1、2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),1,第九章 財(cái)政赤字與財(cái)政政策,本章引言,研究背景 政府作用（為什么需要政府和政府該做什么）政府手段（政府如何做）公共支出和收入財(cái)政赤字（財(cái)政平衡）和財(cái)政政策 核心問題 財(cái)政政策載體（態(tài)勢）財(cái)政赤字：基礎(chǔ)理論、財(cái)政赤字規(guī)模及決定因素和財(cái)政赤字效應(yīng) 財(cái)政政策內(nèi)涵：基礎(chǔ)理論、作用原理、作用機(jī)制和作用工具 研究思路 財(cái)政赤字財(cái)政政策 技術(shù)路線,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),2,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),3,第一節(jié) 財(cái)政赤字的基礎(chǔ)理論,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),4,一、財(cái)政平衡,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),5,公共收支結(jié)果是否平衡取決于：政府自身的理財(cái)

2、觀念（財(cái)政規(guī)則）、方法和能力，以及國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。理解財(cái)政平衡：（1）收支大抵相當(dāng)可謂基本平衡；（2）不能只局限于中央公共收支狀況本身，而應(yīng)從整個(gè)公共部門和國民經(jīng)濟(jì)角度認(rèn)識財(cái)政平衡。 （一）財(cái)政平衡與財(cái)政均衡（經(jīng)濟(jì)視角） （二）動態(tài)平衡與靜態(tài)平衡（時(shí)間視角） （三）總體平衡與部門平衡（主體結(jié)構(gòu)視角） （四）配置平衡與分配平衡（效率和公平視角）,財(cái)政平衡與財(cái)政均衡,財(cái)政平衡（fiscal balance）通常是指在一定時(shí)期內(nèi)公共收支數(shù)量基本相等的關(guān)系：一般情況下要保持財(cái)政平衡。 財(cái)政均衡（fiscal equilibrium）是指在一定時(shí)期內(nèi)社會總供給和總需求的規(guī)模和結(jié)構(gòu)保持基本平衡情況下的財(cái)

3、政收支狀況，是從整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度看待財(cái)政平衡。 在財(cái)政承受能力允許的范圍內(nèi)，更多地是強(qiáng)調(diào)財(cái)政均衡而非財(cái)政平衡。,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),6,動態(tài)平衡和靜態(tài)平衡 動態(tài)平衡是指從長遠(yuǎn)的觀點(diǎn)（常常是一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期）尋求財(cái)政平衡，而靜態(tài)平衡則是從當(dāng)年角度實(shí)現(xiàn)平衡。 注意兩個(gè)問題：（1）收入來源的持續(xù)性，若臨時(shí)性收入增加，政府支出增加有所保留，不能用于經(jīng)常性支出；（2）財(cái)政收支的時(shí)滯性。 總體平衡和部門平衡 總體，即整個(gè)公共部門包括中央和地方政府以及社保機(jī)構(gòu)和國營企業(yè) 中央和地方政府的總體平衡可能更為可取 配置平衡和分配平衡 從長期來看，財(cái)政資源實(shí)現(xiàn)配置平衡顯然十分重要。 公共收支的歸宿能夠

4、在不同社會階層之間得到公平的分配，以促進(jìn)社會公平,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),7,二、財(cái)政赤字的概念,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),8,財(cái)政赤字與公共部門范圍：中央政府財(cái)政赤字（中央政府）、一般政府財(cái)政赤字或國家財(cái)政赤字（中央和地方政府）和公共部門財(cái)政赤字（中央、地方政府和公共企業(yè)） 財(cái)政赤字(fiscal deficit)：財(cái)政赤字是指在某一財(cái)政年度，計(jì)劃的公共收支是平衡的，而在預(yù)算執(zhí)行過程中，由于主客觀不可預(yù)測因素的影響，致使決算出現(xiàn)支出大于收入的差額。 預(yù)算赤字(budgetary deficit)：是指在某一財(cái)政年度，政府計(jì)劃安排的總支出超過經(jīng)常性收入并存在于決算中的差額：(1)

5、赤字不僅表現(xiàn)在預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果上，而且是國家預(yù)算時(shí)有計(jì)劃安排的；（2）原因在于擴(kuò)張性財(cái)政政策、支出剛性和收入能力不夠等因素。,赤字財(cái)政（deficit finance兩種解釋） 赤字財(cái)政是指政府通過新的貨幣創(chuàng)造或增加貨幣供給而彌補(bǔ)的預(yù)算赤字，換言之，當(dāng)預(yù)算赤字引起經(jīng)濟(jì)體系中的貨幣供給量增加時(shí)，赤字財(cái)政就發(fā)生了。 如果政府增加支出而不增加稅收，或政府減少稅收而不減少支出，則必然會擴(kuò)大財(cái)政赤字，這種做法叫做赤字財(cái)政（凱恩斯學(xué)派及后來主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家的主張）。 概括而言，赤字財(cái)政就是政府有意識、有計(jì)劃的利用預(yù)算赤字以熨平經(jīng)濟(jì)波動，是擴(kuò)張性財(cái)政政策。,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),9,與其視之為財(cái)政赤字概

6、念，還不如將其視為財(cái)政政策的一種,三、財(cái)政赤字的類型,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),10,財(cái)政赤字類型很多：從公債收支的處理上可分為，明顯赤字（預(yù)算中不包括公債收入）、隱蔽赤字（由公債全部抵免）和凈赤字或硬赤字（考慮公債收入仍存在的財(cái)政赤字，用貨幣發(fā)行來彌補(bǔ)）；從與通貨膨脹的關(guān)系上看，分為名義赤字和實(shí)際赤字。最為常見的分類有： （一）總赤字與原始赤字 （二）周期性赤字與結(jié)構(gòu)性赤字,（一）總赤字與原始赤字,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),11,總赤字和原始赤字的劃分是從計(jì)算方法角度來區(qū)分財(cái)政赤字的。 經(jīng)濟(jì)學(xué)家在研究財(cái)政赤字與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的關(guān)系時(shí)，通常把不包括債務(wù)利息支出的赤字叫做原始赤字（prim

7、ary deficit）或基本赤字；基本赤字加上債務(wù)利息支出就是總赤字。 總赤字容易使人們對相機(jī)抉擇政策產(chǎn)生錯(cuò)誤認(rèn)識，因?yàn)槠浒宋磧斶€債務(wù)利息支付這個(gè)非常重要的非相機(jī)抉擇因素:(1)先前的赤字規(guī)模;(2) 影響利率的因素很多,故利息支付不受當(dāng)期財(cái)政政策所控制； 基本赤字更能準(zhǔn)確反映政府部門吸納的實(shí)際資源，當(dāng)評估財(cái)政刺激程度時(shí)，指導(dǎo)意義更大； 基本赤字可以反映出政府當(dāng)期相機(jī)抉擇措施對債務(wù)余額產(chǎn)生怎樣的影響，在評估財(cái)政赤字可持續(xù)性時(shí)起到了重要作用。,（二）周期性赤字與結(jié)構(gòu)性赤字,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),12,周期性赤字和結(jié)構(gòu)性赤字是從財(cái)政赤字與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況相關(guān)的角度入手來劃分的。 周期性

8、赤字（cyclical deficit）是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性引起的赤字。在經(jīng)濟(jì)衰退期間，財(cái)政支出增加而稅收收入減少，自動穩(wěn)定器的作用在經(jīng)濟(jì)衰退中使赤字進(jìn)一步增加，故周期性赤字是經(jīng)濟(jì)衰退的產(chǎn)物;周期性赤字常常用來捕捉財(cái)政自動穩(wěn)定器的作用。 結(jié)構(gòu)性赤字(structural deficit) 是指非周期性因素引起的財(cái)政赤字；換言之，結(jié)構(gòu)性赤字是指其他條件不變，經(jīng)濟(jì)活動保持在某種潛在水平時(shí)預(yù)算赤字依然存在的情況。結(jié)構(gòu)性赤字與高度就業(yè)赤字或充分就業(yè)赤字是相同的概念，都是剔除了經(jīng)濟(jì)周期對財(cái)政赤字的影響。,周期性赤字和結(jié)構(gòu)性赤字是財(cái)政學(xué)的重要概念，對于財(cái)政政策分析以及政府預(yù)算規(guī)劃和控制都有重要意義： 周期

9、性赤字和結(jié)構(gòu)性赤字有助于識別財(cái)政赤字是經(jīng)濟(jì)衰退所致，還是政府有意奉行擴(kuò)張政策的結(jié)果，從而有助于測度財(cái)政政策中自動穩(wěn)定器功能強(qiáng)弱和財(cái)政態(tài)勢（fiscal stance）以及財(cái)政態(tài)勢對國民經(jīng)濟(jì)的影響力度。 周期性赤字和結(jié)構(gòu)性赤字有助于區(qū)分財(cái)政赤字中周期性變化與結(jié)構(gòu)性變化趨勢，從而有助于政府更有效地控制較長時(shí)期的支出與稅收進(jìn)程。 政府可以依據(jù)結(jié)構(gòu)性赤字制定結(jié)構(gòu)性預(yù)算準(zhǔn)則即高度就業(yè)預(yù)算財(cái)政準(zhǔn)則，保持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。 與現(xiàn)實(shí)財(cái)政赤字相比，結(jié)構(gòu)性赤字可以更好地反映政府債務(wù)聚積對預(yù)期利率的沖擊，從而有利于政府監(jiān)控金融市場壓力。,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),13,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),14,圖1

10、19792001年我國周期性赤字變化圖（表示為潛在產(chǎn)出的百分比）,圖2 19792001年間我國現(xiàn)實(shí)赤字和結(jié)構(gòu)赤字變化（表示為潛在產(chǎn)出的百分比）,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),15,三、財(cái)政赤字的基本用途,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),16,（一）為戰(zhàn)爭經(jīng)費(fèi)融資,（二）遏止經(jīng)濟(jì)衰退,（三）促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,第二節(jié) 財(cái)政赤字的規(guī)模,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),17,一、財(cái)政赤字規(guī)模的衡量指標(biāo),二、財(cái)政赤字規(guī)模的國際比較,三、財(cái)政赤字規(guī)模的決定因素,一、財(cái)政赤字規(guī)模的衡量指標(biāo),2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),18,赤字依存度：財(cái)政赤字占公共支出的比例，反映的是一國當(dāng)年的總支出中有多大比例是依賴

11、赤字實(shí)現(xiàn)的。 赤字率：財(cái)政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率，反映一國在當(dāng)年以赤字支出方式動員了多大比例的社會資源。 二者的經(jīng)濟(jì)和政策含義不同 赤字依存度反映了財(cái)政本身狀況的好壞，特別說明了公共支出需要與公共收入供給能力之間的缺口，越高表明相對于公共支出需要而言，財(cái)政收入的短缺：（1）公共支出需要過大，超出了現(xiàn)行收入制度的收入供給能力；（2）現(xiàn)行收入制度籌措收入的能力不足，不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。 政策措施：（1）評估公共支出的必要性和效率；（2）評估現(xiàn)行財(cái)政收入制度是否完善（財(cái)政能力和財(cái)政努力）,赤字率反映了財(cái)政配置工具對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響，特別是說明了國民經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀對財(cái)政赤字的承受能力，過高意味著國民經(jīng)濟(jì)

12、運(yùn)行負(fù)擔(dān)較重：（1）可能形成通貨膨脹壓力；（2）形成沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，使財(cái)政狀況更加惡化。 政策措施：（1）加強(qiáng)財(cái)政管理，削減財(cái)政赤字；（2）調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)濟(jì)效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),19,二、我國的財(cái)政赤字規(guī)模,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),20,典型事實(shí) 我國的赤字率和赤字依存度相對比較適中；發(fā)達(dá)國家20世紀(jì)80和90年代赤字率平均為2.7%，赤字依存度平均為9.1%；發(fā)展國家赤字率和赤字依存度平均為5%和14.5%。 兩點(diǎn)說明 財(cái)政赤字是經(jīng)濟(jì)和政治的結(jié)合點(diǎn)，只要一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)政赤字規(guī)模促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，并沒有引起政治危機(jī)，則可認(rèn)為財(cái)政赤字規(guī)模是適度的（事后判

13、斷） 合理的財(cái)政赤字規(guī)模與一國自身的政治制度、發(fā)展階段、社會文化傳統(tǒng)等因素有關(guān),三、財(cái)政赤字（安全）規(guī)模的決定因素,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),21,判斷標(biāo)準(zhǔn)（出發(fā)點(diǎn)）：在于對通貨膨脹的影響，換言之，在不引發(fā)通貨膨脹的情況下，確定財(cái)政赤字規(guī)模的安全界限；財(cái)政赤字引發(fā)通貨膨脹的主要機(jī)制在于：融資手段不當(dāng)導(dǎo)致需求過度膨脹、赤字規(guī)模超過實(shí)際需求導(dǎo)致貨幣供給量過剩。 經(jīng)濟(jì)層面 宏觀經(jīng)濟(jì)層面：（1）經(jīng)濟(jì)增長率的提高程度（貨幣需求增加）；（2）貨幣化部門的增加程度（額外的貨幣需求）；（3）國民經(jīng)濟(jì)各部門能力的未利用程度（產(chǎn)出缺口）； 微觀經(jīng)濟(jì)層面：赤字支出的投資項(xiàng)目性質(zhì)（效率和用途） 開放經(jīng)濟(jì)層面：國

14、際收支的逆差程度（貨幣供應(yīng)量的下降、資源由出口部門向國內(nèi)部門的轉(zhuǎn)移）（赤字財(cái)政促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長是以國際收支惡化為代價(jià)形成雙赤字？） 政府層面：政府自身的管理能力（舉債和征稅能力、工資和價(jià)格的控制能力）防止和消除赤字財(cái)政導(dǎo)致的通貨膨脹壓力 社會層面：公眾的犧牲精神,四、財(cái)政赤字的可持續(xù)性,財(cái)政赤字的可持續(xù)性（sustainability of fiscal deficit）是指政府是否能無限期地保持既定的公共收支格局，或政府是否最終將被迫改變財(cái)政政策態(tài)勢。 衡量財(cái)政赤字是否可持續(xù) 宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：把財(cái)政赤字規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長率和通貨膨脹率聯(lián)系在一起，若財(cái)政赤字規(guī)模導(dǎo)致通貨膨脹，則認(rèn)為是不可持續(xù)的。 公共收

15、支協(xié)整關(guān)系：是從公共收支的長期路徑角度，動態(tài)的研究財(cái)政赤字規(guī)模，若公共收支存在著協(xié)整（cointegration,共積）關(guān)系，則政府的跨時(shí)預(yù)算約束得到滿足，財(cái)政赤字是可持續(xù)的。 周期性和結(jié)構(gòu)性赤字：如財(cái)政赤字主要是由結(jié)構(gòu)性赤字增加，即擴(kuò)張性財(cái)政政策所導(dǎo)致的，則財(cái)政赤字是可持續(xù)的。,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),22,第三節(jié) 財(cái)政赤字效應(yīng),2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),23,財(cái)政赤字的增長效應(yīng) 財(cái)政赤字的改革效應(yīng) 財(cái)政赤字的拉動效應(yīng) 財(cái)政赤字的通脹效應(yīng),（一）財(cái)政赤字的增長效應(yīng),2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),24,注：上述估算是基于Hansen（1969）模型,1996年之前結(jié)果源于史永東

16、(1999)。,（二）財(cái)政赤字的改革效應(yīng),中國的經(jīng)濟(jì)體制改革 核心在于“放權(quán)讓利”和激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì) 企業(yè)制度改革：現(xiàn)代企業(yè)制度的建立 價(jià)格制度改革：1981-1983年和1985-1990年兩個(gè)關(guān)鍵階段（1988年的價(jià)格和工資改革“闖關(guān)”） 財(cái)稅體制改革為企業(yè)制度和價(jià)格制度改革奠定了必要的制度保障 （參見：吳敬璉，2003，當(dāng)代中國經(jīng)濟(jì)改革，上海遠(yuǎn)東出版社） 財(cái)政赤字為中國經(jīng)濟(jì)體制改革提供了必要的資金支持 企業(yè)所得稅制的建立(100%上繳利潤55%所得稅33%內(nèi)資所得稅)和國有企業(yè)虧損補(bǔ)貼支持了企業(yè)制度改革（1992年以前企業(yè)補(bǔ)貼占公共支出比重為14%，1985年高達(dá)20%） 價(jià)格補(bǔ)貼為價(jià)格制度

17、改革的順利進(jìn)行奠定了基礎(chǔ)（ 1981-1983年間價(jià)格補(bǔ)貼支出占總支出的比重為14%； 1985-1990年間達(dá)到10%）。,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),25,（三）財(cái)政赤字的拉動效應(yīng),財(cái)政赤字的排擠效應(yīng)（crowding-out effect）是指擴(kuò)張性財(cái)政政策（財(cái)政赤字增加）促使利率上升，從而使得民間部門投資和消費(fèi)減少。 財(cái)政赤字的排擠效應(yīng)主要是通過利率機(jī)制來發(fā)揮作用，在我國目前的利率管制制度下，幾乎不存在排擠效應(yīng)。 財(cái)政赤字的拉動效應(yīng)（crowding-in effect）是指政府支出增加（赤字）使得國民收入和民間投資所有增加，取決于如下三個(gè)方面： 公共支出的生產(chǎn)性、投資函數(shù)形式（利

18、率和產(chǎn)出的影響）、資產(chǎn)的替代性（基本上都是基于IS-LM模型）,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),26,（四）財(cái)政赤字的通脹效應(yīng),2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),27,1988年和1994年為兩個(gè)高點(diǎn)分別為18.8%和24.1%,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),28,1992年2月2007年10月通貨膨脹率變化趨勢,（1）1992年1994年間，我國通貨膨脹率一直處于高位運(yùn)行，期間在1993年12月份達(dá)到峰值為2.8%。（2）1995年以來，我國通貨膨脹率處于明顯的下降趨勢并一直延續(xù)到2000年 （3）2000年后通貨膨脹率開始逐步攀升并于2005年2月份達(dá)到一個(gè)相對高點(diǎn)為1.3%，目前仍處于一

19、個(gè)相對較高的點(diǎn)位，但上升趨勢較為平緩。,財(cái)政赤字的通脹效應(yīng)取決于：財(cái)政赤字的融資方式和經(jīng)濟(jì)體系的吸收或承受能力。 有利的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ) 經(jīng)濟(jì)快速增長（實(shí)際產(chǎn)出增長率大于實(shí)際利率，長期赤字是可行的） 經(jīng)濟(jì)體制改革動員了國民經(jīng)濟(jì)各部門的閑置資源和能力，貨幣化進(jìn)程加快產(chǎn)出和貨幣需求增加 政府工資和價(jià)格的控制能力很強(qiáng) 政府信譽(yù)良好、民眾富有犧牲精神 大規(guī)模的財(cái)政補(bǔ)貼對于平抑物價(jià)起到了很大作用 改革開放以來，我國建立了以價(jià)格補(bǔ)貼和企業(yè)虧損補(bǔ)貼為主，以財(cái)政貼息、稅前還貸、稅收支出、房屋補(bǔ)貼為輔的多形式財(cái)政補(bǔ)貼體系。 及時(shí)而迅速的財(cái)政政策調(diào)整保持了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),

20、29,第四節(jié) 財(cái)政政策的基本問題,財(cái)政政策的定義 財(cái)政政策的基本特征 財(cái)政政策的基本功能 財(cái)政政策的類型 財(cái)政政策的目標(biāo),2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),30,一、財(cái)政政策的定義,現(xiàn)代財(cái)政政策始于凱恩斯宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 較傳統(tǒng)財(cái)政政策而言，體現(xiàn)在觀念、目標(biāo)和手段的轉(zhuǎn)變 從政府干預(yù)到財(cái)政政策是政府管理經(jīng)濟(jì)的觀念轉(zhuǎn)變，是現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求 對于財(cái)政政策含義的認(rèn)識存在著不斷發(fā)展變化的歷程，體現(xiàn)在對財(cái)政政策手段、目標(biāo)的認(rèn)識不同。 概括而言，財(cái)政政策就是政府通過稅收和公共支出等手段，達(dá)到發(fā)展、穩(wěn)定、實(shí)現(xiàn)公平與效率、抑制通貨膨脹等目標(biāo)的長期財(cái)政戰(zhàn)略和短期財(cái)政策略，實(shí)質(zhì)就是政府用來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的間接調(diào)控手

21、段。 財(cái)政政策是一種發(fā)展戰(zhàn)略工具，即政府追求高度就業(yè)、價(jià)格穩(wěn)定及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策工具。 財(cái)政政策是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一種主要控制手段，即政府通過稅收、支出和公債等手段，以利益機(jī)制影響經(jīng)濟(jì)主體行為。 財(cái)政政策是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的間接工具（與價(jià)格管制等不同）。,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),31,二、財(cái)政政策的基本特征,財(cái)政政策是財(cái)政理論指導(dǎo)財(cái)政實(shí)踐的中間環(huán)節(jié) 財(cái)政政策是主觀指導(dǎo)和客觀規(guī)律的統(tǒng)一 財(cái)政政策是穩(wěn)定性與變動性的統(tǒng)一,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),32,三、財(cái)政政策的功能,導(dǎo)向功能 配合國民經(jīng)濟(jì)總體政策，提出明確的調(diào)節(jié)目標(biāo)；引導(dǎo)民間經(jīng)濟(jì)主體，使其行為符合社會福利目標(biāo) 直接導(dǎo)向（對其調(diào)節(jié)對象

22、直接發(fā)生作用）和間接導(dǎo)向（對非直接調(diào)節(jié)對象的影響） 協(xié)調(diào)功能 主要表現(xiàn)在對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的某些失衡狀態(tài)的制約、調(diào)節(jié)能力，可以協(xié)調(diào)地區(qū)、行業(yè)、部門和階層之間等的利益關(guān)系。 之所以具有協(xié)調(diào)功能：（1）財(cái)政的本質(zhì)屬性（屬于分配范疇）；（2）財(cái)政政策體系的全面性和配套性提供了保障 主要特征：（1）多維性（目標(biāo)和手段）；（2）動態(tài)性；（3）適度性,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),33,控制功能 控制功能是指政府通過財(cái)政政策對人們的經(jīng)濟(jì)行為和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的制約與促進(jìn)，實(shí)現(xiàn)對整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的控制，是由政策的規(guī)范性決定的。 穩(wěn)定功能 穩(wěn)定功能是指政府通過財(cái)政政策，調(diào)節(jié)總需求水平，使之與總供給水平相等，實(shí)

23、現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。 主要特征：（1）反周期性(自動穩(wěn)定器)；（2）補(bǔ)償性。,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),34,四、財(cái)政政策的類型,（一）自動穩(wěn)定的財(cái)政政策和相機(jī)抉擇的財(cái)政政策（依據(jù)財(cái)政政策發(fā)揮作用的機(jī)制劃分） 自動穩(wěn)定的財(cái)政政策是指能夠根據(jù)經(jīng)濟(jì)波動情況自動發(fā)生穩(wěn)定作用的政策，無需借助外力就可直接產(chǎn)生控制效果。這種內(nèi)在于財(cái)政制度體系內(nèi)、自動產(chǎn)生穩(wěn)定效果的財(cái)政政策，可以隨社會經(jīng)濟(jì)形勢的變化，自行發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，無需政府改變現(xiàn)行財(cái)政措施。 財(cái)政政策的自動穩(wěn)定性表現(xiàn)在兩個(gè)方面：（1）稅收的自動穩(wěn)定性（公司所得稅和累進(jìn)個(gè)人所得稅）。 （2）政府支出的自動穩(wěn)定性（轉(zhuǎn)移性支出）,2020/8/30,公共經(jīng)

24、濟(jì)學(xué),35,相機(jī)抉擇財(cái)政政策意味著某些財(cái)政政策本身沒有自動穩(wěn)定的作用，需要借助外力才能對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。相機(jī)抉擇財(cái)政政策包括汲水政策（pump priming policy）和補(bǔ)償政策（compensatory policy）: 汲水政策是在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)靠付出一定數(shù)額的公共投資使經(jīng)濟(jì)自動恢復(fù)其活力的政策（漢森的財(cái)政理論）。 汲水政策是一種誘導(dǎo)景氣復(fù)蘇的政策，是以經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有自發(fā)恢復(fù)能力為前提的智力蕭條的政策； 汲水政策的載體是公共投資，以擴(kuò)大公共投資規(guī)模作為啟動民間投資活躍的手段； 公共支出規(guī)模是有限的，不進(jìn)行超額的支出，只要使民間投資恢復(fù)活力即可； 汲水政策是一種短期財(cái)政政策，隨著經(jīng)濟(jì)蕭條消

25、失而不復(fù)存在。,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),36,補(bǔ)償政策是政府有意識地從當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的反方向調(diào)節(jié)景氣變動幅度的財(cái)政政策，以達(dá)到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)波動的目的。 補(bǔ)償政策與汲水政策的區(qū)別 汲水政策只是借助公共投資以補(bǔ)償民間投資的衰退，是治理經(jīng)濟(jì)蕭條的措施；補(bǔ)償政策是一種全面的干預(yù)政策（蕭條和繁榮）。 汲水政策的實(shí)現(xiàn)工具只有公共投資，而補(bǔ)償政策的載體包括公共投資、稅收、轉(zhuǎn)移支付和財(cái)政補(bǔ)貼 汲水政策的公共投資不能超額，而補(bǔ)償政策的公共收支可以超額增長 汲水政策的調(diào)節(jié)對象是民間投資，而補(bǔ)償政策的的調(diào)節(jié)對象是社會經(jīng)濟(jì)的有效需求。 理論爭議：相機(jī)抉擇亦或是規(guī)則？,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),37,（二）擴(kuò)張

26、性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策和中性財(cái)政政策,劃分依據(jù)：財(cái)政政策在調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)總量方面的作用性質(zhì) 但在現(xiàn)實(shí)中，我們常常是依據(jù)政策手段特點(diǎn)來劃分； 一般情況下，二者是統(tǒng)一的，即所謂的凱恩斯效應(yīng)；但某些特殊情況下，二者并不統(tǒng)一，即存在所謂的非凱恩斯效應(yīng)（擴(kuò)張性的緊縮效應(yīng)） 擴(kuò)張性財(cái)政政策是指通過財(cái)政分配活動來增加和刺激社會的總需求 政策載體：減稅和增加公共支出，等同于赤字財(cái)政政策 緊縮性財(cái)政政策是指通過財(cái)政分配活動來減少和抑制總需求 政策載體：增稅和減少公共支出，等同于盈余財(cái)政政策,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),38,中性財(cái)政政策是指財(cái)政分配活動對社會總需求的影響保持中性。Hallett,Lewis

27、 and von Hagen(2003)提出了如下三種類型的中性財(cái)政政策： 定義：中性財(cái)政政策是一種財(cái)政收入比率和財(cái)政支出絕對規(guī)模保持不變的財(cái)政政策。換言之，這種中性財(cái)政政策，一方面要求財(cái)政支出絕對規(guī)模保持不變，另一方面允許財(cái)政收入絕對規(guī)模發(fā)生變化，但要求財(cái)政收入比率保持不變。 定義：中性財(cái)政政策是一種財(cái)政支出與財(cái)政收入保持同步增加，即新增財(cái)政支出完全由新增財(cái)政收入融資的財(cái)政政策。 定義：中性財(cái)政政策是一種現(xiàn)實(shí)財(cái)政收入比率與財(cái)政支出占潛在產(chǎn)出比率保持不變的財(cái)政政策。,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),39,三種中性財(cái)政政策的比較 中性財(cái)政政策相對較為嚴(yán)格，當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退時(shí)，政府要想改善財(cái)政狀況，

28、就需要大幅削減支出或增加稅收，而這在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中顯然難以得到滿足，因?yàn)楫?dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退時(shí)，政府總是傾向于增加財(cái)政支出或減少財(cái)政收入以刺激經(jīng)濟(jì)增長，而且大幅削減財(cái)政支出在政治上也很難行通。 中性財(cái)政政策更為寬松、也更接近于現(xiàn)實(shí)情況，因?yàn)樗犀F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中政府的行為特點(diǎn)，即政府總是傾向于將經(jīng)濟(jì)增長所帶來的新增財(cái)政收入都花掉； 中性財(cái)政政策有助于政府更好地控制中長期預(yù)算平衡，但需要依據(jù)產(chǎn)出波動對財(cái)政政策進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。由于財(cái)政政策存在著調(diào)整時(shí)滯，因此在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中這種中性財(cái)政政策面臨著很大的執(zhí)行困難，而且執(zhí)行效果也不一定理想。,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),40,三種中性財(cái)政政策對于確保財(cái)政政策可持續(xù)

29、性（財(cái)政可持續(xù)性）的含義不同 中性財(cái)政政策的可持續(xù)性取決于財(cái)政赤字下降主要是由經(jīng)濟(jì)增長所致還是由財(cái)政政策變化所致。如果財(cái)政赤字下降主要是經(jīng)濟(jì)增長所引發(fā)的，那么這種財(cái)政政策將缺乏可持續(xù)性。因?yàn)橐坏┙?jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑，財(cái)政赤字又會重新大幅增加（Hallett et al,2003）。,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),41,表 20022006年間三種中性財(cái)政政策定義下經(jīng)濟(jì)增長和財(cái)政政策變化導(dǎo)致的赤字率變化,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),42,五、財(cái)政政策目標(biāo),經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定目標(biāo) 內(nèi)部穩(wěn)定：價(jià)格水平和國民收入的穩(wěn)定 外部穩(wěn)定：對外均衡，即國際收支平衡 經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo) 公平收入分配目標(biāo) 平衡預(yù)算目標(biāo)（財(cái)政可持續(xù)性

30、目標(biāo)）,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),43,第五節(jié) 財(cái)政政策的作用原理,基于需求管理政策視角： 一、財(cái)政政策作用的分析框架 二、收入支出模型中的財(cái)政政策作用 三、ISLM模型中的財(cái)政政策作用 四、ASAD模型中的財(cái)政政策作用,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),44,一、財(cái)政政策作用的分析框架,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),45,二、收入支出模型,圖1 45o線圖,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),46,圖 通貨緊縮和通貨膨脹缺口,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),47,圖 消除通貨緊縮和通貨膨脹缺口的財(cái)政政策,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),48,三、ISLM模型中的財(cái)政政策作用,圖 ISLM模

31、型中的均衡及IS曲線的移動,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),49,財(cái)政政策與IS曲線的移動：（a）45o線圖,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),50,財(cái)政政策與IS曲線的移動： （b）IS曲線的移動,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),51,財(cái)政政策的作用與LM曲線的形狀,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),52,四、ASAD模型中的財(cái)政政策,圖 調(diào)控總需求的財(cái)政政策,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),53,第六節(jié) 財(cái)政政策的作用機(jī)制,一、國民收入水平的決定模型 二、公共支出乘數(shù) 三、稅收乘數(shù) 四、平衡預(yù)算乘數(shù),2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),54,一、國民收入水平的決定模型,國民收入的決定模型： 國民收

32、入的基本方程式：,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),55,二、公共支出乘數(shù),注意的幾個(gè)問題 這里的公共支出為購買性支出；轉(zhuǎn)移性支出乘數(shù)效應(yīng)相對較小；貸款和償還債務(wù)支出乘數(shù)與購買性支出乘數(shù)相等。 若支出用于購買資產(chǎn)，則乘數(shù)效應(yīng)較弱 經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，公共支出的乘數(shù)效應(yīng)較?。▋r(jià)格上漲） 公共支出增加使貨幣量和公債規(guī)模發(fā)生變化，從而對利率和貨幣資產(chǎn)產(chǎn)生影響，進(jìn)而對民間消費(fèi)和投資產(chǎn)生間接影響，乘數(shù)效應(yīng)也會有所不同,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),56,三、稅收乘數(shù),注意的幾個(gè)問題 這里的稅收是指一般作為直接稅的稅收，特別是所得稅；沒有考慮稅收轉(zhuǎn)嫁 若稅率的升高預(yù)期是暫時(shí)的，那么稅率短期變動對民間支出的抑制效

33、應(yīng)低于長期變動 這里假設(shè)納稅人的邊際支出傾向與整個(gè)經(jīng)濟(jì)的平均邊際支出傾向相等；同時(shí)也沒有考慮稅收政策對工作努力的影響,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),57,四、平衡預(yù)算乘數(shù),注意的幾個(gè)問題 這一結(jié)果建立在嚴(yán)格的假設(shè)基礎(chǔ)上：（1）公共支出只購買本國經(jīng)濟(jì)新生產(chǎn)的物品；（2）社會邊際消費(fèi)傾向和邊際儲蓄傾向不變；（3）預(yù)算規(guī)模變化對民間投資沒有影響；（4）沒有考慮預(yù)算規(guī)模對工作閑暇偏好的影響 平衡預(yù)算乘數(shù)的政策意義不在于其乘數(shù)值是否等于1，而是否定了“平衡預(yù)算規(guī)模變化對國民收入的影響是中性的”這一傳統(tǒng)觀念,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),58,第七節(jié) 財(cái)政政策的作用工具,一、預(yù)算政策 二、稅收政策 三

34、、支出政策 四、公債政策,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),59,一、預(yù)算政策,預(yù)算政策作為一種財(cái)政政策工具，主要是通過年度預(yù)算的預(yù)先指定和在執(zhí)行過程中收支追加或追減變動（即預(yù)算變動），實(shí)現(xiàn)對總需求的調(diào)控作用 預(yù)算政策的調(diào)控功能主要體現(xiàn)在公共收支規(guī)模和收支差額（赤字預(yù)算、盈余預(yù)算和平衡預(yù)算） 赤字預(yù)算是反衰退財(cái)政政策的重要組成部分 反衰退赤字預(yù)算會導(dǎo)致債務(wù)規(guī)模增加以及擠占民間資源,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),60,二、稅收政策,圖 稅收政策的自動穩(wěn)定機(jī)制與相機(jī)抉擇機(jī)制的作用過程,2020/8/30,公共經(jīng)濟(jì)學(xué),61,三、支出政策,公共支出增加可采取兩種方式，一種是汲水性支出(pump-priming spending)，另一種是補(bǔ)償性支出(compensatory spending)。 汲水性支出只是通過增加公共支出的方式注入新的購買力，以便啟動民間投資。其目的只是刺激私人投資，而不是補(bǔ)充私人投資。 補(bǔ)償性支出而是針對