1、鐘卉 土木工程學(xué)院,工程經(jīng)濟學(xué) ENGINEERING ECONOMICS,第四章 工程經(jīng)濟分析基本經(jīng)濟要素,第四章任務(wù)(TASKS) 課堂討論 大量練習(xí)； 一次小測驗（QUIZ,Wk6,5%）,投資、成本、收入、稅費、利潤間相互關(guān)系,總投資,資產(chǎn),收入,營業(yè)稅金,總成本,利潤總額,所得稅,凈利潤,建設(shè)投資,建設(shè)期利息,流動資金,營業(yè)收入,補貼收入,經(jīng)營成本,折舊、攤銷,利息支出,盈余公積金,可供分配利潤,形成,產(chǎn)生,繳納,扣除,得到,繳納,取得,提取,獲得,收回,逐步回收,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,一、工程項目投資構(gòu)成,工程項目投資，一般是指某項工程從籌建開始到全部竣工投產(chǎn)為止所發(fā)生的

2、全部資金投入。,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,建設(shè)項目總投資,建設(shè)投資,建設(shè)期利息,流動資金,鋪底流動資金,其他來源,計算資本金的總投資,一、工程項目投資構(gòu)成 P13,1. 建設(shè)投資的構(gòu)成 P14,建設(shè)投資,設(shè)備及工器具購置費,工程建設(shè)其他費用,預(yù)備費,工程費用,基本預(yù)備費,漲價預(yù)備費,建筑安裝工程費,固定資產(chǎn)其他費用,無形資產(chǎn)費用,其他資產(chǎn)費用,固定資產(chǎn),建設(shè)期利息,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,2. 建設(shè)投資的估算 - 在投資決策的前期階段，如投資機會研究，項目建議書和可行性研究階段，只能對投資費用進行估算。 - 不同的研究階段所具備的條件和掌握的資料不同，估算的方法和準(zhǔn)確程度也不相同

3、。,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,建設(shè)投資估算 生產(chǎn)能力指數(shù)法 設(shè)備費用推算法（分項比例估算法） 單元指標(biāo)估算法 分類估算法 建設(shè)期利息估算 流動資金估算,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,(1) 生產(chǎn)能力指數(shù)法,生產(chǎn)能力指數(shù)法常用于推算擬建工廠和設(shè)備的投資。 這種方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的工程或裝置的實際投資額和生產(chǎn)能力，按擬建項目的生產(chǎn)能力，推算出擬建項目的投資。 一般來說，成本會隨生產(chǎn)能力或規(guī)模的變化呈指數(shù)變化。通常，生產(chǎn)能力增加一倍，投資不會也增加一倍，往往是小于1的倍數(shù)。根據(jù)行業(yè)的不同，可以找到這種指數(shù)關(guān)系。,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,n的取值 若擬建項目與已建項目生產(chǎn)能力

4、的比值50： 以提高設(shè)備的效率、功率來擴大工程規(guī)模時，取值0.6-0.7； 以增加設(shè)備的數(shù)量來擴大規(guī)模時，取值0.8-0.9； 若擬建項目與已建項目生產(chǎn)能力的比值在0.52間，可取為1.,C2 擬建項目投資額； C1 已建項目投資額； x2 擬建項目生產(chǎn)規(guī)模； x1 已建項目生產(chǎn)規(guī)模； Cf 綜合調(diào)整系數(shù)； n 生產(chǎn)能力指數(shù)。,(1) 生產(chǎn)能力指數(shù)法,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,【例】已知生產(chǎn)流程相似的年生產(chǎn)能力為10萬t的化工裝置，兩年前建成的固定資產(chǎn)投資為2500萬。擬建裝置年生產(chǎn)能力設(shè)計為15萬t，一年后建成。根據(jù)過去大量這種裝置的數(shù)據(jù)得出投資生產(chǎn)能力指數(shù)n0=0.72，這幾年設(shè)備與

5、物資的價格上漲率平均為7%左右，試估算擬建裝置的投資費用。 解 由于兩個裝置建成時間相隔3年，物價上漲的調(diào)整系數(shù)Cf可按（1+0.07）3估計，有關(guān)數(shù)據(jù)代入公式 得：C2=2500*（15/10）0.72*（1+0.07）3=4100萬元,(1) 生產(chǎn)能力指數(shù)法,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,這種方法是以擬建項目或裝置的設(shè)備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建筑工程、安裝工程及其他費用占設(shè)備購置費的百分比，推算出整個工程的投資費用。,(2) 設(shè)備費用推算法,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,建設(shè)投資,設(shè)備及工器具購置費,工程建設(shè)其他費用,預(yù)備費,工程費用,基本預(yù)備費,漲價預(yù)備費,建筑安裝工

6、程費,固定資產(chǎn)其他費用,無形資產(chǎn)費用,其他資產(chǎn)費用,固定資產(chǎn),建設(shè)期利息,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,C擬建項目的投資額； E擬建項目的設(shè)備購置費； P1、P2、P3已建項目中建筑安裝及其他工程費用等占設(shè)備費百分比； f1、f2、f3由于時間因素引起的定額、價格、費用標(biāo)準(zhǔn)等綜合調(diào)整系數(shù)； I 擬建項目其他費用 。,(2) 設(shè)備費用推算法,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,【例】某新建項目設(shè)備投資為1000萬元，根據(jù)已建同類項目統(tǒng)計情況，一般建筑工程占設(shè)備投資的28.5%，安裝工程占設(shè)備投資的9.5%，其他工程費用占設(shè)備投資的7.8%。該項目其他費用估計為800萬元，試估算該項目的投資額（調(diào)整

7、系數(shù)f =1）。 解 由題可知，E=1000萬元，P1=28.5%, P2=9.5%, P3=7.8% I =800萬元 f=1 因此 C=1000(1+28.5%+9.5%+7.8%）+800=2258萬元,(2) 設(shè)備費用推算法,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,對于建筑工程，可以按每平米的建筑面積的造價指標(biāo)來估算投資。也可以在細(xì)分為每平方米的土建工程、水電工程、暖氣通風(fēng)和室內(nèi)裝飾工程的造價，并匯總出建筑工程的造價。另外，再估算其他費用及預(yù)備費，即可估算出項目的固定資產(chǎn)的投資數(shù)。,(3) 單元指標(biāo)估算法,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,民用建筑項目 建設(shè)投資額建筑功能單元指標(biāo)物價浮動指數(shù) 工

8、業(yè)建設(shè)項目 建設(shè)投資額生產(chǎn)能力單元指標(biāo)物價浮動指數(shù),(3) 單元指標(biāo)估算法,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,分類估算法是按照綜合估算框架，根據(jù)建設(shè)投資的一般工作分解結(jié)構(gòu)，自上而下分類分層分別估算。 - 設(shè)備、工器具購置費 - 建筑安裝工程費 - 工程建設(shè)其他費 - 預(yù)備費,(4) 分類估算法,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算, 設(shè)備工器具購置費,設(shè)備購置費 1.達到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)； 2.設(shè)備購置費=設(shè)備原價或進口設(shè)備抵岸價+設(shè)備運雜費 工器具及生產(chǎn)家具購置費 1.未達到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)； 2.工器具及生產(chǎn)家具購置費=設(shè)備購置費*定額費率,設(shè)備工器具購置費,第一節(jié) 工程項

9、目投資構(gòu)成及估算, 設(shè)備工器具購置費,設(shè)備購置費 1.達到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)； 2.設(shè)備購置費=設(shè)備原價或進口設(shè)備抵岸價+設(shè)備運雜費 工器具及生產(chǎn)家具購置費 1.未達到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)； 2.工器具及生產(chǎn)家具購置費=設(shè)備購置費*定額費率,設(shè)備工器具購置費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算, 設(shè)備工器具購置費,設(shè)備購置費 1.達到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)； 2.設(shè)備購置費=設(shè)備原價或進口設(shè)備抵岸價+設(shè)備運雜費 工器具及生產(chǎn)家具購置費 1.未達到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)； 2.工器具及生產(chǎn)家具購置費=設(shè)備購置費*定額費率,設(shè)備工器具購置費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,設(shè)備運雜費 起止地點：國產(chǎn)設(shè)備：交貨地點-工地倉庫 進口設(shè)備：

10、我國到岸港口、邊境車站-工地倉庫 內(nèi)容：包裝和包裝材料費，運輸費，裝卸費，采購費及倉庫保管費，供銷部門手續(xù)費，成套公司的服務(wù)費 計算：設(shè)備運雜費=設(shè)備原價*設(shè)備運雜費率,設(shè)備原價或進口設(shè)備抵岸價 國產(chǎn)設(shè)備：設(shè)備原價 進口設(shè)備：離岸價；到岸價；抵岸價,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,國產(chǎn)設(shè)備原價,設(shè)備制造廠的交貨價或訂貨合同價。一般根據(jù)生產(chǎn)廠或供應(yīng)商的詢價、報價、合同價確定，或采用一定的方法計算確定。國產(chǎn)設(shè)備原價分為國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價和國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價。 國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價：國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指按照主管部門頒布的標(biāo)準(zhǔn)圖紙和技術(shù)要求，由我國設(shè)備生產(chǎn)廠批量生產(chǎn)的，負(fù)荷國家質(zhì)量檢測標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備。 國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)

11、備原價：國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指國家尚無定型標(biāo)準(zhǔn)，各設(shè)備生產(chǎn)廠不可能在工藝過程中采用批量生產(chǎn)，只能按訂貨要求并根據(jù)具體的設(shè)計圖紙制造的設(shè)備。,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價成本計算估價法,裝運港交貨價=離岸價（FOB); 離岸價+國外運費=運費在內(nèi)價（CFR); 離岸價+國外運費+國外運輸保險費=運費、保險費在內(nèi)價=到岸價（CIF) 到岸價+銀行財務(wù)費+外貿(mào)手續(xù)費+進口關(guān)稅+消費稅+增值稅=抵岸價,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,【例】一臺設(shè)備裝運港船上交貨價50萬美金，匯率為6.2。 離岸價=50*6.2=310萬（人民幣） 國外運費費率為2%，

12、國外運輸保險費費率為3% 國外運費=離岸價*運費率=310*2%=6.2萬 =運量*單位運價 國外運輸保險費=（離岸價+國外運費） *國外運輸保險費 =9.8萬 到岸價=離岸價+國外運費+國外運輸保險費 =310+6.2+9.8=326萬,(1-國外運輸保險費）,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,銀行財務(wù)費費率0.5%，外貿(mào)手續(xù)費率1.5%，關(guān)稅稅率為22%，增值稅稅率為17%，消費稅稅率8%。 銀行財務(wù)費=離岸價*銀行財務(wù)費率=310*0.5%=1.55萬 外貿(mào)手續(xù)費=到岸價*外貿(mào)手續(xù)費率=326*1.5%=4.89萬 關(guān)稅=到岸價*進口關(guān)稅率=326*22%=71.72萬 消費稅=（到岸價+

13、關(guān)稅）*消費稅率=34.6萬 增值稅=（到岸價+進口關(guān)稅+消費稅）*增值稅率=73.5萬 抵岸價=到岸價+兩費三稅=512.26萬 國內(nèi)運雜費率是2.5%，求設(shè)備購置費？ 設(shè)備購置費=抵岸價+設(shè)備運雜費 設(shè)備運雜費=離岸價*國內(nèi)運雜費率=310*2.5%=7.75萬 設(shè)備購置費=抵岸價+設(shè)備運雜費=512.26+7.75=520.01萬,(1-消費稅率）,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,設(shè)備工器具購置費,新建或擴建項目初步設(shè)計規(guī)定的，保證初期正常生產(chǎn)必須購置的沒有達到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具、生產(chǎn)家具和備品備件等的購置費用。,建設(shè)投資,設(shè)備及工器

14、具購置費,工程建設(shè)其他費用,預(yù)備費,工程費用,基本預(yù)備費,漲價預(yù)備費,建筑安裝工程費,固定資產(chǎn)其他費用,無形資產(chǎn)費用,其他資產(chǎn)費用, 建筑安裝工程費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算, 建筑安裝工程費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,單位建筑工程投資估算法 建筑工程費單位建筑工程量所用投資建筑工程總量 單位實物工程量投資估算法 建筑工程費單位實物工程量所用投資實物工程總量 概算指標(biāo)投資估算法 建筑工程費單位工程概算指標(biāo)單位工程量修正系數(shù), 建筑安裝工程費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,安裝工程費用設(shè)備購置費安裝費率 安裝工程費用設(shè)備噸位每噸設(shè)備安裝費 安裝工程費用安裝實物工程量安裝費用指標(biāo),

15、建筑安裝工程費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算, 工程建設(shè)其他費用,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,土地使用權(quán)：在尚未開發(fā)或建造自用項目前，作為無形資產(chǎn)核算，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)開發(fā)商品房時，將其賬面價值轉(zhuǎn)入開發(fā)成本；企業(yè)建造自用項目時將其賬面價值轉(zhuǎn)入在建工程成本。,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,按國家有關(guān)部門、地方的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,Thank You : ),鐘卉 土木工程學(xué)院,工程經(jīng)濟學(xué) ENGINEERING ECONOMICS, 預(yù)備費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,預(yù)備費用(contingency cost)是指在初步設(shè)計和設(shè)計概算中難以預(yù)料的工程費用。,

16、 預(yù)備費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算, 預(yù)備費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算, 預(yù)備費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算, 預(yù)備費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,【例】年某建設(shè)項目實施到第2年時，由于規(guī)范變化導(dǎo)致某分項工程工程量增加，因此增加的費用應(yīng)從建設(shè)投資中的（ ）支出。 基本預(yù)備費 漲價預(yù)備費, 預(yù)備費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,【例】年某建設(shè)項目實施到第2年時，由于規(guī)范變化導(dǎo)致某分項工程工程量增加，因此增加的費用應(yīng)從建設(shè)投資中的（ ）支出。 基本預(yù)備費 漲價預(yù)備費, 預(yù)備費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,【例】年某建設(shè)項目實施到第2年時，由于規(guī)范變化導(dǎo)致某分項工程工程量增

17、加，因此增加的費用應(yīng)從建設(shè)投資中的（A）支出。 基本預(yù)備費 漲價預(yù)備費, 預(yù)備費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,- 在批準(zhǔn)的初步設(shè)計范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計、施工圖設(shè)計及施工過程中所增加的工程費用；設(shè)計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用 - 一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費用。實行工程保險的工程項目，該費用應(yīng)適當(dāng)降低。 - 竣工驗收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復(fù)費用。,基本預(yù)備費,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,基本預(yù)備費 =（工程費用+工程建設(shè)其他費用）基本預(yù)備費費率 =（設(shè)備及工器具購置費+建筑安裝工程費+工程建設(shè)其他費用） 基本預(yù)備費費率,基本

18、預(yù)備費費率的取值應(yīng)執(zhí)行國家及部門的有關(guān)規(guī)定。,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,基本預(yù)備費費率：,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,【例】某建設(shè)工程項目的設(shè)備及工器具購置費為2500萬元，建筑安裝工程費為2000萬元，工程建設(shè)其他費為1500萬元，基本預(yù)備費率10%，則該項目的基本預(yù)備費為多少萬元？ 600萬元,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,漲價預(yù)備費,漲價預(yù)備費的計算基數(shù)：建筑安裝工程費+設(shè)備及工器具購置費,PC漲價預(yù)備費 n 建設(shè)期年數(shù) I t 第 t 年計算基數(shù) f 建設(shè)期價格上漲指數(shù),第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,【例】某建設(shè)工程項目在建設(shè)初期的建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費為45

19、000萬元。按進度計劃，項目建設(shè)期為3年，投資分年使用比例為：第一年25%，第二年55%，第三年20%，建設(shè)期內(nèi)預(yù)計年平均價格總水平上漲率為5%。求漲價預(yù)備費。 解 第一年末的漲價預(yù)備費45000*25%*(1+5%)-1=562.5 第二年末的漲價預(yù)備費45000*55%*(1+5%)2-1=2536.88 第三年末的漲價預(yù)備費45000*20%*(1+5%)3-1=1418.63 該項目建設(shè)期的漲價預(yù)備費562.5+ 2536.88+ 1418.63=4518.01萬,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,I t 第 t 年工程費用+工程建設(shè)其他費+基本預(yù)備費，即項目的靜態(tài)投資； m 建設(shè)前期年

20、限（從編制估算到開工建設(shè)，單位：年）。,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,習(xí) 題,某建設(shè)項目建安工程費5000萬元，設(shè)備購置費3000萬元，工程建設(shè)其他費用2000萬元，已知基本預(yù)備費率5%，項目建設(shè)前期年限為1年，建設(shè)期為3年，各年投資計劃額如下，第一年完成投資20%，第二年60%，第三年20%，年均投資價格上漲率為6，求建設(shè)項目建設(shè)期間漲價預(yù)備費。 2.某建設(shè)項目建安工程費1500萬元，設(shè)備購置費400萬元，工程建設(shè)其他費用300萬元。已知基本預(yù)備費率5%，項目建設(shè)前期年限是0.5年。建設(shè)期為2年，每年完成投資的50%，年均投資價格上漲率為7%，則該項目的預(yù)備費為多少？,建設(shè)投資估算 生產(chǎn)能

21、力指數(shù)法 設(shè)備費用推算法（分項比例估算法） 單元指標(biāo)估算法 分類估算法 建設(shè)期利息估算 流動資金估算,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,建設(shè)期利息估算,建設(shè)投資估算 生產(chǎn)能力指數(shù)法 設(shè)備費用推算法（分項比例估算法） 單元指標(biāo)估算法 分類估算法 建設(shè)期利息估算 流動資金估算,3. 建設(shè)期利息估算,建設(shè)期利息是指項目在建設(shè)期內(nèi)因使用債務(wù)資金而支付的利息。 在償還債務(wù)資金時，這部分利息一般也作為本金，計算項目投入使用后各期的利息。,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,建設(shè)期利息計算方法 在項目經(jīng)濟分析中，無論各種債務(wù)資金是按年計息，還是按季、月計息，均可簡化為按年計息。即將名義利率折算為實際利率。 在項目

22、的經(jīng)濟分析中，假定各種債務(wù)資金均在年中支用。即當(dāng)年借款按半年計息，上年借款按全年計息。 累積利息：按年計息，最后累加。,3. 建設(shè)期利息估算,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,建設(shè)期利息計算公式 當(dāng)建設(shè)期用自有資金按期支付利息，采用名義利率按單利計算各年利息。 當(dāng)建設(shè)期不支付利息，采用實際利率采用復(fù)利方式計算各年利息。,3. 建設(shè)期利息估算,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,【例】某新建項目，建設(shè)期為3年，在建設(shè)期第一年借款300萬元，第二年400萬元，第三年300萬元，每年借款平均支用，年實際利率為5.6%，建設(shè)期內(nèi)利息只計息不支付，計算建設(shè)期利息。 解 建設(shè)期各年利息計算如下： P0=0，A1

23、=300萬元，I1=0.5*300*5.6%=8.4萬元 P1=300+8.4=308.4萬元，A2=400萬元 I2=（308.4+0.5*400）*5.6%=28.47萬元 P2=300+8.4+400+28.47=736.87萬元，A3=300萬元 I3=（736.87+0.5*300）*5.6%=49.66萬元 到建設(shè)期末累計借款本利為A1+I1+A2+I2+A3+I3=1086.53萬元，其中建設(shè)期利息為I1+I2+I3=86.53萬元,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,【例】某新建項目，建設(shè)期為3年，共向銀行貸款1300萬元，貸款時間為：第一年300萬，第二年600萬，第三年400萬

24、，建設(shè)期內(nèi)利息只計息不支付，年利率為6%，計算建設(shè)期利息。 解 第1年利息：300*0.5*6%=9萬元 第2年利息：（300+9+600*0.5）*6%=36.54萬元 第3年利息：（300+9+600+36.54+400*0.5）*6%=68.73萬元 建設(shè)期利息：9+36.54+68.73=114.27萬元,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,【例】某項目建設(shè)期，建設(shè)期內(nèi)第一年貸款700萬元，第二年貸款600萬元，年內(nèi)均衡發(fā)放，且只計息不還款，年利率為8%，則編制該項目的投資估算時，建設(shè)期利息總和為多少？ 解 第一年利息 700*0.5*0.08=28萬元 第二年利息 （700+28+600

25、*0.5)*0.08=82.24萬元 建設(shè)期利息總和 28+82.24=110.24萬元,第一節(jié) 工程項目投資構(gòu)成及估算,流動資金估算,擴大指標(biāo)估算法 在項目決策研究的早期，流動資金可以根據(jù)項目的特點和以往已建成運行的同類項目的數(shù)據(jù)，按營業(yè)收入、經(jīng)營成本或固定資產(chǎn)投資的比例來估算。,e.g.百貨零售商店，流動資金可按年營業(yè)收入的10%-15%估算；機械制造項目可按年經(jīng)營成本的15%-20%考慮；鋼鐵聯(lián)合企業(yè)可按固定資產(chǎn)投資的8%-10%估算等。,流動資金估算,分項詳細(xì)估算法 為什么需要分項詳細(xì)估算？ 擴大指標(biāo)估算法誤差較大，這是因為項目的加工深度、原材料供應(yīng)和銷售渠道各不相同。 隨著項目投資決

26、策研究的深入，有必要進行分項的詳細(xì)估算。,流動資金估算,分項估算的思路 先按照項目各年生產(chǎn)運行的強度，估算出各大類的流動資產(chǎn)的最低需要量，加總以后減去該年估算出的正常情況下的流動負(fù)債（應(yīng)付款項），這就是該年需要的流動資金，再減去上年已注入的流動資金，就得到該年流動資金的增加額。,流動資金估算,對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以及應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款等幾項內(nèi)容分項進行估算： 流動資金流動資產(chǎn)流動負(fù)債 流動資金本年增加額本年流動資金上年流動資金 流動資產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收及預(yù)付款存貨 流動負(fù)債應(yīng)付賬款預(yù)收賬款,在各項流動資產(chǎn)估算時，要先確定這項流動資產(chǎn)對應(yīng)的成本和費用，再確

27、定這種流動資產(chǎn)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。 每年的周轉(zhuǎn)次數(shù)為： 周轉(zhuǎn)次數(shù)360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 這類流動資產(chǎn)的最低需要量為： 流動資產(chǎn)對應(yīng)的年成本費用/周轉(zhuǎn)次數(shù),流動資金估算,現(xiàn)金的估算 現(xiàn)金(年工資及福利費年其他費)/年周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費制造費用管理費用財務(wù)費用銷售費用以上四項費用中所包含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費和利息支出,流動資金估算,流動資金估算,【例】某擬建項目第四年開始投產(chǎn)，投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本和費用的估算如下表所示：,流動資金估算,各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債（應(yīng)付賬款）的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)如下表：,流動資金估算表,應(yīng)收（預(yù)付）款項的估算 應(yīng)收賬款年經(jīng)營成本/年周轉(zhuǎn)次數(shù) 年經(jīng)營成本外購原材

28、料外購燃料動力工資福利費修理費其他費匯兌損失,流動資金估算,流動資金估算,【例】某擬建項目第四年開始投產(chǎn)，投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本和費用的估算如下表所示：,流動資金估算表,存貨的估算 存貨外購原材料、燃料在產(chǎn)品產(chǎn)成品 外購原材料、燃料年外購原材料、燃料費/年周轉(zhuǎn)次數(shù) 在產(chǎn)品(年外購原材料、燃料費年工資及福利費年修理費年其他制造費)/年周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品年經(jīng)營成本/年周轉(zhuǎn)次數(shù),流動資金估算,流動資金估算,【例】某擬建項目第四年開始投產(chǎn)，投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本和費用的估算如下表所示：,流動資金估算表,在項目評價中，流動負(fù)債的估算可以只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項。 流動負(fù)債應(yīng)付賬款預(yù)收賬款 應(yīng)付賬款外購原材料、燃料

29、動力及其他材料年費用/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 預(yù)收賬款預(yù)收的年營業(yè)收入/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù),流動資金估算,流動資金估算,【例】某擬建項目第四年開始投產(chǎn)，投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本和費用的估算如下表所示：,流動資金估算表,練習(xí),1.已知生產(chǎn)流程相似，年生產(chǎn)能力為15萬t的化工裝置，3年前建成的固定資產(chǎn)投資為3750萬元。擬建裝置年設(shè)計生產(chǎn)能力為20萬t，2年建成。投資生產(chǎn)能力指數(shù)為0.72，近幾年設(shè)備與物資的價格上漲率平均為9%左右。試用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算擬建年生產(chǎn)能力20萬t裝置的投資費用。 2.某工程在建設(shè)期初的建安工程費和設(shè)備工器具購置費為45000萬元。按本項目實施進度計劃，建設(shè)期3年，投資分年使用比例為

30、：第一年25%，第二年55%，第三年20%，投資在每年平均支用，建設(shè)期內(nèi)預(yù)計年平均價格總水平上漲率為5%。建設(shè)期利息為1395萬元，工程建設(shè)其他費用為3860萬元，基本預(yù)備費率為10%。試估算該項目的建設(shè)投資。,練習(xí),3.某新建項目，建設(shè)期為3年，分年均衡進行貸款，第一年貸款300萬元，第二年600萬元，第三年400萬元，年利率為12，建設(shè)期內(nèi)利息只計息不支付，計算建設(shè)期貸款利息。 4. 設(shè)想你做汽車銷售生意，平均每天賣出10輛，買主收貨后2天才付款，而你買進一套整車要先付款10萬元，2天后才能到貨，到貨后每輛車要裝配調(diào)試，2天后才能發(fā)貨，每輛車裝配調(diào)試費（主要是人工工資等支出）1000元。你

31、要為此雇一些職員，每月要付工資等開支30萬元，平均要保有這些開支需半個月的現(xiàn)金備用。其他費用、稅收和利潤等都暫不考慮，你做這筆買賣至少要投入多少流動資金才能保持周轉(zhuǎn)？,Thank You : ),鐘卉 土木工程學(xué)院,工程經(jīng)濟學(xué) ENGINEERING ECONOMICS,第二節(jié) 工程項目生產(chǎn)經(jīng)營期成本費用,購買原材料,已購原材料,原材料消耗 直接人工 制造費用,生產(chǎn)成本,產(chǎn)品生產(chǎn)成本,產(chǎn)成品,產(chǎn)品銷售成本,已售產(chǎn)品,總成本費用,生產(chǎn)成本,期間費用,直接材料,直接工資,其他直接支出,制造費用,管理費用,財務(wù)費用,營業(yè)費用,生產(chǎn)成本（product costs）包括產(chǎn)品購買和生產(chǎn)引起的各類支出。

32、期間費用(period costs)是某一會計期間內(nèi)發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營沒有直接關(guān)系和關(guān)系不密切的管理費用、財務(wù)費用和營業(yè)費用。,3.2.1 成本費用的構(gòu)成,【例】下表列出了冰淇淋蛋筒的單價和產(chǎn)品生產(chǎn)的各項費用：,3.2.1 成本費用的構(gòu)成,【例】下表列出了冰淇淋蛋筒的單價和產(chǎn)品生產(chǎn)的各項費用：,3.2.1 成本費用的構(gòu)成,生產(chǎn)成本,期間費用,3.2.1 成本費用的構(gòu)成,生產(chǎn)成本（product costs）與產(chǎn)品相對應(yīng)，先被認(rèn)定為資產(chǎn)，直到與之關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品被賣掉，這些成本才從存貨轉(zhuǎn)化成費用（通常稱為銷售成本），與銷售收入相配比。 配比原則（matching principle):產(chǎn)生一定收入所導(dǎo)致

33、的費用必須在收入確認(rèn)的統(tǒng)一會計期間也確認(rèn)為費用。 期間費用(period costs)是某一會計期間內(nèi)發(fā)生的費用。它的潛在假設(shè)是某會計期間收益必須與該期間的耗費相匹配。,3.2.1 成本費用的構(gòu)成,期間費用,生產(chǎn)成本,發(fā)生時,發(fā)生時,產(chǎn)品售出時,3.2.1 成本費用的構(gòu)成,工資福利和其他管理費,修理費,攤銷費,折舊費,利息凈支出,其他財務(wù)費用,銷售人員工資福利費,折舊費,修理費,其他銷售費用,3.2.1 成本費用的構(gòu)成,3.2.2 成本費用的計算,年成本費用,外購原材料,外購燃料動力,工資及福利費,修理費,維簡費,攤銷費,其他費用,折舊費,利息支出,經(jīng)營成本,經(jīng)營成本是工程經(jīng)濟分析中特有的術(shù)語

34、。它是工程項目在運營期的經(jīng)常性實際支出。,3.2.2 成本費用的計算,折舊,折舊,與其他開支相同，在公司的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中需要將固定資產(chǎn)支出記錄為費用。然而，與維護成本、材料成本、人工成本等不同，固定資產(chǎn)支出不能簡單地確定為購置當(dāng)年的費用，而是需分期從總收入中扣除。 系統(tǒng)地將資產(chǎn)初始投資費用分?jǐn)偟劫Y產(chǎn)折舊壽命期間，就是所謂的會計折舊（accounting depreciation)，或資產(chǎn)折舊(asset depreciation)。 折舊費包括在制造費用、管理費用、營業(yè)費用中。為便于計算和進行經(jīng)濟分析，可將以上各項成本費用中的折舊費單獨計算。,折舊,折舊費本身不是實際的支出，而只是一種會

35、計手段，把以前（如建設(shè)期）發(fā)生的一次性支出在運營期各年度中進行分?jǐn)偅院怂惝?dāng)年應(yīng)繳付的所得稅和可以分配的利潤。P17,影響固定資產(chǎn)折舊的因素,固定資產(chǎn)原值：固定資產(chǎn)的原始價值或重置價值。 固定資產(chǎn)凈殘值(估計殘值估計清理費用) 固定資產(chǎn)估計使用年限：固定資產(chǎn)的預(yù)期使用年限。 正確的使用年限：應(yīng)綜合反映有形和無形損耗 使用年限估計過長：固定資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命已滿，但價值還未全部轉(zhuǎn)移，這等于把老本當(dāng)收入，人為擴大利潤，使固定資產(chǎn)得不到更新，企業(yè)無后勁。 使用年限估計過短：使補償有余，導(dǎo)致人為增大成本，利潤減少，少納所得稅，并可能提前報廢，造成浪費。,計提固定資產(chǎn)折舊的規(guī)定,應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn) 房屋和

36、建筑物 在用的機械設(shè)備、儀器儀表、運輸車輛、工具器具 季節(jié)性停用的和大修理停用的設(shè)備 以經(jīng)營租賃租出和以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn),計提固定資產(chǎn)折舊的規(guī)定,不應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn) 房屋建筑物以外的未使用的固定資產(chǎn) 以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn) 在建工程交付使用前的固定資產(chǎn) 停產(chǎn)、關(guān)停企業(yè)的固定資產(chǎn) 過去已經(jīng)估價單獨入帳的固定資產(chǎn) 已提足折舊繼續(xù)使用和未提足折舊提前報廢的固定資產(chǎn) 在計提折舊時以月初應(yīng)提折舊固定資產(chǎn)帳面原值為依據(jù)。 折舊方式一經(jīng)確定不得任意變動。,平均年限法,加速折舊法,直線折舊法,雙倍余額遞減法,年數(shù)總和法,工作量法,折舊計算方法,折舊的計算方法,含義：折舊費平均分?jǐn)傆谑褂脡勖?/p>

37、的各個期間。 計算方法： 設(shè)：P 固定資產(chǎn)原值， L 估計凈殘值， N 估計使用限, d 年折舊率， r 凈殘值率 , D 年折舊額 則：折舊額的計取基數(shù)為(PL)P(1r),年折舊率為：,年折舊額為：,平均年限法,【例】某汽車的有關(guān)數(shù)據(jù)如下：資產(chǎn)原值I=10000美元，使用期限N=5年，殘值S=2000美元，使用平均年限法計算年折舊額及賬面價值。 解 已知：I=10000美元，S=2000美元，N=5年 求得 D=(10000-2000)/5=1600美元 資產(chǎn)使用期限中的賬面價值如下：,平均年限法,工作量法,設(shè)：M總工作量，m單位工作量折舊額， K某時期實際完成工作量，其他符號同前,將每期

38、固定資產(chǎn)的期初帳面余額乘以一個固定的百分率計算折舊的方法，固定折舊率為直線折舊率的2倍，即d=2N。 隨著N增加，折舊率不斷減小，從而使折舊在第一年最高，之后隨著折舊期限逐漸減小。,雙倍余額遞減法,注意：如果在某一折舊年度，按雙倍余額遞減法計算的折舊額小于按平均年限法計算的折舊額，剩余年份內(nèi)改為平均年限法計提折舊。一般采用下列公式進行判斷： P19,雙倍余額遞減法,【例】某項固定資產(chǎn)原值10000元，預(yù)計使用年限5年，估計殘值1500元清理費用500元。按雙倍余額遞減法折舊。試計算5年中每年應(yīng)計提的折舊額。,解：,雙倍余額遞減法,按雙倍余額遞減法計算折舊,年限期 折舊額(元) 累計折舊額(元)

39、 賬面價值(元),0 10000 4000 4000 6000 2400 6400 3600 1440 7840 2160 864 8704 1296 5 296 9000 1000,年數(shù)總和法是以固定資產(chǎn)原值扣除預(yù)計凈殘值后的余額作為基數(shù)，按照逐年遞減的折舊率計提折舊的一種方法。 其特點是折舊基數(shù)不變，而年折舊率遞減。,年數(shù)總和法,年數(shù)總和是指在折舊期N 年內(nèi)，各年年份數(shù)的累積之和。,年數(shù)總和法,年折舊率為：,年折舊額為：,相應(yīng)年份的賬面價值為：,【例】某項設(shè)備原值10500元，折舊期為6年，6年末凈殘值500元。按年數(shù)總和法折舊。試計算6年中每年應(yīng)計提的折舊額。,年度 折舊率 折舊費用 賬

40、面價值,0 10500 1 6/21 2857 7653 2 5/21 2381 5262 3 4/21 1905 3357 4 3/21 1428 1929 5 2/21 952 977 6 1/21 477 500,年數(shù)總和法,折舊費用=(10500-500)折舊率,解,折舊率,攤銷,攤銷,攤銷的含義 無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原始價值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原始價值，稱為攤銷。,攤銷,攤銷費的計算 計算攤銷費采用直線法，并且不留殘值。即：,運營期借款利息,運營期借款利息,1. 等額利息法：每期等額付息，期中不還本金，期末歸還本金。

41、,運營期建設(shè)投資借款利息,It 第 t 期付息額 ； CPt 第 t 期還本額； n 貸款期限 ； i 貸款利率； La 貸款總額,2.等額本金法：每期償還相等的本金和相應(yīng)的利息。,運營期建設(shè)投資借款利息,3.等額攤還法：每期償還本利相等。,運營期建設(shè)投資借款利息,4.一次性償付法：期末一次償還本利。,5.量入償付法(“氣球法”)：任意償還本利，到期末全部還清。,運營期建設(shè)投資借款利息,在以上建設(shè)投資借款的還本付息方式中，最常用的是量入償付法。其建設(shè)投資借款在生產(chǎn)期發(fā)生的利息計算公式為： 為簡化計算，還款當(dāng)年按年末償還，全年計息。,每年支付利息=年初本金累計額年利率,運營期建設(shè)投資借款利息,【

42、例】某項目建設(shè)期30個月，總投資10000萬元，其中到建設(shè)期結(jié)束時欠銀行貸款總額8000萬元，5年內(nèi)還清，若年利率為8%，試計算采用不同的還款方式各期還款的本金和利息及貸款償還比。,運營期建設(shè)投資借款利息,方式一：債務(wù)逐期遞增，還款速度最慢，本金在借款人手中滯留時間和強度最大；償還比最大。 方式二：還款速度較慢，本金在借款人手中滯留時間和強度較大；償還比較大。 方式三：債務(wù)勻速遞減，還款速度較快；償還比較低。 方式四：借款人手中的欠款數(shù)迅速減少，還款速度較快；償還比最小。,練習(xí),某企業(yè)向銀行貸款1000萬元用于工程項目建設(shè)，償還期為5年，按年利率15計算復(fù)利?，F(xiàn)有三種還款方式可供選擇： (1)

43、每年年末只償還所欠利息，第5年年末一次還清本金； (2)在5年中每年年末等額償還； (3)在第5年末一次還清本息。 試計算各種還款方式所付出的總金額。,解：(1)按第一種還款方式 各年償還利息總和為：I=1000155=750(萬元) 總償還金額為：S1=750+1000=1750(萬元) (2)按第二種還款方式 每年年末等額償還金額為： A=P(A /P，15，5)=10000.2983=298.3(萬元) 總償還金額為：S2=298.35=1491.5(萬元) (3)按第三種還款方式 S3=F4=P(F /P，15，5)=10002.0114 =2011.4(萬元),還款時間越往后推，需付

44、出的總金額數(shù)就越大。,固定成本、變動成本和混合成本,固定成本：一定產(chǎn)量范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量變化而變化的成本。如直線法計提的折舊、計時工資及修理費、行政管理人員的工資。 變動成本：隨產(chǎn)量變化而變化的成本。如：原料、燃料動力費、計件工資等。 混合成本：介于二者之間的成本。,簡化處理：將總成本費用中的原料、燃料動力費用視為變動成本，其余均視作固定成本。,總成本費用,變動成本,固定成本,外購原材料、 燃料及動力,計件工資及福利費,計時工資及福利費,修理費,其它費用,折舊費、攤消費、維簡費等,利息支出,經(jīng)營成本,固定成本、變動成本和混合成本,綜合分析題,某一建設(shè)投資項目，設(shè)計生產(chǎn)能力35萬噸，已知生產(chǎn)能力為1

45、0萬噸的同類項目投入設(shè)備費用為5000萬元，設(shè)備綜合調(diào)整系數(shù)1.15，該項目生產(chǎn)能力指數(shù)估計為0.75，該類項目的建筑工程是設(shè)備費的10%，安裝工程費用是設(shè)備費的20%，其他工程費用是設(shè)備費的10%，這三項的綜合調(diào)整系數(shù)定為1.0，其他投資費用估算為1200萬元，該項目的自有資金4000萬元，其余通過銀行貸款獲得，年利率為8%，按季計息。建設(shè)期為2年，投資進度分別為40%，60%，基本預(yù)備費率為7%，建設(shè)期內(nèi)生產(chǎn)資料漲價預(yù)備費率為5%，自有資金籌資計劃為：第一年4200萬元，第二年5800萬元，該項目固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅為0，估算該項目的固定資產(chǎn)總額。建設(shè)期間不還貸款利息。預(yù)計生產(chǎn)期項目需要流動資金580萬元。假設(shè)該項目的生產(chǎn)期為8年，固定資產(chǎn)的折舊年限為10年，采用平均年限法提取折舊，殘值率為4%。問題：（1）估算建設(shè)期借款利息。（2）計算建設(shè)項目的總投資。 （3）計算折舊額。,第三節(jié) 收入和銷售稅金及附加,3.3.1 項目的稅前投資收益 投資項目建成并投入生產(chǎn)經(jīng)營后，投資者最關(guān)心的是盡可能快地收回投資并獲取盡可能多的盈利。 稅前全部投資收益（或稅前凈現(xiàn)金流量）=營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-經(jīng)營成本,3.3.2 營業(yè)收入,項目投產(chǎn)后在一定時期內(nèi)銷售產(chǎn)品（營業(yè)或提供服務(wù)）所得的收入。 年營業(yè)收入=產(chǎn)品