1、第二章 金融市場的參與者,金融市場的參與者主要有投資者（投機者）、籌資者、套期保值者、套利者、調控和監(jiān)管者五大類。金融市場的投資者與實際部門的投資者是不同的，它是指為了賺取差價收入或者股息、利息收入而購買各種金融工具的主體，它是金融市場的資金供應者?；I資者則是金融市場上的資金需求者。套期保值者是指利用金融市場轉嫁自己所承擔風險的主體。套利者則是利用市場定價的低效率來賺取無風險利潤的主體。調控和監(jiān)管者是指對金融市場實施宏觀調控和監(jiān)管的中央銀行和其它金融監(jiān)管機構。,第一節(jié) 存款性金融機構,一、商業(yè)銀行 1概述 2商業(yè)銀行的職能 3. 商業(yè)銀行的組織形式： 4.商業(yè)銀行業(yè)務,無直接所有權 或債權關系

2、 資金 資金 債權 債權 商業(yè)銀行金融中介關系,二、儲蓄銀行 儲蓄銀行的大部分資金運用都是用來發(fā)放不動產抵押貸款，投資于國債和其他證券。 中國建設銀行和德國施豪銀行合資組建的中德住房儲蓄銀行。 三、信用合作社,第二節(jié) 主要的非存款性金融機構,一、證券公司 1證券公司的性質與職能 作用： 按照我國1998年頒布的中華人民共和國證券法，我國對證券公司實行分類管理。將證券公司分為綜合類證券公司和經紀類證券公司。 2證券公司的主要業(yè)務 承銷業(yè)務 代理買賣業(yè)務 自營買賣業(yè)務 投資咨詢業(yè)務,二、保險公司 保險公司包括人壽保險公司及財產和災害保險公司。 保險公司的主要資金來源于按一定標準收取的保險費。其資金

3、的運作以追求高收益為目標，資金一部分用于貸款，另一部分用于有價證券投資，從而成為金融市場上的主要資金供應者之一。,三、投資銀行 1投資銀行概述 2投資銀行業(yè)務 -證券承銷業(yè)務 -證券交易業(yè)務 -收費業(yè)務 -投資銀行業(yè)務的國際化,所有權或債權 投資銀行金融中介關系,資金,資金,商業(yè)銀行、投資銀行中介服務的差異,四、投資基金 投資基金是向公眾出售其股份或受益憑證募集資金，并將所獲資金分散投資于多樣化證券組合的金融中介機構。投資基金的當事人有四個：委托人是基金的發(fā)起人；受托人是基金經理公司即代理投資機構，經營基金所募資金；受益人是投資者，即持有基金份額的人，基金份額的持有者可以按其持有比例分享基金的

4、投資收益或資產凈值；信托人負責基金資產的保管，一般由投資銀行、信托公司和商業(yè)銀行等大金融機構充當。投資基金可以按多種方式分類，最常見的是按基金份額的變現方式劃分為開放型基金和封閉型基金。,第三節(jié) 其他非存款性金融機構,一、養(yǎng)老基金 養(yǎng)老基金是一種類似于人壽保險公司的專門金融組織。其資金來源是公眾為退休后生活所準備的儲蓄金，通常由資方和勞方共同繳納，也有單獨由資方繳納的。養(yǎng)老金的繳納一般由政府立法加以規(guī)定，因此其資金來源是有保證的。與人壽保險一樣，養(yǎng)老基金也能較精確地估計未來若干年它們應支付的養(yǎng)老金，因此，其資金運用主要投資于長期公司債券、質地較好的股票和發(fā)放長期貸款上。養(yǎng)老基金也是金融市場上的

5、主要資金供應者之一。,二、金融公司 是經營投資和長期信貸的一種金融機構。 主要資金來源： 資金運用：,三、財務公司 最在產生于18世紀的法國。是為企業(yè)技術改造、新產品開發(fā)及產品銷售提供金融服務，以中長期金融業(yè)務為主的非銀行機構。各國的名稱不同，業(yè)務內容也有差異。但多數是商業(yè)銀行的附屬機構，主要吸收存款。 在我國，財務公司是指依據公司法和企業(yè)集團財務公司管理辦法設立的，為企業(yè)集團成員單位技術改造、新產品開發(fā)及產品銷售提供金融服務，以中長期金融業(yè)務為主的非銀行機構。,四、信托公司 在我國，信托投資公司是專職從事金融信托業(yè)務的機構，主要受托經營資金信托、動產信托、不動產信托、有價證券信托、公益信托等

6、信托業(yè)務類型。 在各類金融機構中，信托公司是唯一能夠提供綜合金融服務的機構，可以為各類客戶提供除銀行儲蓄功能、券商經紀業(yè)務功能之外的全部商業(yè)銀行、投資銀行職能。,第四節(jié) 中央銀行,一、中央銀行概述 二、中央銀行的產生與發(fā)展 三、中央銀行的性質 -性質：中央銀行是特殊的金融機構 中央銀行是政府的金融管理機構 四、中央銀行的職能 -發(fā)行的銀行 -政府的銀行 -銀行的銀行 -管理的銀行,第五節(jié) 政府,一、政府在金融市場活動的范圍與方式 政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，通常都通過發(fā)行公債方式籌集所需資金，并主要在初級市場上活動。 在美國，國庫券發(fā)行總額約等于貨幣市場其他工具的總和。 在國際金

7、融市場上，政府的資金需求者身份有所改變，有的是資金需求者，有的則是資金供給者。 二、政府在金融市場上的雙重身份 雙重身份：資金的需求者和交易的主體 市場的監(jiān)管者和調節(jié)者：一方面通過制訂法律法規(guī)對市場監(jiān)管；另一方面是通過金融政策施加影響,第六節(jié) 工商企業(yè),一、企業(yè)與金融市場 獨資企業(yè)和合伙企業(yè)是傳統的企業(yè)形式（是自然人企業(yè)），公司（主要分為有限責任公司和股份有限公司）則是現代企業(yè)形式（法人企業(yè)）。公司的重要特征是投資主體的多元化。企業(yè)因從事商品生產而把它和金融市場緊緊聯系在一起，金融市場則成為其滿足資金需求和投資的場所。 二、企業(yè)在金融市場上的活動領域與方式 企業(yè)一般是作為最大的資金需求者在金融

8、市場上從事交易的。在資本市場上，企業(yè)通過發(fā)行股票和債券籌集資金，以資金需求者的身份出現；在貨幣市場上，則是以資金需求者和資金供給者的雙重身份出現。,第七節(jié) 家庭個人,一、家庭在金融市場中的地位與作用 家庭部門是金融市場上重要的資金供給者或金融工具的主要認購或投資者。正因為家庭投資的分散性和多樣性特征，才使金融市場具有了廣泛的參與性和聚集長期資金的功能，才使金融市場的作用得以充分發(fā)揮。 二、家庭在金融市場活動的范圍與方式 家庭部門的投資活動領域遍及貨幣市場和資本市場。,第八節(jié) 我國金融中介機構,一、我國中介金融機構體系的演變 1. 高度集中的金融中介體系（解放后至1979年） 2. 1979年以

9、來我國金融中介機構體制的改革 二、我國現行金融中介機構體系的構成 2010年，中國人民銀行發(fā)布了金融機構編碼規(guī)范，從宏觀層面統一了我國金融機構分類標準，首次明確了我國金融機構涵蓋范圍，界定了各類金融機構具體組成，規(guī)范了金融機構統計編碼方式與方法。 該規(guī)范對金融機構的分類：,A、貨幣當局： 1、中國人民銀行； 2、國家外匯管理局。 B、監(jiān)管當局： 1、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會； 2、中國證券監(jiān)督管理委員會； 3、中國保險監(jiān)督管理委員會。 C、銀行業(yè)存款類金融機構： 1、銀行； 2、城市信用合作社（含聯社）； 3、農村信用合作社（含聯社）； 4、農村資金互助社； 5、財務公司。,D、銀行業(yè)非存款類金融機構： 1、信托公司； 2、金融資產管理公司； 3、金融租賃公司； 4、汽車金融公司； 5、貸款公司； 6、貨幣經紀公司。 E、證券業(yè)金融機構： 1、證券公司； 2、證券投資基金管理公司； 3、期貨公司； 4、投資咨詢公司。,F、保險業(yè)金融機構： 1、財產保險公司； 2、