1、2020年八月10日星期一，第二節(jié)金融監(jiān)督，第一節(jié)金融創(chuàng)新，2020年八月10日星期一，2020年八月10日星期一，第一節(jié)金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新中，金融領(lǐng)域發(fā)生的新金融交易和服務(wù)，跨境金融活動(dòng)形成的新金融商品和市場，金融制度的根本變化和金融組織形式的不斷演變。這種變化不僅革新了傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營管理方式，還模糊了各種金融機(jī)構(gòu)邊界，加劇了金融業(yè)的競爭，改變了金融總量和結(jié)構(gòu)，對(duì)貨幣政策及宏觀調(diào)控提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，對(duì)世界金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大而深刻的影響。2020年八月10日星期一，1，金融創(chuàng)新概述(1)金融創(chuàng)新意義金融創(chuàng)新是指通過金融領(lǐng)域內(nèi)各種因素的重組或創(chuàng)造性變化引入的新東西。是通過新的金融產(chǎn)品和服

2、務(wù)、新的金融市場、新的組織和經(jīng)營方式、新的制度安排等構(gòu)成的金融運(yùn)行機(jī)制的變化。金融創(chuàng)新概念是根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特的觀點(diǎn)推導(dǎo)出來的。2020年八月十日星期一，1。從宏觀水平的金融創(chuàng)新宏觀角度看，金融創(chuàng)新等同于金融史的重大變革，因此整個(gè)金融業(yè)發(fā)展史就是不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新的歷史，金融業(yè)的所有重大發(fā)展離不開金融創(chuàng)新。宏觀層面的金融創(chuàng)新期限較長，整體貨幣信貸發(fā)展史可視為金融創(chuàng)新歷史，因此，它不僅涵蓋金融技術(shù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新、服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新、金融企業(yè)組織和管理方式創(chuàng)新，還涵蓋銀行業(yè)務(wù)、支付和清算系統(tǒng)、銀行資產(chǎn)負(fù)債管理、金融機(jī)構(gòu)、金融系統(tǒng)、國際貨幣系統(tǒng)等多個(gè)領(lǐng)域，2020年8月10日星期一，在二個(gè)中等水平的金

3、融創(chuàng)新中間技術(shù)創(chuàng)新是指在制造新產(chǎn)品時(shí)重新組合新的生產(chǎn)要素或生產(chǎn)要素、生產(chǎn)方法和管理系統(tǒng)的過程。產(chǎn)品創(chuàng)新是指供應(yīng)商生產(chǎn)性能優(yōu)于現(xiàn)有產(chǎn)品、質(zhì)量優(yōu)的新產(chǎn)品的過程。制度創(chuàng)新是系統(tǒng)的形成和功能牙齒變化，提高系統(tǒng)效率的過程。在牙齒層面，為了適應(yīng)金融創(chuàng)新政府或金融當(dāng)局與金融機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，防止或轉(zhuǎn)移運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，實(shí)現(xiàn)更好的流動(dòng)性、安全性和盈利性目標(biāo)，逐步改變金融經(jīng)紀(jì)人的功能，創(chuàng)建和結(jié)合新的高效資金運(yùn)營方式的過程。2020年八月十日星期一，3。從微觀水平的金融創(chuàng)新微觀角度來看，金融創(chuàng)新僅指金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。這種金融創(chuàng)新大致可以分為四種茄子類型：(1)信用創(chuàng)新型，例如通過短期信用實(shí)現(xiàn)中期信用，以及促進(jìn)分

4、散投資者單獨(dú)負(fù)擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)的票據(jù)發(fā)行等。(二)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新類型(各經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)之間轉(zhuǎn)移金融工具固有風(fēng)險(xiǎn)的各種新工具，如貨幣更換、利率更換等)。(3)增加流動(dòng)性創(chuàng)新類型，包括提高現(xiàn)有金融工具實(shí)現(xiàn)能力和可轉(zhuǎn)換性的新金融工具(如器官貸款的證券化等)。(四)股權(quán)創(chuàng)造創(chuàng)新形式，包括將債券轉(zhuǎn)換為股權(quán)的各種新金融手段(如附有股權(quán)的債券等)。2020年八月十日星期一，(2)金融創(chuàng)新歷史背景和直接原因，1金融創(chuàng)新歷史背景金融創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展客觀要求。從金融創(chuàng)新的歷史背景來看，主要有以下三個(gè)茄子方面的牙齒：(1)歐洲貨幣市場的形成和發(fā)展。(2)國際貨幣體系的更換。(3)世界石油危機(jī)和石油美元回流。2金融創(chuàng)新直接原因(1)

5、科技革命。(2)全球金融管制得到放寬。2020年八月十日星期一，(3)根據(jù)金融創(chuàng)新的內(nèi)容和形式，根據(jù)分類標(biāo)準(zhǔn)，金融創(chuàng)新可以分為不同的類型。(1)根據(jù)動(dòng)機(jī)，金融創(chuàng)新可以分為規(guī)制型金融創(chuàng)新規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)型金融創(chuàng)新規(guī)避、技術(shù)推進(jìn)型金融創(chuàng)新。(2)根據(jù)內(nèi)容，金融市場可以分為金融商品和服務(wù)創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、金融制度創(chuàng)新等。(3)根據(jù)形式，金融創(chuàng)新可以分為多個(gè)系列。2020年八月十日星期一，(4)金融創(chuàng)新理論、觀點(diǎn)不同，因此金融創(chuàng)新理論形成了不同流派的理論解釋或?qū)W術(shù)觀點(diǎn)。其中影響力大的金融創(chuàng)新理論主要包括：1技術(shù)推進(jìn)論2規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)論3約束誘導(dǎo)論，2020年八月10日星期一，2，金融衍生工具(1)金融衍生工具概

6、念金融衍生工具這種合同可以標(biāo)準(zhǔn)化，也可以不標(biāo)準(zhǔn)化。標(biāo)準(zhǔn)化合同已經(jīng)預(yù)先標(biāo)準(zhǔn)化了目標(biāo)資產(chǎn)(基本資產(chǎn))的交易價(jià)錢、交易時(shí)間、交易方法等，因此，這些合同大部分都在交易(如期貨合同)上上市。未標(biāo)準(zhǔn)化合同意味著雙方就上述各項(xiàng)交易達(dá)成自行協(xié)議，因此具有與器官合同一樣大的靈活性。2020年八月十日星期一，金融衍生工具的共同特征是保證金交易，即只支付一定比例的保證金，就可以進(jìn)行全額交易。不進(jìn)行實(shí)際本金轉(zhuǎn)移，合同終止也一般以現(xiàn)金差額結(jié)算方式進(jìn)行，只有到期日以實(shí)物交付方式履行的合同，買方才應(yīng)支付貨款。因此，金融衍生工具交易具有杠桿效應(yīng)。2020年八月10日星期一，(2)金融衍生工具特征1零和博弈2高杠桿(3)根據(jù)金

7、融衍生工具分類1產(chǎn)品形態(tài)，可以分為金融衍生工具、期貨合約、交換合約、期權(quán)合約4茄子等類別。2根據(jù)交易方法不同，可以分為金融衍生工具場內(nèi)交易和場外交易。2020年八月10日星期一、星期三，金融創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響(1)金融創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)的有利影響1促進(jìn)金融創(chuàng)新競爭，提高金融效率2金融創(chuàng)新滿足各種金融需求，加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)防范能力3金融創(chuàng)新銀杏資金來源擴(kuò)大，銀杏收益增加4金融創(chuàng)新資產(chǎn)之間的替代性增加， 社會(huì)交易成本5降低金融創(chuàng)新提高金融業(yè)的國民經(jīng)濟(jì)地位，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；(2)對(duì)金融創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響1金融創(chuàng)新金融宏觀管理及貨幣政策制定和執(zhí)行的難度增加2)金融創(chuàng)新金融體系風(fēng)險(xiǎn)增加；(1)信用風(fēng)險(xiǎn)；(3)市場風(fēng)險(xiǎn)

8、；2020年八月10日星期一，金融監(jiān)督是金融監(jiān)督和金融管理。 是指政府或權(quán)力機(jī)關(guān)遵守金融機(jī)構(gòu)規(guī)定，避免不小心的經(jīng)營行為，通過法律和行政措施進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督和指導(dǎo)。金融監(jiān)督的范圍是整個(gè)金融領(lǐng)域，旨在消除信息不對(duì)稱、分配金融資源最優(yōu)化、維護(hù)市場主體的公平交易等。第二節(jié)金融監(jiān)督，2020年八月十日星期一，一，金融監(jiān)督的原則，金融監(jiān)督的立法和實(shí)踐活動(dòng)主要遵循以下四項(xiàng)茄子基本原則：1法律監(jiān)督原則2外部監(jiān)督和內(nèi)部利率的結(jié)合原則3適度競爭原則4社會(huì)經(jīng)濟(jì)效果原則，2020年八月10日星期一、2、金融監(jiān)督體制20世紀(jì)30年代以前，金融監(jiān)督的主要目標(biāo)是提供穩(wěn)定靈活的貨幣供給，防止銀杏運(yùn)營帶來的負(fù)面影響。(威廉莎士

9、比亞、溫斯頓、金融、金融、金融、金融、金融、金融、金融、金融、金融、金融)例如，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備制度成立于1913年，明確表示，相關(guān)立法建立聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的目的是提供靈活的貨幣，對(duì)商業(yè)銀行票據(jù)提供再貼現(xiàn)手段，建立對(duì)美國銀行更有效的教練等。2020年八月十日星期一，30年代的大蕭條，各國金融監(jiān)督開始轉(zhuǎn)移目標(biāo)，以維持安全穩(wěn)定的金融體系。這是為了防止金融體系崩潰對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重沖擊。20世紀(jì)70年代末，由于過于嚴(yán)格的金融監(jiān)督，金融機(jī)構(gòu)效率下降，金融監(jiān)督的目標(biāo)開始關(guān)注效率和活力。2020年八月十日星期一，90年代以后，金融危機(jī)的頻繁爆發(fā)發(fā)現(xiàn)了人們。從經(jīng)濟(jì)和金融的器官發(fā)展來看，金融體系的安全和穩(wěn)定比效益和效率

10、更重要。因此，保持金融系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定成為當(dāng)今金融監(jiān)管的根本目標(biāo)和首要任務(wù)。金融監(jiān)督的根本目標(biāo)是維持金融秩序的正常和穩(wěn)定?，F(xiàn)實(shí)生活中金融監(jiān)督的具體目標(biāo)是多樣性。例如，保障金融系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定運(yùn)行，保護(hù)儲(chǔ)戶和投資者的合法權(quán)益，保護(hù)金融業(yè)公平有序的競爭，確保貨幣政策和金融宏觀調(diào)控目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)，加強(qiáng)本國金融業(yè)的國際市場競爭力等。2020年八月10日星期一，(2)金融監(jiān)督對(duì)象金融監(jiān)督對(duì)象具有階段性特征。20世紀(jì)初，商業(yè)銀行在金融業(yè)中占據(jù)了絕對(duì)的支配地位，銀杏本身具有貨幣創(chuàng)造功能，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響也比非銀行金融機(jī)構(gòu)大得多。因此，當(dāng)時(shí)金融監(jiān)督的對(duì)象主要是商業(yè)銀行。2020年八月10日星期一，第二次世界大戰(zhàn)后

11、，隨著資本主義國家經(jīng)濟(jì)的急劇增長，金融結(jié)構(gòu)也變得復(fù)雜，非銀行金融機(jī)構(gòu)類型、數(shù)量、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模大幅擴(kuò)大。特別是隨著金融創(chuàng)新的推進(jìn)，金融衍生產(chǎn)品出現(xiàn)了，貨幣定義越來越模糊，金融國際化也在加速。牙齒方面，金融監(jiān)督的對(duì)象從銀行到非銀行金融機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融市場、金融系統(tǒng)等，都進(jìn)一步擴(kuò)大。2020年八月十日星期一，(3)金融監(jiān)督方法、金融監(jiān)督方法主要包括常規(guī)方法和特殊方法。其中，一般的方法包括市場準(zhǔn)入篩選法、金融機(jī)構(gòu)定期報(bào)告分析法、現(xiàn)場檢查分析法等。特殊方法包括自我監(jiān)督管理法、內(nèi)外監(jiān)查相結(jié)合的方法等。1市場準(zhǔn)入篩選法2金融機(jī)構(gòu)定期報(bào)告分析3現(xiàn)場檢查分析4自身教練管理法5內(nèi)外部審計(jì)的結(jié)合方法，

12、2020年八月10日星期一，(4)金融監(jiān)督的內(nèi)容金融監(jiān)督的內(nèi)容主要分為事前監(jiān)督、四中教練、事后監(jiān)督三個(gè)茄子方面。1.事前監(jiān)督事前監(jiān)督，即預(yù)防管理是指金融監(jiān)督當(dāng)局在金融機(jī)構(gòu)成立之前，對(duì)設(shè)立條件、經(jīng)營范圍、營業(yè)規(guī)模、資本要求等進(jìn)行規(guī)定和審查的管理活動(dòng)。字典監(jiān)督是金融監(jiān)督的第一條安全線，主要包括：(1)機(jī)關(guān)設(shè)立的批準(zhǔn)(2)資本金管理(3)清算能力管理，2020年八月10日星期一、2日監(jiān)管中監(jiān)督的具體內(nèi)容，主要包括金融機(jī)構(gòu)工作活動(dòng)范圍的管理和風(fēng)險(xiǎn)管理兩個(gè)茄子方面。(1)業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍管理。(2)風(fēng)險(xiǎn)管理。3事后教練后監(jiān)督的主要內(nèi)容包括金融機(jī)構(gòu)檢查監(jiān)督和保護(hù)措施。(1)確認(rèn)審計(jì)。(2)保護(hù)措施。2020年八月十日星期一，巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的實(shí)質(zhì)性發(fā)展反映在1988年七月統(tǒng)一國際銀行的資本計(jì)算及資本標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告(巴塞爾報(bào)告)中。巴塞爾報(bào)告有四個(gè)茄子主要內(nèi)容：資本分類；風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)；1992年資本和資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比例和過渡時(shí)期實(shí)施計(jì)劃各國監(jiān)管當(dāng)局自由決定的范圍。反映協(xié)定核心思想的是前兩個(gè)。首先將資本的分類，即銀行的資本分為核心資本和附屬資本，根據(jù)各自的特點(diǎn)明確定義各種資本。第二，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)、資產(chǎn)類別、性質(zhì)和債務(wù)主體劃分銀杏資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)和表外項(xiàng)目0%、20%、50%和100%的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。2020年八月10日星期一，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重劃分的目的是衡量資