1、精品 料推薦一、公司簡介中信銀行成立于 1987年，是我國改革開放后成立的第一家全國性新興商業(yè)銀行。 2006年11月，中信銀行成功引進(jìn)戰(zhàn)略投資者， 與歐洲領(lǐng)先的西班牙對外銀行（bbva）建立了優(yōu)勢互補(bǔ)的戰(zhàn)略合作關(guān)系。 2007年 4月27日，中信銀行在上海和香港成功同步上市。經(jīng)過二十余年的發(fā)展，中信銀行已經(jīng)成為國內(nèi)資本實(shí)力雄厚、 增長快速、具有強(qiáng)大綜合競爭力的商業(yè)銀行之一。中信銀行南京分行是 1991年5月設(shè)立于江蘇省及南京經(jīng)濟(jì)區(qū)的一級分行，自成立以來， 采用現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營模式， 以一流的質(zhì)量和效率服務(wù)廣大客戶，目前已在無錫、常州、揚(yáng)州、泰州、南通等城市設(shè)立二級分行， 轄內(nèi)有營業(yè)機(jī)構(gòu) 6

2、0余家，初步形成了完善的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)績在系統(tǒng)內(nèi)名列前茅。二、 研究事項(xiàng)1. 研究對象中信銀行 2008 至 2010 上半年財(cái)務(wù)情況。2. 研究目標(biāo)對研究目標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，得出未來公司公司融資方向。3. 研究任務(wù)根據(jù)研究對象及研究目標(biāo)進(jìn)行資料的搜集、整理、分析最后得出結(jié)論。三、具體研究內(nèi)容1. 搜集資料根據(jù)研究對象及研究目標(biāo)在互聯(lián)網(wǎng)上盡可能詳細(xì)的搜集和獲取資料，1精品 料推薦主要為中信銀行2008 年至 2010 年上半年的年報(bào)，再將其中的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)整理出來形成最后的研究資料。2. 分析資料及總結(jié)2.108 年數(shù)據(jù)分析總結(jié) ：報(bào)表日期2008123120080930200806302

3、0080331總計(jì)單位百萬百萬百萬百萬百萬同業(yè)存放款項(xiàng)10860586162129382136189460338客戶存款 9458358628148494648122753470388其他負(fù)債297818692242415611245負(fù)債合計(jì)109249199429810270129899994103800所有者權(quán)益0股本39033390333903339033156132資本公積36795366943654736633146669盈余公積21618298298294648一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備771637313731373118909未分配利潤96451409310059583239629股東權(quán)益合計(jì)

4、95346943779019686059365978負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)118783710886751117208107605844697782精品 料推薦2.2 公司財(cái)務(wù)指標(biāo)圖表（1）公司價值結(jié)構(gòu)圖公司資本結(jié)構(gòu)公司權(quán)益8%公司負(fù)債公司權(quán)益公司負(fù)債92%（2）公司負(fù)債結(jié)構(gòu)圖100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%88%40.00%30.00%20.00%10.00%11.70%0.00%0.30%同業(yè)存放款項(xiàng)客戶存款其他負(fù)債(3) 公司權(quán)益結(jié)構(gòu)圖3精品 料推薦公司結(jié)構(gòu)圖股本資本公積一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備未分配利潤盈余公積未分配利潤11%盈余公積2%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備股本5%42

5、%資本公積40%（ 1）.08 年中信銀行負(fù)債合計(jì)為 4000000 百萬，其中同業(yè)存放與客戶存款分別為 460338 百萬和 3000000 百萬，兩項(xiàng)合計(jì)占到負(fù)債總額的 86.51%，其他負(fù)債所占比例甚小，這是典型的銀行企業(yè)的融資策略；（2）股東權(quán)益合計(jì)為 365978 百萬，其中股本和資本公積分別為156132 百萬和 146669 百萬，二者合計(jì)占到股東權(quán)益總額的82.74%；可見：股東權(quán)益的來源主要是投資者的投入及股本的溢價，股本溢價比例比較高，說明股價漲幅比較大，發(fā)展前景很好；另外，中信銀行的 b/s=10.93 ：1，負(fù)債占銀行價值總額的91.62%，在銀行的行業(yè)內(nèi)這樣的負(fù)債率較

6、為合理。3.109 年數(shù)據(jù)分析總結(jié)：4精品 料推薦報(bào)表日期20091231200909302009063020090331總計(jì)單位百萬百萬百萬百萬百萬同業(yè)存放款項(xiàng)275049896897455961704501001客戶存款 13419271193362117334710601364768772其他負(fù)債301026006015362915254負(fù)債合計(jì)16680231325433130241411572895453159所有者權(quán)益0股本39033390333903339033156132資本公積31319368113679536500141425盈余公積35352161216121611001

7、8一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備1256277167716771635710未分配利潤1772117710133621287461667股東權(quán)益合計(jì)1070081034289906398280407779負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)177503114288611401477125556958609383.2 公司財(cái)務(wù)指標(biāo)圖表（1）公司價值結(jié)構(gòu)圖5精品 料推薦公司結(jié)構(gòu)圖公司權(quán)益7%公司負(fù)債公司權(quán)益公司負(fù)債93%（2）公司負(fù)債結(jié)構(gòu)圖100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%90.2%10.00%9.50%0.00%0.30%同業(yè)存放款項(xiàng)客戶存款其他負(fù)債(3)

8、 公司權(quán)益結(jié)構(gòu)圖6精品 料推薦公司結(jié)構(gòu)圖股本資本公積一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備未分配利潤盈余公積未分配利潤15%盈余公積2%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備股本9%39%資本公積35%(1) 09 年中信負(fù)債總額 5453159 百萬，其中同業(yè)存放與客戶存款扔占到負(fù)債總額的 96.64%，客戶存款的比例有所上升外負(fù)債結(jié)構(gòu)沒有大的變化；(2) 股東權(quán)益總額為 407779 百萬，其中資本公積下降了 5344百萬，一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金增加16801 百萬，少數(shù)股東權(quán)益增加4204 百萬，(3) 可見：中信銀行 09 年市值有所下降， 風(fēng)險(xiǎn)增加，少數(shù)股東權(quán)益大幅增加，股權(quán)一定程度上被稀釋，另外， b/s=13.37:1, 負(fù)債占銀行價值的

9、 93.04%，負(fù)債率有所上升。3.310 年上半年數(shù)據(jù)分析總結(jié)：7精品 料推薦報(bào)表日期2010063020100331總計(jì)單位百萬百萬百萬同業(yè)存放款項(xiàng)122321132613254934客戶存款 162930214538673083169其他負(fù)債7206494912155負(fù)債合計(jì)182594616409333466879所有者權(quán)益0股本390333903378066資本公積313133172763040盈余公積353535357070一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備125621256225124未分配利潤249712203347004股東權(quán)益合計(jì)114222111869226091負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)194016

10、817528023692970（1）公司價值結(jié)構(gòu)圖8精品 料推薦公司資本結(jié)構(gòu)公司權(quán)益6%公司負(fù)債公司權(quán)益公司負(fù)債94%（2）公司負(fù)債結(jié)構(gòu)圖100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%918%10.00%7.8%0.00%.0.4%同業(yè)存放款項(xiàng)客戶存款其他負(fù)債(3) 公司權(quán)益結(jié)構(gòu)圖9精品 料推薦公司結(jié)構(gòu)圖股本資本公積一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備未分配利潤盈余公積未分配利潤21%盈余公積3%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備股本11%35 %資本公積29%（1）中信銀行負(fù)債總額為 3466879 百萬，同業(yè)存放與客戶存款所占比率為 96.29%，負(fù)債結(jié)構(gòu)保持不變（2）股東權(quán)益總額 226091 的百萬，其中資本公積進(jìn)一步減少，一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和少數(shù)股東權(quán)益進(jìn)一步增加，股權(quán)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大， b/s=15.33 ：1，負(fù)債率為 93.88%，與上年相比略有上升?？偨Y(jié)及未來預(yù)測：通過以上分析得出，公司 2008 至 2010 年財(cái)務(wù)的各項(xiàng)指標(biāo)所占比例基本保持不變， 變化趨于一致。 由于中信銀行屬銀行企業(yè)所以會要求一個高負(fù)債率， 預(yù)計(jì)今后幾年負(fù)債率還會略有上升， 負(fù)債來源或融資方向仍以同業(yè)存放和客戶存款為主； 從最近幾年股東權(quán)益可