1、青島海爾股份有限公司 (600690)財(cái)務(wù)報(bào)告分析系別：經(jīng)濟(jì)系班級(jí)：1201班姓名：羅嘉玥學(xué)號(hào)：2012161126附注：海爾股份有限公司2011、2012、2013年資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表2013-12-312012-12-31資產(chǎn):貨幣資金(元)206億163億應(yīng)收賬款(元)43.3億42.0億其它應(yīng)收款(元)2.82億2.67億存貨(元)69.1億71.0億流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(元)496億397億長期股權(quán)投資(元)23.2億22.0億累計(jì)折舊(元)6.47億6.28億固定資產(chǎn)(元)54.6億52.8億無形資產(chǎn)(元)6.72億5.65億資產(chǎn)總計(jì)(元)611億497億負(fù)債:應(yīng)付賬

2、款(元)140億131億預(yù)收賬款(元)35.2億25.0億存貨跌價(jià)準(zhǔn)備(元)2.20億2.36億流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(元)380億313億長期負(fù)債合計(jì)(元)30.2億29.2億負(fù)債合計(jì)(元)411億343億權(quán)益:實(shí)收資本(或股本)(元)27.2億26.9億資本公積金(元)5.88億4.27億盈余公積金(元)19.5億17.3億股東權(quán)益合計(jì)(元)200億154億流動(dòng)比率1.31.27利潤表2013-12-312012-12-31營業(yè)收入(元)865億799億營業(yè)成本(元)646億597億銷售費(fèi)用(元)103億96.3億財(cái)務(wù)費(fèi)用(元)-4575萬-2215萬管理費(fèi)用(元)54.4億51.9億資產(chǎn)減值損失(

3、元)2.17億2.00億投資收益(元)6.22億5.43億營業(yè)利潤(元)61.7億52.7億利潤總額(元)67.1億54.3億所得稅(元)11.6億10.7億歸屬母公司所有者凈利潤(元)41.7億32.7億現(xiàn)金流量表2013-12-312012-12-31經(jīng)營:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(元)793億645億收到的稅費(fèi)返還(元)3.88億2.96億收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(元)4.39億4.24億經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(元)801億652億購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(元)539億419億支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(元)64.0億56.1億支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(元)52.2億49.4億支付其

4、他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(元)80.7億72.9億經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(元)736億597億經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)65.1億55.2億投資:取得投資收益所收到的現(xiàn)金(元)8.17億4200萬處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期.3.60億452萬投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(元)12.5億4652萬購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期.17.5億12.3億處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期.3.60億452萬投資支付的現(xiàn)金(元)8.71億-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(元)26.2億12.3億投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)-13.8億-11.8億籌資:吸收投資收到的現(xiàn)金(元)3.81億1.85億取得借款收到的

5、現(xiàn)金(元)13.8億11.7億籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(元)17.6億17.9億償還債務(wù)支付的現(xiàn)金(元)12.9億11.7億分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn).13.9億10.9億籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(元)26.8億22.6億籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)-9.25億-4.69億現(xiàn)金流量表2013-12-312012-12-31經(jīng)營:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(元)793億645億收到的稅費(fèi)返還(元)3.88億2.96億收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(元)4.39億4.24億經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(元)801億652億購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(元)539億419億支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(

6、元)64.0億56.1億支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(元)52.2億49.4億支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(元)80.7億72.9億經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(元)736億597億經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)65.1億55.2億投資:取得投資收益所收到的現(xiàn)金(元)8.17億4200萬處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期.3.60億452萬投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(元)12.5億4652萬購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期.17.5億12.3億處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期.3.60億452萬投資支付的現(xiàn)金(元)8.71億-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(元)26.2億12.3億投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)-13.8億-11

7、.8億籌資:吸收投資收到的現(xiàn)金(元)3.81億1.85億取得借款收到的現(xiàn)金(元)13.8億11.7億籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(元)17.6億17.9億償還債務(wù)支付的現(xiàn)金(元)12.9億11.7億分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn).13.9億10.9億籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(元)26.8億22.6億籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)-9.25億-4.69億一、償債能力分析（一）短期償債能力短期償債能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31流動(dòng)比率1.31.27速動(dòng)比率1.121.04現(xiàn)金比率0.540.52現(xiàn)金流量比率0.170.18從短期償債能力來看，1. 海爾2013年年末的流動(dòng)比率為2.88，

8、比2012年提高了0.03，說明企業(yè)償債能力增強(qiáng)，但小于經(jīng)驗(yàn)值2，表明海爾還需要努力增加短期償債能力；2. 2013年年末速動(dòng)比率為1.12，比上年提高了0.08，比經(jīng)驗(yàn)值1稍高，但屬正常范圍之內(nèi)，表明償債能力有所提高；3. 2013年年末現(xiàn)金比率為0.54，比上年增加了0.02，且大于20%，表明企業(yè)償債能力有所增強(qiáng)。4. 2013年年末現(xiàn)金流量比率為0.17，比上年降低0.01，表明企業(yè)支付當(dāng)期債務(wù)的能力還有欠缺。（二）長期償債能力長期償債能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31資產(chǎn)負(fù)債率(%)67.2368.95股東權(quán)益比率(%)32.7330.99償債保障比率6.316.21產(chǎn)

9、權(quán)比率（%）205.5222.73從長期償債能力來看：1.2013年年末資產(chǎn)負(fù)債率比年初有所下降，說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)定，長期償債能力有所提高；2.年末股東產(chǎn)權(quán)比率比年初增加說明股東投入資金在全部資金中所占比率增大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，長期償債能力增強(qiáng)；3.年末償債保障比率比年初增強(qiáng)，表明債務(wù)償還期增加，說明在長期租賃、擔(dān)保責(zé)任等方面企業(yè)的償債能力有些許下降；4.年末產(chǎn)權(quán)比率比年初下降了17.23，表明企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)較小。（三）企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力分析企業(yè)付息能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31利息保障倍數(shù)115.50194.94固定支出保障倍數(shù)從企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力方面

10、分析：1. 年末利息保障倍數(shù)較年初有所下降，說明企業(yè)支付利息的能力有所下降，但總體來說，海爾的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小，支付利息的能力很強(qiáng)。2. 無數(shù)據(jù)二、營運(yùn)能力分析（一）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析運(yùn)營能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.561.79應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)20.2921.94存貨周轉(zhuǎn)率(次)9.259.13流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.942.25固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）16.2916.271. 由以上計(jì)算結(jié)果可知，海爾的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩年來都比較快，但2013年的周轉(zhuǎn)次數(shù)較2012年有所減少；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)也比較快，且兩年沒有較大差別，說明企業(yè)經(jīng)營效益較好，流動(dòng)性大；固定資產(chǎn)

11、周轉(zhuǎn)次數(shù)也很大，兩年差距不大，說明資產(chǎn)利用情況很好；年末流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)比年初增加0.31次，說明流動(dòng)資產(chǎn)利用效率增大；2. 最后，通過以上計(jì)算可知，企業(yè)兩年來總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度很緩慢，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較差，主要原因是存貨、在建工程資金占用過多，固定資產(chǎn)沒有充分發(fā)揮，銷售收入凈額不大，使得企業(yè)總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)從2012年的1.79次減少到2013年的1.56次。（二）產(chǎn)生現(xiàn)金能力分析產(chǎn)生現(xiàn)金能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31經(jīng)營現(xiàn)金使用效率1.091.09現(xiàn)金收入比率0.080.07企業(yè)兩年的經(jīng)營現(xiàn)金使用效率沒有發(fā)生變化，且大于經(jīng)驗(yàn)值1，說明，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入

12、凈額的絕對(duì)值高；企業(yè)年末的現(xiàn)金收入比率有所增加，表明通過主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力增強(qiáng)。三、盈利能力分析（一）與營業(yè)收入有關(guān)的獲利能力指標(biāo)與營業(yè)收入有關(guān)的獲利能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31營業(yè)毛利率(%)25.3225.28營業(yè)凈利率(%)4.824.93營業(yè)利潤率（%）7.136.60成本費(fèi)用利潤率（%）8.367.29企業(yè)年末營業(yè)毛利率比年初增加0.04，營業(yè)凈利率較年初減少1.1，營業(yè)利潤率比年初增加0.53，成本費(fèi)用利潤率比年初增加1.07，以上計(jì)算結(jié)果表明，企業(yè)由于主營業(yè)務(wù)成本上升，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)利潤率下降，且利潤增長速度低于成本費(fèi)用總額的增長速度，致使成本費(fèi)用投入經(jīng)

13、濟(jì)效益比提高，造成盈利能力有所下降。在以后的工作中，要加強(qiáng)成本費(fèi)用的管理，降低成本費(fèi)用，就可以提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，從而增強(qiáng)盈利能力。（二）與資金有關(guān)的獲利能力指標(biāo)與資金有關(guān)的獲利能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31總資產(chǎn)凈利率（投資報(bào)酬率）(%)7.317.53凈資產(chǎn)收益率(%)30.8918.47總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）954110.13年初投資報(bào)酬率比年末低0.22個(gè)百分點(diǎn)，凈資產(chǎn)收益率比年初增加12.42，總資產(chǎn)報(bào)酬率較年初增加較多，總體來說，企業(yè)投入資金的獲利能力增強(qiáng)。（三）與股票數(shù)量和股票價(jià)格有關(guān)的獲利能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31每股凈資產(chǎn)(元)5.3271

14、4.1445每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)2.39282.0553經(jīng)計(jì)算可知，年末每股凈資產(chǎn)較年初增加1.1826，每股經(jīng)營現(xiàn)金流較年初增加0.3375，且數(shù)值在正常范圍內(nèi)，說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力增強(qiáng)，而且比較穩(wěn)定。四、發(fā)展能力分析發(fā)展能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31營業(yè)收入增長率（%）8.268.12凈利潤增長率（%）27.5221.56總資產(chǎn)增長率（%）22.9424.87凈資產(chǎn)增長率（%）29.8732.76經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率（%）1793-10.971. 年末營業(yè)收入增長率較年初增加0.14，且比較穩(wěn)定，在10%左右，說明公司產(chǎn)品已進(jìn)入穩(wěn)定期，發(fā)展?jié)摿^大不久將進(jìn)入衰退期，

15、需要著手開發(fā)新產(chǎn)品；2. 年末凈利潤增長率比年初增加5.96，說明企業(yè)發(fā)展速度加快；3. 年末總資產(chǎn)增長率比年初減少1.93，表明企業(yè)總資產(chǎn)增長速度減慢，說明企業(yè)發(fā)展達(dá)到穩(wěn)定；4. 凈資產(chǎn)增長速度也相對(duì)減慢，說明企業(yè)凈資產(chǎn)增長速度也在減緩；5. 經(jīng)營現(xiàn)金流量增長率由2012年的-10.97%，上升到2013年的17.93%，說明企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量已經(jīng)由些許危機(jī)轉(zhuǎn)向正常軌道，生產(chǎn)現(xiàn)金的能力大大增強(qiáng)，有利于管理者及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金的影響，從而及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題。五、經(jīng)營評(píng)述2012年，全球宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣對(duì)家電出口市場帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，國內(nèi)家電市場受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、房地產(chǎn)市場持續(xù)調(diào)控、家電行業(yè)刺激政策陸續(xù)退出等因素影響，行業(yè)增速下滑明顯。 根據(jù)北京中怡康時(shí)代市場研究有限公司零售監(jiān)測報(bào)告顯示，2012年冰箱、洗衣機(jī)、家用空調(diào)產(chǎn)品零售額分別同比下降12.62%、11.42%、15.82%。 在嚴(yán)峻的外部環(huán)境下，公司始終堅(jiān)持成為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代全球