1、,金融基礎知識,大 綱,一.金融體系和金融市場概述 二.中國金融機構的主要功能 三.中國的金融監(jiān)管制度,一.金融體系和金融市場概述,1.金融市場的兩種融資渠道 2.金融市場參與者及其角色 3.金融市場的融資工具 4.金融市場的分類,金融體系的定義,金融體系（financial system）是一個包括金融市場（financial market）、金融市場的參與者(market participants)、參與者交易的金融工具（financial instruments）的概念， 其功能是為資金的需求方（赤字單位，又稱借款人或融資單位）和資金的供給方（盈余單位，又稱貸款人或投資單位）提供交換媒介

2、、交易機制和交易場所，完成儲蓄向投資的轉化。,金融市場的定義,廣義的金融市場是金融體系和金融環(huán)境的總稱。 狹義的金融市場是指金融交易機制、交易場所和交易活動的總和。,1.金融市場的兩種融資渠道,直接融資 直接融資是指盈余單位直接買入赤字單位發(fā)行的證券（稱為直接證券）的融資方式。直接證券包括商業(yè)本票、債券和股票等工具。 很多公司需要在市場上公開發(fā)行直接證券并尋找盈余單位作為買家，因此通常會雇傭投資銀行或經(jīng)紀人對證券進行定價、設計發(fā)行方案、實施發(fā)行計劃并承銷或包銷有關證券。我們通常稱這些投資銀行或經(jīng)紀人為市場專家。,1.金融市場的兩種融資渠道,間接融資 間接融資是赤字單位向金融中介發(fā)行直接證券，而

3、金融中介向盈余單位出售自身發(fā)行的證券（稱為間接證券，即存單、存折）的融資方式。 金融中介的作用在于將直接證券轉化為間接證券。在間接融資過程中，通過貸款交易，直接證券從赤字單位流向金融中介，資金則從金融中介，通常是商業(yè)銀行，流向赤字單位；而通過存款交易，間接證券從金融中介流向盈余單位，而資金則從盈余單位流向金融中介。,間接融資的優(yōu)勢,克服信息不對稱 降低交易成本 提供更多借貸機會和更好借貸靈活性 為貸款人提供更好流動性和更低風險,融資方式-直接融資和間接融資,直接融資 VS 間接融資,盈余單位,市場專家,金融中介,赤字單位,資金,資金,資金,資金,資金,間接證券,直接證券,直接證券,直接證券,直

4、接證券,間接融資 vs,直接融資,金融機構人民幣貸款,股票融資:上交所,1991-2010,債券融資:,2.金融市場的參與者及其角色,家庭（消費者） 非金融公司（公司） 金融機構（金融中介和市場專家） 政府 中央銀行 外國參與者,4.金融市場的分類,貨幣市場和資本市場 初級市場和二級市場 即期市場和遠期市場/期貨市場 交易所市場和場外交易市場,貨幣市場(Money Market),貨幣市場(Money Market) 貨幣市場是期限為一年或一年以下短期金融工具（通常是債務證券）發(fā)行和交易流通的市場，實質為短期資金市場。 貨幣市場證券包括大額可轉讓存單、商業(yè)本票、銀行承兌匯票、國庫券、銀行同業(yè)拆

5、借、央行貼現(xiàn)窗口貸款、央行票據(jù)、短期融資券等等。貨幣市場證券的特點是期限較短，具有較好的安全性和流動性。 貨幣市場的功能是提供流動性。,我國的貨幣市場包括銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間短期債券市場和票據(jù)市場。 同業(yè)拆借市場 全國銀行間同業(yè)拆借市場形成的同業(yè)拆借利率稱為CHIBOR，是短期利率的重要指標。 票據(jù)市場 商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn) 銀行間債券市場中的短期債券交易 國庫券、央行票據(jù)、短期金融債券、短期融資券,我國的貨幣市場,資本市場(Capital Market),資本市場（Capital Market） 資本市場是一年以上的債務證券和股權證券發(fā)行和交易的市場，實質上是一年期以上的

6、中長期資金市場。 資本市場證券包括普通股股票、優(yōu)先股股票、公司債券（企業(yè)債）、國債、可轉換債、次級債券等。資本市場的功能是提供資本化投資所需資金。,資本市場(Capital Market),按照投資工具的性質劃分，資本市場主要由股票市場和債券市場組成。 債券市場 債券市場是債務證券發(fā)行、轉讓和流通的市場 股票市場 股票市場是股權證券發(fā)行、轉讓和流通的市場,我國的資本市場,我國資本市場的債券市場包括交易所債券市場和銀行間中長期債券市場（國債、長期金融債、次級債券的交易）。 我國股票市場主要由上海交易所和深圳交易所兩個市場組成。,我國的期貨市場,上海期貨交易所主要交易品種是天然橡膠和銅、鋁等有色金

7、屬 大連期貨交易所主要交易品種是大豆 鄭州商品交易所主要交易品種是小麥 中國金融期貨交易所,二.中國金融機構的主要功能,1.中央銀行 2.銀行業(yè)金融機構 3.非銀行金融機構 4.金融控股公司,中央銀行的職能,發(fā)行的銀行 政府的銀行 銀行的銀行 管理金融的銀行,中央銀行的產(chǎn)生,由商業(yè)銀行演變而成 英格蘭銀行 政府的專門設計 美國的Federal Reserve System,Federal Reserve System,聯(lián)邦儲備理事會 美聯(lián)儲的最高權力機構 7名理事,12家聯(lián)邦儲備銀行,25聯(lián)儲銀行分行,聯(lián)邦儲備體系的會員銀行,任命，批準，監(jiān)督管理,監(jiān)督，控制,監(jiān)督，檢查,聯(lián)邦公開市場委員會 7

8、名聯(lián)儲理事會理事和5名聯(lián)儲 銀行,紐約聯(lián)儲銀行的交易柜臺,制定日常的公開市場業(yè)務的政策,貨幣和資本市場交易商,證券交易,聯(lián)邦儲備委員會(Board of Governors),最高決策機關； 7名委員，任期14年，不得連任； 近30年很少有任滿的，因待遇低； 委員會主席，任期4年，可連任，是政府經(jīng)濟決策的主要制定者； 格林斯潘87、92、96、2000、2004年分別獲得連任 現(xiàn)任主席:伯南克,聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）,聯(lián)儲的七名成員和五位聯(lián)儲銀行行長組成 紐約聯(lián)儲銀行行長是當然委員 11家聯(lián)儲銀行的分組情況： 波士頓、費城和里士滿一組 克利夫蘭和芝加哥一組 亞特蘭大、達拉斯和圣路易斯一

9、組 明尼亞波利斯、堪薩斯城和舊金山一組,我國的中央銀行,中國人民銀行（Peoples Bank of China）是中國的中央銀行（通常簡稱央行），是一個在中華人民共和國國務院領導下，負責統(tǒng)計監(jiān)控宏觀經(jīng)濟運行、管理金融體系、制定和實施貨幣政策的管理當局。,中國人民銀行的主要職責,制定實施貨幣政策（貨幣政策委員會） 發(fā)行人民幣和管理人民幣流通 銀行的銀行：存款準備金制 政府的銀行：經(jīng)理國庫 確定人民幣匯率政策,中國人民銀行,1948年12月1日，石家莊 大一統(tǒng)時期 改革的第一階段 改革的第二階段 監(jiān)管功能逐漸剝離，專注于貨幣政策的中央銀行,中國人民銀行的職能,據(jù)2003年12月27日第十屆全國人

10、民代表大會常務委員會第六次會議修正后的中華人民共和國中國人民銀行法規(guī)定，中國人民銀行的主要職責為：（一）起草有關法律和行政法規(guī)；完善有關金融機構運行規(guī)則；發(fā)布與履行職責有關的命令和規(guī)章。（二）依法制定和執(zhí)行貨幣政策。（三）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場。（四）防范和化解系統(tǒng)性金融風險，維護國家金融穩(wěn)定。（五）確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管理；持有、管理和經(jīng)營國家外匯儲備和黃金儲備。（六）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。（七）經(jīng)理國庫。（八）會同有關部門制定支付結算規(guī)則，維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行。,貨幣政策委員會,我國央行設立貨幣政策委員

11、會，由下列單位的人員組成：中國人民銀行行長、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會主席、中國證券監(jiān)督管理委員會主席中國保險監(jiān)督管理委員會主席，國家外匯管理局局長；國務院副秘書長一人、國家發(fā)展與改革委員會副主任一人、財政部副部長一人、中國人民銀行副行長一人、統(tǒng)計局局長一人；國有獨資商業(yè)銀行行長二人、金融專家一人。貨幣政策委員會設主席一人，副主席一人。主席由中國人民銀行行長擔任；副主席由主席指定。,貨幣政策委員會名單,周小川（貨幣政策委員會主席）中國人民銀行行長 尤權國務院副秘書長 蘇寧中國人民銀行副行長 胡曉煉中國人民銀行副行長 朱之鑫國家發(fā)展改革委員會副主任 李勇財政部副部長 易綱國家外匯管理局局長 馬建堂

12、國家統(tǒng)計局局長 劉明康中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會主席 尚福林中國證券監(jiān)督管理委員會主席 吳定富中國保險監(jiān)督管理委員會主席 蔣超良中國銀行業(yè)協(xié)會會長 周其仁北京大學國家發(fā)展研究院院長 夏斌國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長 李稻葵清華大學中國與世界經(jīng)濟研究中心主任,貨幣政策委員會歷任專家委員,黃達 吳敬璉 李揚 余永定 樊綱,銀行業(yè)金融機構,政策性銀行 國有商業(yè)銀行 中國郵政儲蓄銀行 股份制商業(yè)銀行 城市商業(yè)銀行和城市信用社 農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社 外資商業(yè)銀行,政策性銀行,1994年，我國將原國有商業(yè)銀行政策性金融業(yè)務分離出來，先后成立了三家政策性銀行，分別承擔國家重點建設、大型設備或項目進出口

13、貿易融資和農(nóng)業(yè)政策性貸款的業(yè)務。 國家開發(fā)銀行(China Development Bank)、 中國進出口銀行（The Export-Import Bank of China) 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（Agricultural Development Bank of China）,2008年末，經(jīng)國務院同意，中國銀監(jiān)會正式批準國家開發(fā)銀行以發(fā)起設立的方式進行改制，設立國家開發(fā)銀行股份有限公司，注冊資本金為人民幣3000億元，由財政部和中央?yún)R金投資有限責任公司共同出資發(fā)起設立，雙方持股比例分別為51.3%和48.7%。國家開發(fā)銀行股份有限公司性質為商業(yè)銀行，從現(xiàn)有的資產(chǎn)規(guī)模和股東構成屬性看，目前該行

14、是我國排名居工、農(nóng)、中、建之后的第5家大型國有商業(yè)銀行。,商業(yè)銀行,根據(jù)商業(yè)銀行法第二條：“本法所稱的商業(yè)銀行是指依照本法和中華人民共和國公司法設立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結算等業(yè)務的企業(yè)法人。” 我國金融體制改革的目標之一，就是要把國有專業(yè)銀行建成以效益性、安全性、流動性為經(jīng)營原則，實行自主經(jīng)營，自擔風險，自我盈虧，自我約束的現(xiàn)代商業(yè)銀行。,商業(yè)銀行的功能,傳統(tǒng)上商業(yè)銀行是以吸收存款、發(fā)放貸款和辦理轉帳結算作為主要服務的金融機構。 商業(yè)銀行出售一種具有一定流動性、風險和收益的資產(chǎn)，并購買另一種具有一定流動性、風險和收益的資產(chǎn)，并獲得利潤，這一過程稱為資產(chǎn)轉換。 銀行將儲蓄轉化為工商貸款

15、產(chǎn)生息差，扣除商業(yè)銀行的經(jīng)營管理成本，就轉化為銀行的利潤。,商業(yè)銀行的主要業(yè)務,負債業(yè)務 資產(chǎn)業(yè)務 中間業(yè)務,商業(yè)銀行的負債業(yè)務,負債業(yè)務是商業(yè)銀行獲得資金來源的業(yè)務，只有支付一定成本獲得資金后，商業(yè)銀行才能運用資金獲得利潤。主要負債業(yè)務包括： 支票存款或活期存款 支票存款，又稱活期存款，是可以隨時支取或簽發(fā)支票的存款。對于銀行而言，支票存款或者不支付利息，或者按照很低的利率水平支付利息，因而利率成本很低。實際生活中，由于支票存款量很大，會在銀行帳面上形成一個穩(wěn)定而低成本的資金來源。,商業(yè)銀行的負債業(yè)務,定期存款和儲蓄存款 這兩種類型的帳戶均不能簽發(fā)支票?？蛻糁挥兄‖F(xiàn)金后才可進行交易。提前支

16、取定期存款也會有一定利息損失。這里的儲蓄存款是指國外的一種銀行帳戶類別稱為儲蓄帳戶。 我國的儲蓄存款是指個人和家庭在金融機構的存款，可以分為活期和定期兩種。,商業(yè)銀行的負債業(yè)務,借款 銀行還可以通過借款方式籌集資金。借款來源主要是以下幾個方面：中央銀行借款、同業(yè)拆借、證券回購協(xié)議、金融債券發(fā)行、國際金融市場借款、結算中的資金占用等。,商業(yè)銀行的資本,資本 資本是銀行的凈值，是資產(chǎn)和負債的差額，又成為凈資產(chǎn)。對于公開上市的銀行而言，銀行資本來源于股票發(fā)行和累計保留收益。 銀行資本中很重要的一項是貸款損失準備金。該準備金根據(jù)預計的資產(chǎn)損失，從銀行收入中計提。貸款損失準備金可以使得銀行能從容面對信貸

17、資產(chǎn)的風險。,商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務,資產(chǎn)業(yè)務是銀行利用負債業(yè)務籌集的資金加以運用取得收入的過程。一般資產(chǎn)業(yè)務的利息收入大于負債業(yè)務的利息成本，因此銀行可實現(xiàn)利潤。主要資產(chǎn)業(yè)務包括： 現(xiàn)金類資產(chǎn) 現(xiàn)金類資產(chǎn)包括法定存款準備金、超額存款準備金、應收現(xiàn)金、同業(yè)存款，收益較低，但是具有最高的流動性。,商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務,貸款 貸款是商業(yè)銀行最基本也是最重要的資產(chǎn)業(yè)務。由于貸款一般不可提前收回，在排除信用衍生產(chǎn)品的情況下也難以轉讓，因而流動性較差。此外，貸款存在較大的信用風險。最后，對于固定利率貸款而言，利率風險也是貸款銀行面臨的一個重要風險。因此，銀行對貸款要求的風險溢價較高，表現(xiàn)為較高的貸款利率。,商

18、業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務,貸款（續(xù)） 銀行貸款按照抵押情況可以劃分為信用貸款、保證貸款、抵押貸款和質押貸款。按照貸款對象貸款可劃分為工業(yè)貸款、商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、建筑業(yè)貸款、消費者貸款、住房按揭貸款、商業(yè)按揭貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款等等。按照還款方式貸款則可分為一次償還和分期償還兩種。按照信用性質貸款可劃分為定期貸款和循環(huán)信用額度。 商業(yè)銀行貸款最重要的問題是，了解借款人的信用記錄，確定每一單貸款的風險評級，有效規(guī)避和解決逆選擇風險和道德風險。,商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務,證券投資 商業(yè)銀行可以通過資金運用購買持有債券，從而獲得利息收入。由于我們目前是實行嚴格的分業(yè)管理，銀行不能購買持有公司股票。 證券投資可以增

19、加收益并改善資產(chǎn)流動性。流動性好的證券投資甚至可以做為商業(yè)銀行的二級準備金，在支付危機時迅速轉化為現(xiàn)金。 其他資產(chǎn) 其他資產(chǎn)包括自用不動產(chǎn)、設備和商譽及其它無形資產(chǎn)等等。,商業(yè)銀行的中間業(yè)務,中間業(yè)務是影響商業(yè)銀行的收入和利潤，但不反映在資產(chǎn)負債表上的業(yè)務。反映在資產(chǎn)負債表內的業(yè)務通常稱為信用業(yè)務。 中間業(yè)務有時稱為表外業(yè)務。廣義的表外業(yè)務就是中間業(yè)務，狹義的表外業(yè)務是指20世紀60-70年代后金融市場上大量使用的有風險但不列入資產(chǎn)負債表的業(yè)務。 歷史上，銀行中間業(yè)務的出現(xiàn)早于信用業(yè)務。20世紀70年代后，中間業(yè)務取得了很大的發(fā)展。許多中間業(yè)務是從傳統(tǒng)金融工具基礎上發(fā)展起來的，例如在商業(yè)本票基

20、礎上發(fā)展起來的備用信用證業(yè)務。有些中間業(yè)務則是金融創(chuàng)新的結果。,商業(yè)銀行的中間業(yè)務,在西方發(fā)達國家的商業(yè)銀行中間業(yè)務收入一般可以占到其總收入的一半以上。通過提供大量中間業(yè)務服務，商業(yè)銀行才可能成為金融超市和金融百貨商店，滿足客戶多方面的需求。,全球大型銀行的中間業(yè)務收入占比,我國五大商業(yè)銀行中間業(yè)務規(guī)模,中間業(yè)務比重,商業(yè)銀行的中間業(yè)務,商業(yè)銀行主要的中間業(yè)務包括： -轉帳結算； -承兌業(yè)務； -信用證業(yè)務； -銀行保函； -代理業(yè)務； -經(jīng)濟信息咨詢業(yè)務； -租賃業(yè)務； -貸款承諾（Loan Commitments，包括信用額度、循環(huán)貸款承諾和票據(jù)發(fā)行便利NIFs三種形式）； -貸款銷售。,

21、商業(yè)銀行的理財服務,理財服務整合負債、資產(chǎn)和中間業(yè)務 花旗財富管理 匯豐卓越理財 渣打優(yōu)先理財 荷蘭銀行梵高貴賓理財 恒生優(yōu)越理財,國外私人銀行客戶門（萬美元）,摩根大通500 高盛500 花旗銀行100 巴克萊銀行200 渣打銀行100 瑞士銀行（新加坡）50,匯豐銀行（亞洲客戶）300 匯豐銀行（英國客戶）200萬英鎊 新加坡銀行130 法國巴黎銀行100 瑞士銀行（瑞士）100,商業(yè)銀行服務的電子化,銀行卡（磁卡、智能卡） 自動柜員機ATM 終端銷售點POS 電話銀行 網(wǎng)上銀行（查詢、轉帳、支付） 手機銀行,商業(yè)銀行的管理,資產(chǎn)負債管理（續(xù)） 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的方法主要有： 1）資產(chǎn)

22、負債利差管理法。它主要從理論上分析銀行的利差及影響利差的因素，從而為銀行實施資產(chǎn)負債管理、降低風險、提高收益創(chuàng)造條件。利差又稱凈利息收入，是銀行利息收入與利息支出的差額。 2）資產(chǎn)負債差額管理法。是指銀行管理者根據(jù)利率變化預測，積極調整資產(chǎn)負債結構，擴大或縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩(wěn)定或增長。銀行調整資產(chǎn)負債結構所運用的工具主要是銀行在短期內在主動控制權的資產(chǎn)和負債，如聯(lián)儲資金、回購協(xié)議、大額定期存單、可變利率放款等。,我國銀行業(yè)金融機構概況,銀行業(yè)金融機構包括： 截至2008年底，銀行業(yè)金融機構包括： 3家政策性銀行、大型商業(yè)銀行5家、股份制商業(yè)銀行12家、城市商業(yè)銀行136家、

23、農(nóng)村商業(yè)銀行22家、農(nóng)村合作銀行163家、城市信用社22家，農(nóng)村信用社4965家，郵政儲蓄銀行1家，金融資產(chǎn)管理公司4家，外資法人金融機構32家，信托公司54家，企業(yè)集團財務公司84家。 金融租賃公司12家，貨幣經(jīng)紀公司3家，汽車金融公司9家，村鎮(zhèn)銀行91家，貸款公司6家以及農(nóng)村資金互助社10家。我國銀行業(yè)金融機構共有法人機構5634家，營業(yè)網(wǎng)點19.3萬個，從業(yè)人員271.9萬人。,59,金融機構2003-2008年底市場份額,資料來源：中國銀監(jiān)會年報,60,國有商業(yè)銀行,通常所講的國有商業(yè)銀行包括： 中國工商銀行(Industrial and Commercial Bank of Chin

24、a) 中國銀行(Bank of China) 中國農(nóng)業(yè)銀行(Agricultural Bank of China) 中國建設銀行(China Construction Bank) 國家開發(fā)銀行（ National Development Bank） 盡管這些銀行中有些已經(jīng)完成了股份制改造甚至已經(jīng)上市，有些正在進行股份制改造，因此嚴格意義上講已經(jīng)不是國家全資所有的銀行，但是由于國有股份仍然占很高的比例，我們保留了國有商業(yè)銀行這個傳統(tǒng)的稱謂。,61,郵政儲蓄銀行,國家郵政儲匯局（China Postal Saving & Remittance Bureau）提供郵政金融業(yè)務，是綜合利用郵政網(wǎng)點的基

25、礎設施、人員等資源的基礎上，面向城鄉(xiāng)居民提供的零售金融業(yè)務。其主要業(yè)務包括：郵政儲蓄、郵政匯兌及代理等業(yè)務。 郵政儲匯局直屬于國家郵政局，是其二級單位。各?。▍^(qū)、市）設郵政儲匯局，隸屬于本地區(qū)郵政局。國家郵政局郵政儲匯局設八個職能處室：綜合管理處、儲蓄業(yè)務處、匯兌業(yè)務處、代理業(yè)務處、國際業(yè)務處、經(jīng)營發(fā)展處、稽核檢查處、資金清算中心等。,62,郵政儲匯局,1986年，經(jīng)國務院批準，郵政部門恢復辦理儲蓄業(yè)務。2007年3月20日，中國郵政儲蓄銀行有限責任公司依法成立。 截至2008年底，全國郵政儲蓄存款余額超過2萬億元，僅次于工行、農(nóng)行、建行，列全國第4位。 到2008年末，全國郵政儲蓄綠卡用戶達

26、2.7億戶，新開辦的公司存款超過700億元，小額信貸放貸300多億元，銀團貸款放款2900多億元。通過一年多的努力，郵儲銀行網(wǎng)絡更加完善，產(chǎn)品更加豐富，服務國家經(jīng)濟建設和百姓生活的能力進一步提高。,63,股份制商業(yè)銀行,股份制商業(yè)銀行包括： -交通銀行 -中信銀行 -光大銀行 -華夏銀行 -廣東發(fā)展銀行 -深圳發(fā)展銀行 -招商銀行 -上海浦東發(fā)展銀行 -興業(yè)銀行 -民生銀行 -恒豐銀行 -浙商銀行 -渤海銀行,64,城市商業(yè)銀行和城市信用社,城市商業(yè)銀行原來稱為“城市合作銀行”，是由城市信用合作社發(fā)展而來。作為服務社區(qū)和社會的銀行，城市商業(yè)銀行已經(jīng)成為銀行體系的重要組成部分。目前仍存在的一些城

27、市信用社將逐步通過改造成為城市商業(yè)銀行。 城市商業(yè)銀行股權由地方財政、企業(yè)和居民持有，市場定位為面向中小企業(yè)和個人提供商業(yè)銀行服務。,65,農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社,農(nóng)村商業(yè)銀行是由農(nóng)村信用合作社發(fā)展而來，類似城市商業(yè)銀行，作為服務社區(qū)和社會的銀行，農(nóng)村商業(yè)銀行已經(jīng)成為銀行體系的重要組成部分。 農(nóng)村商業(yè)銀行股權由地方財政、企業(yè)和居民持有，市場定位為面向中小企業(yè)和個人提供商業(yè)銀行服務。,66,外資商業(yè)銀行,外資商業(yè)銀行是指依照中華人民共和國有關法律、法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)批準在中國境內設立的下列金融機構： -總行在中國境內的外國資本的銀行（獨資銀行）； -外國銀行在中國境內的分行（外國銀行分行）； -外

28、國的金融機構同中國的公司、企業(yè)在中國境內合資經(jīng)營的銀行（合資銀行）。,67,外資商業(yè)銀行,截至2008年末，在華外資銀行資產(chǎn)總額13448億元，較年初增長7.37%，占全國金融機構資產(chǎn)總額的2.16%。 截至2008年末，在華外資銀行各項貸款余額73085億元，較年初增長5.04%，占全部金融機構各項貸款余額的2.30%；負債合計12028億元，較年初增長5.95%，占全部金融機構負債合計的2.05%。共有46個國家和地區(qū)的196家銀行在華設立了237家代表處；共有12個國家和地區(qū)的銀行在華設立了28家外商獨資銀行、2家合資銀行；外商獨資財務公司有2家。,68,2006年12月11日起，中國銀

29、行業(yè)全面開放。 根據(jù)中華人民共和國外資銀行管理條例外資銀行在本地注冊后將獲得完全的人民幣零售業(yè)務資格，還將獲得從事銀行卡業(yè)務以及咨詢服務的業(yè)務。 外資銀行：鯰魚還是狼？,非銀行金融機構,保險公司 證券公司 基金管理公司 信托投資公司 財務公司 金融租賃公司,保險公司,保險公司是收取保費并承擔風險補償責任、擁有專業(yè)化風險管理技術的金融組織機構。 保險公司作為保險人，向購買保險的投保人收取保費，并向其出具載有按照雙方約定的保險金額和賠付條件等內容的保單，在出現(xiàn)保險事件后按照保單條款進行調查并向受益人賠付。,保險公司,保險公司在承保風險過程中，具有獨特的社會功能和重要的經(jīng)濟功能：一是向受益人提供有形

30、的經(jīng)濟補償；二是提供向投保人和受益人無形的和精神上的安全保障；三是強化投保人的風險意識。 在整個運作過程中，保險公司向金融市場提供了大量資金，促進了儲蓄向投資的轉化。,保險公司,保險公司可分為人壽保險公司和財產(chǎn)保險公司，相應承保的風險分別是人身險、財產(chǎn)險和責任險。 人身險又可分為壽險、健康險和意外傷害險。 財產(chǎn)險和責任險可細分為企業(yè)財產(chǎn)險、家庭財產(chǎn)險、機動車輛險、船舶險、貨物運輸險、衛(wèi)星及核能險、建筑安裝工程保險及責任保險、責任險、保證保險、出口信用保險和農(nóng)業(yè)險等。,保險公司,在壽險產(chǎn)品中，根據(jù)投保人保障內容的不同，壽險可分為定期壽險、終身壽險和兩全壽險。 有些壽險保單除提供保障功能外，還可以

31、結合投保人的投資需要提供投資機會，因而具有現(xiàn)金價值，有人稱為復合型的保險。,74,我國的證券業(yè),證券公司107家（2008.12,中國證監(jiān)會) 綜合類證券公司 綜合類證券公司可以經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務、證券自營業(yè)務、證券承銷業(yè)務（債券、股票的發(fā)行承銷、包銷），及其他證監(jiān)會核定的其他投資銀行業(yè)務如并購、反并購、杠桿收購（LBO：Leverage Buyout）、管理層收購(MBO: Management Buyout)、債務和股權重組（Debt Restructuring）和資產(chǎn)管理（Asset Management）等等。 經(jīng)紀類證券公司 經(jīng)紀類證券公司只允許專門從事證券經(jīng)紀業(yè)務。,基金管理公司,證

32、券投資基金 證券投資基金是一種共享收益、共擔風險、組合投資、專家運作的集合證券投資方式，即將通過招募發(fā)行基金單位所得現(xiàn)金由基金托管人托管，并由基金管理公司管理和運用資金投資于股票、債券以獲取收益的投資形式。 基金管理公司 基金管理公司是作為證券投資基金的管理人，收取一定管理費并提供專業(yè)投資管理服務，代理證券投資基金的投資人管理和運用資金，用于股票、債券等投資以獲取收益的專業(yè)金融機構。,基金流程圖,基金運作圖,基金管理公司,證券投資基金存在不同的分類標準 按照發(fā)行對象和發(fā)行方式分為公募基金與私募基金 按照運作方式和贖回規(guī)定分為封閉式基金與開放式基金 按照組織形式和法律關系分為公司型基金、信托型基

33、金與契約型基金 按照投資工具分為股票基金、債券基金、混合基金和貨幣市場基金 按照投資態(tài)度和投資戰(zhàn)略分為積極型基金與被動型基金 按照投資風格可以分為價值型基金與成長型基金 按照投資目的可以分為收入型基金和增值型基金,中國基金業(yè)發(fā)展歷程,從1992年淄博基金的設立算起，基金在中國的發(fā)展已有13年的歷史，從98年設立新基金算起，中國證券投資基金的發(fā)展只有6年的歷史。 可以將中國基金業(yè)的發(fā)展分為三個階段 20世紀80年代末-97年11月14日,暫行辦法頒布實施之前的早期探索階段 98年-01年8月的封閉式基金發(fā)展階段 01年9月至今的開放式發(fā)展階段,國內基金管理公司發(fā)展概況,每年平均新增4家公司,國內

34、基金資產(chǎn)規(guī)模增長情況,不同類型基金資產(chǎn)規(guī)模（2004年末）,基金類型,產(chǎn)品收益風險特征,風險,收益,貨幣基金,債券型基金,混合型基金,價值型基金,成長型基金,我國股票型基金收益狀況,2008/12/31-2009/12/31 共有135只股票型基金 平均收益率為71.17% 最高：銀華核心價值優(yōu)選116.08% 最低：天弘永定31.52%,我國混合型基金收益狀況,2008/12/31-2009/12/31 共有142只混合型基金 平均收益率為57.76% 最高：華夏大盤116.08% 最低：寶盈鴻利9.37%,保本型基金收益狀況,2008/12/31-2009/12/31 共有5只保本型基金

35、平均收益率為10.78% 最高：銀華保本增值21.4% 最低：金元寶石動力1.56%,我國QDII基金收益,2008/12/31-2009/12/31 共有9只QDII基金 平均收益率為57.42% 最高：海富通海外83.6% 最低：銀華全球29.93%,我國指數(shù)型基金收益狀況,2008-2009 18只指數(shù)型基金 平均收益率88.49% 最高易方達深證100ETF，113.64% 最低富國天鼎，67.83%,封閉式基金收益狀況,2008-2009 30只指數(shù)型基金 平均收益率83.07%（凈值65.59%） 福瑞進取140.46%（188.61%） 富國天豐，9.92%（7.23%）,基金的

36、選擇,客戶的投資目標 客戶的風險承受能力 保守：保本基金、貨幣市場基金 穩(wěn)?。浩胶庑突?、債券型基金 積極：股票型基金 客戶的投資時間 基金的投資戰(zhàn)略和投資風格 基金的管理能力,美國主要基金評級機構,Lipper 創(chuàng)建于1973年，1998年為路透集團收購 特色：創(chuàng)建了包括85個基金類別指數(shù)作為對基金評價的基準 Morningstar 創(chuàng)建于1985年 特色:基金評級系統(tǒng) S&PMacropal 創(chuàng)建于1985年，1997年被標普公司收購 特色：同時對基金管理公司評級,國內基金評級機構,晨星中國公司 中國銀河基金研究評價中心 2001年6月12月成立 國內首家專業(yè)基金研究評價機構 中信證券基金

37、評級 中國社科院金融研究所,信托投資公司,信托投資公司是指依照中華人民共和國公司法和本辦法設立的主要經(jīng)營信托業(yè)務的金融機構。信托業(yè)務是指信托投資公司以營業(yè)和收取報酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務的經(jīng)營行為。 信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。委托人應是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。受益人是在信托中享有信托受益權的自然人、法人或者依法成立的其他組織。受益人和委托人可以是同一人，也可以不是同一人；受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。,

38、95,我國的財務公司定義,2004年7月銀監(jiān)會企業(yè)集團財務公司管理辦法 財務公司：以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位（以下簡稱成員單位）提供財務管理服務的非銀行金融機構,96,業(yè)務范圍,財務公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務： （一）對成員單位辦理財務和融資顧問、信用鑒證及相關的咨詢、代理業(yè)務； （二）協(xié)助成員單位實現(xiàn)交易款項的收付； （三）經(jīng)批準的保險代理業(yè)務； （四）對成員單位提供擔保； （五）辦理成員單位之間的委托貸款及委托投資；,97,（六）對成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)； （七）辦理成員單位之間的內部轉賬結算及相應的結算、清算方案設計； （八）

39、吸收成員單位的存款； （九） 對成員單位辦理貸款及融資租賃； （十）從事同業(yè)拆借； （十一）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準的其他業(yè)務。,98,財務公司的資產(chǎn)負債比例要求,財務公司經(jīng)營業(yè)務，應當遵守下列資產(chǎn)負債比例的要求： （一）資本充足率不得低于10%； （二）拆入資金余額不得高于資本總額； （三）擔保余額不得高于資本總額； （四）短期證券投資與資本總額的比例不得高于40%； （五）長期投資與資本總額的比例不得高于30%； （六）自有固定資產(chǎn)與資本總額的比例不得高于20%。 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會根據(jù)財務公司業(yè)務發(fā)展或者審慎監(jiān)管的需要，可以對上述比例進行調整。,財務公司,自1987年東風汽車工

40、業(yè)財務公司成立以來，財務公司作為金融市場的一支生力軍發(fā)揮著越來越重要的作用。至2004年底我國財務公司已經(jīng)達到80家，總資產(chǎn)規(guī)模達到5654億元，凈資產(chǎn)440億元，其中實收資本361億元，平均資本充足率18%。財務公司在國內證券市場上已經(jīng)成為券商、基金、QFII、社?；稹⑿磐?、保險等之外的又一重要機構投資者。,財務公司,注冊資本超過10億元的財務公司有6家，分別是中石化、中電力、中油、中海油、寶鋼、上汽財務公司，其中中石化財務公司注冊資本高達25億元。 總資產(chǎn)百億元以上的財務公司有7家，規(guī)模最大的中油財務公司，其資產(chǎn)已近1000億元，大大超過一些中小股份制銀行、證券等金融機構。據(jù)悉，2002

41、年利潤總額在億元以上(最高為7.78億元)的財務公司就有6家；5000萬元以上的有6家，1000萬元至5000萬元之間的有29家。,101,財務公司現(xiàn)狀,84家（2008年） 如： 中國石化財務有限公司 中國電力財務有限公司 中油財務有限公司 中海石油財務有限公司 寶鋼集團財務公司 上海汽車集團財務有限公司,金融租賃公司,金融租賃公司是指經(jīng)中國銀監(jiān)會批準以經(jīng)營融資租賃業(yè)務為主的非銀行金融機構。金融租賃公司主要經(jīng)營直接租賃、回租、轉租賃、委托租賃等融資性租賃業(yè)務，但也可以經(jīng)營性租賃業(yè)務。 融資租賃業(yè)務，是指出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人收

42、取租金的交易，它以出租人保留租賃物的所有權和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內對租賃物取得占有、使用和受益的權利。,金融控股公司,迄今國內現(xiàn)行的任何一部法律、法規(guī)和有關部門的規(guī)章都從未提及“金融控股公司”和“金融集團”，也從未對“金融控股公司”和“金融集團”下過嚴格的定義。 巴塞爾銀行監(jiān)督委員會、國際證券聯(lián)合會、國際保險監(jiān)管協(xié)會三大國際監(jiān)管組織支持設立的金融集團聯(lián)合論壇，經(jīng)過幾年的努力工作，1999年發(fā)布了對金融控股集團的監(jiān)管原則。根據(jù)該“原則”定義，金融控股公司是指在同一控制權下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)中至少兩個不同的金融行業(yè)提供服務的金融集團。,金融控股公司,金融集團或控股

43、公司實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營、綜合經(jīng)營或跨行業(yè)經(jīng)營的模式各有不同。 德國模式是以銀行為主導，銀行全面經(jīng)營證券、保險、信托等金融業(yè)務。 美國模式則是設立金融控股公司，由金融控股公司經(jīng)營各類金融業(yè)務，目前中信、光大更多是借鑒美國模式。 實業(yè)介入則與日本的銀行業(yè)與產(chǎn)業(yè)相交叉的模式類似。,三.金融監(jiān)管,1.金融監(jiān)管的定義 2.金融監(jiān)管體系 3.金融監(jiān)管法律法規(guī) 4.金融監(jiān)管內容 5.金融監(jiān)管措施和手段 6.行業(yè)自律,金融監(jiān)管（regulation of financial institutions）是一個國家和地區(qū)的金融法律制度和金融管理當局依法對金融機構進行監(jiān)督管理活動的總稱。 金融監(jiān)管通過有關金融監(jiān)管的規(guī)則、慣例、組織安排和政策等，約束金融機構的行為，降低金融風險，保護債權債務關系，保證金融交易的順利進行。 金融監(jiān)管的主要目標是確保金融機構的穩(wěn)健運作，降低金融機構的個別風險和金融市場的系統(tǒng)性風險，維護金融業(yè)的穩(wěn)定和安全。,金融監(jiān)管的定義,作為資本密集型行業(yè)，金融業(yè)容易造成自然壟斷。 由于金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品的信息特性，使得金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品的交易雙方之間極有可能出現(xiàn)嚴重的信息不對稱，從而影響金融市場的效率。 由全部金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品的集合