1、2020年8月10日，它意味著初始貨幣與生產(chǎn)和流通中的勞動(dòng)相結(jié)合，即它作為資本或資金參與再生產(chǎn)和流通，并隨著時(shí)間的推移獲得貨幣升值(投資將帶來利潤；儲蓄將獲得利息)。從投資者的角度來看，基金的增值使基金具有時(shí)間價(jià)值；從消費(fèi)者的角度來看，資本的時(shí)間價(jià)值反映了對放棄當(dāng)前消費(fèi)的損失的必要補(bǔ)償。1。資金時(shí)間價(jià)值，2020/8/10，2，2。影響資金時(shí)間價(jià)值的主要因素，資金的使用時(shí)間是不變的，時(shí)間越長，資金數(shù)額越大，其他條件保持不變，資金數(shù)額越大，時(shí)間價(jià)值越大。資本投資和回收的特點(diǎn)是確定的，初始投資越多，資金的負(fù)收益越大；回收的資金數(shù)額是一定的，回收越早，時(shí)間價(jià)值越大，資金周轉(zhuǎn)越快，一定時(shí)期內(nèi)相同數(shù)額資

2、金的時(shí)間價(jià)值越大。利息(一)狹義上，利息是指占用資金所支付的價(jià)格(或放棄使用資金所獲得的補(bǔ)償)。廣義上講，利息是指資金投入生產(chǎn)和流通一定時(shí)間后的增值部分。利率(一)利率是單位時(shí)間(年、月等)內(nèi)資金產(chǎn)生的增值(利息或利潤)的比率。)的資金投入量(本金)。計(jì)息周期通常用年、半年、季度、月、日等表示。第二，資本利息和利率的時(shí)間價(jià)值的度量。第三，現(xiàn)金流量，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)總是伴隨著一定的物流和貨幣流量。從物質(zhì)形態(tài)來看，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)表明人們使用各種工具和設(shè)備，消耗一定量的能量，并將各種原材料加工成所需的產(chǎn)品(右圖)經(jīng)營者、生產(chǎn)單位、原材料、人力、能源、工具、設(shè)備、工廠，從貨幣形態(tài)來看，它表明它通過產(chǎn)品銷售投

3、入一定量的資金，花費(fèi)一定的成本來獲得一定量的貨幣收入(右圖)。生產(chǎn)單位、成本、投資、經(jīng)營者、產(chǎn)品、貨幣收入、方案收入(如銷售收入、固定資產(chǎn)殘值等)現(xiàn)金流入- CI方案支出(如投資、成本、稅收等)。)現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量只計(jì)算現(xiàn)金收支(包括現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬支票和其他憑證)，而不計(jì)算項(xiàng)目內(nèi)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移(如折舊)，這樣現(xiàn)金流量同時(shí)可以加減。特定系統(tǒng)(參考系統(tǒng))的所有權(quán)將會(huì)改變。注意：2020年8月10日，6日，現(xiàn)金流量表，單位：萬元，2020年8月10日，7日。大小，流向，時(shí)間點(diǎn)，現(xiàn)金流量表的三個(gè)主要元素，現(xiàn)金流量表)，300，400，時(shí)間，200，200，1234，現(xiàn)金流入，現(xiàn)金

4、流出，0，第一年年底的時(shí)間點(diǎn)也表示第二年的開始示例一個(gè)工程項(xiàng)目的初始投資估計(jì)為1000萬元，在第三年年度銷售收入抵消成本后為300萬元，第五年增加500萬元。項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)壽命約為10年，殘值為250萬元。試著畫出項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表。第2節(jié)資本等值的計(jì)算1。資本等值：在考慮資本的時(shí)間價(jià)值后，不同時(shí)間點(diǎn)不同金額的資金在一定條件下具有相同的價(jià)值。例如，現(xiàn)在的10000元和一年后的11000元在數(shù)量上是不相等的，但是如果年利率是10%，它們是相等的。影響資本等值的因素：資本量、時(shí)間和利率。利用資本等值的概念，將一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的資本金額轉(zhuǎn)換為另一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的等值金額的過程稱為資本等值計(jì)算。p本金，n計(jì)息周期，f本

5、金和利息，I利率。二.資本等價(jià)物的折算公式，其中：第n年末本金和利息的Fn總和；p本金；計(jì)息期；一、利率。目前，我國的存款和國庫券的利息大多是按單利計(jì)算的?！纠磕橙擞?jì)劃從證券市場購買一年前發(fā)行的三年期國庫券，年利率為14%(單利)，到期還本付息，面額為100元。如果此人要求剩余兩年的年利率為12%(簡單利息)，詢問此人以什么價(jià)格購買。有人有20，000元，三年后就要用了，他想把它存到銀行里。眾所周知，一年期存款利率為2.52%，三年期存款利率為3.6%。有多少種存款方式？分別計(jì)算利息，哪個(gè)最合適？復(fù)利本金和利息之和的計(jì)算公式如下：目前我國銀行貸款的利息大多采用復(fù)利計(jì)算。2020年8月17日，

6、單利和復(fù)利只考慮本金產(chǎn)生的時(shí)間價(jià)值，不考慮前期利息產(chǎn)生的時(shí)間價(jià)值。復(fù)利充分考慮了資金的時(shí)間價(jià)值。債權(quán)人計(jì)算復(fù)利資金的時(shí)間價(jià)值，有利于債務(wù)人計(jì)算單利資金的時(shí)間價(jià)值。當(dāng)I和N相同時(shí)，復(fù)利計(jì)算的利息大于單利計(jì)算的利息。本金越大，利率越高，計(jì)息期越長，兩者之間的差異就越大。這取決于債權(quán)人和債務(wù)人的地位。1.一次性付款最終價(jià)值公式P F(最終價(jià)值的已知現(xiàn)值)，一次性付款最終價(jià)值系數(shù)，F(xiàn)=P (1 I) N，P (F/P，I)，F(xiàn)=P(1 i)n=1000 (1 10%)4=1464.1元。示例第一年年初，如果你以10%的年利率投資1000元，到第四年年底，本金和利息是多少？可以在表中查找或計(jì)算，(F/P

7、，10%，4)，2020/8/10，20，2。一次性支付現(xiàn)值公式，1/(1 i)n=(P/F，I，n)一次性支付現(xiàn)值系數(shù)、示例如果年利率為10，一家公司在一年前購買了10，000張面額為100元、年利率為10(單利)的三年期國庫券?，F(xiàn)在有機(jī)會(huì)購買無風(fēng)險(xiǎn)公司債券，年利率為12(復(fù)利)，期限為兩年，到期時(shí)還本付息。該公司計(jì)劃出售國債來購買公司債券。公司可以接受的國債最低售價(jià)是多少？中國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第九個(gè)五年計(jì)劃和2010年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要提出，到2000年，中國國民生產(chǎn)總值將在1995年5.76萬億元的基礎(chǔ)上達(dá)到8.5萬億元；按1995年的不變價(jià)格計(jì)算，2010年的國民生產(chǎn)總值將在2000年的基

8、礎(chǔ)上翻一番?！熬盼濉逼陂g中國國民生產(chǎn)總值的年增長率是多少？3。平均分配最終值公式A F(已知每年的平均年值是N年后的最終值)，其中A是從第一年年底到第N年年底的平均現(xiàn)金流序列，稱為“平均年值”。注：每年年底出現(xiàn)相等的年值。為了設(shè)立退休基金，一家公司每年年底在銀行存款200萬元。如果存款利率為5%，以復(fù)利計(jì)算，第五年末基金總額是多少？思考：如果存款(或貸款)發(fā)生在每年年初，上述結(jié)果是什么？解決方法：查表得到(F/A，5%，5)，=5.526，將復(fù)利最終值寫在下圖中，如果年利率是I。思考：還有其他方法嗎？F=a (f/a，I，n) (f/p，I，1)，f=a (f/a，I，n 1)-a，a=a (

9、1 I)，一名大學(xué)生在2020年8月10日至2028年4月28日四年大學(xué)學(xué)習(xí)期間，每年年初向銀行借款3000元，用于支付學(xué)費(fèi)。償債基金均等分配公式，償債基金系數(shù)均等分配例一個(gè)單位想為三年后建立職工俱樂部積累一筆福利基金?？偼顿Y800萬元，銀行利率5%。在第三年年底達(dá)到800萬元之前，每年年底應(yīng)該在銀行存多少錢？解決方案：=800 0.31721=253.77(萬元)，在上面的例子中，如果每年年初存款，每年應(yīng)該存多少？2020/8/10/30/5。等分配現(xiàn)值公式，等分配現(xiàn)值系數(shù)，根據(jù)，例：15年內(nèi)每年年底支付設(shè)備維護(hù)費(fèi)800元。如果年利率是6%，現(xiàn)在應(yīng)該在銀行存多少錢來支付800元的年度維護(hù)費(fèi)用

10、？某鋼鐵企業(yè)引進(jìn)170萬軋機(jī)，總投資38.9億元，投資利潤率8。該設(shè)備年利潤為7.78億元，全部利潤用于償還投資。試著找出投資的償還期。2020/8/10/34，投資5000萬元興建一所私立學(xué)校，并計(jì)劃在建校后10年內(nèi)收回投資。每個(gè)學(xué)生的平均學(xué)費(fèi)是12000元/元，當(dāng)時(shí)的利率是6%。這所學(xué)校每年的平均學(xué)生人數(shù)應(yīng)該是多少？解決方案：甲=丙(甲/丙，乙，丁)=5000(甲/丙，6%，10)=679.35萬元。每年在校學(xué)生的平均人數(shù)是679.35/1.2=567。因此，當(dāng)n(n50)足夠大時(shí)，近視可以認(rèn)為是：解：公路可以認(rèn)為是無限壽命，年養(yǎng)護(hù)費(fèi)等于年金，可以用年金現(xiàn)值公式求解，當(dāng)n. 6時(shí)求極限。等

11、分配資本回收公式(A/P，I，N)等分配資本回收系數(shù)，例3360投資者想買一個(gè)游泳池，初始投資1000萬元，年利率10%。如果計(jì)劃在5年內(nèi)收回，企業(yè)建設(shè)一個(gè)工業(yè)項(xiàng)目，第一年投資1000萬元，第二年投資2000萬元，第三年投資1500萬元，第二年和第三年用銀行貸款投資，年利率為12%。該項(xiàng)目從第三年開始盈利并償還貸款，10年內(nèi)每年年末凈收入為1500萬元，銀行貸款5年內(nèi)償還，我每年應(yīng)該償還銀行多少？如果有人貸款30萬元買房子，假設(shè)貸款年利率為5.51%，如果抵押期為20年，每月最低還款額是多少？基金等值轉(zhuǎn)換公式1匯總。一次性付款類型2，等分配類型，一次性付款最終值公式：F=P(F/P，I，N)一

12、次性付款現(xiàn)值公式：P=F(P/F，I，N)，等分配最終值公式：F=A(F/A，I，N)等分配現(xiàn)值公式： P=A(P/A，I，N)等分配資本回收公式： A=P(A/P，I，N)，注，將現(xiàn)金流量表與公式匹配【例】: A工廠計(jì)劃從現(xiàn)在開始每年以同樣的金額自籌資金，某臺設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命為8年，預(yù)計(jì)年凈收入為20萬元，8年后該設(shè)備將沒有殘值。 如果投資者的預(yù)期回報(bào)率是20，投資者最多愿意為該設(shè)備出價(jià)多少？=203.837=76.74(萬元):例 : A公司計(jì)劃5年后進(jìn)行工廠維修，需要40萬元，銀行年利率為9%。要實(shí)現(xiàn)這個(gè)計(jì)劃，一次應(yīng)該在銀行存多少萬元？年初，小王向小李借款100萬元，年利率為10000元，

13、一年一次，計(jì)復(fù)利，年末，小王還清。年初，張曉從小棠借入100萬元人民幣，年利率為10%，每半年計(jì)算一次復(fù)利。年底，張曉償還了_ _ _ _。110萬，110.25萬，100 (1.10)，有效年利率為10.100 (1.10/2) 2，有效年利率為10.25，第三節(jié)是資本等值的深化，1。名義利率和實(shí)際利率(有效利率)的概念，在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，復(fù)利計(jì)算通常以年為計(jì)算周期，但由此產(chǎn)生了不同計(jì)息期的利率轉(zhuǎn)換問題。如果按月計(jì)算利息，月利率為1%，通常稱為“年利率為12%，利息每月計(jì)算一次”。12%的年利率被稱為“名義利率”。也就是說，名義利率等于每個(gè)計(jì)息期的利率與每年計(jì)息期數(shù)的乘積。實(shí)際利率是在特定計(jì)

14、息期內(nèi)計(jì)算的利率。F=1000(1 0.12)=1120如果年利率為12%，利息將每月支付一次。一年后，本金和利息之和為：F=1000(1 0.12/12)12=1126.8。實(shí)際年利率I為：I=(1126.8-1000)/1000100如果本金為1000元，年利率為12%，如果利息一年計(jì)算一次，則本息之和為2。在計(jì)算實(shí)際利率時(shí)，如果名義利率為R，一年計(jì)息次數(shù)為M，則一個(gè)計(jì)息期的利率應(yīng)為r/m，一年后的本金和利息之和為：則年實(shí)際利率I為F=P(1 r/m)m，利息為：甲行年利率為16%，年利率為復(fù)利；B銀行的年利率為15%，按月復(fù)利。哪種銀行貸款合適？2020年8月10日，2020年5月1日，

15、連續(xù)復(fù)利按瞬時(shí)利息計(jì)算，其中：e為自然對數(shù)的底部，其值為2.71828。復(fù)利在一年內(nèi)計(jì)算無限多次，年實(shí)際利率為：2020年8月10日52，r=12%，根據(jù)不同計(jì)息期的實(shí)際利率計(jì)算。A=F (A/F，8%，6)=10，000 (0.1363)=1，363元/年，解決方法是：(1)一年計(jì)息期的等值計(jì)算，(2)名義利率和實(shí)際利率的應(yīng)用，2020/8/10，54，三種情況：1。計(jì)息期與付款期相同。例如，年利率為12%，每六個(gè)月支付一次利息。從現(xiàn)在開始，連續(xù)三年，每六個(gè)月支付100元。其等價(jià)物的現(xiàn)值是多少？2020年8月10日，56，示例:年利率為12%，每季度付息一次。從現(xiàn)在開始，我們將連續(xù)三年每年年底借款1000元。第三年末的貸款金額是多少？2.計(jì)息期短于付款期，即2