1、1、基金銷售實務(wù)考試培訓(xùn)，證券基礎(chǔ)，2、1部分證券和證券的主要類型2部分證券市場和證券市場運營3部分證券投資的收益和風(fēng)險，目錄，3、1部分證券和證券的主要類型，證券的主要類型，4、證券是什么？(主人)，證券是用于證明或設(shè)定權(quán)利的書面證明。它表明證券持有者或第三方有權(quán)獲得證券擁有的特定權(quán)益或證明發(fā)生的行為。證券包括股票、債券、本票、匯票、支票、保險單、存款證書、借條、提單等各種禮儀文件都是證券。有價證券是證明特定財產(chǎn)的所有者或證券指定的特定主體的所有權(quán)或債券的指標面值。有價證券是虛擬資本的一種形式。(價錢實際帳面價值)有價證券沒有價值，但有價格。什么是有價證券？(主要)，5，有價證券的分類(主要

2、)，取決于證券發(fā)行主體：政府證券，政府機構(gòu)證券，公司證券我國不允許地方政府和政府機關(guān)發(fā)行證券。國債由財政部發(fā)行，但不是政府機關(guān)證券。根據(jù)證券是否在證券交易所上市，上市證券、非上市證券憑證式國債和一般開放式基金份額為非上市證券。取決于招募方式：招募證券，私募證券；信托計劃、理財計劃、上市公司定向蒸發(fā)是私募。證券代表的股權(quán)性質(zhì)：股票、債券、其他證券。廣義有價證券包括商品證券、貨幣證券、資本證券。議定的有價證券是指資本證券。6，有價證券的特征(掌握)，期限性股票可以看作是無價證券收益流動性一般上市證券流動性的最大風(fēng)險，7，宗黨練習(xí)(1)，1，以下有價證券中屬于商品證券的(ACD)。a、提單B、商業(yè)票

3、據(jù)C、運單D、倉庫堆棧2、有價證券分為股票、債券和其他證券三個茄子類別，按(D)分類。a、證券發(fā)行主體不同的B、證券交易所上市交易C、募集方式不同的D、證券所代表的權(quán)利性質(zhì)不同的3、公開募集證券和私募證券的以下主張不正確(B)。a、公開募集證券和私募證券按照募集方式分類有價證券的分類B、私募證券比公開募集證券更嚴格的審查條件C、公開募集證券面向非特定社會公共投資者，私募證券應(yīng)針對少數(shù)特定投資者D、公開募集證券采用公開時態(tài)圖，不需要私募證券。8、第一部分證券和證券的主要類型，證券證券的主要類型股票債券金融衍生工具，9、股票的概念和性質(zhì)(把握)，股票的定義股票是一種證券，是證明股份有限公司發(fā)行的股

4、東所持股份的憑證。股票代表持有人(即股東)對股份公司的所有權(quán)，包括參加股東大會、投票、參與公司的重大決策、收到股息、股息孔劉等。不包括參與公司經(jīng)營決策。)，股票的性質(zhì)油價，餐飲，憑證(！(“設(shè)定權(quán)利”)，資本證券，綜合權(quán)利證券(！公司財產(chǎn)直接處理除外)，10，股票一般分類，股東姓名記錄與否，股東權(quán)利，記名股票，無記名股票，普通股，投資主體，外資股，流通限制與否，流通股，國家股，社會公共股，鄭智薰國有股和國家主義差異！社會公共主義比例要求，首先是股票、法人股、股票的分類(把握)，我國股票分類，11，股票的價錢，股票的理論價格是未來收益的現(xiàn)值。股票的市場價錢股票在二級市場交易的價錢。，直接影響因素

5、包括供求，12，股票價值，面值賬面價值每股凈資產(chǎn)清算價值(通常低于賬面價值)內(nèi)在價值(理論，估計)，13，影響股價的主要因素，公司層面一般公司業(yè)績長期穩(wěn)定增長，股票長期穩(wěn)定增長。宏觀經(jīng)濟水平在一個國家或地區(qū)運行良好的時候，一般大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營狀況也比較好，他們的股價會上升，相反，股價會下降。其他因素政治、投資者對市場或經(jīng)濟前景的信心、證券主管部門及市場操縱行為等。14，普通股票股東的權(quán)利和義務(wù)，權(quán)利公司的重大決策參與權(quán)(重點：“重大”)公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)！公司盈余分配順序及剩余資產(chǎn)分配順序其他權(quán)利：了解公司經(jīng)營狀況的權(quán)利、股票轉(zhuǎn)讓權(quán)、優(yōu)先權(quán)益等。義務(wù)公司股東應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和

6、公司章程，依法行使股東權(quán)利，渡邊杏濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人利益的渡邊杏。公司的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員渡邊杏利用相關(guān)關(guān)系損害公司利益。15，宗黨慣例(2)，1，股票面值為每股凈資產(chǎn)。(錯)2，可以根據(jù)投資主體將股票分成(ABCD)。a、國家股B、法人股C、社會公共股D、外資股、16、第一部分證券和證券的主要類型，證券的主要類型股票債券金融衍生工具，17、債券概念)，債券是一種有價證券，由社會各經(jīng)濟主體為籌集資金而發(fā)行給債券投資者，按一定利率定期支付利息，18，債券的面值(把握)，面值：貨幣，面值到期期限

7、：資金使用方向，市場利率變化，債券實現(xiàn)能力(考慮)發(fā)行人和投資者的未來利率變化趨勢不同。發(fā)行和投資戰(zhàn)略截然相反(如利率下降時)，債券利率形式：單利復(fù)利貼現(xiàn)率等影響債券利率的主要因素：貸款資金市場利率水平、籌資者信用、債券期限長短發(fā)行者姓名、19、發(fā)行主體差異、政府債券、金融債券、公司債券、利息差異、利息差異。格式和發(fā)布與否，稱呼！中央表的特點！企業(yè)債務(wù)和公司債務(wù)的差異！第二和混合債券的概念，第21，股票和債券的特征比較(把握)，第22，股票和債券的異同比較，第23，每種做法(3)，第1，根據(jù)債券發(fā)行條款規(guī)定的期限內(nèi)債券所有者是否支付利息，債券可以分為(ABCD)A、無息債券B、利息債券C、利息

8、債券累積債券D、浮動利率債券2、債券發(fā)行價錢制定方式為：(B)最典型的A、一般咨詢方式B、公開投標C、網(wǎng)絡(luò)投標方式D、協(xié)商價錢3，以下債券發(fā)行價錢制定方式中：(C)A、價格，基本產(chǎn)品是相對概念。包括：現(xiàn)貨金融工具(如債券、股票、銀杏定期存款單等)和金融衍生工具(！)是利率，各種價錢金志洙，天氣(溫度)金志洙(！)等。又稱“金融衍生工具”，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對的概念。金融衍生產(chǎn)品基于基本產(chǎn)品或基本變量，價格取決于后一種價錢(金志洙)波動的衍生金融產(chǎn)品(請注意會計標準的定義！教材P30，嵌入式定義和實例)，26，金融衍生工具的特征(確定)，期間間(影響未來期間和特定時間點的現(xiàn)金流)杠桿(不需要或很

9、少需要初始凈投資)關(guān)聯(lián)(不一定是線性關(guān)系)不確定性或高風(fēng)險性，27，分離交易的可切換公司持有人是在一定時間內(nèi)可以按一定比例或價格轉(zhuǎn)換為特定數(shù)量的其他證券的證券?！肮蓹?quán)和債券分離交易的可切換公司債券”，基于某種股票指數(shù)的標準化期貨合約。流動性不足，但可以產(chǎn)生可預(yù)測現(xiàn)金收入的資產(chǎn)出售給特定發(fā)行人，并創(chuàng)建支持該資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流的金融工具或權(quán)利憑證，將這些非流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為可在金融市場銷售和流通的證券的融資過程或融資方法。(威廉莎士比亞、金融、金融、金融、金融、金融、金融、金融、金融、金融、金融、金融)、熱點，差異，期權(quán)類，與交易所期權(quán)的差異，29，基礎(chǔ)資產(chǎn)分類，基礎(chǔ)資產(chǎn)來源分類，持有人權(quán)利分類，行權(quán)的

10、時間分類，權(quán)證的價值分類，股權(quán)流權(quán)證，債權(quán)流權(quán)證，其他權(quán)益證，公認權(quán)益證，儲備權(quán)，收購權(quán)證基本股價行權(quán)，以及在未來的特定時間內(nèi)接受標準數(shù)量特定金融工具的合同C，金融選項是指合同購買向賣方支付一定費用。合同日內(nèi)(或約定日)享受以當(dāng)前價格向合同賣方買賣任何金融工具的權(quán)利的合同D、金融交換是指在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易2、金融衍生工具的下列主張。正確的是(ABCD) A、金融期貨合約主要分為期貨利率協(xié)定、未來外匯合約、未來股票合約B、金融期貨主要分為貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨、股票期貨C、包含金融期權(quán)的現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)D、金融兌換分為貨幣兌換、利率交換、股權(quán)交換等股市股市概述股市

11、發(fā)展股市參與者股市運營，34，證券市場概念(把握)，證券市場是股票、債券、投資基金份額等有價證券發(fā)行和交易的場所。證券市場通過證券發(fā)行和交易實現(xiàn)了融資和投資的對接，有效解決了資本供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題。35，證券市場的三個茄子主要特征(把握)，證券市場是價值直接交換的場所證券市場是產(chǎn)權(quán)直接交換的場所證券市場是風(fēng)險直接交換的場所，36，證券市場的三個茄子基本功能(把握)，融資-投資功能證券是融資工具，投資工具資本價錢定價功能收益率高，價格是高資本配置功能價格，融資第二次市場，或股票市場，債券市場，基金市場，衍生產(chǎn)品市場，類型市場，無形市場，場內(nèi)市場，場外第二部分證券市場和證券市場運營，證券

12、市場證券市場概述證券市場發(fā)展證券市場參與者證券市場運營，39，證券市場的發(fā)生原因，社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展得益于股票市場發(fā)展信用16世紀中葉，證券交易所在阿姆斯特丹成立，英國證券交易所：“喬納森咖啡館”，美國證券交易所3360費城證券交易所，20世紀初，1929-1933年資本主義爆發(fā)了經(jīng)濟危機，證券經(jīng)營機構(gòu)的數(shù)量和業(yè)務(wù)銳減。20世紀70年代證券交易日益活躍。41、證券市場的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢，異地上市、海外上市、多個市場同時上市的企業(yè)數(shù)量和發(fā)行規(guī)模日益擴大，全球資產(chǎn)配置成為趨勢，跨境收購合并不斷，全球資本市場之間的聯(lián)系大大提高。開放共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、保險基金、信托基金、對沖

13、基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等多種類型的機構(gòu)投資者快速增長，在證券市場上發(fā)揮著越來越突出的主導(dǎo)作用。在新的金融理論和金融技術(shù)的支持下，產(chǎn)品、組織、監(jiān)管等方面的發(fā)展不斷變化。但是金融創(chuàng)新對市場的巨大影響引起了全世界的關(guān)注。42、我國證券市場發(fā)展簡述，第一階段1978-1992，資本市場初期，小型國有和集體企業(yè)開始嘗試股份制，重新發(fā)行國債，小型國有和集體企業(yè)開始嘗試股份制。上海證券交易所，深圳證券交易所成立，鄭州糧食批發(fā)市場開業(yè)，第二階段1993-；國務(wù)院證券委員會和中國證券監(jiān)督管理會議的成立，國務(wù)院證券委員會的撤銷，統(tǒng)一的證券期貨市場監(jiān)督體系開始形成。第三階段1999-2007年，資本市場進一步規(guī)范，發(fā)展時期間、中華人民共和國證券法、集中力調(diào)查“瓊民院”、“銀礦河”、“德隆”1 1993年，我國企業(yè)可以直接出國發(fā)行股票和上市(HA股)。從2001年11月開始，在我國境內(nèi)注冊的外國股份公司可以在我國境內(nèi)申請股票發(fā)行和上市，享受國民待遇。但是，必須符合我國外商投資產(chǎn)業(yè)政策。2002年12月起，我國開始試行合格的海外機構(gòu)投資者