1、泓域咨詢/南京淡化海砂生產加工項目財務分析報告一、項目發(fā)展背景海砂淡化的主要目的，就是要將海砂中的氯離子降低到0.01%以下，并且永久不會產生氯離子緩釋，符合國家建設用砂的標準。然而達到這樣的要求，就必須將海砂表面的氯化物徹底分解，與之將海砂分離，才能從根本上達到去除氯離子的目的。海沙中富含負價氯離子，具有較強的侵蝕性，其生成的氯化鹽會降低結構物的強度、剛度和穩(wěn)定性。因此在用海沙之前，首先需要對海沙中的鹽分、雜質等用洗沙機反復的沖洗，直至可以達到符合建筑用砂的標準，這就是海砂淡化技術。隨著我國城市化進程的快速推進，市場對建筑用砂需求急劇增加，有序開采的河砂和質量達標的機制砂已遠遠不能滿足市場需

2、求，供需矛盾加劇，價格飛漲。海砂淡化是一項技術含量很高的工藝，不需要添加任何化學藥劑，不會對環(huán)境造成二次污染。海砂淡化的主要目的，就是要將海砂中的氯離子降低到0.01%以下，并且永久不會產生氯離子緩釋，符合國家建設用砂的標準。二、項目總投資估算（一）固定資產投資估算本期項目的固定資產投資10465.80(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產年需用流動資金3441.87萬元。（三）總投資構成分析1、總投資及其構成分析：項目總投資13907.67萬元，其中：固定資產投資10465.80萬元，占項目總投資的75.25%；流動資金3441.87萬元，占項目總投資的24.75%。2、固定資產投資及其構

3、成分析：本期工程項目固定資產投資包括：建筑工程投資3813.55萬元，占項目總投資的27.42%；設備購置費3838.13萬元，占項目總投資的27.60%；其它投資2814.12萬元，占項目總投資的20.23%。3、總投資及其構成估算：總投資=固定資產投資+流動資金。項目總投資=10465.80+3441.87=13907.67（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經濟評價財務測算根據規(guī)劃，項目預計三年達產：第一年負荷65.00%,計劃收入15618.20萬元，總成本13434.68萬元，利潤總額7599.46萬元，凈利潤5699.60萬元，增值稅456.57萬元，稅金及附加216.76萬元，所

4、得稅1899.87萬元；第二年負荷70.00%,計劃收入16819.60萬元，總成本14220.52萬元，利潤總額8288.16萬元，凈利潤6216.12萬元，增值稅491.69萬元，稅金及附加220.98萬元，所得稅2072.04萬元；第三年生產負荷100%，計劃收入24028.00萬元，總成本18935.53萬元，利潤總額5092.47萬元，凈利潤3819.35萬元，增值稅702.41萬元，稅金及附加246.26萬元，所得稅1273.12萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產量等于當年產品銷售量。項目達產年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入2

5、4028.00萬元。（二）達產年增值稅估算達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=702.41萬元。（三）綜合總成本費用估算根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用18935.53萬元，其中：可變成本15716.71萬元，固定成本3218.82萬元，具體測算數據詳見總成本費用估算一覽表所示。達產年應納稅金及附加246.26萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=5092.47（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=5092.4725.00%=1273.12（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本

6、期工程項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=5092.47（萬元）。2、達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=5092.4725.00%=1273.12（萬元）。3、本項目達產年可實現(xiàn)利潤總額5092.47萬元，繳納企業(yè)所得稅1273.12萬元，其正常經營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=5092.47-1273.12=3819.35（萬元）。4、根據利潤及利潤分配表可以計算出以下經濟指標。（1）達產年投資利潤率=36.62%。（2）達產年投資利稅率=43.44%。（3）達產年投資回報率=27.46%。5、根

7、據經濟測算，本期工程項目投產后，達產年實現(xiàn)營業(yè)收入24028.00萬元，總成本費用18935.53萬元，稅金及附加246.26萬元，利潤總額5092.47萬元，企業(yè)所得稅1273.12萬元，稅后凈利潤3819.35萬元，年納稅總額2221.79萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=5.14年。本期工程項目全部投資回收期5.14年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產年投資利潤率36.62%，投資利稅率43.44%，全部投資回報率27.46%，全部投資回收期5.14年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間

8、較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。適應新形勢，大膽探索開發(fā)建設新思路，高度重視基礎設施建設的高質量與高速度的關系問題，分散投資風險，以減輕項目承辦單位直接投入資金的壓力。充分抓住經濟全球化、我國產業(yè)結構調整的歷史機遇，加快該項目的開發(fā)建設、招商引資，努力規(guī)避投資風險。同時，在產業(yè)布局和資金投向等方面要處理好多方面的協(xié)調關系，注重建立起良好的公共關系，加強與社會各階層、政府相關管理部門的溝通，準確項目的定位，完善各項法定手續(xù)。七、市場預測分析隨著我國城市化進程的快速推進，市場對建筑用砂需求急劇增加，有序開采的河砂和質量達標的機制砂已遠遠不能滿足市場需求，供需矛盾加劇，價格飛漲

9、。建筑用砂緊缺的現(xiàn)象在2018年尤其突出，基建規(guī)模較大的地區(qū)如海南、廣東等價格已上漲了3-5倍，很多重點工程被迫停工，一些工程用砂以次充好，埋下質量隱患,建筑用砂短缺已經嚴重制約了基礎設施領域的有序發(fā)展。我國大陸海岸線長達18000多千米，有著豐富的海砂資源。但我國海砂淡化產業(yè)化發(fā)展相對較晚，海砂淡化技術尚不成熟，生產企業(yè)良莠不齊，淡化海砂質量難以保證，甚至已嚴重影響工程質量。雖然住建部出臺了有關政策規(guī)范海砂產業(yè)，但由于目前我國海砂開采、運輸、淡化等企業(yè)呈現(xiàn)“小、散、亂”的特點，未形成規(guī)模化和集約化生產，治理難度較大。應當科學規(guī)劃，有序開采，積極利用河口航道、海港的疏浚物進行海砂淡化，一舉兩得

10、，同時必須按規(guī)劃取得海砂開采權方可開采，有關部門需加強監(jiān)管，嚴厲打擊非法開采、超范圍開采。應通過適當財稅政策，扶持和培育大型、正規(guī)的海砂淡化開發(fā)利用企業(yè)；通過使用大型設備進行深遠海開采，防止造成對近岸或島嶼的破壞；為節(jié)約淡水資源，建議沿海地區(qū)通過使用海水淡化水進行海砂淡化，充分利用海水和海砂資源。同時，充分認識違法違規(guī)海砂給建筑工程質量和結構安全帶來的隱患，加強對海砂開采、運輸、淡化、銷售和使用環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理，各職能部門協(xié)作配合，建立健全信息通報機制，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，確保海砂淡化產業(yè)有序規(guī)范發(fā)展。海砂淡化是一項技術含量很高的工藝，不需要添加任何化學藥劑，不會對環(huán)境造成二次污染。海砂淡化的

11、主要目的，就是要將海砂中的氯離子降低到0.01%以下，并且永久不會產生氯離子緩釋，符合國家建設用砂的標準。海砂，海洋礦產資源的一種，即海中的砂石，海砂正成為僅次于石油天然氣的第二大海洋礦產。海砂，是指受海水浸泡侵蝕而沒有經過淡化處理的砂，含有其他的有害雜質，如：淤泥、貝殼、云母、輕物質、有機物。貝殼、云母和輕物質能降低混凝土中骨料與水泥和石料的黏結力，有機物對水泥和鋼筋有侵蝕作用。海砂淡化是一項技術含量很高的工藝，海砂淡化不需要添加任何化學藥劑，不會對環(huán)境造成二次污染。想要淡化海砂首先要弄清楚氯離子跟海砂的關系，海砂淡化的目的是分解附著在海砂表層的這層氯離子有機化合物，電反應分解后的氯離子無機

12、鹽比重較輕，會漂浮在清洗水的表面上（即灰色的泡沫狀物質），再經過淡水清洗把分解后的氯化物經過洗砂機的溢流口排走，得到合格的建設用砂。目前市場上的海砂大部分并非淡化砂而是水洗海砂，水洗海砂只能去除海砂中的淤泥，起不到海砂氯離子去除的目的，水洗后的海砂氯離子具有極強的緩釋能力，短則三五天、長則幾個月水洗后的海砂氯離子又跟原海砂相差無幾。海砂淡化技術從外表看來是使用淡水清洗，其實則不然。海砂淡化是電化學反應的一種，使清洗水具有強滲透和強氧化能力，在自然環(huán)境下短時間內分解海砂中的氯化物并能夠還原為H2O和CO2以及無機鹽。八、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收

13、入2709.383612.503354.473225.4512901.792主營業(yè)務收入2546.833395.783153.223031.9512127.782.1淡化海砂(A)840.461120.611040.561000.544002.172.2淡化海砂(B)585.77781.03725.24697.352789.392.3淡化海砂(C)432.96577.28536.05515.432061.722.4淡化海砂(D)305.62407.49378.39363.831455.332.5淡化海砂(E)203.75271.66252.26242.56970.222.6淡化海砂(F)127

14、.34169.79157.66151.60606.392.7淡化海砂(.)50.9467.9263.0660.64242.563其他業(yè)務收入162.54216.72201.24193.50774.01上年度主要經濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元12901.79完成主營業(yè)務收入萬元12127.78主營業(yè)務收入占比94.00%營業(yè)收入增長率（同比）32.86%營業(yè)收入增長量（同比）萬元3191.04利潤總額萬元3085.35利潤總額增長率21.91%利潤總額增長量萬元554.53凈利潤萬元2314.01凈利潤增長率19.91%凈利潤增長量萬元384.21投資利潤率40.28%投資回報率30.21

15、%財務內部收益率23.90%企業(yè)總資產萬元32304.42流動資產總額占比萬元39.87%流動資產總額萬元12880.18資產負債率22.66%主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積平方米40493.5760.71畝1.1容積率1.311.2建筑系數65.41%1.3投資強度萬元/畝172.391.4基底面積平方米26486.841.5總建筑面積平方米53046.581.6綠化面積平方米3225.14綠化率6.08%2總投資萬元13907.672.1固定資產投資萬元10465.802.1.1土建工程投資萬元3813.552.1.1.1土建工程投資占比萬元27.42%2.1.2設備投資

16、萬元3838.132.1.2.1設備投資占比27.60%2.1.3其它投資萬元2814.122.1.3.1其它投資占比20.23%2.1.4固定資產投資占比75.25%2.2流動資金萬元3441.872.2.1流動資金占比24.75%3收入萬元24028.004總成本萬元18935.535利潤總額萬元5092.476凈利潤萬元3819.357所得稅萬元1.318增值稅萬元702.419稅金及附加萬元246.2610納稅總額萬元2221.7911利稅總額萬元6041.1412投資利潤率36.62%13投資利稅率43.44%14投資回報率27.46%15回收期年5.1416設備數量臺（套）1031

17、7年用電量千瓦時429531.1118年用水量立方米24391.3419總能耗噸標準煤54.8720節(jié)能率24.36%21節(jié)能量噸標準煤20.2922員工數量人512區(qū)域內行業(yè)經營情況項目單位指標備注行業(yè)產值萬元144580.48同期產值萬元130759.23同比增長10.57%從業(yè)企業(yè)數量家880規(guī)上企業(yè)家36從業(yè)人數人44000前十位企業(yè)產值萬元64075.98去年同期57185.17萬元。1、xxx有限責任公司（AAA）萬元15698.622、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元14096.723、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元8329.884、xxx有限公司萬元7048.365、xxx科技發(fā)展公司萬元448

18、5.326、xxx科技發(fā)展公司萬元4164.947、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元320.388、xxx有限公司萬元2627.129、xxx科技發(fā)展公司萬元2498.9610、xxx科技發(fā)展公司萬元1922.28區(qū)域內行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元49850.651.1同期增加值萬元45211.911.2增長率10.26%2行業(yè)凈利潤萬元18738.542.12016年凈利潤萬元16550.562.2增長率13.22%3行業(yè)納稅總額萬元33230.453.12016納稅總額萬元29277.933.2增長率13.50%42017完成投資萬元46490.504.12016行業(yè)投資萬元

19、14.59%區(qū)域內行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產值168148.82191078.21217134.332利潤總額58124.6566050.7475057.663凈利潤16795.4919085.7821688.394納稅總額13122.6414912.0916945.565工業(yè)增加值52497.9759656.7867791.796產業(yè)貢獻率12.00%15.00%17.08%7企業(yè)數量105612881649土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產工程18726.2018726.2040251.

20、7840251.783183.101.1主要生產車間11235.7211235.7224151.0724151.071973.521.2輔助生產車間5992.385992.3812880.5712880.571018.591.3其他生產車間1498.101498.102334.602334.60190.992倉儲工程3973.033973.038316.628316.62478.312.1成品貯存993.26993.262079.162079.16119.582.2原料倉儲2065.982065.984324.644324.64248.722.3輔助材料倉庫913.80913.801912.8

21、21912.82110.013供配電工程211.89211.89211.89211.8913.713.1供配電室211.89211.89211.89211.8913.714給排水工程243.68243.68243.68243.6812.264.1給排水243.68243.68243.68243.6812.265服務性工程2516.252516.252516.252516.25144.725.1辦公用房1286.481286.481286.481286.4884.965.2生活服務1229.771229.771229.771229.7762.706消防及環(huán)保工程709.85709.85709.8

22、5709.8545.936.1消防環(huán)保工程709.85709.85709.85709.8545.937項目總圖工程105.95105.95105.95105.95-159.647.1場地及道路硬化7368.481091.431091.437.2場區(qū)圍墻1091.437368.487368.487.3安全保衛(wèi)室105.95105.95105.95105.958綠化工程2718.8395.16合計26486.8453046.5853046.583813.55節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤54.871.1年用電量千瓦時429531.111.2年用電量噸標準煤52.791.3年用水

23、量立方米24391.341.4年用水量噸標準煤2.082年節(jié)能量噸標準煤20.293節(jié)能率24.36%節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元7660.151.1完成比例55.08%2完成固定資產投資萬元5040.552.1完成比例65.80%3完成流動資金投資萬元2619.603.1完成比例34.20%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線產業(yè)工人工資1.1平均人數人3481.2人均年工資萬元4.181.3年工資額萬元1736.872工程技術人員工資2.1平均人數人772.2人均年工資萬元6.202.3年工資額萬元500.053企業(yè)管理人員工資3.1平均人數人203.2人均年工資

24、萬元6.703.3年工資額萬元148.944品質管理人員工資4.1平均人數人414.2人均年工資萬元5.534.3年工資額萬元240.345其他人員工資5.1平均人數人265.2人均年工資萬元6.665.3年工資額萬元196.476職工工資總額萬元2822.67固定資產投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元3813.553838.13172.3910465.801.1工程費用萬元3813.553838.1317990.731.1.1建筑工程費用萬元3813.553813.5527.42%1.1.2設備購置及安裝費萬元3838.133838.1

25、327.60%1.2工程建設其他費用萬元2814.122814.1220.23%1.2.1無形資產萬元1556.321556.321.3預備費萬元1257.801257.801.3.1基本預備費萬元589.94589.941.3.2漲價預備費萬元667.86667.862建設期利息萬元3固定資產投資現(xiàn)值萬元10465.8010465.80流動資金投資估算表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產萬元17990.7312256.1812407.0317990.7317990.7317990.731.1應收賬款萬元5397.223508.193778.055397.22539

26、7.225397.221.2存貨萬元8095.835262.295667.088095.838095.838095.831.2.1原輔材料萬元2428.751578.691700.122428.752428.752428.751.2.2燃料動力萬元121.4478.9385.01121.44121.44121.441.2.3在產品萬元3724.082420.652606.863724.083724.083724.081.2.4產成品萬元1821.561184.021275.091821.561821.561821.561.3現(xiàn)金萬元4497.682923.493148.384497.68449

27、7.684497.682流動負債萬元14548.869456.7610184.2014548.8614548.8614548.862.1應付賬款萬元14548.869456.7610184.2014548.8614548.8614548.863流動資金萬元3441.872237.222409.313441.873441.873441.874鋪底流動資金萬元1147.28745.74803.101147.281147.281147.28總投資構成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元13907.67132.89%132.89%100.00%2項目建設投資萬

28、元10465.80100.00%100.00%75.25%2.1工程費用萬元7651.6873.11%73.11%55.02%2.1.1建筑工程費萬元3813.5536.44%36.44%27.42%2.1.2設備購置及安裝費萬元3838.1336.67%36.67%27.60%2.2工程建設其他費用萬元1556.3214.87%14.87%11.19%2.2.1無形資產萬元1556.3214.87%14.87%11.19%2.3預備費萬元1257.8012.02%12.02%9.04%2.3.1基本預備費萬元589.945.64%5.64%4.24%2.3.2漲價預備費萬元667.866.3

29、8%6.38%4.80%3建設期利息萬元4固定資產投資現(xiàn)值萬元10465.80100.00%100.00%75.25%5建設期間費用萬元6流動資金萬元3441.8732.89%32.89%24.75%7鋪底流動資金萬元1147.2910.96%10.96%8.25%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元15618.2016819.6024028.0024028.0024028.001.1萬元15618.2016819.6024028.0024028.0024028.002現(xiàn)價增加值萬元4997.825382.277688.967688.9676

30、88.963增值稅萬元456.57491.69702.41702.41702.413.1銷項稅額萬元3844.483844.483844.483844.483844.483.2進項稅額萬元2042.352199.453142.073142.073142.074城市維護建設稅萬元31.9634.4249.1749.1749.175教育費附加萬元13.7014.7521.0721.0721.076地方教育費附加萬元9.139.8314.0514.0514.059土地使用稅萬元161.97161.97161.97161.97161.9710稅金及附加萬元216.76220.98246.26246.2

31、6246.26折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構)筑物原值3813.553813.55當期折舊額3050.84152.54152.54152.54152.54152.54凈值762.713661.013508.473355.923203.383050.842機器設備原值3838.133838.13當期折舊額3070.50204.70204.70204.70204.70204.70凈值3633.433428.733224.033019.332814.633建筑物及設備原值7651.68當期折舊額6121.34357.24357.24357.24357.243

32、57.24建筑物及設備凈值1530.347294.446937.206579.966222.725865.484無形資產原值1556.321556.32當期攤銷額1556.3238.9138.9138.9138.9138.91凈值1517.411478.501439.601400.691361.785合計：折舊及攤銷7677.66396.15396.15396.15396.15396.15總成本費用估算一覽表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元11456.127446.488019.2811456.1211456.1211456.122外購燃料動力費萬元112

33、0.53728.34784.371120.531120.531120.533工資及福利費萬元2822.672822.672822.672822.672822.672822.674修理費萬元42.8727.8730.0142.8742.8742.875其它成本費用萬元3097.192013.172168.033097.193097.193097.195.1其他制造費用萬元1466.25953.061026.381466.251466.251466.255.2其他管理費用萬元420.73273.47294.51420.73420.73420.735.3其他銷售費用萬元1041.95677.2772

34、9.371041.951041.951041.956經營成本萬元18539.3812050.6012977.5718539.3818539.3818539.387折舊費萬元357.24357.24357.24357.24357.24357.248攤銷費萬元38.9138.9138.9138.9138.9138.919利息支出萬元-10總成本費用萬元18935.5313434.6814220.5218935.5318935.5318935.5310.1可變成本萬元15716.7110215.8611001.7015716.7115716.7115716.7110.2固定成本萬元3218.823218.823218.823218.823218.823218.8211盈虧平衡點51.33%51.33%利潤及利潤分配表序號項目單位達產指標第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元24028.001