1、證券投資基金,證券投資基金基礎(chǔ)知識,第一章 證券市場基礎(chǔ)知識 第二章 證券投資基金概述 第三章 基金的類型及分析方法 第四章 基金市場參與主體 第五章 基金的運作 第六章 基金的市場營銷 第七章 基金的募集、交易與登記 第八章 基金的信息披露 第九章 基金法律制度的監(jiān)督管理,2,第二章 證券投資基金概述,掌握基金的概念、特點與分類 熟悉證券投資基金的運作機制和參與主體 熟悉證券投資基金的起源與發(fā)展 熟悉我國證券投資基金業(yè)的發(fā)展概況,基金的概念和特點,基金的運作機制和參與主體,基金的起源和發(fā)展,我國基金行業(yè)的發(fā)展歷程,證券基金的概述,3,第一節(jié) 基金的概念和特點,掌握基金的概念、特點與分類 熟悉

2、基金基金與其他金融產(chǎn)品的區(qū)別,4,基金的概念,基金,基金管理人,基金托管人,投資者A,基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。,證券A,證券B,證券C,投資者B,投資者C,5,基金的特點,集合理財、專業(yè)管理 組合投資、分散風(fēng)險 利益共享、風(fēng)險共擔(dān) 嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明 獨立托管、保障安全,基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。,6,基金的

3、分類,根據(jù)組織形式不同契約型基金與公司型基金； 根據(jù)運作方式不同封閉式基金和開放式基金； 根據(jù)投資目標(biāo)不同成長型基金、收入型基金和平衡型基金； 根據(jù)投資對象不同股票型基金、混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金； 根據(jù)投資理念的不同主動型基金和被動（指數(shù)）型基金； 根據(jù)募集方式的不同公募基金和私募基金,7,基金與其它金融產(chǎn)品比較,與股票債券比較,與銀行儲蓄比較,與保險投資產(chǎn)品比較,與銀行理財產(chǎn)品比較,與券商集合計劃比較,與信托產(chǎn)品比較,基金與其它金融產(chǎn)品比較,一種信托關(guān)系,間接的投資工具,風(fēng)險收益適中,流動性較好,信息披露透明度較高,參與較為容易,特點,8,第二節(jié) 基金的運作機制和參與主體,熟悉

4、基金的運作機制 熟悉基金的參與主體,9,基金的運作機制,基金的運作是指 包括 基金營銷 基金募集與交易 基金投資運作 基金后臺管理 其他基金運作活動 在內(nèi)的所有相關(guān)環(huán)節(jié)。,10,基金的參與主體,基金的當(dāng)事人,基金市場服務(wù)機構(gòu),基金監(jiān)管機構(gòu)和自律組織,基金的參與主體,基金銷售機構(gòu),投資咨詢機構(gòu),其他服務(wù)機構(gòu),基金管理人,基金托管人,基金份額持有人,基金的監(jiān)管機構(gòu),基金的自律組織,11,第三節(jié) 基金的起源與發(fā)展,熟悉基金的起源 熟悉基金的發(fā)展 了解全球基金業(yè)的發(fā)展趨勢和特點,12,基金的起源與發(fā)展,基金的起源 基金作為社會化的理財工具，起源于英國。1868年英國成立的“海外及殖民地政府信托基金”，

5、這是公認(rèn)的設(shè)立最早的基金。金融史學(xué)家將其視為基金的雛形。 基金的發(fā)展 1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”設(shè)立，這也是世界上第一個公司型開放式基金。1940年美國制定了世界上第一部系統(tǒng)規(guī)范的投資基金法投資公司法，為美國基金的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。,13,基金的普及發(fā)展,基金的普及發(fā)展 20世紀(jì)80年代以后，隨著世界經(jīng)濟的高速增長和全球經(jīng)濟一體化的迅速發(fā)展，基金在世界范圍內(nèi)得到了普及發(fā)展。,全球基金業(yè)的發(fā)展主要有以下趨勢和特點： A.美國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家發(fā)展迅猛 B.開放式基金成為基金的主流產(chǎn)品 C.基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出 D.基金的資金來源發(fā)生了重大變化,14,全球共同基

6、金規(guī)模穩(wěn)定增長,數(shù)據(jù)來源：美國投資公司協(xié)會,單位：萬億美元,15,第四節(jié) 我國基金行業(yè)的發(fā)展歷程,熟悉我國基金行業(yè)的發(fā)展階段 了解我國基金在發(fā)展中呈現(xiàn)的特征 了解我國基金業(yè)在金融體系中的地位和作用,16,我國基金業(yè)的發(fā)展階段,1993年中國人民銀行批準(zhǔn)淄博基金在上海證券交易所上市，標(biāo)志著我國全國性基金市場的誕生。 2019年以前成立的基金，基金總規(guī)模很小，運作也很不規(guī)范，稱為“老基金”時期，這也是我國基金發(fā)展不規(guī)范的時期。,早期探索階段,規(guī)范發(fā)展階段,2019年11月14日，證券投資基金管理暫行辦法頒布。 2000年10月8日，中國證監(jiān)會發(fā)布了開放式證券投資基金試點辦法，對我國開放式基金的試點

7、起了極大的推動作用。 2019年10月，基金法頒布，并于2019年6月1日實施。我國基金業(yè)迎來健康發(fā)展，規(guī)范的時期。,17,我國基金在發(fā)展中呈現(xiàn)出的特征,我國基金在發(fā)展中呈現(xiàn)出以下特征： （1）基金規(guī)模不斷擴大，成為證券市場重要參與力量； （2）基金投資者迅速增長，管理人、托管人隊伍也逐漸擴大； （3）基金品種不斷創(chuàng)新； （4）基金運作逐步規(guī)范； （5）銀行仍然為基金銷售的主要渠道，多元化的銷售渠道已經(jīng)形成,18,基金規(guī)模不斷擴大，成為證券市場重要參與力量,19,基金規(guī)模不斷擴大，成為證券市場重要參與力量,20,基金投資者迅速增長，管理人、托管人隊伍也逐漸擴大,2019年底，期末基金帳戶數(shù)已經(jīng)

8、超過1.35億。 截至2019年6月底，我國共有60家基金管理公司，13家托管銀行。,21,基金品種不斷創(chuàng)新,2019年3月，基金開元、金泰設(shè)立； 2019年9月，華安創(chuàng)新設(shè)立； 2019年9月，南方寶元債券型基金設(shè)立； 2019年6月，南方避險基金設(shè)立；12月，華安現(xiàn)金富利貨幣市場基金設(shè)立； 2019年10月，南方積極配置LOF基金設(shè)立；12月，華夏上證50ETF 設(shè)立； 2019年8月，博時債券基金設(shè)立； 2019年3月，嘉實超短債基金發(fā)行; 2019年6、7月，南方穩(wěn)健復(fù)制基金和富國天益基金分拆; 2019年8月，基金興業(yè)封轉(zhuǎn)開； 2019年7月，首個分級基金瑞福優(yōu)先、瑞福進取設(shè)立；創(chuàng)新

9、型封閉式基金大成優(yōu)選設(shè)立；設(shè)有一年封閉期的工銀紅利設(shè)立,22,銀行仍為基金銷售的主要渠道，多元化的銷售渠道已經(jīng)形成,截至2019年4月底，包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢公司在內(nèi)共90家機構(gòu)獲得基金代銷資格并展開業(yè)務(wù)，多元化的基金銷售渠道正在形成。,商業(yè)銀行,證券投資 咨詢公司,證券公司,23,我國基金業(yè)在金融體系中的地位和作用,基金業(yè)的發(fā)展改變了社會傳統(tǒng)的理財觀念和理財方式； 基金業(yè)的發(fā)展有力地推動了資本市場的制度改革； 基金業(yè)的發(fā)展促進了金融體系改革的深化； 基金業(yè)的發(fā)展促進了社會保障體系的改革,24,第三章 證券投資基金的類型及分析與評價,掌握基金的分類概述 掌握基金的分類與應(yīng)用 熟

10、悉金分析評價的基本方法,基金的分類概述,基金的分類與應(yīng)用,基金分析評價的基本方法,證券投資基金的類型及分析與評價,25,第一節(jié) 證券投資基金分類體系概述,掌握基金的分類體系 了解基金分類的意義 了解我國基金業(yè)在金融體系中的地位和作用,26,證券投資基金分類的意義,基金的一大特色就是數(shù)量眾多、品種豐富，可以較好地滿足廣大投資者的投資需要 科學(xué)合理的基金分類無論是對投資者選擇基金，還是維護基金業(yè)的公平競爭都有著重要的意義 掌握各種不同類型基金的概念，認(rèn)識主要基金類型的風(fēng)險收益特征，是對基金銷售人員的基本要求,27,基金分類體系,根據(jù)組織形式不同：契約型基金與公司型基金; 根據(jù)運作方式不同：封閉式基

11、金與開放式基金; 根據(jù)投資目標(biāo)不同：成長型基金、收入型基金、平衡型基金; 根據(jù)投資對象不同：股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金; 根據(jù)投資理念不同：主動型基金、被動型基金; 根據(jù)募集方式不同分類：公募基金、私募基金; 特殊類型基金：傘形基金、保本型基金、FOF、ETF與LOF、QDII基金,28,第二節(jié) 基金的分類與作用,掌握各類型基金特點及在投資組合中的作用 掌握各類型基金的投資風(fēng)險 熟悉各類型基金的風(fēng)險及分析方法,29,一、股票型基金,股票型基金將股票作為主要的投資標(biāo)的進行投資，以追求長期的資本增值為主要目標(biāo) 股票型基金具有高風(fēng)險、高收益的特征，是有效抵御通貨膨脹風(fēng)險的投資工

12、具之一，是投資者在進行資產(chǎn)配置時重要的組成部分,股票型基金在投資組合中的作用,30,股票型基金與股票的不同及類型,風(fēng)險不同 影響因素不同 交易價格披露不同,股票型基金與股票的不同,股票型基金的類型,按照投資市場分類 基金的投資風(fēng)格分類 按照行業(yè)分類,31,股票型基金的風(fēng)險及分析指標(biāo),系統(tǒng)風(fēng)險 非系統(tǒng)風(fēng)險 管理運作風(fēng)險,股票型基金的風(fēng)險,股票型基金的分析指標(biāo),反映基金經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo) 股票型基金風(fēng)險評價指標(biāo) 反映基金運作成本的指標(biāo) 反映基金操作策略的指標(biāo),32,二、債券型基金,債券型基金主要以債券為主要投資對象，對追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強的吸引力 債券型基金也可以與股票型基金通過適當(dāng)?shù)拇钆鋪磉M

13、行組合投資，常常能較好的分散投資風(fēng)險，因此債券型基金常被視為組合投資中的重要組成部分,債券型基金在投資組合中的作用,33,債券型基金與債券的不同及類型,債券型基金收益的穩(wěn)定性不如債券 債券型基金沒有確定的到期日 投資風(fēng)險不同,債券型基金與債券的不同,債券型基金的類型,持有債券發(fā)行者的不同 持有債券到期日的長短 持有債券質(zhì)量的高低 二級市場能否買賣股票,34,債券型基金的風(fēng)險及分析指標(biāo),利率風(fēng)險 信用風(fēng)險 提前贖回風(fēng)險 通貨膨脹風(fēng)險 證券市場的相關(guān)風(fēng)險,債券型基金的風(fēng)險,債券型基金的分析指標(biāo),久期：基金組合中各個債券的投資比例與對應(yīng)債券久期的加權(quán)平均 債券信用等級：信用等級較高的債券收益率一般較

14、低，同時信用風(fēng)險較低；而信用等級較低的債券，收益率相對較高，而風(fēng)險相對較高,35,三、貨幣市場基金,貨幣市場基金具有風(fēng)險低、安全性高和流動性好的特點 貨幣市場基金是厭惡風(fēng)險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具，一般作為流動性資產(chǎn)品種配置在基金組合里面,貨幣型基金在投資組合中的作用,36,貨幣市場基金與貨幣市場工具,貨幣市場工具通常指到期日不足一年的短期金融工具 貨幣市場投資門檻通常很高，在很大程度上限制了一般投資者的進入 貨幣市場基金的投資門檻較低，因此，貨幣市場基金為普通投資者進入貨幣市場提供了重要渠道,37,貨幣市場基金的主要投資對象,可投資的金融工具主要包括： 一

15、年以內(nèi)（含一年）的銀行定期存款、大額存單； 剩余期限在397天以內(nèi)（包括397天）的債券； 期限在一年以內(nèi)（含一年）的債券回購；期限在一年以內(nèi)（含一年）的央行票據(jù)等； 剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券,不得投資的金融工具主要有： 股票、 可轉(zhuǎn)換債券 剩余期限超過397天的債券 信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券 國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的A-1級或相當(dāng)于A-1級的短期信用級別及其該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券 流通受限的證券,38,貨幣市場基金的分析指標(biāo),收益分析 日每萬份基金凈收益=當(dāng)日基金凈收益/當(dāng)日基金份額總數(shù)10000 7日年化收益率的計算,風(fēng)險分析 組合平均剩余期限 融資比例 浮

16、動利率債券投資情況,39,四、混合型基金,混合型基金的風(fēng)險收益水平介于債券型基金和股票型基金之間，混合型基金倉位上下限的限制一般都比較靈活，投資操作的空間更大一些，對投資管理人資產(chǎn)配置能力的要求也會更高。投資者可以選擇混合型基金作為組合的靈活搭配品種,按照基金法規(guī)定，股票型基金的投資比重必須在60%以上，而混合型基金倉位上下限都比較寬泛，資產(chǎn)配置更為靈活,混合型基金在投資組合中的作用,混合型基金與股票型基金的不同,40,混合型基金的風(fēng)險、類型、分析指標(biāo),混合型基金的風(fēng)險主要取決于股票與債券配置的比例大小 一些投資管理能力并不突出的基金可能會出現(xiàn)倉位調(diào)整與市場走勢相反的情況，也存在相應(yīng)的風(fēng)險,風(fēng)

17、險,配置型 靈活配置型 其他類型,類型,參考股票型基金,分析指標(biāo),41,五、保本型基金,保本型基金的最大特點是其招募說明書中明確規(guī)定了保障條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金或收益的保障 保本型基金從本質(zhì)上講是一種混合型基金,保本型基金的特點,42,保本型基金的保本策略及投資風(fēng)險,對沖保險策略 固定比例投資組合保險策略,保本型基金在承諾保本的同時也存在很多的限制條件 通貨膨脹以及資金的機會成本,保本型基金的保本策略,保本型基金的投資風(fēng)險,43,保本型基金類型及分析指標(biāo),本金保證 收益保證 紅利保證,保本期 保本比例： 贖回費率 安全墊：保本型基金設(shè)定的風(fēng)險投資最大可承受的損失金額

18、擔(dān)保人,保本型基金的類型,保本型基金的分析指標(biāo),44,六、QDII基金,QDII基金的介紹 監(jiān)管層于2019年7月5日推出了合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法，并在放緩國內(nèi)基金產(chǎn)品審批的同時，加速審批基金公司QDII資格和產(chǎn)品發(fā)行，以鼓勵基金公司“走出去”、分流國內(nèi)市場充裕的流動性和滿足投資者的多樣化投資需求 截至2019年底，共有12家基金公司獲得QDII資格，5只QDII基金進入運作期,45,QDII基金的作用,QDII基金的作用在于分散單一國家市場特有的風(fēng)險，即投資者可以通過QDII基金的投資，有效地分散一個特定國家市場自身特有的風(fēng)險，從而達(dá)到整個投資組合分散化和全球資產(chǎn)配置的目

19、的 當(dāng)然，實際的分散效果還需要詳細(xì)分析各基金具體的投資區(qū)域和投資特點,46,QDII基金的風(fēng)險,匯率風(fēng)險 QDII基金管理者海外市場管理經(jīng)驗相對不足所帶來的風(fēng)險 國際市場將會面臨國別風(fēng)險、新興市場風(fēng)險等特別投資風(fēng)險 QDII基金的流動性風(fēng)險,47,七、ETF,ETF的特點 （1）被動操作的指數(shù)型基金 （2）獨特的實物申購贖回機制 （3）實行一級市場與二級市場并存的交易制度,48,ETF類型及風(fēng)險,ETF的類型 根據(jù)ETF跟蹤指數(shù)的不同，可以將ETF分為股票型ETF、債券型ETF等。根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的不同，股票型ETF又可以分為全球指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、風(fēng)格指數(shù)ETF等 根據(jù)復(fù)制方法的不同，可

20、以將ETF分為完全復(fù)制型與抽樣復(fù)制型,ETF的風(fēng)險 跟蹤指數(shù)需要承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險 抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存以及基金費用等都會導(dǎo)致的跟蹤誤差,49,ETF的分析,分析ETF的收益指標(biāo)包括二級市場價格收益率、基金凈值增長率 用于分析基金運作效率的指標(biāo)有折溢價率、跟蹤誤差、跟蹤偏離度和信息比率等,50,第三節(jié) 基金分析與評價的基本方法,熟悉基金分析的基本方法 了解基金評價的基本方法,51,基金分析的基本方法,基本面分析（產(chǎn)品特征、管理公司和基金經(jīng)理） 投資風(fēng)格分析 歷史業(yè)績分析（累計收益率、風(fēng)險調(diào)整收益） 歸因分析（行業(yè)配置、個股選擇、倉位) 投資組合分析（增值潛力、交叉持股）,52,正確認(rèn)識基金評級和風(fēng)

21、險評價,基金評級是對歷史業(yè)績的客觀評價，不包含分析師對基金未來表現(xiàn)的主觀判斷，只是分析師評估基金未來投資價值的一個參考依據(jù) 基金評級是針對某一特定類型基金的綜合評價，并不直接揭示基金的投資風(fēng)險。投資者應(yīng)考慮自身投資目標(biāo)、投資周期和風(fēng)險承受能力，選擇合適的基金構(gòu)建組合,53,第四章 基金市場的參與人,熟悉基金份額持有人的地位和作用 熟悉基金管理人的資格條件、主要業(yè)務(wù)、治理準(zhǔn)則及內(nèi)部控制要求 熟悉基金托管人的資格條件及職責(zé) 掌握基金代銷機構(gòu)的資格條件及職責(zé) 熟悉基金投資咨詢機構(gòu)的作用,基金份額持有人,基金管理人,基金托管人,基金市場的服務(wù)機構(gòu),基金市場的參與主體,54,第一節(jié) 基金份額持有人,了解

22、基金份額持有人的地位和作用 熟悉基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù) 熟悉基金份額持有人大會召開條件,55,第一節(jié) 基金份額持有人,Q2,基金份額持有人的權(quán)利,Q3,基金份額持有人的義務(wù),基金份額持有人是 一切基金活動的中心,基金的一切投資活動都是為了增加投資者的收益 基金的一切風(fēng)險管理都是圍繞保護投資者利益來考慮的,Q1,Q4,基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人,Q1,基金份額持有人的地位與作用,56,基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù),基金份額持有人,分享基金財產(chǎn)收益 參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn) 依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額 按照規(guī)定要求召開基金份額

23、持有人大會 對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán) 查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料 對損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟,權(quán)利,義務(wù),遵守基金合同，繳納基金認(rèn)購款項及規(guī)定費用 承擔(dān)基金虧損或終止的有限責(zé)任 不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動 在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定,57,第二節(jié) 基金管理人,熟悉基金管理人的資格管理 掌握基金管理人的職責(zé)作用 熟悉基金管理人的業(yè)務(wù) 掌握基金管理公司治理準(zhǔn)則的要求 熟悉基金管理公司的內(nèi)部控制,58,基金管理人的主要內(nèi)容,品種、款式的多樣化 對非功能性產(chǎn)品特征的追求 品牌意識的增強

24、對銷售服務(wù)的要求 銷售渠道/方式的多元化,治理準(zhǔn)則,職責(zé)作用,資格管理,主要業(yè)務(wù),內(nèi)部控制,基金管理人,基金管理人是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營管理的專業(yè)性機構(gòu)，是基金的組織者和管理者，在整個基金的運作中起著核心作用,59,基金管理人的資格管理,主要股東的資格（不低于25%）,證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理 注冊資本不低于3億元人民幣,基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任,基金管理公司的注冊資本應(yīng)不低于1億元人民幣,具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好 經(jīng)營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善 最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰,沒有挪用客戶

25、資產(chǎn)等損害客戶利益的行為 沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間 最近3年在稅務(wù)、工商等行政機關(guān)以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良記錄,60,基金管理人的資格管理,其他股東的資格,注冊資本、凈資產(chǎn)不低于1億元人民幣 具備主要股東第4項至第8項規(guī)定的條件,基金管理公司除主要股東外的其他股東,中外合資基金管理公司的境外股東,為依其所在國家或者地區(qū)法律設(shè)立，合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗的金融機構(gòu)，財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)或者司法機關(guān)的處罰 所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機構(gòu)簽訂證券監(jiān)

26、管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系 實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣,61,基金管理人的職責(zé)作用,市場增長,按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益 進行基金會計核算并編制基金財務(wù)會計報告 編制中期和年度基金報告,依法募集基金 辦理基金備案手續(xù) 對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進行證券投資,計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格 信息披露 召集基金份額持有人大會,保存基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料 以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利等,基金管理人職責(zé),目的,資產(chǎn)保值,資產(chǎn)增值,投資

27、管理能力關(guān)系回報高低,風(fēng)險控制能力關(guān)系回報穩(wěn)定性,62,基金管理人的主要業(yè)務(wù),主要業(yè)務(wù),基金的募集與銷售,基金投資管理,受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),基金運營業(yè)務(wù),投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù),基金管理業(yè)務(wù)為核 心業(yè)務(wù)，基金管理 人最基本的業(yè)務(wù),63,基金管理人的治理結(jié)構(gòu),治理結(jié)構(gòu),遵循基金份額持有人利益優(yōu)先是公司治理遵循的基本原則,基本原則,基本要求,公司的治理能夠使股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營層之間的職責(zé)明確，即相互協(xié)助又相互制衡,實行獨立董事制度，并保證獨立董事充分發(fā)揮作用 基金管理公司的獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3,建立健全督察長制度 督察長由總經(jīng)理提名，董事會聘任，并應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨立

28、董事同意,64,基金管理人的內(nèi)部控制,內(nèi)部控制,內(nèi)部控制的概念,內(nèi)部控制的目標(biāo),內(nèi)部控制機制,內(nèi)部控制制度,員工自律,各級主管的監(jiān)督,總經(jīng)理等領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)督稽核,審計委員會和督察長的 檢查、監(jiān)督,基本管理制度,部門業(yè)務(wù)規(guī)章,內(nèi)部控制大綱,業(yè)務(wù)操作手冊,65,基金管理人內(nèi)部控制的原則、要素及內(nèi)容,使命,內(nèi)控基本要素,內(nèi)控內(nèi)容,內(nèi)控原則,健全性原則 有效性原則 獨立性原則,相互制約原則 成本效益原則,控制環(huán)境 風(fēng)險評估 控制活動,信息溝通 內(nèi)部監(jiān)控,投資管理業(yè)務(wù)控制 信息披露控制 信息技術(shù)系統(tǒng)控制,會計系統(tǒng)控制 監(jiān)察稽核控制,66,第三節(jié) 基金托管人,熟悉基金托管人的資格管理 掌握基金托管人的職責(zé)作用

29、 熟悉基金托管人的業(yè)務(wù) 了解基金托管人的運作管理 了解基金托管人的內(nèi)部控制,67,基金托管人的主要內(nèi)容,品種、款式的多樣化 對非功能性產(chǎn)品特征的追求 品牌意識的增強 對銷售服務(wù)的要求 銷售渠道/方式的多元化,運作管理,職責(zé)作用,資格管理,主要業(yè)務(wù),內(nèi)部控制,基金托管人,基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在基金運作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資產(chǎn)清算與會計核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。 一般都由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行、保險公司或信托投資公司等金融機構(gòu)擔(dān)任。,68,基金托管人的資格管理,基金托管人的資格,凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定 設(shè)有專門的基金托管部門,我國的基金托管人由取得基

30、金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任,商業(yè)銀行擔(dān)任托管人的優(yōu)勢,取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù) 有安全保管基金財產(chǎn)的條件 有安全高效的清算、交割系統(tǒng),有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施 有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度,69,基金托管人的業(yè)務(wù),基金托管人的主要業(yè)務(wù),資產(chǎn)保管,資產(chǎn)核算,資金清算,投資運作監(jiān)督,70,基金托管人的職責(zé),保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊等資料 根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜 基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項,安全保管基金財產(chǎn) 開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶 不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨立,對基

31、金財務(wù)會計報告、中期和年度基金報告出具意見 復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格,按照規(guī)定召集基金份額持有人大會 按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作,基金托管人職責(zé),作用,保障資金安全,會計核算真實性、準(zhǔn)確性,監(jiān)督基金運作,71,基金托管人的運作,增長行動對業(yè)務(wù)的影響,影響的時間,基金終止,基金募集,利用核心基金運作,簽訂基金合同,簽署基金合同是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段 托管人與募集基金的管理公司商談基金募集及托管業(yè)務(wù)合作事宜,基金募集是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段 基金托管人要進行基金托管業(yè)務(wù)的各項準(zhǔn)備,基金托管人盡責(zé)的善后階段 在更換托管人或基金

32、終止清算兩種情形下，托管人參與基金終止清算，保存清算結(jié)果和相關(guān)資料,基金運作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段 根據(jù)法律法規(guī)等規(guī)定，進行各類托管的運作,以開放式基金為例,72,基金托管人內(nèi)部控制的目標(biāo)、原則及內(nèi)容,使命,內(nèi)控基本要素,內(nèi)控內(nèi)容,內(nèi)控目標(biāo),形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和風(fēng)格 防范化解風(fēng)險，保證托管資產(chǎn)的安全完整 維護持有人利益，保障托管業(yè)務(wù)安全有效運行,合法性 完整性 及時性,審慎性 有效性 獨立性,資產(chǎn)保管 資金清算 投資監(jiān)督,會計核算與估值 技術(shù)系統(tǒng),73,第四節(jié) 基金服務(wù)機構(gòu),掌握基金代銷機構(gòu)資格管理 熟悉基金代銷機構(gòu)的職責(zé)和作用 了解基金代銷機構(gòu)的運作管理 熟悉基

33、金投資咨詢機構(gòu)的資格管理及作用,74,基金市場的服務(wù)機構(gòu)的主要內(nèi)容,基金投資咨詢機構(gòu),基金代銷機構(gòu)的職責(zé)和作用,基金代銷機構(gòu)的運作管理,基金代銷機構(gòu)資格管理,其它服務(wù)機構(gòu),4,2,3,1,5,75,基金代銷機構(gòu),基金銷售渠道,基金公司,商業(yè)銀行,證券公司,證券投資 咨詢機構(gòu),專業(yè)基金 銷售機構(gòu),其他機構(gòu),主要渠道,僅有天相投資顧問有限公司一家,目前還沒有,76,基金代銷機構(gòu)的資格管理,商業(yè)銀行代銷資格條件,1、資本充足率符合國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定 2、有專門負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門 3、財務(wù)狀況良好，最近三年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰 4、具有健全的法人治理結(jié)構(gòu)、完

34、善的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度 5、有與基金代銷業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和其他設(shè)施,6、有安全、高效的辦理基金發(fā)售、申購和贖回業(yè)務(wù)的技術(shù)設(shè)施 7、制定了完善的業(yè)務(wù)流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應(yīng)急處理措施等基金代銷業(yè)務(wù)管理制度 8、負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門取得基金從業(yè)資格的人員不低于該部門員工人數(shù)的二分之一，部門的管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷業(yè)務(wù)，并具備從事兩年以上基金業(yè)務(wù)或者五年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷 9、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件,77,基金代銷機構(gòu)資格管理,代銷機構(gòu),凈資本等財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定 最近兩年沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為 沒有因違法違

35、規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間 沒有發(fā)生已經(jīng)影響或可能影響公司正常運作的重大變更事項,證券公司,基金投資 咨詢機構(gòu),注冊資本不低于兩千萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本 高級管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷業(yè)務(wù)，并具備從事兩年以上基金業(yè)務(wù)或者五年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷 持續(xù)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)三個以上完整會計年度 最近三年沒有代理投資人從事證券買賣行為,78,基金代銷機構(gòu)資格管理,專業(yè)基金代銷機構(gòu)資格條件,1、有符合規(guī)定的組織名稱、組織機構(gòu)和經(jīng)營范圍 2、 主要出資人是依法設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營三個以上完整會計年度的法人，注冊資本不低于三千萬元人民幣，財務(wù)狀況良好，運作規(guī)范穩(wěn)

36、定，最近三年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰 3、取得基金從業(yè)資格的人員不少于三十人，且不低于員工人數(shù)的二分之一 4、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件,注,申請基金代銷業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)，若申請期間申請材料涉及的事項發(fā)生重大變化的，申請人應(yīng)當(dāng)自變化發(fā)生之日起五個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會提交更新材料,79,基金投資咨詢機構(gòu),基金投資咨詢機構(gòu),有5名以上取得證券投資咨詢從業(yè)資格的專職人員 ，其高級管理人員中，至少有一名取得證券投資咨詢從業(yè)資格 有100萬元人民幣以上的注冊資本 有固定的業(yè)務(wù)場所及與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施 .有公司章程，有健全的內(nèi)部管理制度,資格管理,作用,建議策劃作用 優(yōu)化基

37、金選擇 深入挖掘基金信息 加強投資者教育,80,其他服務(wù)機構(gòu),律師事務(wù)所,會計師事務(wù)所,基金注冊登記機構(gòu),2,3,1,81,第五章 基金的運作,學(xué) 習(xí) 的 目 的 與 要 求,基金的運作,基金運作概述,基金的投資運作,基金的估值、費用與會計核算,基金的利潤分配與稅收,熟悉基金的運作方式；熟悉基金營銷的基本概念和作用；熟悉基金的募集、交易與 登記的基本概念和作用。,掌握基金的投資運作管理目標(biāo)、實現(xiàn)過程及投資運作的風(fēng)險控制,熟悉基金資產(chǎn)估值的概念及基本原則；熟悉與基金有關(guān)的費用種類以及各種費用的 計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式；了解基金會計核算的特點,熟悉基金的利潤來源以及封閉式基金、開放式基金、貨幣市場基金

38、利潤分配的有關(guān) 規(guī)定；熟悉針對基金作為營業(yè)主體的稅收規(guī)定；掌握機構(gòu)法人、個人投資者投資基 金的稅收規(guī)定,82,第一節(jié) 基金運作概述,83,（一）基金的營銷,基金的市場營銷是實現(xiàn)基金管理公司及基金代銷機構(gòu)經(jīng)營目標(biāo)的基本活動之一。 通過市場營銷不單可以使得基金達(dá)到一定的銷售目標(biāo)和資產(chǎn)管理規(guī)模，同時還肩負(fù)著投資者教育的重任，引導(dǎo)投資者樹立正確的投資理念，從而有助于保證基金業(yè)健康、長遠(yuǎn)、穩(wěn)定的發(fā)展。,84,（二）基金的募集、交易、登記、托管,基金的募集,基金的交易,基金的登記,基金的托管,基金的募集是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國證監(jiān)會提交募集文件，發(fā)售基金 份額、募集基金的行為，是基金運作的開始點

39、,基金的交易是指基金投資者投資實現(xiàn)的方式和過程，是投資活動中的核心環(huán)節(jié),基金的登記則是記錄投資者投資于基金的結(jié)果,以確?；鸾灰谆顒拥陌踩?基金的托管是指基金托管人代表基金持有人的利益保管基金資產(chǎn)，獨立開設(shè)基金 資產(chǎn)賬戶，依據(jù)基金管理人的指令進行清算和交割，在有關(guān)制度和基金契約規(guī)定 的范圍內(nèi)對基金業(yè)務(wù)運作進行監(jiān)督,85,（三）基金的投資運作,基金的投資管理,基金的交易管理,基金的績效評估,基金的風(fēng)險控制,在第二節(jié)將詳細(xì)闡述,基金的投資是基金管理公司的核心業(yè)務(wù),基金的交易是基金組合構(gòu)建的重要環(huán)節(jié),基金的績效評估是對投資運作效果的考察,86,（四）基金的后臺管理,基金的會計核算和資產(chǎn)估值,基金的

40、稅收,基金的信息披露,在第三、四節(jié)將詳細(xì)闡述,基金的強制信息披露制度有效地提高了基金運作的透明度，對于防止利益沖突與利益輸送、防止信息濫用、提高證券市場的效率起到了舉足輕重的作用。同時，基金信息披露的內(nèi)容也是基金銷售人員和投資者最重要的參考內(nèi)容，對于基金評價和選擇具有非常重要的地位。基金信息披露主要包括募集信息披露、運作信息披露和臨時信息披露。,87,第二節(jié) 基金的投資運作,88,（一）基金的投資管理,努力按照基金合同約定實現(xiàn)與投資目標(biāo)相匹配的投資收益的過程,投資決策委員會，它一般是非常設(shè)的議事機構(gòu),投資部,首要目標(biāo),最高決策機構(gòu),投資管理部門,具體實施程序,研究部,交易部,負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委

41、員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合 管理，向交易部下達(dá)投資指令；同時還擔(dān)負(fù)投資計劃反饋的職能， 及時向投資決策委員會提供市場動態(tài)信息,是基金投資運作的支撐部門，主要從事宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 分析和上市公司價值分析,是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計劃,（一）研究部整合公司內(nèi)外研究力量進行調(diào)查研究，向投資決策委員會提供包括 宏觀政策、經(jīng)濟形勢、市場狀況等宏觀和微觀資料； （二）投資決策委員會根據(jù)提供的資料制訂投資原則、投資方向和總體投資計劃； （三）基金經(jīng)理根據(jù)研究部提供的投資價值分析報告擬訂投資組合和投資方案報 投資決策委員會審議批準(zhǔn)，報風(fēng)險控制部門審核；

42、（四）基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會批準(zhǔn)的投資方案向交易部下達(dá)投資指令； （五）交易部將投資執(zhí)行情況報告基金經(jīng)理和清算人員； （六）基金經(jīng)理和清算人員將投資總結(jié)報告反饋投資決策委員會。 （七）投資決策委員會根據(jù)反饋情況，修正投資組合計劃,研究 投資決策 投資執(zhí)行 績效評估及信息反饋 投資組合調(diào)整,1,2,3,4,89,交易是實現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的重要環(huán)節(jié) 按規(guī)定，基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進行投資，投資指令應(yīng)經(jīng)風(fēng)險控制部門的審核，確認(rèn)其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行 各基金管理公司設(shè)有中央交易室，公平交易機制保證交易的公平實現(xiàn)，嚴(yán)格執(zhí)行交易行為準(zhǔn)則，對基金經(jīng)理的交易行為進行約束 各基

43、金管理公司還設(shè)置了相應(yīng)的證券交易技術(shù)手段，以避免同一基金的交易賬號既買又賣的反向報單委托行為,（二）基金的交易管理,知識點,90,（三）基金的績效評估,定 義,目 的,重要性,基金績效衡量是對基金經(jīng)理投資能力的衡量,目的在于準(zhǔn)確刻畫基金經(jīng)理的綜合績效水平,基金組合表現(xiàn)本身的衡量著重于反映組合本身的回報情況，并不考慮投資目標(biāo)、投資范圍、投資約束、 組合風(fēng)險、投資風(fēng)格的不同對基金組合表現(xiàn)的影響。為了對基金經(jīng)理的投資能力做出正確的衡量，基金績 效衡量必須對投資能力以外的因素加以控制或進行可比性的處理,對于基金公司而言： 1、可以吸引投資者的關(guān)注，將會利用該基金的業(yè)績表現(xiàn)來進行市場營銷； 2、根據(jù)績效

44、衡量提供的反饋機制進行投資監(jiān)控，并為改進投資操作提供幫助,與基金組合表現(xiàn)本身的衡量的區(qū)別,91,（四）基金的風(fēng)險控制,內(nèi)部風(fēng)險,外部風(fēng)險,風(fēng) 險,基金管理人的投資策略風(fēng)險,基金管理人的管理水平風(fēng)險,基金管理人的職業(yè)道德風(fēng)險,1,2,基金公司風(fēng)險控制,1、基金公司的風(fēng)險控制體系：通常所說的基金公司的風(fēng)險控制體系包括風(fēng)險控制的組織體系和風(fēng)險控制的制度體系 2、基金管理公司在業(yè)務(wù)開展和內(nèi)部管理中面臨的風(fēng)險：公司在業(yè)務(wù)開展和內(nèi)部管理中面臨風(fēng)險的主要有五大類：公司治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險、員工道德風(fēng)險、法律風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險、其他風(fēng)險 3、風(fēng)險控制程序：基金公司的風(fēng)險控制程序由風(fēng)險評估、確定風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理的組織

45、實施、監(jiān)控風(fēng)險管理業(yè)績、改進風(fēng)險管理能力等五個步驟組成,92,第三節(jié) 基金的估值、費用和會計核算,基金資產(chǎn)的估值,基金會計核算,基金估值的概念,基金費用,基金估值的重要性,基金資產(chǎn)估值需考慮的因素,我國基金資產(chǎn)估值的原則與方法,基金費用的種類,各種費用的計提標(biāo)準(zhǔn)及方式,不列入基金費用的項目,基金會計核算的特點,基金會計核算的主要內(nèi)容,基金的估值、費用和會計核算,93,（一）基金資產(chǎn)的估值,94,（二）基金的費用,兩類費用,第一類費用,第二類費用,基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者承擔(dān)的費用,基金管理過程中發(fā)生的費用，由基金資產(chǎn)承擔(dān),根據(jù)證券投資基金運作管理辦法（下文簡稱基金運作管理辦法）和證券投

46、資基金銷售管理辦法的相關(guān)規(guī)定 下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：基金管理人的管理費；基金托管人的托管費；銷售服務(wù)費（逐日計提，按月支付） .基金合同生效后的信息披露費用；基金合同生效后的會計師費和律師費；基金份額持有人大會費用；基金的證券交易費用；按照國家 有關(guān)規(guī)定和基金合同規(guī)定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用,1、基金管理費通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比，當(dāng)前我國股票基金1.5%，債券基金1%,貨幣基金一般為0.33% 2、基金托管費與基金規(guī)模、基金類型有一定的關(guān)系。當(dāng)前我國封閉基金0.25%，開放基金0.25%，股票基金較高 3、基金交易費是指在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交

47、易費用。當(dāng)前我國主要包括印花稅、傭金、過戶費、經(jīng)手費等 4、基金運作費是指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費用，包括審計費、律師費、上市年費、信息披露費等,不列入基金費用的項目： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失 2、基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用 3、基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費等費用,95,（三）基金的會計核算,96,第四節(jié) 基金的利潤分配和稅收,基金的利潤分配與稅收,基金的利潤與利潤分配,基金的稅收,基金的利潤來源,基金的利潤分配,基金的稅收,基金管理人與基金托管

48、人的稅收,投資者投資基金的稅收,收益來源,1,本節(jié)框架,2,97,（一）基金的利潤和利潤分配,封閉式基金和開放式基金收益分配其他異同點： 1、封閉式和開放式基金均應(yīng)先彌補上一年虧損，然后才可進行當(dāng)年的分配； 2、若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進行分配； 3、封閉式基金一般采用現(xiàn)金分紅，而開放式基金可以采用現(xiàn)金分紅也可以采用分紅再投資，其中現(xiàn)金分紅為默認(rèn)分紅方式,98,（二）基金的稅收,99,第八章 基金的信息披露,基金的信息披露和應(yīng)用,基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù),我國基金信息披露制度體系,基金信息披露概述,基金募集信息披露,基金運作信息披露,貨幣市場基金信息披露,基金臨時信息披露,100,第

49、一節(jié) 基金信息披露概述,了解基金信息披露的定義和特點 熟悉基金信息披露的作用和原則 熟悉基金信息披露的禁止行為 熟悉基金信息披露的分類,101,第一節(jié) 基金信息披露概述,特點 透明度較高,Q4,基金信息披露是指基金市場上的有關(guān)當(dāng)事人在,基金募集,上市交易,基金運作,等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進行的信息披露,特點 具有強制性,102,基金信息披露的作用,有利于防止利益 沖突與利益輸送,作用,有利于防止 信息濫用,有利于提高證券 市場的效率,有利于投資的 價值判斷,103,基金信息披露的原則,真實性原則 準(zhǔn)確性原則 完整性原則 及時性原則 公平披露原則,實質(zhì)性原則,形式性原則,規(guī)范

50、性原則 易解性原則 易得性原則,104,基金信息披露的禁止行為,禁止行為,對投資業(yè)績進行 預(yù)測,違規(guī)承諾收益或者 承擔(dān)損失,虛假記載、誤導(dǎo)性 陳述或者重大遺漏,詆毀其他基金管 理人、托管人或 者基金銷售機構(gòu),105,基金信息披露的分類,分類,招募說明書、基金合同、托管協(xié)議、基金份 額發(fā)售公告、更新的招募說明書,募集信息披露,臨時信息披露,運作信息披露,基金份額上市交易公告 書、基金資產(chǎn)凈值和份 額凈值公告、基金年度 報告、半年度報告、季 度報告,臨時報告 澄清公告,106,我國基金信息披露制度體系,部門規(guī)章,規(guī)范性文件,基金法,證券投資基金信息披露管理辦法,國家法律,自律性規(guī)則,基金信息披露內(nèi)

51、容與格式準(zhǔn)則 （第1號至第7號）,基金信息披露編報規(guī)則 （第1號至第5號）,證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則,107,第二節(jié) 基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù),了解基金管理人的信息披露義務(wù) 了解基金托管人的信息披露義務(wù) 了解基金份額持有人的信息披露義務(wù),108,第二節(jié) 基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù),主 要 當(dāng) 事 人,主要負(fù)責(zé)辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān) 的信息披露事項，具體涉及基金募集、上市 交易、投資運作、凈值披露等各環(huán)節(jié),主要辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披 露事項，具體涉及基金資產(chǎn)保管、代理清算 交割、會計核算、凈值復(fù)核、投資運作監(jiān)督 等環(huán)節(jié),與基金份額持有人大會相關(guān)的披露義務(wù)（如 自行召集基金份

52、額持有人大會的，應(yīng)提前30 日公告持有人大會召開的相關(guān)信息 ）,基金管理人,基金托管人,基金份額 持有人,109,基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù),對基金管理人、基金托管人及基金份額持有人的信息披露義務(wù)的具體內(nèi)容應(yīng)熟悉了解。（參照證券投資基金銷售基礎(chǔ)知識第八章第二節(jié)）,披露時限及披露要求,更新招募說明書,年報中報季報,托管協(xié)議等,托管部門負(fù)責(zé)人變動,凈值公告,上市交易公告書,110,第三節(jié) 基金的信息披露和應(yīng)用,增長行動對業(yè)務(wù)的影響,影響的時間,貨幣市場基金報告,運作期定期報告,運作期臨時報告,募集期報告,基金合同 招募說明書 基金托管協(xié)議,基金凈值公告 季度報告 半年度報告 年度報告,臨時報告

53、基金澄清公告 其他服務(wù)信息,貨幣市場基金收益公告 貨幣市場基金偏離度公告 貨幣市場基金凈值表現(xiàn) 貨幣市場基金投資組合報告,主要內(nèi)容,111,基金合同,基金合同,約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重 要 。熟悉基金合同的主要披露事項,應(yīng)用,基金投資運作安排和基 金份額發(fā)售安排方面的 信息,法律文件,基金合同特別約定的事 項,如各當(dāng)事人的權(quán)利和 義務(wù),基金合同終止的事由、 程序及基金財產(chǎn)的清算 方式,112,基金招募說明書,熟悉主要披露事項,基金招募說明書,應(yīng)用,指導(dǎo)投資者認(rèn)購 基金份額的 規(guī)范性文件,基金的運作方式 從基金資產(chǎn)中列支的各項費用的種類、計提標(biāo)準(zhǔn)和方式 基金份額

54、的發(fā)售、交易、申購、贖回的約定，特別是買賣基金費用的相關(guān)條款 基金投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、投資限制、業(yè)績比較基準(zhǔn)、風(fēng)險收益特征等 基金凈值的計算方法和公告方式 基金風(fēng)險提示 招募說明書摘要,113,基金托管協(xié)議,基金托管協(xié)議,基金管理 人和基金 托管人之 間的相互 監(jiān)督核查,協(xié)議當(dāng)事人 權(quán)責(zé)約定中 事關(guān)持有人 權(quán)益的重要 事項,可能的考點,114,第三節(jié) 基金的信息披露和應(yīng)用,增長行動對業(yè)務(wù)的影響,影響的時間,貨幣市場基金報告,運作期定期報告,運作期臨時報告,募集期報告,基金合同 招募說明書 基金托管協(xié)議,基金凈值公告 季度報告 半年度報告 年度報告,臨時報告 基金澄清公告 其他服務(wù)信息,貨幣市場基金收益公告 貨幣市場基金偏離度公告 貨幣市場基金凈值表現(xiàn) 貨幣市場基金投資組合報告,主要內(nèi)容,115,基金凈值公告,主要包括基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計凈值等信息,基金凈值公告,一般一周披露一次基金凈值和份額累計凈值（但一些創(chuàng)新型的封閉式基金也有每天披露凈值的）,在開放申購贖回前一般一周披露一次凈值，放開申購、贖回后則會披露每個開放日的份額凈值與份額累計凈值,封閉式,開放式,公告頻率不同,116,季度報告,投資組合報告,主要財務(wù)指標(biāo)和凈值表現(xiàn),管理人報告,基金概況,開放式基金份額變動情況,4,2,3,1,5,基金基本信息：運作方式、資 目標(biāo)、投資策