掌握預測利潤、規(guī)劃利潤的方法。 4.掌握制定利潤計劃的方法。 技能目標 1.能夠計算和分配利潤。 2.能夠預測公司利潤。 3.能夠對公司目標利潤進行規(guī)劃。 4.能夠編制公司利潤計劃。,學習情境,表6-1是東方生物科技有限公司2009年利潤表，從中可以看出該公司實現(xiàn)了2 400元凈利潤，那么該筆凈利潤是如何形成的？企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤又如何在企業(yè)自身與投資者之間進行分配？ 該公司計劃于2010年擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，新建廠

2、房投入使用，購置兩條新生產(chǎn)線。據(jù)公司有關部門制定的計劃顯示，2010年生產(chǎn)產(chǎn)品500 000瓶，產(chǎn)品的單位變動成本為0.8元/瓶，固定成本總額為250 000元，市價為2.0元/瓶。那么該公司2010年能夠實現(xiàn)多少利潤？東方生物科技有限公司2009年的銷售收入利潤率為35%，如果2010年銷售收入利潤率與2009年持平，那么該公司2010年又能夠實現(xiàn)多少利潤？該目標利潤如何才能實現(xiàn)？ 為了確保上述目標利潤的實現(xiàn)，東方生物科技有限公司應該在對各個損益項目進行科學預測的基礎上，編制一個較為詳細的利潤計劃。,表6-1 利潤表,任務分析,任務一,任務二,任務三,計算和分配利潤,編制公司利潤計劃,下面，

3、在介紹各項任務必備知識和理論的基礎上，按工作過程實施各項任務的操作。,預測和規(guī)劃公司利潤,任務一：計算和分配利潤,子任務1：計算利潤 子任務2：分配利潤,請同學們思考什么是利潤？由哪幾部分構成？什么是利潤表？有什么主要功能？,子任務1：問題思考,必備知識,1.利潤的概念 利潤是企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，是將企業(yè)一定時期收入減去費用成本之后的余額。根據(jù)是否繳納所得稅可以分為稅前利潤（即利潤總額）和稅后利潤（即凈利潤）。利潤額為負值，表明企業(yè)虧損，應當按規(guī)定的程序彌補。,必備知識,2.利潤的構成 利潤包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額三部分。 營業(yè)利潤是指企業(yè)從事經(jīng)營活動（包括銷售商品和提供

4、勞務等活動）所實現(xiàn)的利潤，它是企業(yè)利潤的主要部分，包括主營業(yè)務利潤、其他業(yè)務利潤和期間費用三部分。其計算公式為：營業(yè)利潤主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤-期間費用 投資凈收益是指企業(yè)的對外投資所取得的收益減去發(fā)生的投資損失和計提的投資減值準備后的凈額。其計算公式為：投資凈收益=投資收益-投資損失-計提的投資減值準備 營業(yè)外收支差額是指企業(yè)的營業(yè)外收入扣減營業(yè)外支出后的凈額。其計算公式為：營業(yè)外收支差額營業(yè)外收入-營業(yè)外支出,必備知識,3.利潤表的概念和主要功能 利潤表又稱損益表，是反映企業(yè)一定期間（如一年、半年、一個季度或一個月）生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表，依據(jù)“收入-費用=利潤”來編制。利潤表中的收入

5、、費用等項目反映了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的收益和成本耗費情況，表明了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果。利潤表的功能主要有兩個方面：一是反映公司的收入及費用，說明公司在一定時期內的利潤或虧損數(shù)額，據(jù)以分析公司的經(jīng)濟效益及盈利能力，評價公司的管理業(yè)績；二是反映公司財務成果的來源，說明公司的各種利潤來源在利潤總額中占的比例，以及這些來源之間的相互關系。,任務處理,Step 2,根據(jù)學習情境所給東方生物科技有限公司利潤表，說明凈利潤的配比計算過程。 步驟1：計算營業(yè)利潤 營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務費用+投資收益=18 800-10 900-1 080-1 620-800-200+

6、300=4 500（元） 步驟2：計算利潤總額 利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出=4 500+100-600=4 000（元） 步驟3：計算凈利潤 凈利潤=利潤總額-所得稅=4 000-1 600=2 400（元）,表6-2是青島海爾2008年利潤表，試說明凈利潤的計算過程。,邊學邊練,邊學邊練,青島海爾利潤表母公司利潤表表6-2 2008年12月 單位:元 幣種:人民幣,子任務2：問題思考,請同學們思考公司凈利潤分配的內容有哪些？按什么順序進行分配？,必備知識,1.利潤分配的內容 企業(yè)所進行的利潤分配，從本質上說，屬于社會產(chǎn)品的初次分配，必須根據(jù)國家的相關法律和政策，處理好投資者、

7、經(jīng)營者、職工三方面的利益關系。按照我國公司法的規(guī)定，公司利潤分配的項目包括： （1）盈余公積金。盈余公積金從凈利潤中提取形成，用于彌補公司虧損、擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蜣D為增加公司資本。它分為法定盈余公積金和任意盈余公積金。 （2）公益金。公益金也從凈利潤中提取形成，專門用于職工集體福利設施建設。 （3）向投資者（或股東）分配的利潤（或股利）。,必備知識,2.利潤分配的順序 按照我國公司法等法律、法規(guī)的有關規(guī)定，公司當年實現(xiàn)的利潤總額，應按照國家有關規(guī)定作相應調整后，依法交納所得稅，然后按下列順序進行分配： （1）彌補以前年度虧損：根據(jù)我國財務制度規(guī)定，企業(yè)發(fā)生虧損后，可以用下一年度的稅前利潤彌

8、補，若下一年度利潤不足彌補的，可以在5年內彌補。若5年以內還沒有以稅前利潤將虧損彌補足額，從第6年開始，只能以稅后利潤彌補虧損。 （2）提取法定盈余公積金：企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤在彌補虧損后，按10%的比例提取法定盈余公積金，當法定盈余公積金達到注冊資本的50%時不再提取。 （3）提取法定公益金：企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤在彌補虧損以后，按5%-10%的比例提取公益金。,必備知識,2.利潤分配的順序 （4）提取任意盈余公積金：任意盈余公積金按照公司章程或股東大會決議提取和使用，其目的是為了控制向投資者分配利潤的水平以及調整各年利潤分配的波動，通過這種方法對投資者分利加以限制和調節(jié)。 （5）向投資者（或股東）分

9、配利潤（或股利）：凈利潤扣除上述項目后，再加上以前年度的未分配利潤，向投資者（或股東）進行分配。在向上市公司股東支付股利時，應優(yōu)先支付優(yōu)先股股利，后支付普通股股利。,任務處理,Step 2,如果東方生物科技有限公司以前年度沒有未彌補虧損，那么對該公司2009年實現(xiàn)的凈利潤，按10%的比例分別提取法定盈余公積金和法定公益金，并將剩余的全部向投資者進行分配。 步驟1：提取法定盈余公積金 法定盈余公積金=凈利潤提取比例=2 40010%=240（元） 步驟2：提取法定公益金 法定公益金=凈利潤提取比例=2 40010%=240（元） 步驟3：向投資者分配利潤 分配的利潤=凈利潤-法定盈余公積金-法定

10、公益金=2 400-240-240=1920（元）,下列哪些項目可用于彌補虧損？（ ） A盈余公積 B資本公積 C稅后利潤 D稅前利潤,邊學邊練,邊學邊練,任務二：預測和規(guī)劃公司利潤,子任務1：預測公司利潤 子任務2：規(guī)劃公司利潤,子任務1：問題思考,請同學們思考什么是利潤預測？利潤預測有哪些常用方法？,必備知識,1.利潤預測的概念 利潤預測是企業(yè)經(jīng)營預測的一個重要方面，它是在銷售預測的基礎上，通過對產(chǎn)品的銷售數(shù)量、價格水平、成本狀況進行分析和測算，預測出企業(yè)未來一定時期的利潤水平。正確的利潤預測可以為企業(yè)未來的經(jīng)營找到利潤目標，便于按利潤目標對企業(yè)經(jīng)營效果進行考核。,必備知識,2.利潤預測的

11、方法 利潤預測要在了解企業(yè)過去和現(xiàn)在的生產(chǎn)經(jīng)營狀況及所處經(jīng)濟環(huán)境的基礎上，運用一定的科學方法，對影響利潤的各種因素進行分析，測算出企業(yè)未來的利潤水平。常用的利潤預測方法有量本利分析法和相關比率法等。 （1）量本利分析法 量本利分析法，又稱損益平衡分析法，是根據(jù)商品銷售數(shù)量、成本和利潤三者之間的變化關系，分析某一因素的變化對其他因素的影響。其數(shù)學模型主要有以下三種表達方式： 損益方程式： 利潤=單價銷量-單位變動成本銷量-固定成本 =（單價-單位變動成本）銷量-固定成本,必備知識,所謂邊際貢獻是指銷售收入與相應變動成本之間的差額。 可用下列公式表示：邊際貢獻=銷售收入-變動成本 單位產(chǎn)品的銷售價

12、格減去產(chǎn)品的單位變動成本就是單位邊際貢獻，即每增加一個單位產(chǎn)品銷售可提供的貢獻毛益。 其計算公式為：單位邊際貢獻=銷售單價-單位變動成本 根據(jù)邊際貢獻的概念，量本利的損益方程式可以變換成邊際貢獻方程式。 即：利潤=銷售收入-變動成本-固定成本=邊際貢獻-固定成本 也可以用下列公式表示：利潤=銷售量單位邊際貢獻-固定成本,必備知識,也可以用邊際貢獻率來反映某種產(chǎn)品的邊際貢獻。邊際貢獻率是邊際貢獻在銷售收入中所占的百分率。它反映每1元的銷售收入所提供的邊際貢獻。其計算公式為： 邊際貢獻率=邊際貢獻銷售收入100% 單位邊際貢獻率=單位邊際貢獻單價100% 上述邊際貢獻方程式也可以用邊際貢獻率來表示

13、： 因為，邊際貢獻=銷售收入邊際貢獻率 所以，利潤=銷售收入邊際貢獻率-固定成本,必備知識,（2）相關比率法 相關比率法就是根據(jù)利潤與銷售收入、資金總額等指標之間的內在關系，對計劃期間的利潤進行預測的一種方法。常用的相關比率主要有銷售收入利潤率、資金利潤率等。銷售收入利潤率和資金利潤率一般以基期數(shù)為依據(jù)，并考慮到計劃期有關變動因素加以確定，也可以根據(jù)同行業(yè)的平均先進水平來確定。其計算公式為： 利潤=預計銷售收入銷售收入利潤率 利潤=預計平均資金占用額資金利潤率,任務處理,Step 2,根據(jù)學習情境所給東方生物科技有限公司2010年的計劃資料，分別用量本利分析法和相關比率法預測其2010年利潤。

14、 方法一：用量本利分析法預測 預計利潤=（2.0500 000）- 250 000+（0.8500 000）=350 000（元） 或=（2.0 -0.8）500 000 -250 000=350 000（元） 方法二：用相關比率法預測 預計利潤=2.0500 00035%=350 000（元）,某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，銷售單價為5元，單位變動成本為3元，固定成本總額為10 000元，預計計劃期可銷售8 000件。試計算：（1）保本點銷售量；（2）預計可實現(xiàn)利潤。,邊學邊練,邊學邊練,子任務2：問題思考,請同學們思考，企業(yè)制定好目標利潤以后，如何才能確保它的實現(xiàn)？,必備知識,目標利潤的實現(xiàn)途徑

15、為實現(xiàn)目標利潤，可采取以下單項措施： 1.實現(xiàn)目標銷售量 實現(xiàn)目標利潤的銷售量=（固定成本+目標利潤）（單價-單位變動成本） 2.實現(xiàn)目標單價 實現(xiàn)目標利潤的單價=（固定成本+目標利潤+單位變動成本銷售量）銷售量 3.實現(xiàn)目標單位成本 實現(xiàn)目標利潤的單位成本=（單價銷售量-固定成本-目標利潤）銷售量,必備知識,4.實現(xiàn)目標固定成本 實現(xiàn)目標利潤的固定成本=單價銷售量-單位變動成本銷售量-目標利潤 以上分析了單價、銷售量、單位變動成本、固定成本總額各因素對目標利潤的影響。在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，企業(yè)很少采取單項來提高利潤，因為影響利潤的諸因素是相互關聯(lián)的，比如，為了提高銷售量，有時又需要降低售價或增加

16、廣告費等固定成本。因此，就需要綜合計算有關因素同時變動對利潤的影響。 實現(xiàn)目標利潤的單位成本=（單價銷售量-固定成本-目標利潤）銷售量,任務處理,Step 2,由于金融危機的影響不斷凸現(xiàn)，2010年第一季度東方生物科技有限公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)了下滑，公司預計將無法實現(xiàn)前述預測的全年利潤，于是公司將全年利潤目標下調了20%。那么，公司可以采取哪些單項措施，來確保新利潤目標的實現(xiàn)？ 措施一：減少銷售量 實現(xiàn)目標利潤的銷售量=250 000+350 000（1-20%）（2.00.8）=441 667（瓶） 所以其他條件不變，若銷售量能夠達到441 667瓶，就可保證實現(xiàn)比原計劃只降低20%的新利潤目標

17、。 措施二：降低單價 實現(xiàn)目標利潤的單價=250 000+350 000（1-20%）+0.8500 000500 000=1.86（元/瓶） 所以其他條件不變，若銷售單價能夠保持不高于1.86元/瓶，就可保證實現(xiàn)比原計劃只降低20%的新利潤目標。,任務處理,Step 2,措施三：增加單位成本 實現(xiàn)目標利潤的單位成本=2.0500 000-250 000-350 000（1-20%）500 000=0.94（元/瓶） 所以其他條件不變，若單位產(chǎn)品成本能夠保持不高于0.94元/瓶，就可保證實現(xiàn)比原計劃只降低20%的新利潤目標。 措施四：增加固定成本 實現(xiàn)目標利潤的固定成本=2.0500 000-

18、0.8500 000-350 000（1-20%）=320 000（元） 所以其他條件不變，若固定成本總額保持不高于320 000元，就可保證實現(xiàn)比原計劃只降低20%的新利潤目標。,假設前述東方生物科技有限公司經(jīng)過技術改造，2010年的銷售量比原來的500 000瓶提高2%，單價比原來的2.0元提高1%，單位變動成本比原來的0.8元降低2%，固定成本總額增加10 000元，試預測各因素變動后所達到的利潤。,邊學邊練,邊學邊練,任務三：問題思考,請同學們思考什么是利潤計劃？根據(jù)什么編制？,必備知識,利潤計劃 利潤計劃是根據(jù)利潤預測的結果，利用一定的表格形式，以貨幣量度對預測營業(yè)活動用財務結果的形

19、式反映，是企業(yè)用于控制未來經(jīng)營活動并使之達到預定財務成果的一種重要手段。 利潤是由營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額組成。因此，在編制利潤計劃時，應先編制營業(yè)利潤計劃、投資收益計劃和營業(yè)外收支計劃，然后，在這些計劃的基礎之上匯總編制利潤計劃。 營業(yè)利潤計劃是在銷售預測的基礎上編制的；投資收益計劃應根據(jù)企業(yè)的投資計劃以及投資收益預測來編制；營業(yè)外收支計劃是根據(jù)企業(yè)過去營業(yè)外收支資料及對未來營業(yè)外收支的預測分析編制的。,任務處理,Step 2,經(jīng)預測，2010年，東方生物科技有限公司主營業(yè)務收入為1 000 000元，主營業(yè)務成本為400 000元，主營業(yè)務費用為50 000元，主營業(yè)務稅金及附

20、加為80 000元，其他業(yè)務收入為200 000元，其他業(yè)務成本為100 000元，其他業(yè)務稅金及附加為60 000；根據(jù)公司2010年對外投資計劃和過去已有對外投資，預計投資收益為50 000元，投資損失為60 000元；根據(jù)國家有關規(guī)定以及企業(yè)過去情況預測營業(yè)外收入為20 000元，營業(yè)外支出10 000元；管理費用預計為90 000元，財務費用預計70 000元。根據(jù)以上預測資料編制東方科技有限公司2010年利潤計劃。,任務處理,經(jīng)預測，某公司2010年主營業(yè)務收入為1 800萬元，主營業(yè)務成本為1 300萬元，主營業(yè)務費用為15萬元，主營業(yè)務稅金及附加為126萬元，其他業(yè)務收入為360

21、萬元，其他業(yè)務成本為216元，其他業(yè)務稅金及附加為18萬元，投資收益為54萬元，投資損失為55萬元，營業(yè)外收入為2萬元，營業(yè)外支出為5萬元，管理費用為54萬元，財務費用為90萬元。根據(jù)以上預測資料編制該公司2010年利潤計劃。,邊學邊練,邊學邊練,項目綜述,本項目包含三個任務：計算和分配利潤、預測和規(guī)劃公司利潤以及編制公司利潤計劃。 利潤是企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額。是企業(yè)一定時期收入減去費用成本之后的余額。利潤表又稱損益表，是反映企業(yè)一定期間（如一年、半年、一個季度或一個月）生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表，依據(jù)“收入-費用=利潤”來編制，將相關收入項目與費用項

22、目進行配比依次計算出營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤。,項目綜述,利潤預測是企業(yè)經(jīng)營預測的一個重要方面，它是在銷售預測的基礎上，通過對產(chǎn)品的銷售數(shù)量、價格水平、成本狀況進行分析和測算，預測出企業(yè)未來一定時期的利潤水平。目標利潤規(guī)劃是在預測利潤的基礎上，科學利用現(xiàn)有資源，合理安排產(chǎn)銷量、收入和成本支出，去實現(xiàn)目標利潤。 利潤計劃是根據(jù)利潤預測的結果，利用一定的表格形式，以貨幣量度對預測營業(yè)活動用財務結果的形式反映，是企業(yè)用于控制未來經(jīng)營活動并使之達到預定財務成果的一種重要手段。,拓展項目,任務目標： 能夠初步制定上市公司股利政策和利潤（股利）分配方案。,任務三：問題思考,請同學們思考什么是股利政策？有

23、哪些類型？公司利潤（股利）分配方案包含哪些內容？,必備知識,1.股利政策的概念 股利政策從根本上說就是對稅后利潤有關事項所做出的方針和政策。股份公司在支付完優(yōu)先股股利后，其剩余利潤就既可以留存，也可以用于投資分紅。在企業(yè)稅后利潤總額一定的情況下，稅后利潤分配的財務決策問題，最后是集中在企業(yè)任意公積金的提取比率和股利分配水平問題上。,2.股利政策的類型 （1）剩余股利政策 剩余股利政策就是在公司的初創(chuàng)階段或公司有著良好的投資機會時，根據(jù)一定的目標資本結構（最佳資本結構），測算出投資所需的權益資本，先從盈余當中留用，然后將剩余的盈余作為股利予以分配。奉行剩余股利政策，意味著公司只將剩余的盈余用于發(fā)

24、放股利。這樣做的根本理由是為了保持理想的資本結構，使加權平均資本成本最低。采用剩余股利政策時，應遵循四個步驟： 設定目標結構，即確定權益資本與債務資本的比率，在此資本結構下，加權平均資本成本將達到最低水平； 確定目標資本結構下投資所需的股東權益數(shù)額； 最大限度地使用保留盈余來滿足投資方案所需的權益資本數(shù)額； 投資方案所需權益資本已經(jīng)滿足后若有剩余盈余，再將其作為股利發(fā)放給股東。,必備知識,（2）固定股利政策 固定或持續(xù)增長的股利政策是將每年發(fā)放的股利固定在某一固定的水平上并在較長的時期內不變，不論公司的盈利情況和財務狀況如何，派發(fā)的股利額均保持不變。 固定股利政策的主要目的是避免出現(xiàn)由于經(jīng)營不

25、善而削減股利的情況。,必備知識,（3）固定股利支付率政策 固定股利支付率政策是指企業(yè)每年按固定的股利支付率從企業(yè)的稅后利潤中支付股利，并長期按此比率支付股利的政策。在這一股利政策下，各年發(fā)放的股利額隨公司經(jīng)營的好壞而上下波動，獲得較多盈余的年份股利額高，獲得盈余少的年份股利額低。,必備知識,（4）正常股利加額外股利政策 這是對上述兩種股利政策的一種折中，即企業(yè)在一般情況下，每年只支付固定的、數(shù)額較低的股利；只有在盈余較高的年份，再根據(jù)企業(yè)的贏利狀況和實際需要，向股東額外加發(fā)一定金額的股利。但額外股利額并不固定化，不意味著企業(yè)永久地提高了規(guī)定的股利率。,必備知識,3.股利支付的程序 股份有限公司向股東支付股利，其過程主要經(jīng)歷：股利宣布日、股權登記日、除息日和股利支付日。 （1）股利宣布日。即董事會宣布發(fā)放股利的日期。 （2）股權登記日。即股份公司規(guī)定的能獲得此次股利分派的最后日期界限。只有在股權登記日前在公司股東名冊上有名的股東，才有權分享股利。 （3）除息日。即指領取股利的權利與股票相互分離的日期。在除息日前，股利權從屬于股票，持有股票者即享有領取股利的權利；