1、2,第二章 投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè),【本章精粹】 投資銀行的組織結(jié)構(gòu) 投資銀行業(yè)的職業(yè)路徑 投資銀行家的素質(zhì)及招聘 【章前導(dǎo)讀】 參見(jiàn)教材P24 (資料來(lái)源：Vault Career Guide to Investment Banking Vault， Inc. 2005年3月) 【核心概念】 組織結(jié)構(gòu) 合伙制 現(xiàn)代公司制 銀行/金融控股公司制,3,第一節(jié) 投資銀行的組織結(jié)構(gòu),廣義的組織結(jié)構(gòu)既包括一個(gè)組織制度層面的資本組織形式，也包括組織內(nèi)部各部門的構(gòu)成及其關(guān)系，我們稱其為狹義的組織結(jié)構(gòu)，或內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。 縱觀投資銀行的發(fā)展歷程，投資銀行的資本組織形式主要有合伙制、現(xiàn)代公司制和銀行/金融控股

2、公司制三種類型。,4,一、投資銀行的組織形式,1. 合伙制 2. 現(xiàn)代公司制 3. 銀行/金融控股公司制,5,二、投資銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu),(一)直線職能制(U型結(jié)構(gòu)) (二)事業(yè)部制(M型結(jié)構(gòu)) (三)矩陣結(jié)構(gòu),6,第二節(jié) 投資銀行業(yè)的職業(yè)路徑,投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，按照產(chǎn)品劃分大致分為股權(quán)和固定收益兩大類。 按照業(yè)務(wù)劃分大致分為投資銀行部(Investment Bank Department，IBD)、資產(chǎn)管理部(Asset Management)、銷售交易部(Sales & Trading)等部門。,7,一、投資銀行部門的職位,投資銀行業(yè)務(wù)部門的職能是為公司、金融機(jī)構(gòu)和政府部門的公開(kāi)

3、市場(chǎng)和非公開(kāi)市場(chǎng)交易提供相關(guān)服務(wù)。這些交易包括股票或債務(wù)資本的發(fā)行、兼并、收購(gòu)、分立，或者這些交易的組合。 作為投行業(yè)務(wù)部門的一員，其主要職責(zé)是幫助公司發(fā)展和維護(hù)客戶關(guān)系，參與顧問(wèn)團(tuán)，為一系列金融交易的構(gòu)建和執(zhí)行提供幫助。 1. 金融分析師 2. 經(jīng)理,8,二、資產(chǎn)管理部門的職位,資產(chǎn)管理部門同樣提供金融分析師和經(jīng)理的職位。 資產(chǎn)管理部門的職責(zé)有：為機(jī)構(gòu)、公司、政府和個(gè)人客戶開(kāi)發(fā)并管理定制的投資組合和獨(dú)立支配基金；設(shè)計(jì)并管理共同基金；建立與維護(hù)與投資者及其投資顧問(wèn)的良好關(guān)系；管理投資者關(guān)系，為其提供全面的報(bào)告和核算服務(wù)；與其他部門協(xié)作開(kāi)發(fā)新的客戶網(wǎng)絡(luò)，并設(shè)計(jì)出新的產(chǎn)品等。 資產(chǎn)管理部門為顧客提

4、供專門的資產(chǎn)組合管理服務(wù)、投資顧問(wèn)服務(wù)、營(yíng)銷服務(wù)、個(gè)人與機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)和私人銀行服務(wù)。 資產(chǎn)管理部門需要那些對(duì)不同投資品感興趣，有很強(qiáng)的分析、組織和溝通能力，并且喜歡與各式各樣的客戶打交道，樂(lè)于與他人合作的人。,9,三、銷售交易部的職位,銷售交易部的工作內(nèi)容就是在股票交易中充當(dāng)客戶的代理人，負(fù)責(zé)銷售的員工通常稱為銷售(Sales)。銷售交易部的機(jī)構(gòu)客戶包括組合管理者、共同基金和保險(xiǎn)公司等。 交易商是以團(tuán)隊(duì)形式進(jìn)行工作的，負(fù)責(zé)下指令交易的人員稱為交易員(Trader)，這些交易員從事某些特定行業(yè)的交易，監(jiān)控這些行業(yè)證券價(jià)格和交易量的趨勢(shì)，并執(zhí)行交易。負(fù)責(zé)交易的員工必須適應(yīng)與數(shù)字打交道，并且保持精力

5、旺盛、市場(chǎng)感覺(jué)敏銳、良好的適應(yīng)性和高度抗壓性的人格特質(zhì)。,10,四、研究部的職位,研究部的工作內(nèi)容是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司做基礎(chǔ)研究和分析，其目標(biāo)是幫助其客戶獲得高額回報(bào)。投資研究部門的客戶群包括兩類：一類是外部客戶，如共同基金、養(yǎng)老基金和對(duì)沖基金等機(jī)構(gòu)投資者；另一類則是內(nèi)部客戶，如股票銷售和交易部門。研究部的工作職位包括分析師、高級(jí)分析師、經(jīng)理等。 研究部通常包括宏觀經(jīng)濟(jì)研究、投資組合策略研究和股票研究三個(gè)研究團(tuán)隊(duì)。 研究分析師一般要具備定性、定量分析能力，嫻熟的書(shū)面和口頭溝通能力，強(qiáng)烈的求知欲、創(chuàng)造性思維以及對(duì)企業(yè)信息的全面掌握。具有多個(gè)學(xué)科背景的學(xué)生比較受歡迎。,11,第三節(jié) 投資銀行家

6、的素質(zhì)與招聘,投資銀行作為一個(gè)高智力的服務(wù)性行業(yè)，沒(méi)有高精尖的技術(shù)和機(jī)器，要區(qū)別于其他公司并在競(jìng)爭(zhēng)中取勝，最大的砝碼就是人才。 優(yōu)秀的投資銀行家是投資銀行的靈魂，所以投資銀行都對(duì)其從業(yè)人員的素質(zhì)有基本的要求。,12,一、投資銀行家的基本素質(zhì),1. 誠(chéng)信的品質(zhì) 2. 渴望挑戰(zhàn)，充滿激情 3. 學(xué)習(xí)能力 4. 創(chuàng)新能力 5. 溝通能力 6. 團(tuán)隊(duì)合作能力 7. 領(lǐng)導(dǎo)力 8. 自律與毅力,13,二、投資銀行的招聘,(一)面試的過(guò)程 1. 第一輪面試 2. 第二輪面試 (二)面試要注意的事項(xiàng) 1. 做好面試的準(zhǔn)備 2. 面試中的注意事項(xiàng) (1)要充滿激情。 (2)要真誠(chéng)。 (3)要自信而不自大。 (4)要學(xué)會(huì)分享信息。,14,二、投資銀行的招聘,(三)面試的問(wèn)題 1. 一般性問(wèn)題 2. 投行業(yè)務(wù)部門的面試問(wèn)題 3. 投資管理部門的面試問(wèn)題 4. 銷售和交易部門的面