1、銀行理財產(chǎn)品,張海榮,銀行理財產(chǎn)品,基礎(chǔ)知識 產(chǎn)品介紹 投資誤區(qū) 總結(jié),基礎(chǔ)知識,什么是銀行理財產(chǎn)品 銀行理財產(chǎn)品按照標準的解釋，應(yīng)該是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔。,為什么買的人那么多,銀行理財產(chǎn)品的特點是風險低，在此基礎(chǔ)上，期限靈活，種類豐富，多幣種，購買方便。對于普通老百姓來講，同時還有投資起來并不復(fù)雜的特性。購買銀行理財產(chǎn)品，只需要到銀行柜臺去選擇，有合適的期限、相當?shù)氖找?，類似于辦理存款手續(xù)，就可以購買一款銀行

2、理財產(chǎn)品。 中國人喜歡存錢，如果說某種投資品收益高，但有虧本的可能，大多數(shù)普通的老百姓，并不會用全部的養(yǎng)老錢去嘗試。這是中國理財市場的現(xiàn)狀，對于投資風險抱有規(guī)避的態(tài)度,為什么要買銀行理財產(chǎn)品？,最近買點什么產(chǎn)品好？ 買股票的說，“多虧了我十年的股海浮沉經(jīng)驗，才跌了30%?！辟I白銀的說，“跑出了黑色5月，結(jié)果栽進了黑色10月，今年的本金加收益全部清零，賠了100%?！辟I期貨的說，“本拉登被擊斃了，連帶著原油的價格也受影響，我又回到解放前了?！辟I藝術(shù)品基金的說，“暴漲暴跌，虧了多少不說，我這心臟也受不了啊?！辟I銀行理財產(chǎn)品的人會很得瑟，“7%的年收益率，勉強超過CPI?！?如果只有一分鐘時間回答，

3、甚至還來不及了解發(fā)問者，錢經(jīng)的問答通常是：買點銀行理財產(chǎn)品吧。這簡直是個太懶惰的答案如同被問及怎么穿才時尚，銀行理財產(chǎn)品就像牛仔褲搭T-shirt一樣，多數(shù)情況不會出錯，關(guān)鍵時候還可能在一片拼皮連衣裙中脫穎而出。 錢經(jīng)甚至總結(jié)了銀行理財產(chǎn)品與牛仔褲的5條相似之處： 即使如牛仔褲般普適，銀行理財產(chǎn)品也有挑錯的時候，好像我們都有這樣的經(jīng)歷，總有那么幾個牌子是最適合自己腿型的，但在此之前，我們會花費太多冤枉時間和錢找到那個Mr.Right。在這里，錢經(jīng)聯(lián)合專業(yè)研究網(wǎng)站銀率網(wǎng)總結(jié)了如下，順藤摸瓜，一步一步認識并找到適合自己的銀行理財產(chǎn)品。,投資銀行理財產(chǎn)品應(yīng)了解的知識,第一步 對所有銀行理財產(chǎn)品 都問

4、這三個問題 這個產(chǎn)品是否保證本金和收益？（注意，保本和保收益是分開的）如果這個產(chǎn)品不能保證本金和收益，那么表現(xiàn)最差的情況是怎樣的？在什么情況下會達到最差收益，拿到最好收益的條件是什么？ 第二步 看懂產(chǎn)品說明書 所有銀行理財產(chǎn)品的說明書都由這兩部分組成：風險提示和產(chǎn)品概述。 在產(chǎn)品說明書中，一般在產(chǎn)品說明書首頁上方，會揭示產(chǎn)品的風險，投資者需重點關(guān)注：理財產(chǎn)品到期后本金及收益是否能夠保證，以及保證的比例或金額。 在產(chǎn)品概述部分，投資者需重點關(guān)注產(chǎn)品的風險等級描述和產(chǎn)品投資期限。前者用來檢測是否和自己的風險承受能力相匹配；產(chǎn)品投資期限則用來匹配自己的資金流動性以及預(yù)計的投資時間。 另外，在產(chǎn)品說明

5、書中，還會出現(xiàn)一些投資者易混淆的產(chǎn)品分類金融名詞，讓我們一一分辨：,產(chǎn)品分類,按標價貨幣分類： （1）人民幣理財產(chǎn)品。人民幣理財產(chǎn)品大致可分為債券型、信托型、掛鉤型及QDII型。 （2）外幣理財產(chǎn)品 （3）雙幣理財產(chǎn)品 按收益類型分類：（1）保證收益類 （2）非保證收益類（保本浮動收益、非保本浮動收益）,保本類產(chǎn)品,信托類產(chǎn)品,結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品,非保本浮動收益型產(chǎn)品,W201231M0502A 2012年慧財1231M0502期人民幣優(yōu)先受益權(quán)理財產(chǎn)品上海銀行發(fā)行的 10萬元起購，以1萬元的整數(shù)倍遞增 委托管理期限151天，預(yù)期最高年收益率5.30%（含年化固定管理費率）年化固定管理費率為0.4%,

6、 主要投資于股票，開放式基金，封閉式基金和新股申購等等屬于信托類產(chǎn)品 客戶無權(quán)贖回，不能自動終止。但銀行有權(quán)利提前終止,收益計算,預(yù)期期末收益投資本金預(yù)期年化收益率/365實際存續(xù)天數(shù) 投資者認購產(chǎn)品金額為200,000元，理財產(chǎn)品實際投資年化收益率為5.7%，產(chǎn)品年化固定管理費率為0.4%，理財產(chǎn)品實際投資期限為151天， 則投資者到期可兌付金額200,000200,000(5.7%-0.4%)151365=204,385.21元。,保本浮動收益型,中國工商銀行保本型個人人民幣理財產(chǎn)品（49天）BB1208 5萬元起購，以1000元的整數(shù)倍遞增 理財資產(chǎn)托管費率（年）0.02銷售手續(xù)費率（年

7、）0.20 該產(chǎn)品擬投資1090的債券、存款等高流動性資產(chǎn)，1090的債權(quán)類資產(chǎn)，0的權(quán)益類資產(chǎn)，0的其他資產(chǎn)，按目前各類資產(chǎn)的市場收益率水平計算，該資產(chǎn)組合預(yù)期年收益率約4.50,理財產(chǎn)品投資誤區(qū),銀行理財=儲蓄存款 銀行理財產(chǎn)品是一種風險收益水平介于儲蓄存款和股票投資之間的多樣化投融資工具。而儲蓄存款則是零風險收益固定的，投資者到期一定會得到儲蓄存款的本息 預(yù)期收益=實際收益在實際投資中，一般很難實現(xiàn)產(chǎn)品說明書中的預(yù)期最高收益，且預(yù)期收益一般以年化收益率展示 到期保本=永遠保本保本產(chǎn)品的實質(zhì)是持有到期保本，如果投資者提前贖回不僅有可能不保證本金，而且還有可能會損失一定額度的本金，因為當投資

8、者進行提前贖回時，產(chǎn)品的收益是按產(chǎn)品當時的價值進行核算，而非產(chǎn)品說明書中的預(yù)期最高收益或保本條款。,高（低）風險=高（低） 收益高風險高收益，即承擔的風險越高，得到的收益也應(yīng)越高。然而，雷曼迷你債、累積期權(quán)和雙幣存款三大金融鴉片卻對上述基本原理置若罔聞，一個共同特點就是產(chǎn)品的收益封頂，但產(chǎn)品的風險無限，造成產(chǎn)品收益水平和風險水平的錯配。 提前終止=提前贖回 在一定條件下，投資者可進行提前贖回。然而，提前贖回并不等于隨時贖回，原因在于每個產(chǎn)品都有一定的封閉期和贖回頻率，前者界定了投資者在購買產(chǎn)品之后何時才能贖回，后者界定了投資者的具體贖回時間。另外，提前贖回并不等于免費贖回，一般而言，投資者在進

9、行提前贖回時都需要支付一定額度的費用。 口頭宣傳=合同約定 由于銷售終端“報喜不報憂”的片面宣傳手法，只講產(chǎn)品的高收益和高流動性，而忽視產(chǎn)品的潛在風險,銀率網(wǎng)發(fā)布的銀行理財產(chǎn)品市場2011年度報告顯示，在2011年19224款到期的理財產(chǎn)品中，披露到期收益率的理財產(chǎn)品為17474款，披露率為90.9%。其中負收益4款，零收益17款，另有90款產(chǎn)品未達到預(yù)期收益率。 據(jù)普益財富不完全統(tǒng)計，在2010年到期的9228款理財產(chǎn)品中，共有96款未達預(yù)期收益率（截至2011年12月20日）。其中，招行2008年發(fā)行的“金葵花”增強基金優(yōu)選系列之“金選雙贏”理財計劃以-19.27%的到期年化收益率“榮登”

10、巨虧榜首,新聞報道,案例,高女士于2007年12月21日在某股份制銀行北京分行購買了一款理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品期限兩年，從2008年1月11日起到2010年1月11日止，產(chǎn)品現(xiàn)已到期，收益虧損4.51%。該產(chǎn)品存在夸大收益等違規(guī)行為，此前打出的宣傳語為最高年化收益率為36%，上不封頂，低風險”， 并不是所有的理財產(chǎn)品都能達到其承諾的收益率，普益財富數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2010年到期的人民幣理財產(chǎn)品8013款，平均到期年收益率約為2.83%，到期收益率跑贏CPI的只有131款，有近百款個人理財產(chǎn)品到期并未達到最高預(yù)期收益率，其中，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品未達標占比達71.88%。,結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品,農(nóng)行于2009年12月發(fā)

11、行的一款名叫2009年第4期“金鑰匙匯利豐”人民幣理財C款的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，該款產(chǎn)品投資期限為1個月，屬于超短期產(chǎn)品。在其產(chǎn)品說明書內(nèi)，農(nóng)行做出了如下披露，“本理財產(chǎn)品適合風險承受能力為謹慎型、穩(wěn)健型、進取型、激進型的投資者；本理財產(chǎn)品適合有投資經(jīng)驗的客戶和無投資經(jīng)驗的客戶”。但該理財產(chǎn)品最終卻以零收益收場； 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品委托投資期限并不是越長風險越大，反之風險越小,投資方向不明,2008年12月，江蘇銀行發(fā)行了一款名為“紫金理財2008增長1號”的人民幣理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品的投資方向為中融國際信托發(fā)起的信托計劃。據(jù)其相關(guān)產(chǎn)品資料，該計劃投資于債券、票據(jù)產(chǎn)品、股票和基金，并約定“本產(chǎn)品大部分資金用于

12、穩(wěn)健投資，少量投資于風險類資產(chǎn)”。產(chǎn)品期限為18個月，采用非保本浮動收益型的風險結(jié)構(gòu)，適合投資人群為“風險承受能力較低的機構(gòu)和個人”，預(yù)期年化收益率為2.5611.1。這款產(chǎn)品到期后，卻只獲得了最低收益2.56 。,投資理財產(chǎn)品四大風險,收益率事實上，對理財產(chǎn)品的風險,銀行工作人員要么是客戶不問便不提，要么是籠統(tǒng)或含糊帶過，只重點談預(yù)期收益，而且強調(diào)“最高預(yù)期收益”。 投資方向人民幣理財產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個市場，具體投資于什么金融產(chǎn)品，這些決定了該產(chǎn)品本身風險的大小、收益率是否能夠?qū)崿F(xiàn)。 流動性大部分產(chǎn)品的流動性較低，客戶一般不可提前終止合同，少部分產(chǎn)品可終止或可質(zhì)押，但手續(xù)費或質(zhì)押貸款利息較高。 掛鉤預(yù)期如果是掛鉤型產(chǎn)品