1、擔保機構風險評審和項目管理,第一部分,中小企業(yè)特點及其融資需求分析,中小企業(yè)的概念,中小企業(yè)是一個相對的、比較模糊的概念。世界各國對中小企業(yè)的界定尚無統(tǒng)一的標準。 2003年1月1日，我國政府頒布實施了中華人民共和國中小企業(yè)促進法，其第二條規(guī)定“中小企業(yè)的劃分標準由國務院負責企業(yè)工作的部門根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產總額等指標，結合行業(yè)特點制定，報國務院批準”。 本法所稱中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產業(yè)政策，生產經營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。,中小企業(yè)劃分標準,中小企業(yè)劃分標準困難的原因： 1、經濟區(qū)域發(fā)展的不平衡； 2

2、、企業(yè)本身的發(fā)展是一個動態(tài)、復雜的過程； 3、中小企業(yè)的管理不規(guī)范、信息不對稱； 4、行業(yè)分布廣泛，各行業(yè)特點不同，新的行業(yè)不斷出現(xiàn) ； 5、中小企業(yè)信用信息的登記、征集、評價、發(fā)布和獎懲為主要內容的信用制度尚未建立。,中小企業(yè)的特征,中小企業(yè)的運作管理相對簡單，企業(yè)主直接面對員工、面對客戶，所以企業(yè)主的素質就等于企業(yè)的素質。 內部組織的家庭性，我國中小企業(yè)中民營家族企業(yè)更為普遍。幾千年的封建歷史使中國人形成了“家天下”觀念，由血緣紐帶形成的“家族”觀念，貫穿于企業(yè)管理過程中。具體表現(xiàn)就是：,中小企業(yè)的特征,1、股權結構中實際出資人多由親朋組成，剩余為形式股東； 2、在企業(yè)管理結構上，類似采購

3、、收款、財務管理等重要職位多由親友承擔； 3、財務管理水平偏弱，制度不健全，信息不透明，缺乏真實的財務數(shù)據(jù)； 4、缺乏銀行信用記錄，信用意識和信用支付能力有待提升。 5、主營業(yè)務突出，產業(yè)鏈鮮明，同時關聯(lián)性小。,中小企業(yè)財務的特點,1、流動資產比例較高，占總資產的60%-70%，主要是由于應收款項和存貨引起的； 2、固定資產偏低，通常不超過30%； 3、流動負債較高，主要由于偏高的應付款項造成； 4、中小企業(yè)資產負債率偏低，尤其長期借款偏少，但民間借貸具有隱蔽性； 5、所有者權益較高，但注冊資本偏??； 6、為避稅，納稅申報表反映收入偏少，真實收入核實有一定難度。,流動資金運動的特點：空間上并存

4、，時間上繼起 經營循環(huán)和資金循環(huán) 從生產型企業(yè)角度看： 三個階段，四種形態(tài) 貨幣資金 儲備資金 生產資金 成品資金 貨幣資金 供應階段 生產階段 銷售階段,信用擔保機構的角度資產轉換周期：信貸資金由金融資本轉換為實物資本，再由實物資本轉換為金融資本的過程。,資金流動的時間差異和融資需求,為擴大生產購買設備產生的融資需求,持有期,時間差,生產周期,企業(yè)融資需求分類,一、季節(jié)性銷售的增長、非季節(jié)性的銷售增長而導致的銷售增長融資需求。 二、因應收帳款回收期延長、應付帳款付款期縮短、存貨周轉率下降而導致的營運能力降低產生的融資需求。 三、因更新、添置固定資產而導致購買固定資產的融資需求。 四、因資金來

5、源結構變化、無形資產和遞延資產項目增長等而導致的資金需求。,第二部分,擔保業(yè)務的項目評審,服務對象,信用 擔保 機構,廣大中小企業(yè),面臨 的環(huán)境,內部因素,行政干預,銀保關系,法律環(huán)境,社會環(huán)境,信用擔保機構自身因素,專業(yè)性 高風險,制度化約束,科學化管理,規(guī)范化操作,個性化服務,核心理念： 清晰的邏輯思路 明確的調查主線 嚴密的調查方案 科學的評估方法和評價體系 明確調查什么、信息源在哪里、如何采集（信息采集的方法和手段）、如何核實（企業(yè)提供依據(jù)的真實性核查）、進行組織和歸納、運用評價體系和評估方法進行風險分析、設計擔保方案 注：調查方案和工作底稿(留下工作軌跡）,投資風險,技術風險,被擔保

6、企業(yè) 風險,道德風險,經營風險,市場風險,行業(yè)風險,財務風險,信用主體調查,領導團隊個人信用主體調查 1、主要管理人員素質和經驗 2、管理團隊及員工結構的合理性,信用主體調查,企業(yè)信用主體的調查 企業(yè)的基本信息及發(fā)展變遷 企業(yè)的組織管理 法人的資格調查 企業(yè)經營的類型及特征 企業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展前景調查,行業(yè)調查,行業(yè)風險評價 1、行業(yè)發(fā)展與經濟運行周期的相關性 2、行業(yè)的周期性分析 3、行業(yè)的競爭性分析 4、行業(yè)的盈利性分析 5、行業(yè)的進入壁壘 6、企業(yè)在同業(yè)中所占的地位和特色,企業(yè)經營與市場調查,1、企業(yè)經營環(huán)境分析 產業(yè)政策、法律環(huán)境、環(huán)保政策、信貸政策、稅收政策 2、企業(yè)組織形式和公司法人治

7、理結構 組織形式：獨資經營、聯(lián)營、有限責任公司、股份有限公司 分析借款人股權和組織形式變化對還款能力的影響 公司法人治理結構是否按現(xiàn)代企業(yè)組織管理制度,企業(yè)經營與市場調查,3、市場需求狀況 4、產品狀況分析 5、產品生產能力分析 6、銷售預測,技術風險調查,1、技術來源 2、技術研發(fā)能力及發(fā)展?jié)摿?3、科研條件和技術市場優(yōu)勢,還款意愿分析,還款意愿很大程度上取決于企業(yè)管理層信用意識和法律意識 1、銀行還款信用記錄 通過貸款卡記錄及與客戶貸款、結算銀行的信息溝通 2、供應商等其他債權人處的履約情況,3、工商、稅務、海關、司法、會計事務所等部門信息交流 4、企業(yè)利用兼并、破產、重組、轉讓、承包、分

8、立等形式惡意逃廢債 5、與企業(yè)內部人員交流有無經常性拖欠員工工資、福利等現(xiàn)象 注：含對主要關聯(lián)企業(yè)的調查,企業(yè)的資產負債情況分析,通常采用逆查法： 報表分析 有針對性核查相關賬戶 核查記賬憑證 審查原始憑證 資產狀況 流動資產 長期投資 固定資產 無形資產及長期待攤費,流動資產貨幣資金,貨幣資金：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。 通過查證日記帳、收付款憑證、收支記錄、銀 行對帳單來確定其真實性、收支記錄是否完整 以及資金流量情況。,流動資產應收賬款,應收賬款： 應收賬款數(shù)量和結構、應收賬款賬齡和周轉速 度、壞帳計提比例等因素。特別是當企業(yè)應收 賬款過大的情況下，要防止企業(yè)通過虛擬業(yè)務 來虛增收入

9、。,應收賬款是企業(yè)銷售商品、產品和提供勞務等應向 購買方收取的款項。 應收賬款的數(shù)額并不代表著企業(yè)可以收取的現(xiàn)金數(shù)額，應收賬款是帶有一定風險的流動資產，它只有 在轉變?yōu)楝F(xiàn)金之后才能用于償還負債和生產經營； 應收賬款的增長速度應與銷售收入的增長速度相匹配，如果是增長速度過快可能是賒銷條件的放寬或 收款工作不利。 應收賬款的集中程度和帳齡也是調查的重點，應索 取應收賬款的客戶名單，并對應收賬款的質量（帳齡）進行分析。,流動資產存貨,存貨：對存貨的真實性、有效性、變現(xiàn)性 進行實地考察作到賬賬相符、賬實相符。 包括： 存貨價值、存貨結構、存貨的品質 和保質期限、存貨跌價準備、不良存貨比 重、存貨周轉速

10、度、存貨的保險情況及防 護措施等。,存貨是流動資產分析的一個重點和難點，特別是對于生產性企業(yè)，一是由于品種繁多，無法一一核實，二是價格難已確定。 存貨包括原材料、在產品和產成品等。 存貨引起的風險：a、跌價風險；b、積壓風險；c、銷售出去后，產生的應收賬款的回收問題。 注意：a、存貨的權屬性，b、存貨的適銷性，c、不良存貨比重，d、存貨周轉速度 存貨應保持流動性和結構的合理性,流動資產,其他應收款：反映經濟事項的真實性、有 效性、合法性?？傎~、明細賬、原始憑證 以及對應時點的管理報表核對。關注關聯(lián) 企業(yè)間的往來款項。 預付帳款：核對購貨合同、明細帳、總帳 是否相符。對掛帳期長的，特別審查預購

11、貨物到庫情況 待攤費用：帳務處理及帳面余額的正確性， 是否符合權責發(fā)生制和收入費用配比原則,長期投資,1、明確出資方式、資金投向、投資金額、股權比例、回報方式 2、審查真實性、有效性、收益性及不良投資 3、審查總賬、明細賬、投資清單、各種權利證明及合約 主要考慮長期投資的真實性、合規(guī)性以及實際的收益情 況，特別要注意企業(yè)將調撥到其關聯(lián)企業(yè)的資金做成投 資的可能性,固定資產,1、現(xiàn)場觀察固定資產的類別、存在真實性、使用狀態(tài)（自用、出租、閑置、處置中） 2、查閱原始憑證、產權證書，驗證其所有權并核對評估報告確認其評估價值的真實性 3、到相關登記管理部門查冊驗證其法律狀態(tài)（抵押、違章、查封）,固定資

12、產,4、在建工程：總賬、明細賬、施工合同、材 料發(fā)票及領用單等原始憑證、付款記錄、審查 是否存在已交付使用，但未辦竣工交付手續(xù)， 未及時進行會計處理的項目 5、累計折舊：審查固定資產折舊政策，折舊 計提是否正確,固定資產,注：對固定資產的考察應根據(jù)其種類分析包括 固定資產的價值評估、質量狀況分析、使用狀 態(tài)、法律狀態(tài)、變現(xiàn)能力以及折舊情況，這對 擔保機構判斷企業(yè)的有形資產規(guī)模，實際生產 能力，準確估計企業(yè)預期生產銷售計劃完成的 可能性提供重要依據(jù),無形資產,1、專有技術、專利 2、商標、商譽 3、收益權、經營權 4、使用權及其他 注：主要考察合法性、計價依據(jù)、評估價值、 變現(xiàn)能力、處置過程中的

13、法律問題,長期待攤費用,長期待攤費用是指企業(yè)尚未攤銷的攤銷期在1年以上的各種費用。 長期待攤費用越大則表明應攤以后年度的費用壓力越大，潛虧越多。 在分析長期待攤費用時，要與企業(yè)未來的經濟效益和獲利能力結合起來進行分析，有些企業(yè)當期利潤可觀，但如果長期待攤費用過高，以后年度利潤必然會受影響。,負債情況 流動負債 長期負債 或有負債,負債是企業(yè)在一定期限內需要償還的經濟責任， 合理的負債是企業(yè)經營的明智選擇，也是信用 經濟的集中表現(xiàn)形式。但是過度和不合理結構 負債，是導致企業(yè)發(fā)生償債危機的直接原因。 合理負債規(guī)模,在分析企業(yè)負債時要注意以下幾方面的問題： （1）資產負債結構。重點分析流動資產與流動

14、負債 的關系比率、長期負債與長期資產的收益能力和期 限的匹配以及企業(yè)總體的資產負債水平。 （2）負債結構。要分析長期與短期、有償與無償、 抵押與無抵押負債的關系。對銀行的借款記錄，應 付賬款履約情況和已抵押資產的現(xiàn)狀要重點分析。,流動負債,短期借款：貸款卡查詢、借款合同（含一年內 到期長期借款） 應付票據(jù)：根據(jù)購銷合同、貸款卡及銀行保證 金存款查詢應付銀行承兌匯票余額；通過向采 購部門核查應付商業(yè)承兌匯票余額。關注有無 長期掛帳現(xiàn)象。,流動負債應付賬款,應付賬款：總賬、明細賬及對應時點報表； 購貨合同、付款記錄；財務、采購、倉儲 部門核對（檢查長期掛帳原因以備確認企 業(yè)資信情況）,應付帳款是一

15、種商業(yè)信用，是指企業(yè)為了維持其正常經營而向供應商賒購產品或服務、并在獲得這些產品或服務后欠下的債務，其對應是應收賬款。 應付帳款是一種重要的無利息資金來源，但從另一方面看，以賒銷方式取得的商品或服務的價格要比一次性付款的價格要高。 應付帳款與存貨之間的關系，應付帳款的占用期往往比存貨短。但是，兩項賬目的變化軌跡基本是相同的。如果并非如此，應調查原因。 注意：應了解應付帳款的到期日。,流動負債其他應付款,反映企業(yè)所有應付和暫收其它單位和個人的款項。有人稱它為企業(yè)經營的“蓄水池”和“調節(jié)器”，如果余額過大的話，要密切關注。 注：a、將其它業(yè)務收入列入“其它應付款”，以少交營業(yè)稅；b、將股東的投資列

16、入“其它應付款”，在企業(yè)虧損或破產時，以便抽逃資金，或在企業(yè)利潤較高時，轉移利潤。 重點列示向股東或關聯(lián)公司借款，確定屬于出資還是借款。,流動負債應交稅金,審計企業(yè)納稅鑒定或納稅通知及征、免、 減、退稅的批準文件。根據(jù)企業(yè)的納稅申 報表核查企業(yè)納稅情況。,長期負債,1、長期借款 2、長期應付帳款,或有負債,企業(yè)是否存在未在報表反映的對外 擔保等或有負債。對或有負債的分析 要涉及第三方，要慎重審查。 （含關聯(lián)企業(yè)）,所有者權益,（一）、實收資本：核查營業(yè)執(zhí)照、驗資報告、公司章程 1、首先要看企業(yè)注冊資本金是否充實和穩(wěn)定，是否存在虛注資本的成分； 2、其次，關注企業(yè)注冊資本中貨幣入資與實物入資的比

17、例，也應關注注冊資本中無形資產所占的比例，以及無形資產的評估方法和依據(jù)； 3、第三在對實收資本評價過程中，分析凈資產增減變化及原因也是十分必要的,這是判斷企業(yè)是否處于成長階段的重要依據(jù)。,（二）、資本公積 1、根據(jù)資產評估報告，分析其資產評估動機及間隔時限，判斷重估增值部分是否屬實 2、根據(jù)驗資報告，分析出資形式，判斷進入資本公積科目項下的股東增值是否屬實 （三）、盈余公積和未分配利潤 重點分析未分配利潤變化趨勢，判斷企業(yè)有無抽逃資金 跡象,企業(yè)收入及利潤情況分析,銷售收入情況核實 1、銷售明細賬、總賬以及對應時點報表 2、銀行對帳單（存折、信用卡）,3、銷售合同、發(fā)票 4、銷售部門、倉儲部門

18、出貨單、運輸單 5、納稅申報表 注：虛構交易對象、偽造購銷合同、虛構交易 事實 或通過關聯(lián)或非關聯(lián)交易調整收入和利潤,成本、費用分析,1、成本：直接材料、直接人工、制造費用確認成本 計算是否正確，制造費用分攤是否合理，是否與收入 相匹配并作相應的趨勢分析 2、費用：銷售費用、管理費用、財務費用對重大波 動及異常查明原因，必要時抽查原始憑證的合法性 及帳務處理的正確性,投資收益 短期投資收益 長期投資收益 計算依據(jù)是否充分、期間歸屬是否正確、成本法 與收益法是否適當 納稅 銷售稅金 所得稅,現(xiàn)金流量分析,1、經營活動現(xiàn)金流量表分析（直接法）,（間接法）凈利潤+折舊,現(xiàn)金流量分析,2、投資活動現(xiàn)金

19、流量分析,現(xiàn)金流量分析,3、籌資活動現(xiàn)金流量分析,現(xiàn)金流量的預測,現(xiàn)金流出順序的分析,在正常的現(xiàn)金流出順序中，借款人如何安排其現(xiàn)金流量 1、銷售收入應收項目增加“銷售商品得到的現(xiàn)金” 2、扣除銷售成本、存貨的增加應付項目增加“交易活動得到的現(xiàn)金” 3、扣除銷售費用、管理費用“營運活動得到的現(xiàn)金” 4、扣除繳納所得稅 “營運活動后剩余的凈現(xiàn)金” 5、支付籌資成本，包括利息和股利 6、償還到期貸款以免出現(xiàn)支付危機而面臨清算 7、為滿足生產需要購置長期資產，包括固定資產，專利技術和長期投資 8、現(xiàn)金不足，對外籌資 9、現(xiàn)金流量凈額（剩余或不足）,關聯(lián)交易及重大事項,1、審查客戶與關聯(lián)企業(yè)發(fā)生的債權債

20、務真實性 2、審查客戶與關聯(lián)公司發(fā)生的收入和費用，其作價是否公平合理、憑證手續(xù)是否齊全 3、對重大關聯(lián)交易，追查原始憑證 4、有無發(fā)生訴訟、主要股東變更、重組或分立等重大事項的可能。,企業(yè)主要財務指標分析,風險綜合分析,第三部分,擔保機構的風險控制,信用擔保機構的風險分析,來自被擔保企業(yè)的風險 行業(yè)、市場、經營、技術、財務、道德（還款意愿） 來自擔保機構自身的風險 業(yè)務操作、制度完善和道德風險 來自合作貸款銀行的風險 貸款條件的放寬、銀企騙保、責權利不對等,來自現(xiàn)實社會、法律環(huán)境的風險 擔保機構的社會和法律環(huán)境不利于自身維權 來自目前我國投融資體系不完善的風險 缺乏風險分擔、分散機制和風險退出

21、機制 來自經濟運行周期的風險 由于宏觀經濟運行變化引起的系統(tǒng)性風險，反映國民 經濟運行狀況的先導性機構,擔保機構的風險控制,一、制定科學規(guī)范的業(yè)務操作流程和業(yè)務制度來防范風險 業(yè)務操作的合規(guī)性 業(yè)務制度的先進性、完善性 項目調查、評估、審批的嚴密性、科學性,擔保機構的風險控制,二、嚴格落實反擔保措施 1、選擇反擔保物的原則 易于變現(xiàn)原則 、易于評估原則 、易于執(zhí)行操作、 易于觸動受保人利益原則 2、組合反擔保的設計 有效整合客戶信用資源，個人財產和企業(yè)資產的打包、提供個性化服務 3、穩(wěn)健科學的評估 4、各項合同（包括事先的委托授權等）的簽訂，抵（質）押登記的辦理 5、反擔保物處置渠道的設計,銀

22、達要求的客戶信用資源有： 1、房屋、土地、在建工程等不動產； 2、設備、車輛、存貨等動產； 3、存單、股票、債券、票據(jù)、保險單、倉單、提單等有價證券； 4、商標、專利、著作權等知識產權； 5、應收帳款、租金收益權、承包權、股權等法定權益； 6、關聯(lián)企業(yè)的信用保證； 7、企業(yè)的應退稅款、應收貼息等應收款項； 8、法人代表及其配偶的家庭財產； 9、企業(yè)法人代表、董事、經理等經營骨干的個人保證； 10、企業(yè)其他一切財產、權益、社會支持等信用資源。,信用擔保機構接受的可客戶信用資源,擔保機構的風險控制,三、建立風險分散機制 分散擔保風險的途徑主要有 1、注重增加擔?？蛻魯?shù)量，擴大受保面。 2、不斷進行

23、擔保品種創(chuàng)新，優(yōu)化擔保品種組合。 3、合理控制擔保集中性風險，科學確定行業(yè)和單個客戶擔保集中度。,擔保機構的風險控制,四、建立風險準備金制度 1、按年擔保費的50%提取未到期責任準備金。 2、按不超過當年年末擔保責任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金。 五、信用擔保與保險和再擔保 1、信用擔保與保險的協(xié)作 2、信用擔保與再擔保機構的合作,第四部分,擔保業(yè)務的項目管理,擔保機構的項目管理,建立完善的全程動態(tài)風險管理系統(tǒng)控制風險 全程動態(tài)監(jiān)控，過程化管理的管理理念 擔保業(yè)務部門A、B角自控； 業(yè)務部門與風險控制部門的前后臺互控； 審計部門事前、事中、事后審計的監(jiān)控。 風險預警、

24、風險預控、風險監(jiān)管、風險處置、風險后評價,審、保、償分離：審保分離、風險獨控； 前臺操作、后臺監(jiān)控 1、受理登記 登記員和項目經理與客戶洽談，填寫申請記錄書，讓客戶帶回提交資料清單和申請報告書樣稿。 2、基本信息采集 項目經理根據(jù)申請記錄書情況，協(xié)助客戶準備資料，若需補充資料，應及時告知客戶。 3、立項初審，任務分配和分類歸檔 項目經理根據(jù)項目初期材料進行初審，報公司立項。若立項通過則由分管領導進行任務分配，進入調查程序，項目經理擬定調查方案，聯(lián)系落實B角，安排調查；否決項目及時通知客戶并完成項目歸檔。,擔保業(yè)務項目管理,4、實地調查 A、B角同時到客戶實地調查，經批準風控部門可提前介入, 根據(jù)工作底稿和調查方案進行信息采集和真實性核查，關注特殊風險點。 5、整理資料 ，撰寫調查報告 A、B角整理工作底稿，撰寫調查報告雙人簽字申報。 6、風控審查 調查報告經擔保部門經理審查通過后報風險控制部門進行合規(guī)性審查及真實性核查，并由風控人員獨立出具風險評審報告。,擔保業(yè)務項目管理,7、權限審批 按業(yè)務程序、風控程序以及業(yè)務審批權限，在權限內報分管領導走審批程序，權限以上報風險評審委員會表決。 8、項目上會 審批權