1、第3章 K線分析,第2頁,3.1 K線的繪制,3.2 K線的分析,本章內(nèi)容,第3頁,3.1 K線圖的繪制,K線圖又稱蠟燭圖、陰陽圖,它源于日本，被當(dāng)時日本米市的商人用來記錄米市的行情波動，后因其獨(dú)到的繪制方法被引入股票與期貨市場，并在各金融市場得到廣泛應(yīng)用。,第4頁,1.繪制方法,第5頁,K線由兩部分組成： 實(shí)體和影線。,第6頁,實(shí)體：,在開盤價與收盤價之間繪制直立的長方形，稱為實(shí)體。 如果收盤價高于開盤價，實(shí)體用紅色(或空心)表示，這種K線稱為陽線或紅線； 如果收盤價低于開盤價，實(shí)體用綠色(或藍(lán)色)表示，這種K線稱為陰線或綠線； 如果收盤價等于開盤價，實(shí)體則為一短橫線(稱為平盤線)。,第7頁

2、,影線：,最高價高于實(shí)體的高價時，將最高價點(diǎn)與實(shí)體上端的中間點(diǎn)連成一條垂線，稱之為上影線； 最低價低于實(shí)體的低價時，將最低價點(diǎn)與實(shí)體下端的中間點(diǎn)連成一條垂線，稱之為下影線。,第8頁,課外閱讀：2.特殊K線,(1)壓縮K線：根據(jù)成交量的大小來畫K線的寬度。成交量越大，K線越胖，成交量越小，K線越瘦。由于圖表中橫坐標(biāo)預(yù)設(shè)了每根K線的寬度，因此壓縮K線會出現(xiàn)相互重疊的現(xiàn)象。 (2)當(dāng)量K線：也是依成交量的大小來決定K線的寬度，但它不預(yù)設(shè)K線的寬度，可根據(jù)成交量的大小自由調(diào)整，因而K線之間不會出現(xiàn)重疊。,第9頁,第10頁,第11頁,3.K線分析的三要素,K線分析的本質(zhì)，就是分析市場中多空雙方力量的對比

3、，按照慣性原理從原來的趨勢推斷其未來的市場走勢，從而決定買與賣。 1.K線組合中的陰線陽線數(shù)量； 2.K線實(shí)體的長短； 3.影線長短。 對K線的分析，應(yīng)該而且必須結(jié)合分時走勢圖，否則你就會上當(dāng)，因?yàn)镵線是可以按照要求認(rèn)為地畫出來的。,第12頁,3.2 K線的分析,一、對單根K線的分析 二、對兩根K線的分析 三、對三根K線的分析 四、與其它因素相結(jié)合的K線分析,第13頁,一、對單根K線的分析,單根K線的形狀,實(shí)體的變化,影線的變化,實(shí)體和影線 同時變化,第14頁,對單根K線的分析，主要是看其實(shí)體和影線的長短： （1）陽線實(shí)體越長，越有利于價格上漲； （2）陰線實(shí)體越長，越有利于價格下跌； 還應(yīng)該

4、結(jié)合該K線所處的位置。,第15頁,（3）上影線通常代表賣方壓力，越長，壓力越大，越不利于價格上漲； （4）下影線通常代表買方支撐，越長，支撐越大，越不利于價格下跌； （5）上、下影線長短的對比： 上影線長于下影線，有利于空方；下影線長于上影線，有利于多方。,第16頁,對上下影線的判斷，一定要結(jié)合分時走勢、當(dāng)時的股價所處的相對位置和成交量。 1.在股價低位區(qū)域，出現(xiàn)長下影線，表明低位買盤踴躍，這個時候應(yīng)該密切關(guān)注成交量的變化。如果成交量持續(xù)放大，股價會繼續(xù)上揚(yáng)。成交量萎縮，股價會調(diào)整并考驗(yàn)該下影線的低點(diǎn)的支撐作用；出現(xiàn)長上影線，往往是機(jī)構(gòu)“試盤”的表現(xiàn)； 2.在股價高位區(qū)域，出現(xiàn)長上、下影線，往

5、往是機(jī)構(gòu)出貨的表現(xiàn)，以離場為主。,第17頁,思考,下圖中的兩根K線，一根是帶有長上影線的陽線，另一根是帶有長下影線的陰線，應(yīng)該如何進(jìn)行研判呢？,第18頁,長陽（陰）線,1.長陽線 如果在經(jīng)過一個大幅度連續(xù)下跌以后，出現(xiàn)低開高走或者平開高走并且伴隨著成交量放大的長陽線，意味著市場或者股價到達(dá)底部。如果隨后指數(shù)或者股價不跌破長陽線實(shí)體的二分之一位置，就是介入的時機(jī)。介入以后應(yīng)該以長陽線的開盤價作為止損位。記住：買股票，一定要慢！ 2.長陰線 如果在經(jīng)過一個大幅度連續(xù)上漲以后，出現(xiàn)長陰線，意味著市場或者股價到達(dá)頂部。應(yīng)該立即出局。記?。嘿u股票，一定要快！,第19頁,星線分析,1.當(dāng)價格在波段的高點(diǎn)附

6、近出現(xiàn)十字星，通常暗示漲勢結(jié)束； 2.當(dāng)價格在波段的低點(diǎn)附近出現(xiàn)十字星，通常暗示跌勢結(jié)束； 3.在技術(shù)壓力位或支撐位出現(xiàn)十字星，通常只會造成價格的暫時回檔或反彈，不應(yīng)將其視為波段的結(jié)束。 更多的時候，我們把十字星放在周K線、月K線中進(jìn)行分析。,第20頁,星線的變體,1.“-”形 開盤就而且一直漲?；蛘叩５腒線。漲停或者跌停究竟有利于誰？ 2.T字形 該K線的判斷，類似十字星。 3.倒T字形（墓碑線） 在上升趨勢中，在波段的高點(diǎn)附近出現(xiàn)該K線，代表“停止”的意思。 在底部區(qū)域，一般不會出現(xiàn)這個K線。,第21頁,3.流星線 出現(xiàn)流星的地方，通常都是價格短期或中期的高點(diǎn)。,第22頁,4.錘頭線 又

7、稱“吊線、小雨傘”，其形態(tài)特征是： 實(shí)體部分很小，下影線很長，上影線沒有或極短。,第23頁,分析： （1）當(dāng)?shù)蹙€出現(xiàn)在波段的高點(diǎn)附近時，意味著行情在一、二天之內(nèi)可能向下反轉(zhuǎn)； （2）當(dāng)?shù)蹙€出現(xiàn)在波段的低點(diǎn)附近時，如果后市成交量有效放大，意味著價格在此形成底部的機(jī)會較大，否則只是一種反彈信號，因此觀察成交量是非常重要的。,第24頁,二、對兩根K線的分析,對兩根及兩根以上K線的分析,總體上來說： 首先，看每一根K線的實(shí)體和影線；(運(yùn)用第一個原則，重點(diǎn)是最后一根K線，為什么？) 其次，分析兩根K線的相對位置。,第25頁,從區(qū)域1到區(qū)域5(從上到下)： 多方力量逐漸減弱， 空方力量逐漸增強(qiáng)。 最后一根

8、K線所處的區(qū)域位置： 越高，越有利于上漲； 越低，越有利于下跌。,注意：若前面的這根K線缺失了上下影線， 或?qū)嶓w為平盤線，仍可作類似地分析。,第26頁,思考：,若最后一根K線的含義與其相對位置揭示的含義自相矛盾時怎么辦？ 比如，最后一根K線是光頭光腳的中陰線，但其相對前面K線的區(qū)域位置又較高，該如何研判呢？,第27頁,提示：,可采用“合并法”進(jìn)行輔助研判： 對兩根及兩根以上的K線組合，不管它有多復(fù)雜，我們都可以用其第一個開盤價和最后一個收盤價將它合并為單根K線。 如果合并后的單根K線的多空含義與原K線組合一致，那么該K線組合的含義得到進(jìn)一步確認(rèn)。 若不一致，則該K線組合的含義不明朗。,第28頁

9、,例如，可以將下圖中相鄰兩根日K線合并為一根K線進(jìn)行輔助研判。,第29頁,再者，應(yīng)該觀察在所有K線中，K線的性質(zhì)。,第30頁,穿頭破腳,1.形成： （1）有一個明顯的上升或者下跌趨勢； （2）前后兩根K線的性質(zhì)相反； （3）后一根K線將前一根K線的實(shí)體完全包含。,第31頁,2.判斷： （1）實(shí)體的吞并，與影線無關(guān)； （2）兩根K線之間的實(shí)體比例越懸殊，則后市的轉(zhuǎn)向力度越強(qiáng)； （3）后一根K線吞并前面的K線數(shù)量越多，則后市的轉(zhuǎn)向力度越強(qiáng)； （4）底部的穿頭破腳中，后一根K線必須要有成交量的配合。,第32頁,由穿頭破腳想到包線,形態(tài)特征： 右方的K線包覆了左方的一根或數(shù)根K線。,第33頁,分析：

10、1.包線發(fā)生在波段高點(diǎn)或低點(diǎn)附近時發(fā)出強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)信號。 2.價格經(jīng)過一段時期的下跌，突然間成交量大增，并且以一根大陽線，包覆了左方K線，這種現(xiàn)象被視為下跌波段結(jié)束的信號。 3.價格經(jīng)過一段時期的上升，突然間以一根大陰線，包覆了左方的K線，這種現(xiàn)象被視為上升波段結(jié)束的信號，注意此時成交量不需要大幅增加。,第34頁,4.可以根據(jù)右方的大陽(陰)線的長短及吃掉左方K線的多寡，來衡量價格反轉(zhuǎn)力道的大小。 5.在上升趨勢中途出現(xiàn)陰包線形態(tài)，往往是一種騙線行為。假陰線出現(xiàn)后，價格會短暫地下跌，之后緩慢地上升，直到完全吃掉這根大陰線后，才會快速地上漲。,第35頁,6.在下跌趨勢中途出現(xiàn)陽包線形態(tài)，也往往是一

11、種騙線行為。假陽線出現(xiàn)后，價格會短暫地上升，之后緩慢地下跌，直到完全吃掉這根大陽線后，才會快速地下跌。,第36頁,穿頭破腳的演變：烏云蓋頂和曙光出現(xiàn),形成： （1）有一個明顯的上升或者下跌趨勢； （2）前后兩根K線的性質(zhì)相反； （3）次日股價跳空高開或者低開，但收盤價位于前一K線實(shí)體的1/2以下或者以上。,第37頁,第38頁,穿頭破腳的演變：覆蓋線,形成： （1）有一個明顯的上升或者下跌趨勢； （2）前后兩根K線的性質(zhì)相反； （3）次日股價跳空高開或者低開，但收盤價位于前一K線實(shí)體的1/2不到。,第39頁,第40頁,分手與約會線,1.分手線,第41頁,2.約會線,第42頁,旭日東升和大雨傾盆,

12、1.旭日東升,第43頁,2.大雨傾盆,第44頁,孕線,形態(tài)特征： 左邊的陽線或陰線通常無上下影線(或較短)； 右邊的十字星(或是小K線，可以有多根）被完全包覆。,第45頁,分析： 1.在上升趨勢中途出現(xiàn)孕線，其左邊的K線通常是陽線，表示行情會產(chǎn)生繼續(xù)向上的新生命； 2.在下跌趨勢中途出現(xiàn)孕線，其左邊的K線通常是陰線，表示行情會產(chǎn)生繼續(xù)向下的新生命； 3.當(dāng)孕線發(fā)生在底部(常見)或頭部(少見)時，其孕育出的新生命是與先前波動方向相反的，但通常變化緩慢(畢竟是新生命，只能慢慢長大，不可能一夜之間長大成人)。,第46頁,三、對三根K線的分析,第47頁,早晨之星與黃昏之星,第48頁,三兵,三兵指三根K

13、線排列在一起，象放哨的衛(wèi)兵，具體分為“紅三兵”和“黑三兵”兩種。 1.紅三兵：三根小陽線，遞升排列。,第49頁,分析： (1)出現(xiàn)“紅三兵”的行情一般是看漲的。 (2)在波段的高點(diǎn)附近，可能出現(xiàn)“紅三兵受阻”的現(xiàn)象，暗示買方力道已經(jīng)用盡，價格即將反轉(zhuǎn)下跌。,第50頁,2.黑三兵：分“下黑三兵”和“上黑三兵”兩種：,第51頁,分析： (1)下黑三兵：三根小陰線，一底比一底低。 一般暗示價格將持續(xù)下跌。 若價格已經(jīng)持續(xù)下跌(特別是急跌)了一段時間，出現(xiàn)下黑三兵通常暗示賣方力量衰竭，價格隨即止跌的機(jī)會大增。,第52頁,(2)上黑三兵：三根小陰線，其高點(diǎn)一個比一個高。 上黑三兵倘若出現(xiàn)在波段高點(diǎn)附近，

14、被喻為“三只烏鴉”，意味著價格將見頂回落。,第53頁,三川,因三根K線的排列模樣酷似“川”字而得名，具體又分為兩種： 1.兩包型 中間那一根K線，被左方及右方的K線完全包覆。,第54頁,分析： (1)兩陽夾一陰 出現(xiàn)在下跌趨勢中，暗示價格會暫時止跌或形成底部；出現(xiàn)在上升趨勢中，暗示價格會繼續(xù)上漲。 (2)兩陰夾一陽 出現(xiàn)在上升趨勢中，暗示價格會回檔或形成頭部；出現(xiàn)在下跌趨勢中，暗示價格會繼續(xù)下跌。,第55頁,2.小川型： 形態(tài)外觀像一個“小”字：夾在中間的那根K線，把左右兩根K線完全包覆起來。,第56頁,分析： (1)在波段底部出現(xiàn)的小川型，其中間的K線大多為為陽線，可視為價格向上的信號。 (2)在波段頭部出現(xiàn)的小川型，其中間的K線大多為為陰線，可視為價格向下的信號。,第57頁,標(biāo)準(zhǔn)型,尾端型,凸出型,上升三法,下跌三法,三法,第58頁,形態(tài)特征： (1)左方的陽線或陰線，完全(或基本)包覆右方的三根小K