1、,第一課 個人理財基本原則,一.短期風險與長期報酬率是孿生兄弟,蝸牛慢慢爬的銀行存款 V.S. 坐云霄飛車的股票投資(圖1-1 P.6) 風險大的股票適合長期投資(圖1-2 P.8)，盡管股票投資大起大落，但長期且分散投資的結果，的確較定存的報酬高出許多 高風險高報酬指的是風險高的投資工具，必須提供較高的平均報酬率才能與低風險投資工具競爭。投資人在看待股票之類高風險高報酬的投資時要特別注意的是大數(shù)法則。如果你只買一兩種股票又短線進出運氣不好時可能會賠得很慘 P.S. 大數(shù)法則指的是重覆許多次最可能出現(xiàn)的結果或平均值,二.你能承擔什么樣的風險?,年齡：100-年齡=應該投資股票的比例 累積財富階

2、段：收入大于支出，投資股票的比例多青壯年階段 消費儲蓄階段：收入小于支出，投資股票的比例少老年人的階段 現(xiàn)金很少，房貸利息負擔重，融資買股票的投資人，要冒險時應小心謹慎，因為他們承擔的風險能力弱,三.接受可承擔的風險以換取長期高報 酬,19352004期間美國平均年報酬率與風險溢酬(表1-1 P.14) 好的理財應該是仔細評估個人或家庭的風險承擔能力及意愿后，接受可承擔的風險以換取較高的長期報酬，但又不至于過分冒險亦即要冒險時應考慮 (1)維持基本生活需求 (2)子女教育金 (3)老年退休金不受影響 定期定額投資儲備幾年后的子女出國費用是必要的，可利用股票或股票型基金，因為可冒短期的風險以追求

3、長期的報酬率，仔細分析你能承擔什么風險，無法承擔什么風險，再據(jù)以選擇適當投資工具是投資理財?shù)谝徊?四.適度分散風險,系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險之關系(圖1-3 P.19) 如何適度分散風險 (1)利用投資組合增加股票數(shù)目：例如持有五檔股票 (2)分散投資地區(qū)：例如買國內基金，海外基金 (3)分散投資時點：如果單筆大額投資不要集中在同一時點買進或賣出，定期定額投資就是投資時點的分散 (4)分散投資標的：例如定存、債券與股票的互相搭配可兼顧風險與報酬的考量，資產的配置可在人生不同階段進行搭配，但最理想仍是以股票或股票型基金為投資組合的主干,五.專家理財系統(tǒng)的神秘面紗,一般而言一個人的風險承擔能力越強，風

4、險承擔意愿越高，我們越會給他建議高風險、高報酬的投資組合，有些理財系統(tǒng)也提供理財健診的服務，例如，個別投資人負債比例過高，風險額度不足，現(xiàn)金收支失調等情況在分析建議書里會給予提醒 垃圾進垃圾出，投資人在輸入專家理財系統(tǒng)的問卷時，因為牽涉到許多個人理財資料有些人不免有所隱瞞。但如果輸入資料不實，專家理財系統(tǒng)很可能會產生錯誤的判斷，因此最好據(jù)實填入各項資料以免系統(tǒng)產生錯誤的結果,六.財富巨輪的轉動速度,報酬率太低即使經(jīng)過相當長的時間乘數(shù)效果依然有限 如果你對財務試算結果不滿意有三條路可以走 (1)延長投資年限 (2)提高報酬率 (3)增加投資金額 P.S. 投資理財目標方程式 投資股票像開快車，錢放在銀行像開