1、案例分析,0801032121 周明玉 （財務(wù)分析盈利能力、償債能力） 0801032122 曾婭玫 （戰(zhàn)略分析） 0801032123 謝美琴 （會計分析） 0801032141 連小華 （前景分析） 0801032142 陳明雅 (財務(wù)分析經(jīng)營能力、現(xiàn)金管理能力) 0801032143 李豐貝 （會計分析） 2011年11月,民生銀行的 戰(zhàn)略分析,第一部分,曾婭玫,一、民生銀行背景介紹 二、中國股份制商業(yè)銀行的分析 三、股份制商業(yè)銀行行業(yè)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 四、民生銀行競爭戰(zhàn)略分析 五、民生銀行的swot分析,一、民生銀行背景介紹 1993年，在中國金融業(yè)改革開始之初，時任中華全國工商聯(lián)主席的

2、經(jīng)叔平先生提出：“要解決銀行為民營企業(yè)服務(wù)的問題?！?996年，作為中國銀行所有制改革試點(diǎn)的民生銀行誕生了，并一舉突破了金融領(lǐng)域的國有壟斷和對民營資本的限制，開啟了中國民營資本進(jìn)軍金融市場的“第一扇窗”。, 以發(fā)起人的方式募集了股本金13.8億元，其中85%的 股本來源于非國有企業(yè)，以多種經(jīng)濟(jì)成分和無上級主管單位的獨(dú)立法人身份在中國金融業(yè)的涉足，使她有別于國有銀行和其他商業(yè)銀行。,按照公司法和商業(yè)銀行法規(guī)定組建的股份制銀行，,上市歷程：,2000年12月19日，中國民生銀行A股股票（600016）在上海證券交易所掛牌上市。,2009年11月26日，中國民生銀行在香港交易所掛牌上市。,中國民生銀

3、行在29個城市開立了分行，在香港設(shè)立了1家代表處，機(jī)構(gòu)總數(shù)量達(dá)到434家。,民生銀行著眼于打造像花旗、匯豐那樣的“百年老店”。按董事長經(jīng)叔平的說法：“綜觀全球百年老店，只有創(chuàng)新才是企業(yè)的靈魂和真正的家底?！痹趧?chuàng)新精神的引領(lǐng)下，時至今日，民生銀行已經(jīng)從按成立時間算排名第十的全國股份制商業(yè)銀行，發(fā)展成為盈利水平僅次于交通銀行和招商銀行的第三大全國股份制商業(yè)銀行。2005年初，在銀行家雜志公布的中國商業(yè)銀行競爭力報告中，中國民生銀行競爭力排名第二，其中公司治理競爭力、資產(chǎn)質(zhì)量、人力資源競爭力排名第一。在美國著名財經(jīng)雜志福布斯評選的“2006中國頂尖企業(yè)十強(qiáng)榜”上，民生銀行位列第七名。2007年12月

4、，民生銀行榮獲福布斯頒發(fā)的第三屆“亞太地區(qū)最大規(guī)模上市企業(yè)50強(qiáng)”獎項。,憑借自己特有的企業(yè)文化，也迅速提升了民生銀行自身的企業(yè)核心競爭力，創(chuàng)造出低風(fēng)險、高效益、快增長的發(fā)展模式。,民生銀行企業(yè)文化理念體系由核心價值觀、使命、愿景三部分構(gòu)成。,二、中國股份制商業(yè)銀行的分析 1986年7月24日，國務(wù)院根據(jù)經(jīng)濟(jì)體制改革的需要，批準(zhǔn)恢復(fù)設(shè)立交通銀行。此后，又先后成立了中信實(shí)業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行等13家全國性股份制商業(yè)銀行，突破了四大專業(yè)銀行一統(tǒng)天下的格局。 1988年，深圳發(fā)展銀行率先進(jìn)入資本市場，至今已有9家股份制商業(yè)銀行上市。 1994年4月，中國人民銀行又率先在招商銀行等股份制

5、商業(yè)銀行開始資產(chǎn)負(fù)債比例管理的試點(diǎn)，進(jìn)一步推動中小商業(yè)銀行提高經(jīng)營管理水平。 1996年民生銀行的成立，更是突破了商業(yè)銀行原有的股權(quán)構(gòu)成，成為我國第一家由非國有企業(yè)為主出資設(shè)立的股份制商業(yè)銀行。,目前，我國已經(jīng)初步形成多層次、多類型的金融機(jī)構(gòu)體系。股份制商業(yè)銀行已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行體系中一支富有活力的生力軍，成為銀行業(yè)乃至國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可缺少的重要組成部分。股份制商業(yè)銀行主要分為全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。 全國性股份制商業(yè)銀行有：交通銀行（現(xiàn)屬于五大國有商業(yè)銀行之一）、招商銀行、中信銀行、中國光大、華夏銀行、廣發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中國民生銀行、恒豐銀行、

6、浙商銀行、渤海銀行共13家。 截至2011年9月，城市商業(yè)銀行有北京銀行、上海銀行、南京銀行、寧波銀行、平安銀行（原深圳市商業(yè)銀行）、徽商銀行、江蘇銀行、吉林銀行、長安銀行、龍江銀行、華融湘江銀行、湖北銀行等共138家。,三、股份制商業(yè)銀行行業(yè)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析,民生銀行,中信銀行,招商銀行,（1）總體比較：,發(fā)展戰(zhàn)略:,民生銀行： 做民營企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行、高端客戶的銀行 中信銀行： 產(chǎn)品為王點(diǎn)線面立體擴(kuò)張 采取價格優(yōu)勢戰(zhàn)略 國際化的進(jìn)程，成為跨境金融服務(wù)的領(lǐng)先者 招商銀行： 做大中間業(yè)務(wù)，改善盈利結(jié)構(gòu) 零售業(yè)務(wù)是未來的戰(zhàn)略重點(diǎn) 技術(shù)創(chuàng)新,（2）業(yè)務(wù)比較,三家銀行的主營業(yè)務(wù)基本上都為吸收

7、公眾存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；發(fā)放委托貸款；辦理國內(nèi)外結(jié)算；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府和金融債券及外幣公司債券；從事同業(yè)拆借；買賣、代理買賣外匯及其他衍生金融工具；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)；經(jīng)中國人民銀行或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他金融業(yè)務(wù)。同時這也是大部分商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)范圍。在業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，三家銀行也有細(xì)微的差別。,“商貸通”產(chǎn)品，將國內(nèi)銀行通常在企業(yè)貸款部門辦理的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，定義為商戶融資產(chǎn)品，轉(zhuǎn)移到個人部門辦理，審批重點(diǎn)為個人資信。,針對滿足條件的客戶，推出一系列體現(xiàn)貴族特質(zhì)，包括收

8、藏及藝術(shù)品投資咨詢、私人醫(yī)生及健康顧問、全球救援及意外保險、頂級休閑娛樂服務(wù)和房地產(chǎn)投資咨詢等,零售業(yè)務(wù)主要指以個人或家庭及小企業(yè)為服務(wù)對象,提供信用卡、代理保險、基金銷售、理財業(yè)務(wù)等各類金融服務(wù)的業(yè)務(wù)，是招商銀行提供一站式打包產(chǎn)品和服務(wù)的主要途徑。,民生銀行,中信銀行,招商銀行,（3）用戶發(fā)展比較,民生銀行提出了“做民營企業(yè)的銀行、小微 企業(yè)的銀行、高端客戶的銀行”的市場定位,中信銀行著手進(jìn)軍理財業(yè)務(wù)的高端市場 推出針對高凈值資產(chǎn)個人的私人銀行業(yè)務(wù),招商銀行一直致力于創(chuàng)新成長型企業(yè)融資服務(wù)支持的創(chuàng) 新與探索從而打造和擴(kuò)大批發(fā)銀行基本客戶群體,（4）相關(guān)數(shù)據(jù)比較,從圖中分析，從總資產(chǎn)、凈利潤、

9、每股收益幾個大項指標(biāo)來看，招商銀行無疑是三家銀行中的領(lǐng)頭羊。實(shí)力也是最為雄厚的。因此其抵御風(fēng)險的能力也理當(dāng)優(yōu)于其他兩家銀行。這可以從其不良貸款的比率看出。折線圖中，三家銀行的總資產(chǎn)在逐年上升，這也表明了，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到了的優(yōu)化，銀行業(yè)務(wù)得到了合理的發(fā)展，才能有益于銀行資產(chǎn)的積累。,民生銀行始終堅持走特色銀行和效益銀行之路。 民生銀行始終高度重視完善公司治理，嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)，準(zhǔn)確、及時披露信息，充分尊重、保護(hù)利益相關(guān)方的利益。,四、民生銀行競爭戰(zhàn)略分析,2005年，民生銀行開始醞釀公司業(yè)務(wù)組織架構(gòu)改革，實(shí)行公司業(yè)務(wù)的集中經(jīng)營；2007年，民生銀行正式?jīng)Q定全面啟動公司業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革；20

10、09年，民生銀行董事會修訂了五年發(fā)展綱要，提出了新的戰(zhàn)略定位：做民營企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行和高端客戶的銀行。2010年，民生銀行繼續(xù)推進(jìn)新戰(zhàn)略的實(shí)施，全行業(yè)務(wù)健康發(fā)展，改革創(chuàng)新有序推進(jìn)，增長方式加速轉(zhuǎn)變。,五、民生銀行的swot分析,其一，經(jīng)營優(yōu)勢 其二，規(guī)模優(yōu)勢 其三，擁有一批優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶 和股份制企業(yè)、外資企業(yè)客戶，公司 業(yè)務(wù)盈利能力突出。,其一，零售業(yè)務(wù)比重偏低。 其二，撥備覆蓋率仍有待進(jìn)一步提高。 其三，中小企業(yè)客戶、股份制企業(yè)客 戶較多，在經(jīng)濟(jì)周期向下的過程中 不良率有上升風(fēng)險。 其四，中間業(yè)務(wù)利潤貢獻(xiàn)不足。,優(yōu)勢,劣勢,機(jī)遇：一是為廣大中小企業(yè)提供 融 資渠道。 二是滿足

11、居民日益增長的金融 服務(wù)需求。,挑戰(zhàn)：國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和外資銀 行在業(yè)務(wù)上挑戰(zhàn)。 同類商業(yè)銀行，尤其是興業(yè)銀行和中信銀 行的快速發(fā)展或?qū)⑼{到民生銀行的市場 地位。,民生銀行的 會計分析,第二部分,謝美琴、李豐貝,會計分析,一、 會計分析項目的選擇 二、民生銀行資產(chǎn)分析 三、主營業(yè)務(wù)收入發(fā)展趨勢分析 四、民生銀行營業(yè)收入結(jié)構(gòu)分析 五、民生銀行營運(yùn)競爭優(yōu)勢分析 六、民生銀行盈利可持續(xù)性的思考,一、 會計分析項目的選擇,鑒于民生銀行但資金來源多樣化,無歷史包袱。在償債能力和資本營運(yùn)能力上的良好表現(xiàn)，我們對于民生銀行的會計分析主要集中在民生銀行的資產(chǎn)分析和盈利能力（收入）分析上。 對于民

12、生銀行的資產(chǎn)分析主要集中在對占總資產(chǎn)比例較高對公司盈利和償債能力重要的金融資產(chǎn)類與發(fā)放貸款及墊款的分析，主要是發(fā)放貸款及墊款（51%），存放央行款項（13.27%），金融資產(chǎn)（11.7%）和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物（9.56%）。,二、民生銀行資產(chǎn)分析,1、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 2、發(fā)放貸款及墊款 3、金融資產(chǎn),1、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物,從表圖中，我們可以發(fā)現(xiàn)民生銀行的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物從08年至10年一直穩(wěn)步上升，呈現(xiàn)出其發(fā)展?fàn)顩r良好的趨勢。本公司貸款、投資、理財?shù)葮I(yè)務(wù)穩(wěn)步快速發(fā)展，為其未來在市場中占據(jù)有利位置做好了鋪墊。,與中信銀行、招商銀行及深發(fā)展A比較,在現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物上，民生銀行的現(xiàn)金及存在中央銀行

13、的款項較其他三家的呈現(xiàn)出很好的狀況，這主要是由于民生銀行所占據(jù)中國銀行市場的位置、其營銷策略和客戶質(zhì)量所決定的。而對于民生銀行來說，其不斷創(chuàng)新的業(yè)務(wù)，相信在未來會有更向上的發(fā)展趨勢。,2、發(fā)放貸款及墊款,從表圖中，我們可以發(fā)現(xiàn)民生銀行的發(fā)放貸款及墊款從08年到10年一直穩(wěn)步上升，而在10年的漲幅較大。在發(fā)放貸款方面受國家政策及企業(yè)貸款政策的影響較大。 民生銀行近幾年在鼓勵中小企業(yè)貸款方面下了功夫。民生銀行從七個方面建言國家出臺政策鼓勵銀行大力開展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，支持中小企業(yè)健康發(fā)展。故其發(fā)放貸款的增加是有際可尋的。,與中信銀行、招商銀行及深發(fā)展A比較,在發(fā)放貸款及貸款上，民生銀行略的低于中信

14、銀行和招商銀行，這主要是由于民生銀行所占據(jù)中國銀行市場的位置及其發(fā)展還不是很完善。當(dāng)然，民生銀行不斷開拓各類新型業(yè)務(wù)、提高服務(wù)質(zhì)量，其未來前景是很可觀的。,3、金融資產(chǎn),從上面兩個圖表來看，民生銀行的金融資產(chǎn)在逐年上升，且漲幅不斷增大，可以說明其金融資產(chǎn)不斷創(chuàng)新以，高科技、中小型的民營企業(yè)為主要服務(wù)對象，全力扶持他們中的優(yōu)勢企業(yè)上規(guī)模、增效益。 民生銀行的金融資產(chǎn)較中信銀行和深發(fā)展有很好的表現(xiàn)，說明其在金融市場不斷發(fā)展的環(huán)境中很好的適應(yīng)并取得發(fā)展。但與同行業(yè)中招商銀行相比，其金融業(yè)務(wù)的發(fā)展還需很大的努力。相比較而言，民生銀行的融資壓力仍然較大。,三、主營業(yè)務(wù)收入發(fā)展趨勢分析,2010年上半年，

15、面對復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境，國家加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，實(shí)施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，也進(jìn)一步加大了對銀行業(yè)的監(jiān)管力度。 從右圖中，可以發(fā)現(xiàn)民生銀行從2008 年截至2010年第三季度以來，持續(xù)取得了穩(wěn)步、良好的發(fā)展，其中營運(yùn)收入從35017 百萬元增長到54,768百萬元，年平均增長率在15%以上，特別是2010年度年增長率達(dá)到了30%，EBIT從40868百萬元增長到68,849百萬元，年平均增長率也在15%以上；EBIT率始終保持在100%以上，說明公司具備盈利能力很可觀。,民生銀行積極采取應(yīng)對措施，緊密圍繞著“特色銀行”和“效益銀行”經(jīng)營目標(biāo)，以“民營企業(yè)銀行、小微企業(yè)銀行、高端客

16、戶銀行”為戰(zhàn)略定位，遵循“堅持特色、突出重點(diǎn)、強(qiáng)化管理、加速改革”的指導(dǎo)思想，穩(wěn)步推進(jìn)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)和結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)了良好的經(jīng)營業(yè)績。收入結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，運(yùn)營效率明顯改善，盈利能力持續(xù)提升。 從以上數(shù)據(jù)及文字來看，民生銀行發(fā)展見好，有很好的盈利能力和發(fā)展?jié)摿?。在銀行業(yè)日趨競爭激烈的環(huán)境下能有較好的發(fā)展前景。,四、民生銀行營業(yè)收入結(jié)構(gòu)分析,民生銀行07、08、10年業(yè)務(wù)收入組成數(shù)據(jù) 2010年上半年，民生銀行盈利能力進(jìn)一步提高，實(shí)現(xiàn)凈利潤140.56億元，同比增幅57.51%，業(yè)績增長的主要驅(qū)動因素是營業(yè)收入增長、成本收入比改善。 上表可見，在民生銀行主要業(yè)務(wù)收入集中在銀行業(yè)務(wù)與資金業(yè)務(wù)兩部分。因此，若

17、要提高民生銀行的營業(yè)收入，應(yīng)轉(zhuǎn)變單一的盈利模式，想營業(yè)收入多元化發(fā)展，不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，走出自己獨(dú)特的收入模式，在傳統(tǒng)的經(jīng)營收入上，不斷注入新的收入項目。,多元化的兩條路,在同業(yè)競爭中占據(jù)更有利的競爭位置。目前民生銀行有兩條不同的路可供選擇。一是將重點(diǎn)公司業(yè)務(wù)由爭搶大型企業(yè)轉(zhuǎn)向中小企業(yè)業(yè)務(wù)，在對資金渴求更為強(qiáng)烈但是融資渠道更為艱難的廣大中小企業(yè)中獲得更高的貸款議價能力和收益率，對沖利率市場化帶來的成本上升壓力以及規(guī)避大型客戶采取直接融資方式的分流風(fēng)險，維持較高的利差。第二條路則是轉(zhuǎn)變盈利模式，不再主要依靠利差賺取利潤的模式，大力提高非息收入所占比重，向歐美大型銀行的模式靠攏。,五、民生銀行營運(yùn)

18、競爭優(yōu)勢分析,銀行金融服務(wù)的一個特點(diǎn)是提供的商品同質(zhì)性比較強(qiáng)，不可能建立起排他性的特許經(jīng)營權(quán)，因而同業(yè)之間的競爭主要體現(xiàn)在服務(wù)的水平上。服務(wù)水平的差別除了一些差別化個性化的服務(wù)措施以外，樹立銀行的品牌顯得尤為重要。品牌的建立不是一朝一夕的，是由高度的銀行信譽(yù)、良好的服務(wù)聲譽(yù)以及很高的客戶滿意度不斷積累而成，因而是無法被同行所簡單效仿的，它是銀行持續(xù)的競爭力的重要一環(huán)。,與中信、深發(fā)展A和招商銀行的對比,從上面的圖表看出招商銀行通過多年的經(jīng)營已經(jīng)建立起超越同業(yè)的品牌優(yōu)勢，其營業(yè)收入71,377百萬元相比民生及其他兩個銀行都有較大的競爭優(yōu)勢。但從長遠(yuǎn)看，隨著中國資本市場的健全和發(fā)展，企業(yè)融資渠道的

19、拓寬，企業(yè)銀行業(yè)務(wù)的競爭必將更加激烈，品牌和服務(wù)也將在這一領(lǐng)域的競爭中起到巨大作用。 民生銀行相對于中信銀行與深發(fā)展其盈利能力是較高的，比深發(fā)展高出2倍多，雖然其營業(yè)收入低于招商銀行，但民生銀行的利潤增長速度卻高于另外三個銀行，說明其競爭優(yōu)勢在不斷上升。在國際金融體系日新月異的市場經(jīng)濟(jì)下，是很可觀的。,六、民生銀行盈利可持續(xù)性的思考,中國民生銀行是中國金融體制改革的第一塊試驗田，它開啟了中國民營資本進(jìn)軍金融市場的第一扇窗，突破了金融領(lǐng)域的國有龔斷和對民營資本的限制。 中國銀行業(yè)目前主要依靠傳統(tǒng)利差模式獲得高額利潤，在過去的十年甚至二十年間，商業(yè)銀行還承擔(dān)著為國家各項建設(shè)籌集廉價資金的職責(zé)，“拼

20、規(guī)模，壘大戶”成為各家銀行的主要競爭模式，并由此導(dǎo)致各家銀行間的同質(zhì)化。因此，商業(yè)銀行并沒有動力轉(zhuǎn)變盈利模式，民生銀行亦是如此。目前上市銀行的利息收入依舊占到主營業(yè)務(wù)收入的80%以上，盈利模式過于單一和目標(biāo)客戶群過于雷同使得我國銀行業(yè)未來的發(fā)展存在相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。,民生銀行發(fā)展現(xiàn)狀：靈活資負(fù)配置,盈利可持續(xù)高增,伴隨著資本市場的發(fā)展與完善，資質(zhì)較好的大企業(yè)會逐漸轉(zhuǎn)向資本市場，通過發(fā)行股票、債券等手段完成融資。從另一個角度看，隨著企業(yè)經(jīng)營年限增加，規(guī)模擴(kuò)大，經(jīng)營實(shí)力增強(qiáng)，更傾向于用直接融資替代間接融資。 因此，對于作為中小銀行的民生銀行來說，更有效的方法是發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的廣闊天地，明晰地定位于細(xì)分市場

21、，將有限資源集中到特定的客戶群體及服務(wù)種類上，打造自己在該領(lǐng)域的核心競爭力，實(shí)現(xiàn)差異化競爭。只有那些在“細(xì)分客戶”上具有相對優(yōu)勢的中小銀行才具有更長足的發(fā)展?jié)摿?。中小企業(yè)市場充滿生機(jī)活力，蘊(yùn)藏著巨大的市場潛力，股份制銀行以及城商行在這一領(lǐng)域具備比較優(yōu)勢，是其防范利率市場化和金融脫媒趨勢以及跳出同質(zhì)化、在激烈的行業(yè)競爭中獲得一席之地的重要支點(diǎn)。,財務(wù)分析,周明玉、陳明雅,第三部分,一、盈利能力分析 二、償債能力分析 三、民生銀行經(jīng)營能力分析 四、現(xiàn)金流量分析,1、縱向比較,一、盈利能力分析,從圖中我們可以發(fā)現(xiàn)，民生銀行的銷售收入呈現(xiàn)上升趨勢，這得益于商業(yè)銀行廣闊的市場前景（為微小型企業(yè)提供融資渠

22、道，滿足人們?nèi)找嬖鲩L的金融服務(wù)需求等）和收入結(jié)構(gòu)的逐步優(yōu)化。 民生銀行09-10年凈利差實(shí)現(xiàn)大幅度增長，主要原因是生息資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和凈息差得提升，其中由于生息資產(chǎn)擴(kuò)大促進(jìn)利息收入增長76.68億元，由于凈息差提升促進(jìn)凈利息收入增長59.65億元。此外，民生銀行的主營業(yè)務(wù)毛利率和凈資產(chǎn)收益率較為平穩(wěn)增長。,2、橫向比較,我們知道，商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)收入是利息收入，從圖中我們可以看出，2010年民生銀行的凈利差略低于其他股份在商業(yè)銀行，充分反映了民生銀行權(quán)益資產(chǎn)獲取收益的能力在加強(qiáng)，對股東的保障能力有所提高。主營業(yè)務(wù)毛利率在低于其他商業(yè)銀行，究其原因是主營業(yè)務(wù)成本較大，建議其控制成本。,3、每股

23、比率,從圖中可以看出，民生銀行07-11年每股收益呈現(xiàn)快速增長的趨勢，在同行業(yè)中位居第三，說明民生銀行盈利能力越來越強(qiáng)。這主要得益于民生銀行的發(fā)展戰(zhàn)略以及控制風(fēng)險的能力。,4、存貸比率,從銀行抵抗風(fēng)險的角度講，存貸比例不宜過高，因為銀行要支付廣大客戶日常現(xiàn)金支取和日常接受，需要銀行留有一定的庫存現(xiàn)金存款準(zhǔn)備金，否則，出現(xiàn)支付危機(jī)可能導(dǎo)致金融危機(jī)。我國目前規(guī)定商業(yè)銀行的最高存款比率為75%。從上兩圖中，我們可以看出民生銀行的存貸比趨向合理比率發(fā)展，但還需要采取相關(guān)措施降低風(fēng)險。,1、縱向比較,1）短期償債能力,2）長期償債能力,由于銀行業(yè)行業(yè)的特殊性，故流動比率等于速動比率。從圖中我們可以看出，

24、民生銀行的流動比率在2010年有一個轉(zhuǎn)折點(diǎn)，使得流動比率開始上升，流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度加大。,二、償債能力分析,2、橫向比較,從圖表可以看出，民生銀行和其他的主要競爭對手的權(quán)益負(fù)債比、債務(wù)償付比、清算價值比、資產(chǎn)負(fù)債比都維持在一定的范圍內(nèi)，償債能力相差不多。說明了民生銀行等償債能力較強(qiáng)，資本結(jié)構(gòu)較為合理，財務(wù)杠桿能力運(yùn)用得當(dāng)。,3、資本充足率分析,1、縱向分析,從07年到11年，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基本持平在0.03，這表明了民生銀行的周轉(zhuǎn)速度快，運(yùn)營能力較強(qiáng)且維持在一個穩(wěn)定的水平。凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有呈下降的趨勢，但也維持在0.530.73之間。表明民生銀行對現(xiàn)有的經(jīng)營運(yùn)營能力水平逐步提高，資產(chǎn)管

25、理能力越強(qiáng)。,三、民生銀行經(jīng)營能力分析,從以上圖表可以看出，民生銀行的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都維持在一個較好的水平，由于制定的戰(zhàn)略使得主營利潤比重由于其他三大股份。凈資產(chǎn)流動周轉(zhuǎn)率維持在0.530.73的穩(wěn)定水平，這也使得總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率有提高的空間，從而為主營利潤比重空間有所提高，資本結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，有利于流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)并且在一定程度上可以彌補(bǔ)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。,1、縱向分析,從以上圖表可知，在07年，民生銀行主要是以融資活動為主，所以融資活動現(xiàn)金流入凈額占主導(dǎo)地位，這也是為下一步的發(fā)展做準(zhǔn)備。因此08年的經(jīng)營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入大幅度增加。此后的幾年時間，民生銀行能后合理，有針對性地分配好業(yè)務(wù)經(jīng)營現(xiàn)

26、金、投資活動現(xiàn)金和融資現(xiàn)金的比例，使得經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率有所下降并且維持穩(wěn)定的水平。,四、現(xiàn)金流量分析,2、橫向比較,在經(jīng)營現(xiàn)金流與凈利潤的比較中，民生銀行高于其他商業(yè)銀行，說明在2010年，民生銀行的經(jīng)營狀況良好。2010年，民生銀行和同行業(yè)銀行一樣，經(jīng)營、投資、融資現(xiàn)金流凈額都呈現(xiàn)正、負(fù)、正情況，根據(jù)一般解釋，說明民生銀行正利用利用經(jīng)營活動或者是借入資金用于經(jīng)營擴(kuò)張。,民生銀行 前景分析,第四部分,連小華,一、民生銀行的經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變 二、小微金融助中小銀行可持續(xù)發(fā)展 三、民生銀行之網(wǎng)上銀行,一、民生銀行的經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變,第一，減少對傳統(tǒng)大客戶的依賴，提高經(jīng)營風(fēng)險的能力， 以應(yīng)對

27、利率市場化的挑戰(zhàn) 第二，降低資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重，提高非利息收入占比，以減 輕資本消耗的壓力,我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式,一是我國商業(yè)銀行的盈利高度依賴于信貸業(yè)務(wù)，而非信貸業(yè)務(wù)的依存度不高 二是盈利模式仍然相對單一，利潤綜合調(diào)控能力有限。由于高度依賴信貸，因而在存貸款利差收窄和銀行議價能力下降等不利因素下應(yīng)對能力下降; 三是管理的個人資產(chǎn)中大部分仍然是儲蓄，目前，商業(yè)銀行管理的個人資產(chǎn)中，儲蓄占比超過80，也顯示了商業(yè)銀行財富管理業(yè)務(wù)還處于萌芽階段 四是商業(yè)銀行綜合經(jīng)營的收入以及海外資產(chǎn)和收入占比依然較低，表明我國商業(yè)銀行綜合化、國際化還處于初級甚至起步階段。加上資本充足率監(jiān)管要求的提高，銀行不斷補(bǔ)充

28、資本金的壓力揮之不去。 在銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式下，只會看到規(guī)模的擴(kuò)張、利潤的增加而看到效益的明顯提高。面對日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境、日趨嚴(yán)峻的融資環(huán)境和日趨臨近的全面利率市場化，銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式將面臨越來越嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此，銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型勢在必行。,確定發(fā)展目標(biāo),明確戰(zhàn)略定位,決定商業(yè)模式,1.民生銀行進(jìn)行了公司業(yè)務(wù) 集中經(jīng)營和事業(yè)部改革， 就是通過創(chuàng)新的組織架構(gòu) 和管理模式，為民營企業(yè) 提供更專業(yè)化的、更綜合 化的“金融管家服務(wù)”； 2.民生銀行針對小微企業(yè)的 業(yè)務(wù)特點(diǎn)和金融需求，創(chuàng) 造了一套全新的小微金融 商業(yè)模式，在小微企業(yè)貸 款高速增長的同時避免了 傳統(tǒng)模式下的高成本和高 風(fēng)險,“做民營企業(yè)的

29、銀行、 小微企業(yè)的銀行、 高端客戶的銀行”,“特色銀行” “效益銀行”,1,2,3,小結(jié)：,民生銀行的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型，在逐步建立起業(yè)務(wù)特色的同時，經(jīng)營效益也得到了明顯提升。2010年，民生銀行的資產(chǎn)總額增長了不到28%，貸款余額增長了不到20%，凈利潤卻增長了45%以上，平均總資產(chǎn)收益率從0.98%上升到1.09%。同時，民生銀行的凈息差從2.59%提高到2.94%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比從11.07%提高到15.13%，均處于業(yè)內(nèi)較高水平，這就是經(jīng)營風(fēng)險能力和資本節(jié)約水平的集中體現(xiàn)。,二、小微金融助中小銀行可持續(xù)發(fā)展,隨著國內(nèi)多元化金融市場的發(fā)展，利率市場化和金融脫媒趨勢明顯加快，銀行議價能力

30、面臨挑戰(zhàn)，公司銀行業(yè)務(wù)將首先受到影響。以民生銀行目前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和議價能力來看，利差空間必然收窄。相比之下，零售業(yè)務(wù)特別是小微金融服務(wù)具有較大的發(fā)展空間，分散的客戶結(jié)構(gòu)，銀行議價能力相對較強(qiáng)，隨著規(guī)模不斷擴(kuò)大，將成為應(yīng)對外部市場變化實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要支柱 。 民生銀行以“商貸通”為代表的小微金融業(yè)務(wù) 2011年10月12日，國務(wù)院研究加強(qiáng)支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融財稅政策，這是國家首次將支持重心下移到小微企業(yè)，表明了國家對占我國企業(yè)總數(shù)98%以上的小微企業(yè)在促進(jìn)就業(yè)、穩(wěn)定社會、產(chǎn)業(yè)升級等方面的重要作用和貢獻(xiàn)予以充分肯定。 作為國內(nèi)較早提出“小微企業(yè)”金融服務(wù)概念的金融機(jī)構(gòu)，民生銀行將采取多項措施，努力為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展強(qiáng)有力的金融支持。,民生銀行小微金融2.0升級,打造優(yōu)質(zhì)售后服務(wù)體系 改善柜面服務(wù)流程 提供現(xiàn)代化