1、上市公司財務報表是公司財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展趨勢的綜合反映，是投資者了解公司、決定投資行為的最全面、信息量最大、往往也是最可靠的第一手信息。交換內(nèi)容：1 .如何理解資產(chǎn)負債表？如何理解損益表？如何理解現(xiàn)金流量表？財務報表分析簡介。財務報表給我們的啟示，介紹知識，什么是會計，什么是財務報表什么是我們常用的財務報表，會計，零星計算為“會計”，合計計算為“會議”?！盎荨焙汀凹钡囊馑际怯嬎悖盎荨钡囊馑际强倲?shù)。會計是真正的信息中心。會計是一種商業(yè)語言，它報告財務，清楚地了解我的“賬戶”；企業(yè)的基礎資產(chǎn)負債表在秋季之后計算；企業(yè)的正面利潤表企業(yè)是一個水庫，有現(xiàn)金流量表以及現(xiàn)金流量表，財務報表系統(tǒng)，

2、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表反映資產(chǎn)狀況，損益表反映虧損狀況，成本和費用報表反映控制狀況，預算和分析報告，三大活動和三大報告，-3-，1，資產(chǎn)負債表， 反映某一日期企業(yè)財務狀況的理論基礎：“資產(chǎn)=負債所有者權益”時間報告，靜態(tài)報告中的項目(1)資產(chǎn)負債表提供的信息，公司承擔的債務，公司的償付能力和所有者享有的權利，以及公司未來的發(fā)展趨勢； (2)資產(chǎn)負債表的結構和形式，表頭：報告名稱、報告單位、編制日期和貨幣計量。表體：資產(chǎn)負債表具體內(nèi)容的腳注：對報表結構的補充說明：報表類型和科目類型；(3)資產(chǎn)負債表結構；(4)資產(chǎn)負債表閱讀；資產(chǎn)分為：流動資產(chǎn)、長期固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)、資產(chǎn)、資產(chǎn)：

3、由過去的交易和事件形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。流動資產(chǎn)企業(yè)“王派軍”的現(xiàn)金、銀行存款、應收賬款、應收票據(jù)和存貨。保險箱里有現(xiàn)金的資產(chǎn)，存折里有銀行存款的資產(chǎn)，銀行里的錢，應收賬款，別人欠你的錢，他知道你知道，除了發(fā)票沒有其他證據(jù)，以防止紳士們避開惡棍?！耙粋€不能少”。應收票據(jù)，也就是別人欠你的錢，是用白紙黑字寫的，并加蓋印花。存貨公司的存貨，“剩多少隔夜糧”，固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)企業(yè)的硬件和固定資產(chǎn)的折舊，購買固定資產(chǎn)的養(yǎng)老保險，完善固定資產(chǎn)的醫(yī)療保險，新舊資產(chǎn)的處理。無形資產(chǎn)沒有實物形態(tài)，即無形的、無足輕重的資產(chǎn)，但確實存在，一般很難用多少錢來衡量，其價值只能在

4、一定情況下計算。債務、責任：指由過去的交易或事件形成的當前義務，履行這一義務預計會導致企業(yè)經(jīng)濟利益的流出。負債分為：流動負債、長期負債和風水輪流轉。我也欠別人錢。只有通過調節(jié)企業(yè)負債，短期融資資金(應付賬款、應付票據(jù)、短期貸款)才能豐富家庭。不要忘記每個人都應該支付工資和福利。“稅加稅”的應付稅款不怕一萬。在或有負債的情況下，債務管理不是長期負債的國有企業(yè)的“國庫券”公司債券。所有者權益是企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)的權利。凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負債。所有者權益分為：股本(實收資本)、盈余公積未分配利潤、所有者權益、全體所有者權益、老板權益的支點。我和投資部有個約會。只有當實收資本少了一大塊時，我才能把盈余

5、公積和未分配利潤減薄。我是股東。我害怕成為股份公司的股東。2.損益表(利潤表)，反映公司在一定時期內(nèi)的經(jīng)營成果及其分配情況的報表。理論基礎：“收支=損益”。動態(tài)報表和定期報表中的項目按收入、成本、費用和利潤進行排列。(1)利潤表提供的信息反映了公司的利潤情況，反映了公司利潤的構成，反映了納稅情況，預測了公司未來的發(fā)展趨勢。(2)損益表的結構和形式。表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量等。表體：利潤表的具體項目結構：單步利潤表和多步利潤表；(3)利潤表的基本結構，成本和費用“問你你有多富有，這樣你就可以從你的來源中賺錢”，“沒有意外之財不是每個人都富有，沒有草不是馬的脂肪”，“沒有雨是經(jīng)

6、歷過的，沒有彩虹是看到的”(4)凈利潤的計算過程：凈利潤=總利潤-總所得稅利潤=主營業(yè)務利潤，其他業(yè)務利潤，凈投資收入，凈營業(yè)外收入和支出， 主營業(yè)務利潤=銷售利潤-管理費用-銷售費用-財務費用，銷售利潤=凈銷售收入-銷售成本-銷售稅金及附加銷售凈收入=銷售收入-銷售折扣-銷售退貨，(5)閱讀損益表以表達公司在一定時期內(nèi)的經(jīng)營成果你賺了多少？ 你損失了多少？費用是多少？費用是多少？毛利是多少？稅款是多少？3.現(xiàn)金流量表，反映公司某一會計期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出情況。理論基礎：凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入流出動態(tài)報告，定期報告，(1)現(xiàn)金流量表提供的信息，反映凈收益與現(xiàn)金余額的關系，預測未來現(xiàn)金

7、流量，評價企業(yè)獲取和使用現(xiàn)金的能力，確定企業(yè)支付利息、股息和到期債務的能力，表明公司生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化，(2)現(xiàn)金流量表的結構和形式，表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量等。表體：現(xiàn)金流量表的具體項目。結構形式：直接法和間接法，(3)現(xiàn)金流量表的結構，(4)現(xiàn)金流量表的閱讀，反映公司凈利潤的質量，反映公司經(jīng)營現(xiàn)金的能力，反映公司的償債能力，反映公司未來支付股利的能力，現(xiàn)金流量表在損益表和資產(chǎn)負債表之間起著承上啟下的作用，(5)三個主表之間的關系，損益表，利潤分配表， 資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表、總表，通過閱讀資產(chǎn)負債表，了解公司的財務狀況，并對公司的償債能力、資本結構是否合理

8、以及流動性是否充足做出判斷。 通過閱讀損益表了解公司的盈利能力。運營效率，判斷公司在行業(yè)中的競爭地位和可持續(xù)發(fā)展能力。通過閱讀現(xiàn)金流量表，我們可以了解公司的償債能力，以及公司對外部資金的需求，了解公司目前的財務狀況，預測公司未來的發(fā)展前景。財務報表分析、企業(yè)健康證資產(chǎn)負債表分析、企業(yè)真實功夫損益表分析、“人力財富”現(xiàn)金流量表分析、財務分析的基本方法、趨勢分析、比率分析、因素分析、差異分析、趨勢分析：趨勢分析，又稱橫向分析，是通過比較兩個或幾個連續(xù)財務報告中的相同指標，確定其增減的方向、數(shù)額和幅度，來解釋企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的方法。1.分析變化的原因。變化的性質。預測企業(yè)未來發(fā)展前景，

9、趨勢分析，1。重要財務指標的比較。重要財務指標的比較。它是比較不同時期財務報告中相同的指標或比率，直接觀察它們的變化和范圍，考察它們的發(fā)展趨勢，預測它們的發(fā)展前景。1.固定基礎動態(tài)比率=分析周期值/固定基礎周期值。2.鏈上鏈動態(tài)比率=分析周期值/前期值，趨勢分析方法；2.會計報表的比較會計報表的比較是一種并列會計報表連續(xù)期間的金額，比較增加和減少的方法1.資產(chǎn)負債表比較2。損益表比較3?，F(xiàn)金流量表比較，趨勢分析法3。會計報表項目的比較。以會計報表中的一個總體指標為100%，將項目的各個組成部分與總體進行比較，得出百分比，從而比較各個項目百分比的增減情況，判斷相關財務活動的變化趨勢。1、縱向比較

10、2、橫向比較、比率分析，比率分析是比較一些相關項目，計算比率，根據(jù)經(jīng)濟活動程度確定的分析方法。1.構成比率=成分值/總值2。效率比率：反映投入與產(chǎn)出的關系。相關比率：反映相關經(jīng)濟活動之間的相互關系。資產(chǎn)結構分析、資本結構分析、利潤結構分析、比率分析，將同一報告或不同報告中的相關項目進行比較，得到相關比率，從而顯示這些項目之間的邏輯關系。償付能力分析盈利能力分析經(jīng)營效率分析發(fā)展能力分析上市公司指標，短期償付能力分析，流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債*經(jīng)驗比率為2: 1 *不同行業(yè)的比率存在差異*流動資產(chǎn)的流動性越強，比率越低，但越弱，比率越高也存在問題。速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債*經(jīng)驗比

11、率為1: 1 *扣除原因：1。庫存流動性差；2.一些庫存可能已經(jīng)丟失和報廢；3.一些存貨可能已經(jīng)抵押；4.存貨估價不同于市場價格。保守的速動比率=(凈現(xiàn)金短期應收證券)/流動負債*用于反映公司即將破產(chǎn)清算時的最快償付能力。應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款余額=應收賬款周轉天數(shù)=360/應收賬款周轉率*周轉率越高越好，周轉天數(shù)越短越好*季節(jié)性經(jīng)營*大額分期付款銷售*大額現(xiàn)金使用銷售*年末銷售額變動大，長期償債能力分析、 利息收入倍數(shù)=稅前利潤/利息費用=(凈利潤所得稅利息費用)/利息費用*表示在借入的債務中，*利息費用包括資本化利息，資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)的100% *反映債務償還的保

12、證程度。 *債權人認為比率越高，償付能力越差。*如果所有資本的利潤率和利率一致，就會產(chǎn)生財務杠桿放大效應并帶來額外回報。資本負債比率(權益比率)=總負債/總權益1。反映公司償還長期債務的能力。反映公司資本結構的穩(wěn)健性。反映公司自有資本承擔債務風險的能力。固定資產(chǎn)與股東權益的比率=固定資產(chǎn)總額/股東權益總額*衡量其自有資本中有多少用于固定資產(chǎn)投資*當該比率為100%時，意味著企業(yè)將全部自有資本用于固定資產(chǎn)投資，其中一部分將用于流動資產(chǎn)投資*比率=2/3是一個理想的比率。盈利能力分析，銷售毛利=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入100% *表示銷售收入中有1元是從銷售額中扣除的。*反映公司的定價基礎

13、，銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入100% *反映銷售收入帶來的利潤以1元計*對于主營業(yè)務利潤占凈利潤比例小的公司，這個比例沒有什么應用價值， 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)100% *反映上市公司盈利能力的重要指標*該比率連續(xù)三年平均為10%，且任何一年不低于6%，可以配股。 成本費用利潤率=總利潤/總成本費用100% *反映了1元成本費用帶來的總利潤。經(jīng)營效率分析，總資產(chǎn)周轉率=銷售收入/總資產(chǎn)平均余額*周轉次數(shù)越多，利用效果越快，銷售能力越強，固定資產(chǎn)周轉率=銷售收入/固定資產(chǎn)凈值*的比率越高，固定資產(chǎn)利用率越高，管理水平越好，流動資產(chǎn)周轉率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額*越快，公司的償債

14、能力越強。*周轉速度越快，流動資產(chǎn)的相對節(jié)約意味著資產(chǎn)投資的相對擴張和企業(yè)盈利能力的提高。庫存周轉率=銷售成本/平均庫存*周轉率越高，周轉天數(shù)越短，庫存占用越少，流動性越強，管理水平越高，短期償債能力和盈利能力越強。發(fā)展能力分析，1。銷售(業(yè)務)增長率=今年銷售(業(yè)務)增長/去年銷售(業(yè)務)總收入*100% 2。資本積累率=本年所有者權益增長率/年初所有者權益*100%，上市公司指數(shù)，每股收益=(凈利潤/總股本)100% *衡量上市公司盈利能力市盈率=每股市場價格/每股收益(去年)*反映投資者愿意為每元凈利潤支付的價格，用于估計股票的投資回報和風險。*市盈率越高，市場對公司的未來越樂觀。*國際

15、標準約為25倍。股利支付率=每股股利/每股收益*反映了投資者從每股收益中獲得的現(xiàn)金股利。每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/總股本*反映每股所代表的凈資產(chǎn)。*如果該比率低于1，則意味著每股凈資產(chǎn)低于面值，將被特殊處理(ST)。市盈率=每股股票價格/每股凈資產(chǎn)*反映了市場對公司資產(chǎn)質量的評估。*市盈率越高，公司的資產(chǎn)質量越好?，F(xiàn)金流量分析，償付能力比率現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動負債，凈經(jīng)營現(xiàn)金比率1，凈經(jīng)營現(xiàn)金比率(短期負債)=凈經(jīng)營流量/流動負債2，凈經(jīng)營現(xiàn)金比率(長期負債)=凈經(jīng)營流量/總負債，經(jīng)營活動每股凈現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/總權益凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金股利保證程度=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利，企業(yè)管理以財務管理為中心， 財務管理以資本管理為中心，資本管理以現(xiàn)金流量為中心，匯總：銷售收入，銷售成本，凈利潤-期間費用，總資產(chǎn)，銷售利潤率，總成本，利息費用，收益率，銷售收入，所得稅，銷售收入，凈資產(chǎn)，周轉率，流動資產(chǎn)，收益率，總資產(chǎn)，固定資產(chǎn)，乘數(shù)，總資產(chǎn)，無形資產(chǎn)，其他資產(chǎn)，所有者權益，1/(1負債率)杜邦分析體系，匯總：持續(xù)增長率，資本回報率，股息支付資本的周周轉率、銷售利潤率、毛利/銷售收入銷售和管理費用/銷售收入研發(fā)和銷售收入營業(yè)利潤/銷售收入營業(yè)利潤/銷售收入非營業(yè)利潤和虧損/銷售收入稅前利潤/銷售收入稅/銷售收入流動資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率應收賬款周轉率存貨