1、.投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)流程圖之一分析潛在買(mǎi)主判斷企業(yè)市場(chǎng)供需初擬收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)搜尋與篩選目標(biāo)企業(yè)洽詢與調(diào)查目標(biāo)企業(yè)擬定收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)初定目標(biāo)企業(yè)游說(shuō)目標(biāo)企業(yè)及其所有者接受并購(gòu)詳細(xì)評(píng)估與分析目標(biāo)企業(yè)收購(gòu)可行性分析確定目標(biāo)企業(yè)判斷確定并購(gòu)方式和交確定交易價(jià)格易結(jié)構(gòu)與律師共同擬訂收購(gòu)文件簽約并購(gòu)融資支付價(jià)格及履行其他合約義務(wù)接管目標(biāo)企業(yè)分整待包拋其原裝組價(jià)裝售他拆整體經(jīng)而上股處賣(mài)轉(zhuǎn)讓營(yíng)沽市權(quán)理出得到差價(jià);.投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)流程圖之二研判股市大勢(shì)分析個(gè)股搜尋與篩選目標(biāo)企業(yè)分析與評(píng)估目標(biāo)企業(yè)收購(gòu)可行性分析確定目標(biāo)企業(yè)初定收購(gòu)方案與大股東談判并購(gòu)融資場(chǎng)內(nèi)收集標(biāo)場(chǎng)外受讓股份購(gòu)大宗股份綠郵或狙擊手接管目標(biāo)企業(yè)迫使目標(biāo)公司及其

2、大股東或“白馬騎士”高價(jià)購(gòu)回股份分除其整待拆牌他組價(jià)賣(mài)轉(zhuǎn)處經(jīng)而出讓理營(yíng)沽得到差價(jià);.投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)流程圖之三搜尋與調(diào)查客戶游說(shuō)客戶實(shí)行（收購(gòu)者）并購(gòu)策略確定客戶客戶主動(dòng)委托與客戶簽訂委托協(xié)議為客戶制定企業(yè)確定收購(gòu)目標(biāo)初擬收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略洽詢與調(diào)查搜查與篩選目標(biāo)企業(yè)研判股市大勢(shì)分析個(gè)股行情目標(biāo)企業(yè)收購(gòu)收購(gòu)私人企業(yè)上市公司擬訂收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)詳細(xì)評(píng)估與分析初定目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)企業(yè)收購(gòu)可行性分析確定目標(biāo)企業(yè)游說(shuō)接受購(gòu)并收購(gòu)收購(gòu)私人企業(yè)上市公司談判擬訂收購(gòu)方案與大股東談判確定并購(gòu)方式確定交易與交易結(jié)構(gòu)價(jià)格并購(gòu)場(chǎng)內(nèi)收集標(biāo)場(chǎng)外融資股份購(gòu)受讓大宗簽約股份幫助客戶支付對(duì)價(jià)及履行其他合約義務(wù)幫助客戶接管目標(biāo)企業(yè)幫助客戶對(duì)

3、目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行整組和一體化;.（1）各業(yè)務(wù)流程圖只是“概要”式地列示了投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)的一些主要環(huán)節(jié)，它們沒(méi)有能夠反映投資銀行在并購(gòu)業(yè)務(wù)中的所有工作程序和角色內(nèi)容。 事實(shí)上，圖中列示的主要環(huán)節(jié)大多還可以繼續(xù)細(xì)化， 如果將這些細(xì)化內(nèi)容一一列入圖中，那末將使旨在追求簡(jiǎn)明的流程圖變得復(fù)雜難懂，故未列入。另外，由于有的工作內(nèi)容在整個(gè)業(yè)務(wù)過(guò)程中具有交錯(cuò)出現(xiàn)的性質(zhì)， 很難在流程圖中做出適當(dāng)安排，因而盡管該項(xiàng)工作在并購(gòu)業(yè)務(wù)中具有相當(dāng)重要性， 但也沒(méi)能列入圖中， 譬如投資銀行在并購(gòu)業(yè)務(wù)中的公關(guān)工作， 應(yīng)該說(shuō)是貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)過(guò)程始終的重要工作，但要在流程圖中給它安排一個(gè)適當(dāng)?shù)奈恢脜s相當(dāng)困難。（2）各流程圖列示的僅僅是投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)的常態(tài)和典型態(tài)，它們沒(méi)有絕對(duì)的“正確性”。實(shí)際工作過(guò)程未必都依流程圖來(lái)進(jìn)行。各單具體的并購(gòu)業(yè)務(wù)表現(xiàn)為“法無(wú)定法，異彩紛呈”的現(xiàn)象，事實(shí)上，并非每一單并購(gòu)業(yè)務(wù)都須要經(jīng)歷流程圖中的每一個(gè)環(huán)節(jié)， 圖中各環(huán)節(jié)流程序列也并非斷然不可違逆。譬如有的客戶直接指定要收購(gòu)某一家目標(biāo)企業(yè)，在這種情況下搜尋客戶和篩選目標(biāo)企業(yè)的環(huán)節(jié)就省略了。 又如在收購(gòu)上市公司的情況下，有可能只