1、,現(xiàn)金流量表,Chapter13,現(xiàn)金流量表的目的,提供一個營業(yè)個體在特定會計時期中，關(guān)于現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的信息。,幫助投資者了解這公司的有關(guān)問題: 產(chǎn)生正向現(xiàn)金流量的能力。 滿足償還其債務和支付股利的能力。 外部融資的需要。 這時期中的投資和融資業(yè)務。 美國FASB#19（1987）-現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金流量的分類,現(xiàn)金流量表必須包括三類活動有關(guān)的現(xiàn)金: 經(jīng)營活動：包括銷售商品、提供勞務、購買商品、接受勞務、支付稅費等。 投資活動：包括長期資產(chǎn)的購建和其他投資及處置活動，即既包括實物資產(chǎn)投資，也包括金融資產(chǎn)的投資。 籌資活動：包括導致企業(yè)資本及長期債務規(guī)模和構(gòu)成變化的各種活動。應付賬款、應付票

2、據(jù)等屬于經(jīng)營活動，不包括在內(nèi)。,流出到: 商品和服務的供應商。 雇員。 其他與經(jīng)營活動有關(guān)的支出。 給政府的稅金。,流入自: 對客戶的銷售。 其他與經(jīng)營活動有關(guān)的收入。,經(jīng)營活動,來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量,投資活動,流入自: 出售投資或廠場資產(chǎn)。 收回貸出的本金。 收到股利和利息。,流出到: 購買廠場資產(chǎn)。 購買債務性或權(quán)益性投資。 借出款項。,來自投資的現(xiàn)金流量。,+,_,融資活動,流入自: 短期或長期的借款。 業(yè)主 (例如，發(fā)行股票).,流出到: 借到款項的償還。 對業(yè)主的股利。 購買庫藏股。 支付股利和利息。,來自籌融資活動的現(xiàn)金。,+,_,現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物,現(xiàn)金,貨幣,現(xiàn)金等價物,短期，

3、高度流動性的投資。 隨時可變換為現(xiàn)金。 十分接近于到期，其市場價值不為利率變動所影響。,經(jīng)營現(xiàn)金流量部份的編制可以使用直接法或間接法。,先讓我們用直接法編制現(xiàn)金流量表。,應計制收入包括一些不導致現(xiàn)金流入的銷售。 可以計算如下:,收入現(xiàn)金制,減少 應收項,增加 應收項,+,-,=,=,收入應計制,直接法收自客戶的現(xiàn)金,從客戶處 收到現(xiàn)金,減少 應收項,增加 應收項,+,-,=,=,收入應計制 $900,000,2005年1月1日應收賬款的余額是 $80,000 ，而年末余額是 $110,000。如果2005年應計制的銷售收入是 $900,000，那現(xiàn)金制的收入是多少呢?,直接法收自客戶的現(xiàn)金,收

4、入現(xiàn)金制 $870,000,增加 應收項 $30,000,-,=,收入應計制 $900,000,2005年1月1日應收賬款的余額是 $80,000 ，而年末余額是 $110,000。如果2005年應計制的銷售收入是 $900,000，那現(xiàn)金制的收入是多少呢?,直接法收自客戶的現(xiàn)金,我們理解了過程，現(xiàn)在再來看一些簡化的公式，可用來計算直接法的現(xiàn)金流量。,直接法購商品支付現(xiàn)金,第 1 步 第 2 步,1999年Lug Lite公司為存貨支付了多少? a. $900,000 b. $923,000 c. $947,000 d. $877,000,直接法購商品支付現(xiàn)金,直接法現(xiàn)金支付費用,在減去折舊和

5、其他非現(xiàn)金費用后，支付費用的現(xiàn)金受下列因素影響： (1)費用是否預付， (2) 費用是否發(fā)生。,現(xiàn)在為Grate Big公司用直接法編制現(xiàn)金流量表,直接法,直接法,直接法,直接法,補充信息 2005年中購買了短期上市證券，其成本為 $25,000。 賬面價值為 $40,000 的設備在年內(nèi)出售，得 $43,000。 賬面價值為 $30,000 的設備在年內(nèi)被一次洪水所毀壞。這設備無保險。 Grate Big 公司投資，擁有 Tiny公司的 25%，且按權(quán)益法記賬。（相對的是成本法）,直接法,補充信息 Grate Big公司的所得稅率是 40%。 給Bob銀行出具的應付票據(jù)利率為12%。其支付日

6、期是每個月的第一天。 應付債券的利率是 9%，利息每半年支付一次，日期是7月1日和1月1日。 公司在年內(nèi)出售股票得現(xiàn)金 $50,000。 Grate Big 公司從Tiny公司得到股利 $10,000。,直接法,直接法,直接法,直接法,2005年應付票據(jù)從 $70,000 減少到 $60,000,賬面價值$40,000 的設備出售得款 $43,000.,2005年中應付債券從 $250,000減少到 $150,000 。,注意，每張現(xiàn)金流量表的期末現(xiàn)金余額與同日期資產(chǎn)負債表的現(xiàn)金余額是一致的。,讓我們再來看美國企業(yè)中97%都使用的間接法。,間接法,凈收益,來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量,流動資產(chǎn)和流動

7、負債的變動顯示于下列表格中。,+ 損失 - 得益,+ 非現(xiàn)金費用， 如折舊和攤銷,在調(diào)整凈收益到經(jīng)營性現(xiàn)金流量時，利用這張表格。,間接法,Joe Place,間接法,Joe的小屋已經(jīng)編制了2005年和2004年3月31日的兩張資產(chǎn)負債表。以3月31日終止年度的利潤表也已經(jīng)編制。現(xiàn)在 Joe需要幫助，以編制現(xiàn)金流量表。,間接法,間接法,間接法,間接法,間接法,間接法總是從這期的凈收益或凈損失開始。,間接法,間接法,間接法,間接法,間接法,加回非現(xiàn)金費用,間接法,減去得益,間接法,經(jīng)營性現(xiàn)金流量金額來自上面編制的表格。,間接法,間接法,計算本期現(xiàn)金凈流量,間接法,間接法,注意，這里的期末現(xiàn)金金額與

8、 Joe的小屋3/31/2005資產(chǎn)負債表數(shù)是勾稽 的。,間接法,此外, 在這表的上面或其附表中，揭示 $50,000 的非現(xiàn)金融資活動。,再次, 現(xiàn)金利息支付和現(xiàn)金稅款支付必須也分別揭示。,間接法,經(jīng)營現(xiàn)金流,經(jīng)營現(xiàn)金流： 企業(yè)每年持續(xù)現(xiàn)金凈流入時，說明其經(jīng)營狀況良好；當企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流出時，企業(yè)面臨赤字財務狀況。近三年來，有718家上市公司能做到每年經(jīng)營現(xiàn)金流都為正。 自由現(xiàn)金流是考慮了資本性開支和股息分派后的現(xiàn)金流狀況。 公式是：自由現(xiàn)金流稅前利潤折舊資本性支出。 過去三年中，每年自由現(xiàn)金流都為正的上市公司中只有186家。若過去三年中自由現(xiàn)金流平均值為正的也只有522家。,52,現(xiàn)金流量表的分析,管理現(xiàn)金流量,管理部門用現(xiàn)金預算 來計劃和預測未來現(xiàn)金流量。,增加應收賬款的回收