1、節(jié)能減排的財稅政策及碳金融,關(guān)于運(yùn)用財稅政策支持節(jié)能事業(yè)發(fā)展的思路,當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已進(jìn)入一個新階段,節(jié)能不僅是國際趨勢,而且也是源于中國國情的一個正確選擇,是確保我國未來能源安全、促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)社會長期可持續(xù)發(fā)展的重大戰(zhàn)略安排,應(yīng)當(dāng)成為國家的一項(xiàng)基本國策。 公共財政預(yù)算反映和體現(xiàn)政府的政策意圖,是國家宏觀調(diào)控的重要工具,在未來預(yù)算結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革中,應(yīng)該從政策到財力重視節(jié)能投入,為逐步建立節(jié)能型社會作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。,財政政策的范疇,從減緩氣候變化的角度看，財稅政策應(yīng)該包括支持節(jié)能減排、新能源發(fā)展、淘汰落后產(chǎn)能、植樹造林等方面的財政政策。 廣義上還應(yīng)包括支持結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新方面的財政投入和政策，

2、在農(nóng)業(yè)、森林、水資源等領(lǐng)域采取的適應(yīng)氣候變化而產(chǎn)生的財政投入和政策，以及為提高全社會應(yīng)對氣候變化意識而進(jìn)行的財政支出及相關(guān)政策。近年來，財政部會同相關(guān)部門出臺了多項(xiàng)支持新能源和節(jié)能減排的財政政策和措施，積極應(yīng)對氣候變化已成為財政政策著力點(diǎn)的重要內(nèi)容之一。,財政支持節(jié)能減排的具體政策,財政投入主要包括財政投資、財政補(bǔ)助及獎勵。具體的政策措施為: （1）中央預(yù)算內(nèi)投資。 （2）風(fēng)力發(fā)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)資金。 （3）實(shí)施“金太陽”工程財政補(bǔ)貼。 （4 ）節(jié)能與新能源汽車示范推廣財政補(bǔ)助資金。 （5）“節(jié)能產(chǎn)品惠民工程”財政補(bǔ)貼。,財政支持節(jié)能減排的具體政策,（6）國家財政支持實(shí)施“太陽能屋頂計劃”。

3、（7）秸稈能源化利用補(bǔ)助資金。 （8）再生節(jié)能建筑材料生產(chǎn)利用財政補(bǔ) （9）節(jié)能技術(shù)改造財政獎勵資金。 （10）中央財政主要污染物減排專項(xiàng)資金。,稅收政策,在目前中國的稅制結(jié)構(gòu)中，與氣候變化關(guān)系密切的稅種主要是資源稅、消費(fèi)稅和車船稅，見表1。其中尤其重要的是作為消費(fèi)稅組成部分的燃油稅。,稅收政策,稅收優(yōu)惠政策現(xiàn)行稅制中的多個稅種中，有多項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策是根據(jù)“十一五”規(guī)劃中提出的節(jié)能減排目標(biāo)，為了支持節(jié)能減排綜合工作方案等節(jié)能指導(dǎo)計劃而制定的，見表2。節(jié)能和清潔生產(chǎn)技術(shù)目錄通過鼓勵采用清潔和節(jié)能技術(shù)，設(shè)備及過程，提高能效，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)和技術(shù)升級。,收費(fèi)政策主要包括礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)和排污費(fèi)等 礦產(chǎn)資

4、源補(bǔ)償費(fèi) 礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)有利于保障和促進(jìn)礦產(chǎn)資源的勘查、保護(hù)與合理開發(fā)，維護(hù)國家對礦產(chǎn)資源的財產(chǎn)權(quán)益。同時，通過建立生態(tài)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，在生態(tài)補(bǔ)償試點(diǎn)地區(qū)推行礦產(chǎn)資源的生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制，可促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。該機(jī)制的目標(biāo)是通過向采礦企業(yè)的生產(chǎn)成本中引入環(huán)境污染懲罰和生態(tài)恢復(fù)費(fèi)用，來實(shí)現(xiàn)生態(tài)環(huán)境外部成本的內(nèi)部化。該機(jī)制的基本原則是開采者保護(hù)，破壞者修復(fù)，獲益者補(bǔ)償以及污染者賠償。生態(tài)保護(hù)的獲益者有責(zé)任向生態(tài)保護(hù)者支付一定的補(bǔ)償費(fèi)用。例如，在一個從A 區(qū)向B 區(qū)輸氣的案例中，B 區(qū)的接收者和消費(fèi)者需要向A 區(qū)支付補(bǔ)償費(fèi)用。 排污費(fèi) 我國目前對污水、廢氣和固體廢棄物等污染物的排放征收排污費(fèi)，現(xiàn)行的排污收

5、費(fèi)已覆蓋廢水、廢氣、廢渣、噪聲、放射性等五大領(lǐng)域和113個收費(fèi)項(xiàng)目.,財政投入額度,2000 年以來，財政不斷加大投入力度，創(chuàng)新運(yùn)作機(jī)制，為節(jié)能減排和應(yīng)對氣候變化提供了有力保障。2000 年至2009 年，財政共安排1800 多億元資金，用于支持節(jié)能減排和新能源發(fā)展; 安排900 多億元，用于支持天然林保護(hù)工程; 安排約2000億元資金，用于實(shí)施退耕還林工程。同時，還通過863 計劃、973 計劃、科技支撐計劃等國家科技計劃，加大對節(jié)能減排和應(yīng)對氣候變 化領(lǐng)域科技進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新的支持力度。在多項(xiàng)財政政策的全力支持與帶動下，各級政府和企業(yè)也相應(yīng)增加了投入，加大了工作力度，使我國的節(jié)能減排事業(yè)取得

6、了積極的進(jìn)展。,合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法,全國節(jié)能重點(diǎn)企業(yè)有7500家, 。20世紀(jì)80年代,我國建立了以節(jié)能服務(wù)中心為主體的節(jié)能服務(wù)體系. 二一年六月三日財政部和發(fā)改委聯(lián)合發(fā)文： 中央財政安排資金，對合同能源管理項(xiàng)目給予適當(dāng)獎勵。節(jié)能服務(wù)公司與用能單位以契約形式約定節(jié)能目標(biāo)，節(jié)能服務(wù)公司提供必要的服務(wù)，用能單位以節(jié)能效益支付節(jié)能服務(wù)公司投入及其合理利潤。本辦法支持的主要是節(jié)能效益分享型合同能源管理。 節(jié)能服務(wù)公司，是指提供用能狀況診斷和節(jié)能項(xiàng)目設(shè)計、融資、改造、運(yùn)行管理等服務(wù)的專業(yè)化公司。,合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法,財政獎勵資金支持的對象是實(shí)施節(jié)能效益分享型合同能源管

7、理項(xiàng)目的節(jié)能服務(wù)公司。 申請財政獎勵資金的合同能源管理項(xiàng)目須符合下述條件： （一）節(jié)能服務(wù)公司投資70%以上，并在合同中約定節(jié)能效益分享方式； （二）單個項(xiàng)目年節(jié)能量（指節(jié)能能力）在10000噸標(biāo)準(zhǔn)煤以下、100噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上（含），其中工業(yè)項(xiàng)目年節(jié)能量在500噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上（含）； （三）用能計量裝置齊備，具備完善的能源統(tǒng)計和管理制度，節(jié)能量可計量、可監(jiān)測、可核查。,碳金融,所謂碳金融,是指由京都議定書而興起的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動,或稱碳融資和碳物質(zhì)的買賣。 即服務(wù)于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項(xiàng)目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動。 “碳金融”的興起源于國際氣候政策的變化以及兩個具有重大意義

8、的國際公約聯(lián)合國氣候變化框架公約和京都議定書。,京都議定書,京都議定書建立了旨在減排溫室氣體的三個靈活合作機(jī)制 國際排放貿(mào)易機(jī)制（IET） 清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）和 聯(lián)合履行機(jī)制（JI） 以清潔發(fā)展機(jī)制為例，它允許工業(yè)化國家的投資者從其在發(fā)展中國家實(shí)施的并有利于發(fā)展中國家可持續(xù)發(fā)展的減排項(xiàng)目中獲取“經(jīng)證明的減少排放量”。 催生出一個以二氧化碳排放權(quán)為主的碳交易市場,市場參與者從最初的國家、公共企業(yè)向私人企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)拓展。在這個目前規(guī)模超過600億美元的碳市場中，交易主要圍繞兩方面展開，一邊是各種排放（減排）配額通過交易所為主的平臺易手，而另一邊則是相對復(fù)雜的以減排項(xiàng)目為標(biāo)的的買賣。前者派生

9、出類似期權(quán)與期貨的金融衍生品，后者也成為了各種基金追逐的對象。而且，這一市場的交易工具在不斷創(chuàng)新、規(guī)模還在迅速壯大，按照目前的發(fā)展速度，不久的將來碳交易將成為全球規(guī)模最大的商品交易市場。,搭建全球交易平臺。2008年1月23日，新近完成合并的紐約泛歐交易所(NYSE Euronext)與法國國有金融機(jī)構(gòu)信托投資局展開合作，宣布共同建立一個二氧化碳排放權(quán)的全球交易平臺。這個被命名為BlueNext的交易平臺以二氧化碳排放權(quán)的現(xiàn)貨交易為主，,隨著二氧化碳排放權(quán)商品屬性的不斷加強(qiáng)以及市場的愈發(fā)成熟，越來越多的金融機(jī)構(gòu)看中了碳市場的商業(yè)機(jī)會。除了最早規(guī)定的造紙、金屬、熱能、煉油以及能源密集型五個行業(yè)的

10、12000家企業(yè)積極投身其中，投資銀行、對沖基金、私募基金以及證券公司等金融機(jī)構(gòu)在碳市場中也扮演著不同的角色。,最初金融機(jī)構(gòu)只是擔(dān)當(dāng)著企業(yè)碳交易的中介機(jī)構(gòu)，賺取略高于1%的手續(xù)費(fèi)。也有一些基金看準(zhǔn)了二氧化碳排放權(quán)的升值潛力而直接投資。歐盟排碳配額從2004年12月的不到9歐元上揚(yáng)至2006年4月的最高32歐元，雖然中間也經(jīng)歷了較大的震蕩，但是16個月里250%的增長幅度也讓基金嘗到了甜頭。,金融機(jī)構(gòu)的參與使得碳市場的容量擴(kuò)大，流動性加強(qiáng)，市場也愈發(fā)透明；而一個邁向成熟的市場反過來又吸引更多的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)甚至私人投資者參與其中，且形式也更加多樣化。二氧化碳排放權(quán)批發(fā)市場的日益壯大讓私人投資者對

11、二氧化碳排放權(quán)零售商品的興趣也與日劇增。2006年10月，巴克萊資本率先推出了標(biāo)準(zhǔn)化的場外交易核證減排期貨合同。2007年，荷蘭銀行與德國德雷斯頓銀行都推出了追蹤歐盟排碳配額期貨的零售產(chǎn)品。 除了單純地進(jìn)行配額交易和設(shè)計金融零售產(chǎn)品外，投資銀行還以更加直接的方式參與碳市場。 2006年10月，摩根士丹利宣布投資30億美元于碳市場； 2007年3月，參股美國邁阿密的碳減排工程開發(fā)商，間接涉足了清潔發(fā)展機(jī)制的減排項(xiàng)目；8月成立碳銀行，為企業(yè)減排提供咨詢以及融資服務(wù)。氣體排放管理已經(jīng)成為歐洲金融服務(wù)行業(yè)中成長最為迅速的業(yè)務(wù)之一，各機(jī)構(gòu)都競相招兵買馬。,據(jù)有關(guān)專家測算，2012年以前我國通過CDM項(xiàng)目

12、減排額的轉(zhuǎn)讓收益可達(dá)數(shù)十億美元。為此，中國已經(jīng)被許多國家看做是最具潛力的減排市場。那么，依托CDM的“碳金融”在我國應(yīng)該有非常廣闊的發(fā)展空間，并蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)。 由于目前我節(jié)能技術(shù)改造財政獎勵資金中央財政主要污染物減排專項(xiàng)資金國碳排放權(quán)交易的主要類型是基于項(xiàng)目的交易，因此，在我國，“碳金融”更多的是指依托CDM的金融活動。隨著越來越多中國企業(yè)積極參與碳交易活動，中國的“碳金融”市場潛力更加巨大。,而中國作為發(fā)展中國家，在2012年以前不需要承擔(dān)減排義務(wù)，在我國境內(nèi)所有減少的溫室氣體排放量，都可以按照京都議定書中的CDM機(jī)制轉(zhuǎn)變成有價商品，向發(fā)達(dá)國家出售。我國“十一五”規(guī)劃明確提出，到2010年

13、單位GDP能源消耗比2005年降低20%，主要污染物排放總量要減少10%。在努力實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的過程中，通過大力推廣節(jié)能減排技術(shù)，努力提高資源使用效率，必將有大批項(xiàng)目可被開發(fā)為CDM項(xiàng)目。聯(lián)合國開發(fā)計劃署的統(tǒng)計顯示，目前中國提供的CO2減排量已占到全球市場的1/3左右，預(yù)計到2012年，中國將占聯(lián)合國發(fā)放全部排放指標(biāo)的41%。,我國碳金融行業(yè)問題及風(fēng)險,首先，對CDM和“碳金融”的認(rèn)識尚不到位。 其次，中介市場發(fā)育不完全。 再次，CDM項(xiàng)目開發(fā)時間長、風(fēng)險因素多。 如2012年后中國是否承擔(dān)溫室氣體減排義務(wù)，決定了2012年后合同的有效性；項(xiàng)目風(fēng)險主要是工程建設(shè)風(fēng)險,如項(xiàng)目是否按期建成投產(chǎn),資源

14、能否按預(yù)期產(chǎn)生等。在項(xiàng)目運(yùn)行階段,還存在監(jiān)測或核實(shí)風(fēng)險，項(xiàng)目收入因此存在不確定性，也會影響金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)支持。,興業(yè)銀行碳金融實(shí)踐,2006年5月，興業(yè)銀行與國際金融公司合作，針對中國在節(jié)能技術(shù)運(yùn)用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的融資需求特點(diǎn)，在境內(nèi)首創(chuàng)推出節(jié)能減排項(xiàng)目貸款這一“綠色信貸”品種。截至2008年3月底，興業(yè)銀行已經(jīng)在北京、天津、山東、山西、重慶、浙江、福建等十一個省市開辦節(jié)能減排貸款業(yè)務(wù)，共發(fā)放貸款51筆，累計投放12多億元；可實(shí)現(xiàn)每年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤147.48萬噸，年減排二氧化碳約412.85萬噸。,興業(yè)銀行碳金融實(shí)踐,隨著節(jié)能減排貸款的快速推廣，部分節(jié)能減排項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入碳減排交易市場。興

15、業(yè)銀行運(yùn)用在融資模式、客戶營銷和風(fēng)險管理方面積累的初步經(jīng)驗(yàn)，將節(jié)能減排貸款與“碳金融”相結(jié)合，創(chuàng)新推出以CDM機(jī)制項(xiàng)下的碳核定減排收入（CERS）作為貸款還款來源之一的節(jié)能減排融資模式“碳金融”模式，為尋求融資支持的節(jié)能減排企業(yè)提供了新的選擇。 這方面的典型案例是深圳某公司垃圾填埋場沼氣回收利用處理項(xiàng)目。該公司成功引進(jìn)加拿大技術(shù)，并升級開發(fā)出適用于城市垃圾填埋場綜合治理的3R循環(huán)利用技術(shù)，將原先直接排放大氣的溫室氣體沼氣作為能源回收利用，于2005年在梅州垃圾填埋場（一期）成功實(shí)施，當(dāng)年在聯(lián)合國注冊成為CDM項(xiàng)目。由于該公司屬于“輕資產(chǎn)”型的科技服務(wù)公司，資產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營收入少、資產(chǎn)負(fù)債率高、

16、缺乏傳統(tǒng)意義上的抵押擔(dān)保條件，因此，二期項(xiàng)目拓展的中長期資金需求難以通過傳統(tǒng)的貸款運(yùn)作加以滿足。,興業(yè)銀行碳金融實(shí)踐,為解決傳統(tǒng)貸款模式遭遇的融資難題，興業(yè)銀行運(yùn)用創(chuàng)新的思路和項(xiàng)目融資模式，側(cè)重考察第一還款來源的有效性，以企業(yè)的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流作為貸款審批的主要考慮因素，并且根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施的現(xiàn)金流和企業(yè)自身的經(jīng)營情況來選擇還款期限，使還款時間與現(xiàn)金流收入規(guī)模、時間匹配，較好地解決企業(yè)還款壓力問題。最終為該公司提供了三年期750萬元節(jié)能減排項(xiàng)目貸款，該項(xiàng)目的實(shí)施可實(shí)現(xiàn)年減排二氧化碳16萬噸，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益的雙贏。該筆項(xiàng)目融資的成功運(yùn)作，體現(xiàn)了興業(yè)銀行在環(huán)境金融創(chuàng)新中，節(jié)能減排貸款模式的新突破，標(biāo)志著興業(yè)銀行節(jié)能減排項(xiàng)目貸款擴(kuò)展到“碳金融”領(lǐng)域，也為今后探索碳保理等新興業(yè)務(wù)奠定了基礎(chǔ)。,攜手共創(chuàng)新的交叉學(xué)科,大力發(fā)展新能源資源開發(fā)利用科學(xué)技術(shù)，大力發(fā)展新材料和先進(jìn)制造科學(xué)技術(shù)，加快推進(jìn)