1、資產(chǎn)負債表分析的目的，就在于了解企業(yè)會計對企業(yè)財務狀況的反映程度，所提供會計信息的質(zhì)量，據(jù)此對企業(yè)資產(chǎn)和權益的變動情況以及企業(yè)財務狀況做出恰當?shù)脑u價。投資者可以通過分析資產(chǎn)負債表全面了解公司的健康狀況：是否“超重”欠銀行和供應商太多的錢；是否“貧血”賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物是否過低；“新陳代謝”是否正常存貨和應收賬款周轉(zhuǎn)是否過慢。具體來說就是： 1、通過資產(chǎn)負債表分析，揭示資產(chǎn)負債表及相關項目的內(nèi)涵2、通過資產(chǎn)負債表分析，了解企業(yè)財務狀況的變動情況及變動原因3、通過資產(chǎn)負債表分析，評價企業(yè)會計對企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度4、通過資產(chǎn)負債表分析，評價企業(yè)的會計政策5、通過資產(chǎn)負債表分析，修正資產(chǎn)負債

2、表的數(shù)據(jù)根據(jù)“資產(chǎn)=負債+所有者權益”的會計公式設計；資產(chǎn)按流動性強弱排列，負債類按到期日遠近，所有者權益按永久程度高低排列。排列的實際意義在企業(yè)破產(chǎn)時表現(xiàn)最充分。流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)=流動負債+非流動負債+所有者權益所以，左方：資產(chǎn)方 反映資金的投向、構成和具體運用 總資產(chǎn)=流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn) 右方：負債和所有者權益方 反映資金的來源和構成 負債+所有者權益=流動負債+非流動負債+所有者權益 3.財務狀況式（較少用），按以下等式編制而成： 營運資金=流動資產(chǎn) - 流動負債 營運資金+非流動資產(chǎn)-非流動負債=所有者權益 1.資產(chǎn)結(jié)構的影響因素企業(yè)的資產(chǎn)按其流動性（變現(xiàn)速度）分為流動資產(chǎn)和非流

3、動資產(chǎn)兩類。非流動資產(chǎn)的主要內(nèi)容是企業(yè)的固定資產(chǎn)，它反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。在一定時期內(nèi)，企業(yè)的固定資產(chǎn)一般變動不大，所以，在進行資產(chǎn)結(jié)構分析時，通常假定固定資產(chǎn)規(guī)模不發(fā)生重大變化?；谏鲜黾俣?，流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例大小通常受以下因素影響： （1）企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì) 企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)對資產(chǎn)結(jié)構有著極其重要的影響。不同經(jīng)營性質(zhì)的企業(yè)，其資產(chǎn)結(jié)構有著明顯的區(qū)別。如：生產(chǎn)企業(yè)較之流通企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)，在生產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構中，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重要遠遠大于流通企業(yè)。同樣，生產(chǎn)企業(yè)中以機器設備作為主要加工手段的企業(yè)較之以手工作為主要加工手段的企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)；流通領域中批發(fā)企業(yè)較之零售企業(yè)需

4、要更多的固定資產(chǎn)。另外，不同生產(chǎn)企業(yè)其生產(chǎn)經(jīng)營周期的長短，也會影響資產(chǎn)結(jié)構。 （2）企業(yè)的經(jīng)營特點 企業(yè)的經(jīng)營特點對資產(chǎn)結(jié)構也有重要影響。 有的企業(yè)是大批量穩(wěn)定型生產(chǎn)企業(yè)，有的企業(yè)屬于小批量波動型生產(chǎn)企業(yè)，還有的企業(yè)生產(chǎn)具有季節(jié)性。 通常情況下，大批量穩(wěn)定型生產(chǎn)企業(yè)流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例具有相對穩(wěn)定性，流動資產(chǎn)內(nèi)部各項目之間也具有相對穩(wěn)定的比例關系。 而小批量波動型生產(chǎn)企業(yè)流動資產(chǎn)占用，特別是流動資產(chǎn)內(nèi)部各項目的比例關系具有較大的波動性。 就一般生產(chǎn)企業(yè)而言，生產(chǎn)初期，原材料存貨占用比例較大，而在產(chǎn)品和產(chǎn)成品存貨占用比例較??；隨著生產(chǎn)過程的不斷進行，原材料存貨占用減少，在產(chǎn)品存貨占用隨之增加；

5、生產(chǎn)完工后產(chǎn)品隨之發(fā)出，相應貨幣資金和應收賬款占用比例會逐步增加。 （3）企業(yè)經(jīng)營狀況 企業(yè)經(jīng)營狀況對資產(chǎn)結(jié)構也會產(chǎn)生一定影響。通常表現(xiàn)為： 企業(yè)經(jīng)營狀況好、銷售順暢時，貨幣資金比重會相對提高，應收賬款和存貨比重會相對下降； 相反，當企業(yè)經(jīng)營不景氣、銷路不暢時，貨幣資金比重會相對減少，應收賬款和存貨資產(chǎn)比重會呈上升趨勢。 同時，當企業(yè)經(jīng)營狀況好、銷售上升時，相應的生產(chǎn)規(guī)模必然擴大，從而使得企業(yè)固定資產(chǎn)所占用比例也會增大。 通常情況下，企業(yè)經(jīng)營狀況好，資金周轉(zhuǎn)速度加快，流動資產(chǎn)占用比例會相對下降。這是因為，企業(yè)固定資產(chǎn)占用是與其生產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模相聯(lián)系的，而流動資產(chǎn)占用則受應收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速

6、度影響。 （4）企業(yè)的風險偏好 企業(yè)的風險偏好對資產(chǎn)結(jié)構也將產(chǎn)生影響。 通常情況下，同一企業(yè)在其經(jīng)營規(guī)模穩(wěn)定時，與固定資產(chǎn)相配合的流動資產(chǎn)有一定的比例,但在同行業(yè)中，各企業(yè)在配置自身流動資產(chǎn)時與行業(yè)平均流動資產(chǎn)比例有一定差異，這種差異的形成在于企業(yè)管理者對風險的態(tài)度。 偏好高風險的企業(yè)流動資產(chǎn)的比重相對較小，企業(yè)使用的資金相對較少，因此資金報酬率相對較高；反之亦然。 從企業(yè)自身流動資產(chǎn)需要量看，如果企業(yè)的流動資產(chǎn)除正常生產(chǎn)經(jīng)營需要外保持正常的保險儲備，企業(yè)的風險與報酬處于一般水平； 如果企業(yè)的流動資產(chǎn)中保險儲備高于正常水平，則說明企業(yè)管理者更偏好回避風險； 如果企業(yè)的流動資產(chǎn)中保險儲備低于正常

7、水平，則說明企業(yè)的管理者更偏好高收益高風險。 （5）企業(yè)的市場環(huán)境 上述各因素對企業(yè)的影響都是由企業(yè)自身的性質(zhì)和特點決定的，是一種企業(yè)內(nèi)部的、微觀的影響因素。與此同時，企業(yè)外部的、宏觀的因素也會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生巨大的影響。 當宏觀的經(jīng)濟環(huán)境處于低潮時，市場萎縮、企業(yè)銷售銳減、生產(chǎn)也不斷下降，企業(yè)原材料、在產(chǎn)品存貨都會減少，較低的產(chǎn)成品存貨足以維持較低的銷售量，存貨資產(chǎn)比重降低；同時，銷售的下降也會產(chǎn)生較少的應收賬款。企業(yè)生產(chǎn)和銷售的降低，會使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營支出減少，加之對應收賬款的清理，會使企業(yè)產(chǎn)生較大的貨幣資金；如果宏觀經(jīng)濟萎縮時間延長，企業(yè)也會取消或推遲新增固定資產(chǎn)計劃，從而減少貨幣資

8、金支出，使得貨幣資金比重逐漸上升。 當宏觀經(jīng)濟環(huán)境變好或處于繁榮時期，企業(yè)銷售日益劇增、生產(chǎn)不斷擴大，企業(yè)積存的貨幣資金不斷耗盡，存貨資產(chǎn)逐漸增加；銷售的增長，應收賬款也會不斷增加，新的固定資產(chǎn)投資也會加大，從而使得企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構中貨幣資金比重下降，應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)比重上升。 2.資產(chǎn)結(jié)構分析的指標 （1）流動資產(chǎn)比率 流動資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計算公式為 流動資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)合計/資產(chǎn)總額100 相對非流動資產(chǎn)而言，流動資產(chǎn)具有變現(xiàn)時間短、周轉(zhuǎn)速度快的特點。 流動資產(chǎn)比率越高，說明企業(yè)流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重越大，企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力越強，企業(yè)的償債能力越強，

9、企業(yè)承擔風險的能力也越強。 但是，從獲利能力的角度看，過高的流動資產(chǎn)比率并非好事，企業(yè)為了增加收益，必須加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，而加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，一方面取決于銷售的擴大，另一方面則取決于流動資產(chǎn)占用的降低。因此，流動資產(chǎn)比重的增加，其周轉(zhuǎn)速度會減慢，占用成本會增加，從而降低其收益能力?？梢姡_定適宜的流動資產(chǎn)比率實質(zhì)上就是在資產(chǎn)的流動性和獲利性之間的權衡問題。 流動資產(chǎn)率越高，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動越重要，其發(fā)展勢頭越旺盛；也說明企業(yè)當期投入生產(chǎn)經(jīng)營活動的現(xiàn)金，要比其它時期、其它企業(yè)投入的多；此時，企業(yè)的經(jīng)營管理就顯得格外重要。 對流動資產(chǎn)率這一指標的分析，一般要同行業(yè)橫向?qū)Ρ瓤?，同企業(yè)縱向?qū)Ρ瓤础?/p>

10、不同的行業(yè)，該指標有不同的合理區(qū)間，紡織、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型機械等行業(yè)，該指標一般在3060之間，而商業(yè)批發(fā)、房地產(chǎn)則有可能高達90以上。由于對同行業(yè)進行對比研究相對要復雜，工作量要大得多，因此，我們一般多重視同企業(yè)的歷年間（至少是連續(xù)兩年，即期初、期末）的縱向?qū)Ρ确治觥?反過來說，如果一家企業(yè)的流動資產(chǎn)率低于合理區(qū)間，并逐年不斷減少，一般來說，其業(yè)務處于萎縮之中，生產(chǎn)經(jīng)營亮起了紅燈，需及時找出原因并謀求相當對策，以求盡快脫離險境。 （2）現(xiàn)金資產(chǎn)比率 現(xiàn)金資產(chǎn)比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計算公式為 現(xiàn)金資產(chǎn)比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動資產(chǎn)總額100 現(xiàn)金是企業(yè)直接用于償還債務

11、、購買材料和應付日常經(jīng)營支出所必須擁有的資金。其擁有量過多或過少對企業(yè)都是不利的?，F(xiàn)金是不能產(chǎn)生利潤的，因而，過多的占有現(xiàn)金，容易造成經(jīng)營上的浪費，導致現(xiàn)金的閑置，影響企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金的不足，又會影響日常支付，造成財務上的困難。因此，企業(yè)應視具體情況確定一個合理的現(xiàn)金儲備。 （3）應收賬款比率 應收賬款比率是指應收賬款在流動資產(chǎn)中所占的比重。計算公式為 應收賬款比率=應收賬款/流動資產(chǎn)合計100 應收賬款是市場信用的必然產(chǎn)物，與市場條件和企業(yè)的經(jīng)營政策直接有關。應收賬款在流動資產(chǎn)中比重的大小，關系著企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進而影響企業(yè)的短期償債能力。比重過高，會使企業(yè)現(xiàn)金短缺，壞賬損失增加

12、，資產(chǎn)使用效率下降。 對應收賬款比率的分析，主要是分析應收賬款在流動資產(chǎn)中的比重是否合理。這就需要通過對應賬款數(shù)量最佳水平的計算，并與企業(yè)應收賬款實際占用水平比較，分析其合理性。分析時還應同市場條件、企業(yè)經(jīng)營政策和存貨資產(chǎn)比率分析相結(jié)合。 （4）存貨資產(chǎn)比率 存貨資產(chǎn)比率是指存貨在流動資產(chǎn)中所占的比重。計算公式為 存貨資產(chǎn)比率=存貨/流動資產(chǎn)合計100 存貨是流動資產(chǎn)中流動性較差、變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn)，在一般企業(yè)資產(chǎn)中占有相當比重。存貨資產(chǎn)在流動資產(chǎn)中比重的大小，也直接關系著企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進而影響企業(yè)的短期償債能力。同一企業(yè)存貨比重的大小，與市場條件和企業(yè)的經(jīng)營狀況有直接聯(lián)系。比重過大

13、，會導致資金的大量閑置和沉淀，影響資產(chǎn)的使用效率。 存貨資產(chǎn)比率的分析，也主要是分析其在流動資產(chǎn)中的比重是否合理。同樣需要通過對存貨數(shù)量最佳水平的計算，并與企業(yè)存貨實際占用水平比較，分析其合理性。分析時還應同市場條件、企業(yè)經(jīng)營策略和應收賬款比率分析相結(jié)合。 （5）非流動資產(chǎn)比率 非流動資產(chǎn)比率=非流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總額 非流動資產(chǎn)比率高，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性差、償債能力低，但獲利能力較強。具體怎樣合適要看企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模等因素。 （6）固定資產(chǎn)比率 固定資產(chǎn)比率是指固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計算公式為 固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)合計/資產(chǎn)總額100 相對流動資產(chǎn)而言，固定資產(chǎn)具有以下特征：投入資

14、金多，回收時間長，能夠在生產(chǎn)經(jīng)營過程中長期發(fā)揮作用；變現(xiàn)能力差，風險大；對企業(yè)的經(jīng)濟效益和財務狀況影響巨大；反映企業(yè)的生產(chǎn)技術水平和工藝水平；使用效率的高低取決于流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。 企業(yè)合理地使用固定資產(chǎn)，提高固定資產(chǎn)使用效率，可以在不增加投資的情況下提高生產(chǎn)能力，用現(xiàn)有的固定資產(chǎn)生產(chǎn)更多更好的產(chǎn)品，節(jié)約資金消耗，降低產(chǎn)品成本。 但是，企業(yè)固定資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量，與企業(yè)的經(jīng)濟實力、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和技術水平有關。為了滿足市場對企業(yè)產(chǎn)品的要求，提高企業(yè)的市場競爭力，企業(yè)必須不斷更新固定資產(chǎn)，增加必要的固定資產(chǎn)投資，以便用先進的技術裝備企業(yè)，為提高產(chǎn)品質(zhì)量和勞動生產(chǎn)率創(chuàng)造條件。 適當提高固定資產(chǎn)比率，

15、尋求規(guī)模經(jīng)濟，有利于企業(yè)總成本的降低，從而提高總資產(chǎn)的獲利能力。 因此，進行固定資產(chǎn)比率分析，既考慮由于固定資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較差，過高的固定資產(chǎn)比重會影響企業(yè)的支付能力，加大企業(yè)的經(jīng)營風險和財務風險，又要結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實際，把固定資產(chǎn)使用效率同流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況結(jié)合起來。 （7）流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之間的比例關系。計算公式如下 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)合計/固定資產(chǎn)合計100 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是企業(yè)資產(chǎn)的最基本構成。能否恰當安排固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的合理比例，特別是在保證規(guī)模經(jīng)營的條件下，盡量縮小流動資產(chǎn)比重，提高流動資產(chǎn)周

16、轉(zhuǎn)速度，是使企業(yè)總資產(chǎn)發(fā)揮最佳經(jīng)濟效應的關鍵。 就同一行業(yè)而言，固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模有關； 同一行業(yè)同一規(guī)模，固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)經(jīng)營者的風險態(tài)度有關。 （8）對外投資比率 對外投資比率是指對外投資占總資產(chǎn)的比重。計算公式為 對外投資比率=對外投資額/資產(chǎn)總額100 對外投資是現(xiàn)代企業(yè)資本經(jīng)營的重要形式，對外投資比率的高低，反映企業(yè)進行資本經(jīng)營的水平。企業(yè)的資產(chǎn)需要有一個適當?shù)慕M合，進行對外投資，使資產(chǎn)內(nèi)外分布合理，使企業(yè)資產(chǎn)保持適當?shù)慕M合，有利于企業(yè)降低資產(chǎn)風險。 同時，商品經(jīng)營與資本經(jīng)營并舉，也是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的新趨勢。對資本經(jīng)營的重視

17、，將導致資產(chǎn)中的對外投資的比重上升。 反過來，借助這個指標也可以觀察企業(yè)資本經(jīng)營的水平和效果。特別是集團化的大企業(yè)一般都是以資本經(jīng)營為紐帶組建的，如若企業(yè)的對外投資少，則集團化和大型化的進程和規(guī)模通常也是有限的。 （9）無形資產(chǎn)比率 無形資產(chǎn)比率是指無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計算公式為 無形資產(chǎn)比率=無形資產(chǎn)/資產(chǎn)總額100 隨著科技進步和經(jīng)濟發(fā)展尤其是知識經(jīng)濟時代的到來，硬資源在企業(yè)生存和發(fā)展中的作用和相對價值在不斷下降，而包括無形資產(chǎn)在內(nèi)的軟資源的作用和相對價值在不斷上升，無形資產(chǎn)比重在不斷提高。 借助無形資產(chǎn)比重指標，可以觀察企業(yè)知識化和高新技術化的程度，也可以分析企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力以及

18、綜合競爭能力的強弱。 目前，西方國家許多企業(yè)的無形資產(chǎn)比例已高達50-60，特別是高新技術企業(yè)。善于培育和合理配置無形資源已成為當今實力企業(yè)進行競爭的戰(zhàn)備手段。借助無形資產(chǎn)比重指標，可以觀察企業(yè)知識化和高新技術化的程度，也可以分析企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力以及綜合競爭能力的強弱。資產(chǎn)規(guī)模變動原因的分析評價（1）負債變動型負債變動型是指在其他權益項目不變時，由于負債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動。（2）追加投資變動型追加投資變動型是指在其他權益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動。（3）經(jīng)營變動型經(jīng)營變動型是指在其他權益項目不變時，由于企業(yè)經(jīng)營原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。（4）股利分配變動型股利分

19、配變動型是指在其他權益項目不變時，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。資產(chǎn)具體項目分析即要對各資產(chǎn)項目進行分析，以理解各資產(chǎn)項目及其變化趨勢，預測企業(yè)未來的財務狀況。要對資產(chǎn)的質(zhì)量進行分析。資產(chǎn)質(zhì)量分析：指分析資產(chǎn)帳面價值與“實際價值”之間的差異?？偟膩碚f，資產(chǎn)的賬面價值有可能高于資產(chǎn)的實際價值，也有可能低于資產(chǎn)的 價值。每一個科目也存在著具體問題：交易性金融資產(chǎn)如股票或債券價格變動，應收賬款存在著一些不確定因素如法律糾紛，預付賬款是不能變現(xiàn)的價值，存貨可能存在價值貶損與實物損失等問題（藍田集團），以前的待攤費用也沒有變現(xiàn)價值，可能只是一種財務手段，在建工程利息資本化問題，無形資產(chǎn)的資本化/費用化，固定資產(chǎn)的折舊，技術更