1、金融基礎(chǔ)知識,從業(yè)人員素質(zhì),較強學(xué)習(xí)能力,1,較高個人素養(yǎng),2,良好的心態(tài),3,金融市場概述:,金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需者者雙方通過作用工具進行交易而融通資金的市場，廣而言之，是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的市場。金融市場是資金融通市場。所謂資金融通，是指在經(jīng)濟運行過程中，資金供求雙方運用各種金融工具調(diào)節(jié)資金盈余的活動，是所有金融交易活動的總稱。,中國主要金融期貨交易所,上海證券交易所 ,深圳證券交易所 ,上海期貨交易所 ,大連商品交易所 ,鄭州商品交易所 ,中國金融 期貨交易所,.,各種投資方式比較表,股票與外匯比較表,比較結(jié)論,外匯市場更加規(guī)范和成熟 交易方

2、式更加靈活和方便 獲利空間較大,風(fēng)險可控制在一定限度內(nèi) 是一種穩(wěn)健而成熟的投資方式,外匯保證金交易,外匯投資者向外匯交易商交納一定的保證金，按協(xié)議規(guī)定即可進行放大倍數(shù)的交易。 外匯保證金的最大魅力杠桿效應(yīng)，以小搏大。 保證金是指在交易過程中被凍結(jié)，交易結(jié)束后返還到賬戶里的資金。,外匯保證金的優(yōu)勢,1、投資成本低，杠桿效應(yīng)、以小博大。 2、雙向交易，漲跌都有獲利機會。 3、全球24小時循環(huán)交易，隨時有獲利的機會。 4、T+0當(dāng)天交易，沒有時間成本，一天可以多次進出市 場。 5、沒有漲跌板，獲利可以無限放大，當(dāng)天有翻番的機會。 6、風(fēng)險可控性，可預(yù)設(shè)限價和止損點。 7、低資金靈活，隨時可抽取資金。

3、 8、廉手續(xù)費，低于萬分之六。 9、全球每日交易量3萬億美元，不易受人為操縱。 10、透明度高，所有行情、數(shù)據(jù)和新聞都是公開。,外匯市場基礎(chǔ)知識,外匯的概念及其特點,本意是由于國際間的債務(wù)結(jié)算所引起的貨幣兌換行為. 外匯主要是指外國貨幣,同時包括以外國貨幣表示的用以進行國際間結(jié)算的支付手段. 特點如下: 1、外匯必須以外國貨幣來表示; 2、在國外必須能得到償付 3、必須是可以自由兌換的貨幣(注意:以不可兌換的貨幣表示的支付手段,不能作為外匯),外匯的特點：,1. 國際性 2. 可償性 3. 可兌換性 人民幣不是外匯，僅可叫做外幣，因為不可以在國際間自由兌換。 順差 ： 進口 出口,什么是匯率？

4、,匯率是指一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是兩種不同貨幣之間的兌換價格。如果把外匯也看作是一種商品，那么匯率即是在外匯市場上用一種貨幣購買另一種貨幣的價格。例如，l美元105日元，表示1美元可換110日元。匯率的表示方法有直接標(biāo)價法(美元在前）和間接標(biāo)價法（美元在后）。 基本匯率（也叫直盤）：一般指一國貨幣與美元的比價。 交叉匯率（也叫交叉盤）：是指兩種非美元貨幣之間的比價，交叉匯率可從基本匯率套算而來。,標(biāo)價法：,直接標(biāo)價法：以外國貨幣（美元）來表示一定單位本國貨幣的表示方法。也稱為應(yīng)付標(biāo)價法，特點是美元在前，其他國家貨幣在后如 美元 / 日元 美元 / 加元美元 / 瑞郎 等等 間接標(biāo)價法：

5、以本國貨幣來表示一定單位外國貨幣（美元）的表示方法。特點是美元在后，其他國家貨幣在前，此種表示方法只有四種貨幣，如下： 歐元 / 美元英鎊 / 美元澳元 / 美元 紐元 / 美元,匯率顯示 及基本點,在國際外匯市場上，匯率是以五位數(shù)字來顯示的，如： EUR/USD1.5500 USD/JPY105.00 GBP/JPY204.00 匯率的變化（基本點） 匯率的最小變化為最后一位數(shù)字的變化（即為1點變化），如： EUR/USD的最小變化是0.0001 USD/JPY的最小變化是0.01,外匯市場的主要參與者,外匯市場是指由銀行等金融機構(gòu)、自營交易商，大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機構(gòu)或電訊系統(tǒng)聯(lián)結(jié)

6、的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。 主要參與者：中央銀行，商業(yè)銀行，非銀行金融機構(gòu)，經(jīng)紀(jì)人公司，自營者以及大跨國企業(yè)等。,常用的貨幣名稱及代碼,美 元USD 歐 元 EUR 英 鎊GBP 日 元JPY 瑞士法郎CHF 加拿大元CAD 新西蘭元NZD 澳大利亞元-AUD,基本點 點差,基本點： 匯率的最小變化為最后一位數(shù)字的變化（即為一點變化）他是構(gòu)成匯率變動的最小單位。外匯匯率標(biāo)價由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過去，第一位為：“X個點”第二位為：“X十個點”以此類推 點差：買入價與賣出價的差價,沽與渣,揸(做多):買入,在低價先買,待價格升高再賣出,投資者于上升市場中得益 . 沽(做空)

7、賣出,在高價位先賣出,待價格跌落后再買入,投資者于跌市中得益 . 因此外匯保證金交易是雙邊交易,即投資者不僅在上升的行情中獲利,也可以在下跌的行情中賺錢.所以又稱“外匯保證金市場無熊市”,外匯交易的分類,外匯保 證金交易,外匯交易的 分類,外匯實 盤交易,外匯保證金交易的概念,外匯保證金交易也稱之為按金交易,它是指在金融機構(gòu)之間以及金融機構(gòu)與個人投資者之間進行的一種即期或遠期外匯買賣方式。外匯保證金交易以小博大具有杠桿原理。 杠桿比例 1：1001手 10萬美金-1000美金 1：2001手 10萬美金-500美金,“手”的概念,外匯保證金交易的特點,外匯保證金交易的市場是無形的,不固定的,在

8、可戶與銀行之間直接進行,中間沒有交易所這樣的中介機構(gòu) 外匯保證金交易沒有到期日,交易者可無限期持有寸頭,但需算清隔夜息差 外匯保證金交易的市場規(guī)模巨大,參與者眾多 外匯保證金交易的幣種豐富,所有可兌換貨幣都可以作為交易品種 外匯保證金交易的時間是24小時不間斷的 外匯保證金交易要計算各種貨幣間的利息差,金融機構(gòu)要向客戶支付或客戶從保證金中扣除利息,全球外匯市場的交易時間,外匯市場的最佳交易時間！,-早5-14點行情一般及其清淡 -午間14-18點為歐洲上午市場，15點后一般有一次行情 -20點-24點為歐洲市場的下午盤和美洲市場的上午盤！這段時間是行情波動最大的時候，也是資金量和參與人數(shù)最多的

9、時段 -24點后到清晨，為美國的下午盤，一般此時已經(jīng)走出了較大的行情，這段時間多為對前面行情的技術(shù)調(diào)整,建議做單時間：,14：30 -18：00（歐洲盤） 20：30 -24：00（北美洲盤） 關(guān)注貨幣 ：歐元/美元 英鎊 / 美元 美元/日元,外匯交易專業(yè)用語,交易部位,頭寸 : 是一種市場約定,承諾買賣外匯合約的最初部位,買進外匯合約者是多頭,處于盼漲部位;賣出外匯合約為空頭,處于盼跌部位. 空頭,賣空,作空 : 交易預(yù)期未來外匯市場的價格將下跌,即按目前市場價格賣出一定數(shù)量的貨幣或期 權(quán)合約,等價格下跌后再補進以了結(jié)頭寸,從而獲取高價賣出,低價買進的差額利 潤, 這種方式屬于先賣后買的交

10、易方式.(保證金適用) 多頭,買入,作多 : 交易者預(yù)期未來外匯市場價格將上漲,以目前的價格買進一定數(shù)量的貨幣,待一段 時間匯率上漲后,以較高價格對沖所持合約部位,從而賺取利潤.這種方式屬于先買 后賣交易方式,正好與空頭相反. 揸 : 買入(源自粵語) 沽 : 賣出(源自粵語) 波幅 : 貨幣在一天之中振蕩的幅度 窄幅 : 3050點的波動 區(qū)間 : 貨幣在一段時間內(nèi)上下波動的幅度,外匯交易專業(yè)用語,單邊市 : 行情只上不下,只下不上 牛皮市 : 行情波幅狹小 交易清淡 : 交易量小,波幅不大 交易活躍 : 交易量大,波幅很大 消耗上升 : 上升慢,下降快 上揚,下挫 : 貨幣價值因消息或其它

11、因素有突破性的發(fā)展 盤整 : 一段升(跌)后在區(qū)間內(nèi)整理,波動 膠著 : 盤勢不明,區(qū)間狹小 破位 : 突破支撐或阻力位 停損,止損 : 方向錯誤,在某價位立刻平倉認賠,外匯交易專業(yè)用語,回檔,反彈 : 在價位波動的大趨勢中,中間出現(xiàn)的反向行情 漂單 : 做單后不在即日(市)平倉的意思 鎖單,鎖倉 : 為避免在外匯保證金交易中的風(fēng)險,在相反方向建立新單,來回避風(fēng)險 抵抗線,阻力線 : 不容易向上超過的一定價位帶的價格水準(zhǔn)的表示用語 支持線,支撐線 : 不容易向下突破的一定價位帶的價格水準(zhǔn)的表示用語 打底,筑底 : 當(dāng)價位下跌到某一地點,一段時間波動不大,區(qū)間縮小(如箱型整 理) 平倉,對沖 :

12、 通過賣出(買進)相同的貨幣來了結(jié)先前所買進(賣出) 的貨幣,掛單交易的幾種類型：,Buy limit:下跌行情，支撐之上設(shè)單，遇到支撐行情上升，系統(tǒng)自動掛單。 Sell limit:上升行情，阻力之下設(shè)單，遇到阻力行情下跌，系統(tǒng)自動掛單。 Buy stop:上升行情，阻力之上設(shè)單，沖破阻力系統(tǒng)自動掛單。 Sell stop:下跌行情，支撐之下設(shè)單，沖破支撐行情下跌，系統(tǒng)自動掛單。,外匯市場基本面分析,是指對影響貨幣價值的基本層面進行研究，來預(yù)測市場走勢。 重大經(jīng)濟數(shù)據(jù)的公布，經(jīng)常會帶來外匯市場的行情波動 。 市場預(yù)期對于價格的影響往往大于實際數(shù)據(jù)。因此，投資者需密切關(guān)注預(yù)期值，并警惕任何可能

13、導(dǎo)致市場波動的不一致情況。 通常在數(shù)據(jù)發(fā)布后會進行修正。注意比較與前期有何異同，它能幫助您準(zhǔn)確分析未來數(shù)據(jù)。,影響匯率的主要因素,政治局勢:局勢穩(wěn)定,匯率則穩(wěn)定 經(jīng)濟形勢:影響匯率最直接最主要的因素,主要考慮經(jīng)濟增長水平,國際收支狀況,通貨膨脹水平,利率水平 軍事動態(tài):對戰(zhàn)爭相關(guān)地區(qū)及弱勢貨幣造成跗面影響,對遠離地區(qū)及避險貨幣有利 政府、央行政策:財政、外匯、貨幣政策有非常重要作用 市場心理:參與者心理預(yù)期,嚴(yán)重影響匯率走勢 投機交易:國際游資,多采用對沖方式,有時造成深遠影響 突發(fā)事件:對市場心理形成影響,從而影響匯率,影響外匯波動的經(jīng)濟數(shù)據(jù),國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP) 利率 財政收支 貿(mào)易經(jīng)常

14、帳(商品、勞務(wù)、投資所得、片面轉(zhuǎn)移、其他商品、勞務(wù)所得) 消費者物價指數(shù) 生產(chǎn)者物價指數(shù) 零售銷售 耐用品定單 采購經(jīng)理人指數(shù) 就業(yè)數(shù)據(jù) 失業(yè)率 非農(nóng)就業(yè)人數(shù)報告 經(jīng)濟景氣指數(shù) ISM指數(shù),策略,1、經(jīng)濟數(shù)據(jù)會對行情形成短期沖擊力，注意數(shù)據(jù)相對變化幅度。 2、市場會有提前消化行為，所有的貨幣都對美元有敏感的反應(yīng)。 3、數(shù)據(jù)公布時市場敏感，價格波動劇烈。如果數(shù)據(jù)對沖，價格有時不完全符合基本面。 4、加息貨幣升值，減息貨幣貶值。,經(jīng)濟指標(biāo)詳解,經(jīng)濟指標(biāo)詳解,經(jīng)濟指標(biāo)詳解,經(jīng)濟指標(biāo)詳解,應(yīng)對策略,遇突發(fā)事件:一般情況下,政治風(fēng)險未涉及美國后院“拉美”,因美國經(jīng)濟、政治、軍事力量的強大,美元往往成為投

15、資課最佳避險貨幣 由于瑞士是中立國家,政治、經(jīng)濟、銀行業(yè)等具穩(wěn)定性,國際市場多將瑞士法郎作為避險貨幣,外匯技術(shù)面分析,技術(shù)面分析的概念,技術(shù)面分析是指研究以往價格的走勢,從而發(fā)掘未來的價格走向.因此,技術(shù)面分析側(cè)重于圖表與公式的研究,用來捕捉主要和次要的趨勢,并通過預(yù)測市場周期長短,把握買入和賣出的機會。,技術(shù)面分析的三大理論基礎(chǔ),1.市場運動包含一切信息(匯率反映一切):市場運動代表的是所有投資者對當(dāng)前市場的態(tài)度和看法,只有實實在在的錢才能讓市場運動 2.價格具有趨勢性質(zhì):匯率是按照一定的趨勢和規(guī)律變化的 3.歷史會重演:技術(shù)面分析的本質(zhì)是對人類心理的研究,圖形收集了投資者的希望和恐懼,而這

16、一切過去如此,將來幾乎也會如此,因為人類的心理從來不曾改變,技術(shù)面分析的主要分析理論,（1）道瓊斯理論這一技術(shù)分析中最古老的理論認為，價格能夠全面反映所有現(xiàn)存信息，可供參與者（交易商、分析家、組合資產(chǎn)管理者、市場策略家及投資者）掌握的知識已在標(biāo)價行為中被折算。由不可預(yù)知事件引起的貨幣波動，比如神的旨意，都將被包含在整體趨勢中。技術(shù)分析旨在研究價格行為，從而做出關(guān)于未來走向的結(jié)論。 主要圍繞股票市場平均線發(fā)展而來的道瓊斯理論認為，價格可演釋為包括三種幅度類型的波狀主導(dǎo)、輔助和次要。相關(guān)時間周期從小于 3 周至大于 1 年不等。此理論還可說明反馳模式。反馳模式是趨勢減緩移動速度所經(jīng)歷的正常階段，這

17、樣的反馳模式等級是 33%、 50% 和 66%。,技術(shù)面分析的主要分析理論,（2）斐波納契回調(diào)線(黃金分割理論)這是一種廣為使用，基于自然和人為現(xiàn)象所產(chǎn)生的數(shù)字比率的反馳現(xiàn)象組。此現(xiàn)象被用于判斷價格與其潛在趨勢間的反彈或回溯幅度大小。最重要的反馳現(xiàn)象等級是 38.2%、 50% 和 61.8%,技術(shù)面分析的主要分析理論,（3）艾略特波浪理論 以固定波狀模式將價格走向分類。這些模式能夠表示未來的指標(biāo)與逆轉(zhuǎn)。與趨勢同向移動的波被稱為推動波，而與趨勢反向移動的浪被稱為調(diào)整浪。波浪理論分別將推動浪和調(diào)整分為 5 種和 3 種主要走向。這 8 種走向組成一個完整的波浪周期。時間跨度可從 15 分鐘至數(shù)

18、十年不等。五漲三跌。 波浪理論具有挑戰(zhàn)性的部分在于，1個波周期可用 8 個子波周期組成，而這些波又可被進一步分成推進和調(diào)整浪。因此，波浪理論的關(guān)鍵是能夠識別特定波所處的環(huán)境。波浪理論使用斐波納契反馳現(xiàn)象來預(yù)測未來波周期的峰頂與谷底。,K線基礎(chǔ)知識,K線圖又稱蠟燭線、陰陽線、棒線、日本線、等，是表示單位時間內(nèi)價格波動變化的一種技術(shù)圖形。原來是日本米市商人用來記錄米市當(dāng)中的行情波動，后因其表示價格的方法具有獨到之處，因而在股市，期市及匯市中被廣泛引用。它是以每個交易日（或每個分析周期）的開盤價、最高價、最低價、和收盤價繪制而成，K線的結(jié)構(gòu)可分為上影線、下影線及中間實體三部分。,K線的結(jié)構(gòu),K線分為

19、:上影線、下影線、實體三部分 K線由開盤價、收盤價、最高價、最低價四個價位組成，開盤價低于收盤價稱為陽線，反之叫陰線。中間的矩形稱為實體，實體以上直線叫上影線，實體以下直線叫下影線。K線可以分為日K線、周K線、月K線，在動態(tài)分析軟件中還常用到分鐘線和小時線。K線是一種特殊的市場語言，不同的形態(tài)有不同的含義。,K線基本種類及分析意義,單根K線的基本形態(tài),1、大陽線（長紅）：開盤價近于全日的最低價，隨后價格一路上揚至最高價處收盤，表示市場買方踴躍，漲勢未盡 2、大陰線（長黑）：開盤價近于全日的最高價，隨后價格一路下滑至最低價收盤，表示市場強烈跌勢，特別是出現(xiàn)在高價區(qū)域，更加危險 。,.,3、下影陽

20、線：價格一度大幅下滑，但受到買盤勢力支持，價格又回升向上，收盤在最高價處，屬強勢形態(tài) 4、下影陰線：價格一度大幅下滑后但受到買盤勢力支持，價格回升向上，雖然收盤價仍然低于開盤價，也可視為強勢。但在高價區(qū)出現(xiàn)時，說明價格有回調(diào)要求，應(yīng)注意賣出。,.,5 、上影陽線：價格沖高回落，漲勢受阻，雖然收盤價仍高于開盤價，但上方有阻力，可視為弱勢 6 、上影陰線：價格沖高受阻，漲勢受阻，雖然收盤價仍高于開盤價，但上方有阻力，可視為弱勢,.,7、帶上下影線的陽線，同時受到支撐阻力，后勢為漲。 8、帶上下影線的陰線，同時受到支撐阻力，后勢為跌。,.,9、T字線：開盤后價格大幅下滑，但在低位處獲得支撐，下方買盤

21、積極主動，最終在最高價附近收盤，屬強勢。當(dāng)長下影線出現(xiàn)在低價區(qū)時，常常是重要的反轉(zhuǎn)信號 10、倒T字線：價格沖高后在高位處遇到強大阻力，最終被迫在開盤價附近收盤。雖有上攻愿望，但市場有修整要求，弱勢。當(dāng)?shù)筎字線出現(xiàn)在高價區(qū)時，常常是重要的變盤信號,.,11、十字星：買賣雙方勢均力敵，走勢平穩(wěn)；但在強勢市中，十字星往往成為市場強弱變化的交叉點，后市發(fā)生反轉(zhuǎn) 12、一字線：四價合一K線反映出市場成交清淡，后市難有大的變化；但如果出現(xiàn)在漲停（跌停）處，表明買賣雙方力量懸殊太大，后市方向明確，短期難以逆轉(zhuǎn)。,K線基本種類及分析意義,a b c d,這是一種只有上下影線，沒有實體的K線圖。開盤價即是收盤

22、價， 表示在交易中，股價出現(xiàn)高于或低于開盤價成交，但收盤價與開 盤價相等。其中：上影線越長，表示賣壓越重。下影線越長，表 示買盤旺盛。通常在股價高位或低位出現(xiàn)十字線，可稱為轉(zhuǎn)機線， 意味著出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。 上影線表示空方打壓的力度。 阻力 下影線表示多方支撐的力度。 支撐,十字星分析,A類:1.多空雙方勢均力敵,匯價僵持盤整2.陽十字線代表多方力量較強,反之則反3.高位出現(xiàn),后市往往轉(zhuǎn)跌,低位出現(xiàn),后市可能轉(zhuǎn)強 B類:1.開,收盤價,最低價相同,顯示升勢不繼2.如出現(xiàn)在高位區(qū)域,后市不容樂觀 C類:開,收盤和最高價相同,說明多方力量稍強2.出現(xiàn)在低位,后市有轉(zhuǎn)強可能. D類:匯市沒有波動,較少見 通

23、常在高位或低位出現(xiàn)十字星，意味著出現(xiàn)反轉(zhuǎn),簡單K線組合分析,一、曙光初現(xiàn)(反擊線) 1、反擊線形態(tài)出現(xiàn)于一輪由緩跌到急跌的下降趨勢中，行情將演化為V型反轉(zhuǎn)或止跌橫盤趨勢。2、反擊線形態(tài)跟據(jù)其后一個陽線切入陰線實體的深入程度不同而決定其反擊力度的大小。即陽線切入陰線實體的深度越大，則行情將演化為反轉(zhuǎn)或止跌橫盤趨勢的可能性越高。,二、烏云蓋頂,1、烏云蓋頂形態(tài)中，黑色實體的收市價向下穿入前一個白色實體的程度越深，是該形態(tài)構(gòu)成市場頂部的機會越大。2、烏云蓋頂形態(tài)發(fā)生在一個超長期的上升趨勢中，它的第一天是一根堅挺的白色實體，其開市價就是最低價（就是說，是禿腳的），而且其收市價就是最高價（就是說，是禿頭

24、的）；它的第二天是一根長長的黑色實體，其開市價位于最高價，而且收市價位于最低價（這是一個禿頭禿腳黑色K線）。3、在烏云蓋頂形態(tài)中，如果第二個實體（即黑色的實體）的開市價高于某于重要的阻擋水平，但是市場未能成功地堅守住，那么可能證明多方已經(jīng)無力控制市場了。,三、穿頭破腳（看漲吞沒形態(tài)）,1、看漲吞沒形態(tài)出現(xiàn)在一輪明顯的下跌趨勢中，如果吞沒形態(tài)具有下面列出了這樣的一些參考性要素和特征，那么它們構(gòu)成重要反轉(zhuǎn)信號的可能性將大大地增強;2、在看漲吞沒形態(tài)中，第一天的實體非常小，而第二天的實體非常大。這種情況可能說明原有趨勢的驅(qū)動力正在消退，而新趨勢的潛在力量正在壯大3、看漲吞沒形態(tài)出現(xiàn)在超長期的或非常急

25、劇的市場運動之后。如果存在超長期的下降趨勢，則增加了以下這種可能性：最后的空頭已接近拋出，股價無力下行，只要有多頭入市買進，這種情況下，市場可能缺少足夠的新的空頭頭寸的供應(yīng)，無力繼續(xù)打壓股價下行。如果存在非常急劇的市場運動，則市場可能已經(jīng)朝一個方向走得太遠，容易遭受到抄底多頭將股價迅速拉抬推高。,四、雙飛烏鴉,在漲勢中，第一個大陽線顯示多頭全力攀升模樣，第二個小陰線雖跳空高開，但上漲乏力，反而以小陰線收盤，第三日重復(fù)此致種走勢，強化并證實說明：行情仍居高不下表明多頭竭盡全力奮戰(zhàn)，渴望行情再度呈現(xiàn)多頭天下的意愿，而此陰線與前日形成兩只烏鴉形態(tài)，表示行情開始疲軟的象征.,五、三只烏鴉,在揚升的走勢

26、中，第一個大陽線顯示多頭上攻力量強大，然而，第二，第三，第四日連續(xù)的陰線與前日形成三只烏鴉形態(tài)，表示行情開始疲軟，并且將逐漸更趨加速下降的象征。,六、希望之星,希望之星-顧名思義就像啟明星（水星）預(yù)示著太陽的升起一樣。由它的名稱的由來便知，這個形態(tài)預(yù)示著價格的上漲。三根K線在心理上構(gòu)成一個完整的轉(zhuǎn)化過程：看跌心理，多空平衡，看漲心理，故此組合形態(tài)轉(zhuǎn)向和止跌橫盤的有效性較高。,七、上升紅三兵,1、上升持續(xù)形態(tài)的前進紅三兵形態(tài)出現(xiàn)在長期盤整形態(tài)的后期，且處于一段時間行情的相對低價區(qū)域，則行情將脫離盤檔區(qū)域，在大成交量的配合下，走出一段持續(xù)上升的行情。2、前進紅三兵形態(tài)出現(xiàn)在一段上升的行情，經(jīng)過盤檔

27、區(qū)域整理后時，則行情將脫離盤檔區(qū)域，在大成交量的配合下，走出一段新的持續(xù)上升的行情。3、若前進紅三兵形態(tài)出現(xiàn)在一段上升行情的后期，即處于一段時間行情的相對高價區(qū)域，（如：曾出現(xiàn)過突破缺口，中繼缺口，竭盡缺口等特征），則該形態(tài)不再具有上升持續(xù)形態(tài)的研判意義。,八、末路紅三兵,雖然末路紅三兵形態(tài)在一般情況下不屬于頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，但是有時候，它也能引出不容忽視的下跌行情。特別是若末路紅三兵形態(tài)出現(xiàn)在一段上升行情的后期，當(dāng)緊接著出現(xiàn)一個巨大的陰線時，很容易構(gòu)成烏云蓋頂線形態(tài)，被線形態(tài)，或黃昏之星形態(tài)，從而變成了典型的反轉(zhuǎn)看跌的K線組合形態(tài)。故當(dāng)末路紅三兵形態(tài)出現(xiàn)時，應(yīng)謹(jǐn)慎從事，靜觀其變，不應(yīng)冒然追高。,

28、九、吊頂線,1、如果吊頸線出現(xiàn)在上升趨勢之后，則構(gòu)成一個看跌的K線圖形態(tài)。2、在分析吊頸線時，有一點非常重要：當(dāng)?shù)躅i線出現(xiàn)后，必須等待下一個時間單位的看跌信號對它加以驗證。吊頸線的驗證信號可能采取下面這樣的形式：吊頸線次日的開市價向下跳空缺口越大，驗證信號就越強烈。3、還可能采取另外一種形式：吊頸線次日是一根黑色K線，并且它的收盤價格低于上吊線的實體，則完成了看跌的驗證信號。,十、射擊之星,1、射擊之星形態(tài)出現(xiàn)在短期的上升趨勢，它發(fā)出警告信號，表明市場頂部就在眼前。本形態(tài)的技術(shù)意義不如黃昏星形態(tài)強，通常不構(gòu)成主要反轉(zhuǎn)信號。但常和其它K線組合構(gòu)成更有研判意義的形態(tài)。2、如果在射擊之星形態(tài)出現(xiàn)時，

29、帶有巨大成交量，則因短期多頭資金短缺，空頭將大量籌碼拋出，價格先揚后抑，完成了一個由多轉(zhuǎn)空的心理過程，故行情可能短期見頂而走疲。,十一、倒錘線,如果倒錘子線出現(xiàn)在下降趨勢之后，則構(gòu)成一個看漲的K線圖形態(tài)，這一點與普通的錘子線同出一轍。在分析倒錘子線時，有一點非常重要：當(dāng)?shù)瑰N子線出現(xiàn)后，必須等待下一個時間單位的看漲信號對它加以驗證。倒錘子線的驗證信號可能采取下面這樣的形式：倒錘子線次日的開市價向上跳空，超過了倒錘子線的實體。向上跳空的距離越大，驗證信號就越強烈。還可能采取另外一種形式：倒錘子線次日是一根白色K線，并且它的價格均處在較高的水平，則完成了看漲的驗證信號。,十二、空方炮,空方炮后一般是

30、空方力量的爆發(fā)式的出現(xiàn)，短期下跌的可能性極大，又稱空方開炮。,十三、下降三法,所謂下降三法形態(tài)，這類形態(tài)均屬于持續(xù)形態(tài)。在下降趨勢中的三法形態(tài)中，下面這項因素可能加強其預(yù)測意義：如果頭、尾兩根陰線的K線的交易量超過了中間那群小K線的交易量，那么，該形態(tài)的份量就更重了。,十四、驟跌并排紅,應(yīng)用法則：本形態(tài)是由兩根相鄰的陽線K組成的，它們具有相同的開市價，并且，它們的實體也具有差不多相同的高度。如果出現(xiàn)了一組向下跳空的并列陽線，兩陽線跳空平底。則后市看跌。,十五、下跌會合線,下跌會合線形態(tài)表示市場的當(dāng)前下跌的趨勢仍將繼續(xù)，第一個陰線實體的顏色說明了空方目前處于持續(xù)狀態(tài)。第二根K線是陽線，但最高價只

31、收到昨日的收盤價，表明弱勢未改。下跌會合線形態(tài)出現(xiàn)前必須有一段明顯的下跌趨勢，無論這段下降趨勢是長或短，在此之后出現(xiàn)該形態(tài)才較為有效。會合線形態(tài)如果出現(xiàn)在前期的形態(tài)支撐位破位后3%市價的附近，則其下跌的可能性將加強。如果會合線形態(tài)的K線越長，則處于持續(xù)狀態(tài)的可靠性進一步增強，對行情的研判更具意義。,二 移動平均線(MA),移動平均值是表示連續(xù)數(shù)日收盤價的算術(shù)平均值。 移動平均線：把移動平均值連點成線叫移動平均線 計算方法：日移動平均線日收市價之和 。 短期移動平均線天與天；中期有天、天；長期有天及天?？蓡为毷褂?，也可多條同時使用,移動平均線的買賣法則：,平均線從下降逐漸走平，當(dāng)匯價從平均線的下

32、方突破平均線時是為買進信號。 匯價連續(xù)上升遠離平均線之上，匯價突然下跌，但未跌破上升的平均線，匯價又再度上升時，為買進信號。 匯價雖一時跌至平均線之下，但平均線仍在上揚且匯價不久馬上又恢復(fù)到平均線之上時，為買進信號。 匯價跌破平均線之下，突然連續(xù)暴跌，遠離平均線時，很可能再次向平均線彈升，是買進信號。,.,匯價急速上升遠超過上升的平均線時，將出現(xiàn)短線的回跌，再趨向于平均線時，是賣出信號。 平均線走勢從上升逐漸走平轉(zhuǎn)變下跌，而匯價從平均線的上方往下跌破平均線時，是賣出信號。 匯價跌落于平均線之下，然后向平均線彈升，但未突破平均線即又告回落，是賣出信號。 匯價雖上升突破平均線，但立即又恢復(fù)到平均線

33、之下而此時平均線又繼續(xù)下跌，則是賣出信號。,K線和均線的買賣法則,1、K線在均線之上已做多為主。 2、K線在均線之下已做空為主。 3、兩條均線平滑向上時多頭排列。 4、兩條均線平滑向下時空頭排列。 5、太遠必回歸。 黃金交叉：快線由下向上交叉慢線。 死亡交叉：快線右上向下交叉慢線。,2條MA線（5日線、10日線）,三條MA線（5、10、20日均線）,三條平均線的組合 三條移動平均線的組合是在前面談到的兩條移動平均線第二種應(yīng)用的發(fā)展。 最常用的是5、10、20天（小時等）的平均線組合。當(dāng)4天移動平均線向上穿越10天和20天移動平均線時構(gòu)成買進信號，當(dāng)5天平均線回落至10天與20天移動平均中間時，

34、構(gòu)成多頭平倉信號。相反，當(dāng)4天移動平均線向下跌穿10天、20天移動平均線時構(gòu)成沽空信號，當(dāng)5天平均線回升至10天與20天移動平均線中間時，構(gòu)成空頭平倉信號,三條MA線,移動平均線的基本應(yīng)用方法,葛蘭碧的八大法則 1. MA 從下降逐漸走平，而價格從 MA 的下方突破 MA 時，是買進信號。 2. 價格雖然跌至 MA 下方，但 MA 在上揚，不久價格又回到 MA 上的時候為買進信號。 3. 價格走在 MA 之上并且下跌，但未跌破 MA，價格又上升時可以加碼買進。 4. 價格低于 MA 并突然暴跌，遠離 MA 之時，極可能再度趨向 MA，是買進時機。 5. MA 從上升逐漸走平，而價格從 MA 的

35、上方往下跌破 MA 時，是賣出信號。 6. 價格向上突破 MA，但又立刻回到 MA 之下，而且 MA 仍在繼續(xù)下跌時，是賣出時機。 7. 價格在 MA 之下并上漲，但未突破 MA 又告回落，是賣出時機。 8. 價格在上升過程中并走在 MA 之上，突然暴漲并遠離 MA，很可能再度趨向 MA，是賣出時機。,MA評價,移動平均線（MA）的缺點： 移動平均線（MA）是價位趨勢的主要指針，在技術(shù)分析的領(lǐng)域里，占最重要的一環(huán)。由于世界上并無一種分析指標(biāo)是十全十美的，因此，移動平均線（MA）亦有其缺點。 1. 后于大市 移動平均線（MA）所發(fā)出的轉(zhuǎn)勢訊號，是在見頂后才發(fā)出的。要待見頂后，第一個下跌浪結(jié)束時，

36、訊號才出現(xiàn)。當(dāng)見到訊號沽貨時，市況有可能出現(xiàn)反彈。 2. 入市訊息太少 由于移動平均線（MA）是跟隨趨勢指標(biāo)，而一年的大趨勢只有兩、三個，一旦失去入市機會，移動平均線（MA）便難再提供入市訊號，此乃指長線的投資者。如使用短線的移動平均線（MA），則入市買賣的訊號乃很頻密。 3. 難以估計市場升跌的阻力及支持 雖然不少投資者用長短線的移動平均線（MA），作為支持和阻力位，但當(dāng)一個上 升大趨勢出現(xiàn)后，長短線移動平均線（MA）通常都會落后于價位，因此，只能得到支持位，而無法評估阻力位。 4. 難以捕捉中期浪頂 在上升趨勢中，移動平均線（MA）只可用作價位回落的支持線，但無法滿足中線投資者捕捉中期浪頂

37、的要求。 縱使運用移動平均線（MA）去預(yù)測后市，未必一定是百分百準(zhǔn)確，這亦是其他分析指標(biāo)的共同缺陷。但是在整體而言，移動平均線（MA）所發(fā)出的訊號是比較準(zhǔn)確和值得信賴。所以，雖然有缺點，但它仍然是優(yōu)多于劣的重要分析工具，是投資者值得采用的有效指標(biāo)。 備注： 1 移動平均線（MA）的計算方式并沒有包括成交量在內(nèi)，然而股價上升或下跌時，必須于成交量互相配合，才能作準(zhǔn)。 2 移動平均線（MA）的應(yīng)用，通常在成交量較大的股票會較為準(zhǔn)確。,三 MACD（平滑異同移動平均線）背離,頂背離：當(dāng)價格創(chuàng)新高，而指標(biāo)沒有創(chuàng)新高。 底背離: 當(dāng)價格創(chuàng)新低，而指標(biāo)沒有創(chuàng)新低。 背離之后一般出現(xiàn) A盤整，B回調(diào)，C反轉(zhuǎn)

38、 一般不會延續(xù)之前的行情。,圖解,四 KDJ（隨機指標(biāo)）,從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過80應(yīng)考慮賣出，低于20就應(yīng)考慮買入。 KD指標(biāo)的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號，金叉在超賣區(qū)出現(xiàn)或進行二次穿越較為可靠。 KD指標(biāo)的背離（1）當(dāng)KD處在高位，并形成依次向下的峰，而此時匯價形成依次向上的峰，叫頂背離，是賣出的信號。（2）當(dāng)KD處在低位，并形成依次向上的谷，而此時匯價形成依次向下的谷，叫底背離，是買入信號。,圖解,五 RSI(相對強弱指標(biāo)）,該指標(biāo)根據(jù)匯價漲跌幅度顯示市場的強弱。 RSI取值超過50，表明市場進入強勢。RSI低于50，表明市場處于

39、弱市。（單邊行情弱勢，易用于震蕩行情） 周期14日，短線9日。 超買：75 超賣：25 （1）RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，匯價卻對應(yīng)的是一峰比一峰高，這叫頂背離。匯價這一漲是最后的衰竭動作，通常是比較強烈的賣出信號。 （2）RSI在低位形成兩個依次上升的谷底，而匯價還在下降，這是最后一跌或者說是接近最后一跌，是可以開始建倉的信號。,.,（3） RSI在20以下的水平，由下往上反轉(zhuǎn)時，為買進訊號。 （4） RSI在80以上的水平，由上往下反轉(zhuǎn)時，為賣出訊號。 （5）連接RSI連續(xù)的底部，可畫出一條支撐線，當(dāng)?shù)茣r，是賣出訊號。 （6）連接RSI連續(xù)的峰頂，可畫出一條壓力線

40、，當(dāng)突破時，是買進訊號。,圖解,使用技巧,1. 如果市場處于盤整階段，而 RSI 一底比一底高，表示多頭強勢，后市可能再漲一段。反之，一底比一底低是賣出信號。 2. 如果市場處于盤整階段，而 RSI 已經(jīng)走出整理形態(tài)，則價格有可能隨之突破整理區(qū)域。 3. RSI 處于高位并且一峰比一峰低，而此時市場價格卻是一峰比一峰高,這叫頂背離；反之，RSI 處于低位并且一底比一底高,而此時市場價格一底比一底低，是為底背離。當(dāng) RSI 與 K 線出現(xiàn)背離時，一般為轉(zhuǎn)勢的信號，此時應(yīng)選擇正確的買賣時機。我們可以結(jié)合 RSI 的基本應(yīng)用方法來確定買賣時機。RSI 處于 30 以下發(fā)出的買入信號與 70 以上發(fā)出的賣出信號尤其可靠。 4. RSI 圖形的下降趨勢線呈 15 度至 30 度時，技術(shù)上的壓制意義較強，如果趨勢線的角度太陡，則可能會很快被突破，失去阻力作用。反之，RSI 圖形的上升趨勢線呈負 15 度至負 30 度時最具支撐意義，如果支撐線的角度太陡也將會很容易地被突破。 5. RSI 在較高或較低位置形成頭肩頂或頭肩底等反轉(zhuǎn)形態(tài),是采取行動的信號。但這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離 50 越遠越好,布林通道的基本應(yīng)用方法,1.