1、理財產(chǎn)品總行財富管理中心 孫軍2011年8月,目錄,一、個人理財業(yè)務(wù)定義及分類 二、國內(nèi)理財產(chǎn)品市場概述 三、我行理財業(yè)務(wù)發(fā)展歷程 四、安贏系列理財產(chǎn)品 五、優(yōu)逸聚金系列理財產(chǎn)品,一、個人理財業(yè)務(wù)定義及分類,（一）定義 是在對個人收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理的基礎(chǔ)上，根據(jù)個人對風(fēng)險的偏好和承受能力，結(jié)合預(yù)定目標(biāo)運(yùn)用諸如儲蓄、保險、證券、外匯、收藏、住房投資等多種手段管理資產(chǎn)和負(fù)債，合理安排資金，從而在各個人風(fēng)險可以接受范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的最大化的過程。由此，現(xiàn)代意義的個人理財，不同于單純的儲蓄或投資，它不僅包括財富的積累，而且還囊括了財富的保障和安排。財富保障的核心是對風(fēng)險的管理和控制，

2、也就是當(dāng)自己的生命和健康出現(xiàn)了意外，或個人所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大不利變化，如惡性通貨膨脹、匯率大幅降低等問題時，自己和家人的生活水平不致于受到嚴(yán)重的影響。,一、個人理財業(yè)務(wù)定義及分類,銀監(jiān)會出臺的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法對于“個人理財業(yè)務(wù)”的界定是，“商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動”。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)按照管理運(yùn)作方式的不同，分為理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)。,一、個人理財業(yè)務(wù)定義及分類,我行根據(jù)市場行情和投資者需求，設(shè)計發(fā)行不同期限、不同結(jié)構(gòu)、不同風(fēng)險屬性的理財產(chǎn)品，并向客戶推介銷售。屬于綜合理財服務(wù)。,一、個人理財業(yè)務(wù)定義及分類,（

3、二）分類 1、根據(jù)收益情況分為 : （1）保本固定收益型 （2）保本浮動收益型 （3）非保本浮動收益型,一、個人理財業(yè)務(wù)定義及分類,2、根據(jù)投資領(lǐng)域不同,可分為債券型、信托型、掛鉤型及QDII型。 （1）債券型是投資于貨幣市場中，投資的產(chǎn)品一般為央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券。因?yàn)檠胄衅睋?jù)與企業(yè)短期融資券個人無法直接投資，這類人民幣理財產(chǎn)品實(shí)際上為客戶提供了分享貨幣市場投資收益的機(jī)會。 （2）信托型是投資于有商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。 （3）掛鉤型理財產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品（如

4、遠(yuǎn)期、期權(quán)、期貨、互換）組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。目前，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品已經(jīng)成為當(dāng)今國際金融市場上發(fā)展最迅速、最具潛力的業(yè)務(wù)之一。 （4）QDII型是境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)獲得開辦境外代客理財業(yè)務(wù)的牌照QDII后，推出的代客境外理財產(chǎn)品稱之為QDII產(chǎn)品。與目前現(xiàn)存的外匯理財產(chǎn)品不同的是，用人民幣就能投資QDII產(chǎn)品，投資者可以把人民幣資金交給取得QDII牌照的銀行，統(tǒng)一換匯后再投資于境外。因此，這些銀行在推出QDII產(chǎn)品前必須向國家外匯管理局申請購匯額度。,一、個人理財業(yè)務(wù)定義及分類,3、根據(jù)投資對象主要分為 : （1）流動性產(chǎn)品 投資標(biāo)的為信用級別較高、流動性較好的金融工具，主要包括國債、金融債

5、、央行票據(jù)、債券回購以及高信用級別的企業(yè)債、公司債、短期融資券等； 產(chǎn)品特點(diǎn)：當(dāng)日贖回，流動性好； （2）固定收益型產(chǎn)品 該類產(chǎn)品以銀行間信用等級較高的債券、票據(jù)或短期融資券等為投資標(biāo)的。 產(chǎn)品特點(diǎn)：收益穩(wěn)定。高于市場同等期限存款利率，適合風(fēng)險承受能力較低的投資者； 理財期限一般不大于3個月。,一、個人理財業(yè)務(wù)定義及分類,（3）信托類產(chǎn)品 a、信貸資產(chǎn)及票據(jù)類 該類產(chǎn)品主要投資于我行優(yōu)質(zhì)信貸及票據(jù)資產(chǎn)，包括未到期貸款、銀行承兌匯票等； 產(chǎn)品特點(diǎn)：不可提前贖回，但風(fēng)險相對較低。 信托類產(chǎn)品新股申購類 b、新股申購類 該類產(chǎn)品主要投資于新股網(wǎng)上申購，網(wǎng)下配售。在新股申購資金閑置期間投資于貨幣市場基

6、金、銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)； 產(chǎn)品特點(diǎn)：可提前贖回，風(fēng)險相對較低，如遇市場情況好可獲較高收益。,一、個人理財業(yè)務(wù)定義及分類,（4）結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品 投資標(biāo)的是通過將金融衍生工具與普通儲蓄存款相結(jié)合，間接投資股票、基金、商品和匯率等境外金融工具以博取獲得較高收益； 產(chǎn)品特點(diǎn)：如遇市場情形不佳，產(chǎn)品可能會出現(xiàn)零收益或理財本金可能會出現(xiàn)部分虧損。,二、國內(nèi)理財產(chǎn)品市場概述,二、國內(nèi)理財產(chǎn)品市場概述,自2005年以來，我國商業(yè)銀行理財市場規(guī)模從募集總額及年末存量上來看，均呈現(xiàn)幾何增長態(tài)勢（如上圖），發(fā)行總額連續(xù)三年增長率超過100%，顯示了強(qiáng)勁的增長勢頭，主要原因有二：一是隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長，屬于個人支

7、配的財富不斷積累，居民的投資需求日益旺盛，理財需求急速增加。二是近年來持續(xù)的低利率和通貨膨脹預(yù)期，導(dǎo)致銀行存款實(shí)際利率為負(fù)，促使個人投資者開始轉(zhuǎn)向具有更高收益的理財產(chǎn)品。,二、國內(nèi)理財產(chǎn)品市場概述,2011年上半年，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量大幅增長。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至2011年6月30日，2011年上半年銀行個人理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達(dá)10255款，較2010年下半年，環(huán)比增長51.72%；較2010年同期大增102.27%。,二、國內(nèi)理財產(chǎn)品市場概述,普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年上半年商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財產(chǎn)品,發(fā)行規(guī)模達(dá)8.51萬億元,已經(jīng)超過去年全年的發(fā)行規(guī)模7.05萬億元。發(fā)行規(guī)模前5位

8、的銀行分別是工商銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和招商銀行。,二、國內(nèi)理財產(chǎn)品市場概述,理財產(chǎn)品預(yù)期收益率持續(xù)攀升。投資期限在 1 個月以內(nèi)的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為 4.2%； 投資期限 1 至 3 個月的產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為 4.0%； 投資期限為 3 至 6 個月的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率平均值為 4.2%；6 個月至 1 年期的理財產(chǎn)品市場預(yù)期收益率平均值為 4.8%；1 年以上的理財產(chǎn)品市場平均預(yù)期收益率為7.0%。,二、國內(nèi)理財產(chǎn)品市場概述,今年上半年到期的理財產(chǎn)品有 8627 款，其中到期收益率不低于 5 月份 CPI 增速 5.5%的只有210 款， 僅占到期產(chǎn)品總數(shù)的 2.4%，

9、 即上半年到期的理財產(chǎn)品中有 97.6%跑輸 CPI。,二、國內(nèi)理財產(chǎn)品市場概述,銀行理財產(chǎn)品半年僅 186 款跑贏 CPI。數(shù)據(jù)顯示，上半年到期的 7731 款理財產(chǎn)品中，到期收益率跑贏 5 月份居民消費(fèi)價格指數(shù)(CPI)增速 5.5%的理財產(chǎn)品只有 186 款，虧損最多的達(dá)到-22.4%。,三、我行理財業(yè)務(wù)發(fā)展歷程,2008年5月29日2008年11月12日，發(fā)行以票據(jù)為基礎(chǔ)的財智系列理財產(chǎn)品； 2009年初全行組織架構(gòu)調(diào)整，正式成立目前個人金融部下設(shè)的財富管理中心； 2009年初取得憑證式國債承銷權(quán)； 2009年3月，首次代理銷售憑證式國債，09年共銷售了五期憑證式國債； 2009年8月

10、末，取得儲蓄國債(電子式)承銷資格； 2009年9月15日，首次代理銷售儲蓄國債(電子式)第七期、第八期；,三、我行理財業(yè)務(wù)發(fā)展歷程,2009年10月至12月，我行發(fā)行了三期“真珠貝成長系列”理財產(chǎn)品，其中第一期是掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品，第二、三期是信托貸款類，該類理財產(chǎn)品共募集資金23165萬元 2010年1月初,我行設(shè)計并發(fā)行了“真珠貝”成長系列之日日長短期理財產(chǎn)品，產(chǎn)品類型為非保本浮動收益，該產(chǎn)品投資于我行持有的國債、每周滾動發(fā)行，期限在6天至1個月之間，期限靈活，日日銷售。保證了我行日日有產(chǎn)品，開辟了我行短期理財業(yè)務(wù)新的業(yè)務(wù)平臺。截止2010年10月底，“真珠貝”日日長理財產(chǎn)品共發(fā)行

11、了34款，募集金額達(dá)到23474萬元，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)67.83萬元。,三、我行理財業(yè)務(wù)發(fā)展歷程,2011年上半年，我行共發(fā)行了49款理財產(chǎn)品，共募集資金202,223萬元，其中安贏系列理財產(chǎn)品7款，募集資金35,600萬；優(yōu)逸聚金理財產(chǎn)品2款，募集資金6,524萬；日日長理財產(chǎn)品40款，募集資金160,099萬。日日長理財產(chǎn)品投資到我行自持的國債，安贏系列理財產(chǎn)品投資于國債、央票、金融債、企業(yè)債等金融產(chǎn)品，優(yōu)逸聚金投資于貨幣市場。,2011年我行發(fā)行了安贏系列理財產(chǎn)品，主要投向國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、銀行間或交易所流通的高信用等級債券，以及票據(jù)類等其它投資管理工具；產(chǎn)品類型為保本型產(chǎn)品，

12、其中日日長為保本保證收益型產(chǎn)品，其它子系列為保本浮動收益類產(chǎn)品。,四、“安贏”系列理財產(chǎn)品,四、“安贏”系列理財產(chǎn)品,（一）產(chǎn)品基本信息 產(chǎn)品名稱：“安贏”系列人民幣理財產(chǎn)品 產(chǎn)品期限：7天-180天 投資者類型：個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者 預(yù)期年化收益率：2.3%-5.5% 認(rèn)購起點(diǎn)：5萬元人民幣 產(chǎn)品類型：保本浮動收益型 投資范圍：我行持有的儲蓄國債和電子式國債、金融債、企業(yè)債、央票等。,四、“安贏”系列理財產(chǎn)品,（二）銷售憑證 產(chǎn)品說明書 產(chǎn)品協(xié)議書 產(chǎn)品認(rèn)購單 個人風(fēng)險評估表,四、“安贏”系列理財產(chǎn)品,（三）產(chǎn)品特點(diǎn)及優(yōu)勢 收益較高 回報稱心 相比市場同期銀行理財產(chǎn)品收益率及市場利率具有明

13、顯優(yōu)勢。目前發(fā)行的安贏系列理財產(chǎn)品收益率在2.3%-5.5%之間，產(chǎn)品期限有7天-180天不等。 安全性高 投資放心 安贏系列理財產(chǎn)品主要投資方向?yàn)槲倚谐钟械膰鴤?，國債作為信用等級最高的金融產(chǎn)品，能夠最大限度地規(guī)避市場風(fēng)險。本系列理財產(chǎn)品既適合于嚴(yán)格控制風(fēng)險的保守型客戶，也可用于配置進(jìn)取型客戶投資組合中的固定收益部分，達(dá)到分散投資風(fēng)險，提高綜合收益率的效果。,四、“安贏”系列理財產(chǎn)品,訂制產(chǎn)品 個性理財 針對支行高端個人客戶或企業(yè)客戶風(fēng)險、收益、投資額度等偏好差異，我行推出了理財產(chǎn)品訂制服務(wù)： 認(rèn)購起點(diǎn)額在500萬元（含）以上，客戶就可以填報包商銀行個人理財產(chǎn)品需求表； 訂制產(chǎn)品參考年化收益率

14、為2.3%5.2%，期限為7天180天不等。 手續(xù)簡便 購買省心 在本產(chǎn)品認(rèn)購期間，投資者持理財資金和本人有效證件在所有包商銀行網(wǎng)點(diǎn)均可咨詢和購買，方便快捷。,四、“安贏”系列理財產(chǎn)品,三、業(yè)務(wù)流程 1、所需相關(guān)憑證如下： 個人風(fēng)險評估表 A4黑白 產(chǎn)品說明書 A3或A4正反面，黑白（可打?。?產(chǎn)品認(rèn)購單 A4自帶復(fù)寫，一式兩聯(lián) 產(chǎn)品協(xié)議書 印制于認(rèn)購單背面，一式兩聯(lián),四、“安贏”系列理財產(chǎn)品,2、風(fēng)險評估 理財經(jīng)理應(yīng)首先了解客戶的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的，以及對相關(guān)風(fēng)險的認(rèn)知和承受能力，填寫包商銀行個人風(fēng)險承受能力評估表評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品，并將有關(guān)評估意見告知客戶。,四、“

15、安贏”系列理財產(chǎn)品,3、簽署合同文本 （1）風(fēng)險承受能力評估分值在21分（含）以上的客戶進(jìn)行產(chǎn)品認(rèn)購： （2）客戶閱讀產(chǎn)品說明書，接受銀行理財經(jīng)理理財咨詢服務(wù)； （3）客戶在產(chǎn)品說明書的確認(rèn)欄中抄錄風(fēng)險提示語句（見產(chǎn)品說明書），雙方簽字蓋章（一式兩份）； （4）雙方簽署產(chǎn)品協(xié)議書、認(rèn)購單（一式兩聯(lián)）； （5）客戶提供有效身份證件及復(fù)印件。 注：評估分值不足21分但仍執(zhí)意要購買的客戶，在簽署產(chǎn)品協(xié)議書時，必須要在“經(jīng)貴行風(fēng)險評估，本人的風(fēng)險承受能力不適合購買本產(chǎn)品，但根據(jù)自身情況，仍自愿購買本產(chǎn)品”一欄中打“”，才可進(jìn)行產(chǎn)品認(rèn)購。,四、“安贏”系列理財產(chǎn)品,4、交付資金 （1）客戶與理財人員向柜

16、面人員提交客戶有效證件及復(fù)印件（A4紙）、認(rèn)購本產(chǎn)品所需的現(xiàn)金或存款、說明書、協(xié)議書、認(rèn)購單，柜面人員核對合同資料做收（劃）款賬務(wù)處理，把資金直接劃入支行“優(yōu)逸聚金”帳戶中； （2）辦理完畢后柜面人員在認(rèn)購單上標(biāo)明活期儲蓄賬戶的賬號，加蓋業(yè)務(wù)章,理財人員將協(xié)議書第二聯(lián)、認(rèn)購單第二聯(lián)、產(chǎn)品說明書一并交付投資人。認(rèn)購單第一聯(lián)、協(xié)議書第一聯(lián)、產(chǎn)品說明書專管員用于統(tǒng)計和核對； （3）儲蓄賬戶性質(zhì)為銷售網(wǎng)點(diǎn)開立的個人結(jié)算賬戶，非通兌，該賬戶在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)不允許清戶。應(yīng)在存折內(nèi)首頁的左下角加蓋“包商理財”的印章，印章規(guī)格為長方形（4cm1cm），字體楷體，由各支行自行解決。,四、“安贏”系列理財產(chǎn)品,5、

17、銷售統(tǒng)計 各支行在產(chǎn)品銷售期間每日17：30前通過電話將銷售情況上報到分行個人金融部，上報內(nèi)容包括銷售金額、銷售筆數(shù)、客戶數(shù)（包括機(jī)構(gòu)客戶數(shù)和個人客戶數(shù)）、是否為我行新增客戶，不報視為未銷售。,四、“安贏”系列理財產(chǎn)品,6、劃款 各支行于募集期的最后一日下午12：00前將募集資金上劃到分行個人金融部。分行于15：00上劃到總行。,四、“安贏”系列理財產(chǎn)品,7、兌付 產(chǎn)品到期后，總行在三個工作日內(nèi)將投資人本金、收益劃撥至總行營業(yè)部及各分行，分行再劃撥至支行。 兌付時客戶持活期儲蓄存折、有效證件原件、說明書、認(rèn)購單及協(xié)議書。 兌付時收回客戶手中的認(rèn)購單與相關(guān)憑證，收回的憑證請各銷售網(wǎng)點(diǎn)自行留存。

18、我行將在到期日后二個工作日內(nèi)在包商銀行網(wǎng)站發(fā)布產(chǎn)品到期及收益分配公告。,四、“安贏”系列理財產(chǎn)品-定制型產(chǎn)品,定制型資產(chǎn)池類產(chǎn)品是包商銀行自主研發(fā)的一類根據(jù)高端客戶的個性化理財需求而開發(fā)的一種理財產(chǎn)品，產(chǎn)品類型為保本浮動型理財產(chǎn)品。投資范圍包括我行持有的國債、金融債、企業(yè)債、次級債等金融產(chǎn)品。具有收益高、風(fēng)險低、期限靈活、認(rèn)購便利等特點(diǎn)。,四、“安贏”系列理財產(chǎn)品-定制型產(chǎn)品,定制型產(chǎn)品業(yè)務(wù)流程 上報需求：分支行根據(jù)客戶的需求情況填寫定制型產(chǎn)品的需求表，包括期限、收益率、規(guī)模等要素及客戶的基礎(chǔ)信息； 確定產(chǎn)品要素：總行個人金融部根據(jù)調(diào)研和分析結(jié)果確定產(chǎn)品要素，并發(fā)至需求機(jī)構(gòu)； 其它流程與“安贏

19、”系列理財產(chǎn)品一樣。,五、“優(yōu)逸”系列理財產(chǎn)品,2011年3月，我行開始與平安信托合作發(fā)行優(yōu)逸聚金系列理財產(chǎn)品。 產(chǎn)品類型：非保本浮動收益型 投資范圍：主要投資于銀行存款、貨幣市場基金、債券基金、債券、短期融資券以及低風(fēng)險的固定收益類產(chǎn)品等。 募集規(guī)模：300萬元-20000萬元,五、“優(yōu)逸”系列理財產(chǎn)品,一、產(chǎn)品基本信息 產(chǎn)品名稱：“優(yōu)逸”系列之聚金1119號人民幣理財產(chǎn)品 產(chǎn)品代碼：YYJJ11* 產(chǎn)品期限：6個月 投資者類型：個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者 預(yù)期年化收益率：4.2% 認(rèn)購起點(diǎn)：5萬元人民幣 產(chǎn)品兌付：2011年6月3日-2011年12月5日（理財產(chǎn)品到期日后的三個工作日內(nèi)兌付，理

20、財產(chǎn)品到期日至投資者資金到賬日之間，不計利息。） 產(chǎn)品類型：非保本浮動收益型 投資范圍：主要投資于銀行存款、貨幣市場基金、債券基金、債券、短期融資券以及低風(fēng)險的固定收益類產(chǎn)品等。 募集規(guī)模：300萬元-20000萬元,五、“優(yōu)逸”系列理財產(chǎn)品,二、產(chǎn)品特點(diǎn)及優(yōu)勢 收益較高 回報稱心 6個月期限的產(chǎn)品預(yù)期收益率為4.2%左右，相比市場同期銀行理財產(chǎn)品收益率及市場利率具有明顯優(yōu)勢。 安全性高 投資放心 理財資金主要投資于國內(nèi)綜合排名領(lǐng)先信托公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)（由該信托公司子公司附加回購）、評級在AA級或以上的銀行間市場債券、銀行同業(yè)存款等投資品種，投資風(fēng)險較低；另外，產(chǎn)品于流動性緊張時，可由信托公司以

21、自有資金注入流動性，有效保證產(chǎn)品的長期運(yùn)作。 手續(xù)簡便 購買省心 在本產(chǎn)品認(rèn)購期間，投資者持理財資金和本人有效證件在所有包商銀行網(wǎng)點(diǎn)均可咨詢和購買，方便快捷。,五、“優(yōu)逸”系列理財產(chǎn)品,三、業(yè)務(wù)流程 （一）合同文本印制 各支行按照分行個人金融部下發(fā)的說明書模版自行印制相關(guān)憑證，印制格式如下： 產(chǎn)品說明書 A3或A4正反面， 黑白（可打?。?產(chǎn)品認(rèn)購單、產(chǎn)品協(xié)議書、個人風(fēng)險評估請從分行個人金融部領(lǐng)取。,五、“優(yōu)逸”系列理財產(chǎn)品,（二）開立理財專戶 總行營業(yè)部、各分支行在22419901科目開立“優(yōu)逸聚金”理財專戶，因該產(chǎn)品長年發(fā)行，該專戶不可清戶。,五、“優(yōu)逸”系列理財產(chǎn)品,（三）風(fēng)險評估 理財經(jīng)理應(yīng)首先了解客戶的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的，以及對相關(guān)風(fēng)險的認(rèn)知和承受能力，填寫包商銀行個人風(fēng)險承受能力評估表評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品，并將有關(guān)評估意見告知客戶。,五、“優(yōu)逸”系列理財產(chǎn)品,（四）簽署合同文本： 1、風(fēng)險承受能力評估分值在21分（含）以上的客戶進(jìn)行產(chǎn)品認(rèn)購： 2、客戶閱讀產(chǎn)品說明書，接受銀行理財經(jīng)理理財咨詢服務(wù)； 3、客戶在產(chǎn)品說明書的確認(rèn)欄中抄錄風(fēng)險提示語句（見產(chǎn)品說明書），雙方簽字蓋章（一式兩份）； 4、雙方簽署產(chǎn)品協(xié)議書、認(rèn)購單（一式兩聯(lián)）； 5、客戶提供有效身份證件及復(fù)印件。 注：評估分值不足21分但仍執(zhí)意要購買的客戶，在簽署