.一、 解詞：（每個 5 分，共 20 分）、貨幣頭寸：是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金不足或過剩的數(shù)量。、金邊債券：在金融市場上，人們通常把價格穩(wěn)定、信譽優(yōu)良的債券稱為金邊債券。、自由外匯：指那些無需經(jīng)過發(fā)行國同意，即可在外匯市場上自由買賣、 、自由兌換的貨幣。、套匯交易：是指利用兩個或兩個以上的外匯市場上某些貨幣的匯率差異進行外匯買賣，從中套取差價利潤的交易方式。1貼現(xiàn)債券：是指債券發(fā)行時依照規(guī)定的貼現(xiàn)率，以低于債券面額的價格發(fā)行，到期按債券面額兌付而不另付利息的債券。2重復保險：是指投保人對同一保險標的、同一保險利益、同一保險事故分別與兩個以上的保險人簽訂保險合同的保險。3封閉型投資基金：開放型投資基金的對稱，是指基金規(guī)模在發(fā)行前便已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。1回購協(xié)議：是指在出售證券時，與證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易方式。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。 （5 分）2投資基金：是指通過發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證） ，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。 （5 分）3金融互換：是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)，交換一定現(xiàn)金流的金融合約。金融互換主要包括利率互換和貨幣互換（含同時具備利率互換和貨幣互換特征的交叉貨幣互換） 。 （5 分）1完美市場：是指在這個市場上進行交易的成本接近或等于零，所有的市場參與者都是價格的接受者。在這個市場上，任何力量都不對金融工具的交易及其價格進行干預和控制，任由交易雙方通過自由競爭決定交易的所有條件。 （5 分）2套利交易：又稱利息套匯方式，是指利用不同國家和地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進行投放，從中獲取利息差額收益。(4 分)套利與套匯一樣，是外匯市場上重要的交易活動。 （1 分）.3票據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。 （3 分）票據(jù)是國際通用的信用和結算工具，有匯票、本票和支票之分。 （2分）1公司債券：是指企業(yè)為籌集長期資本，以債務人身份承諾在一定時期內(nèi)支付利息、償還本金而發(fā)行的債券。(5 分)3違約風險：又稱倒帳風險，是指債券發(fā)行公司于債券到期前無法支付利息或到期時無法償還本金的可能性。(3 分)通常政府發(fā)行的債券無違約風險，這種風險只存在于公司債券中。 、匯票：是由出票人簽發(fā)，要求付款人在約定的付款期限，對指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)。、永久債券：是指由國家發(fā)行的、不規(guī)定還本日期、僅按期支付利息的公債。、經(jīng)紀人：是指市場上為買賣雙方成交撮合并從中收取傭金的商人或商號。、第三市場：是指在證券交易所外專門買賣上市公司股票的一種場外交易形式。3封閉型投資基金：開放型投資基金的對稱，是指基金規(guī)模在發(fā)行前便已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。(5：分)1基金證券：又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權、資產(chǎn)收益權和剩余財產(chǎn)分配權的有價證券。(5 分) 二、判斷正誤并說明原因(每小題 6 分。共 24 分)1債券市場上資金供求雙方是一種借貸關系。答：錯誤。 本質(zhì)上是一種公平、平等、公開競爭的買賣關系。2債券價格與債券的收益率之間有著極為密切的關系，當債券價格下跌時，收益率也會同時下降。答：錯誤。 債券價格與債券的收益率之間是反比關系。當債券價格下跌時，意味著買者可以較低的價格購進該債券，從而提高其收益率。3一般而言，買賣封閉型基金的費用要低于開放式基金。答：錯誤。 一般而言，買賣封閉型基金的費用要高于買賣開放型基金的費用。投資者在買賣封閉型基金時，要在價格之外支付一定的交易稅和手續(xù)費。4利率期貨交易利用了利率下降變動導致債券.類產(chǎn)品價格下降這一原理。答：錯誤。 利率變動和債券類產(chǎn)品價格變動之間呈反向關系，即利率下降或上升會導致債券類產(chǎn)品價格上升或下降。1金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運行機制，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是供求機制。( )1答：錯誤。 最核心的是價格機制。2利率預期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經(jīng)驗事實。答；錯誤。 市場分離假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經(jīng)驗事實。3保險代理人以自己獨立的名義進行中介活動，其行為后果由自己承擔。( )3答：錯誤。 保險經(jīng)紀人以自己獨立的名義進行中介活動，其行為后果由自己承擔。 （6 分）1公司債券只是公司證券的一部分。( ) 1答：正確。 （2 分） 公司證券除了公司債券，還包括股票。 （6 分）2安全性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。( )2答：錯誤。 （2 分） 這個定義是指流動性。安全性又稱風險性，是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。 （6 分）3一般而言，買賣封閉型基金的費用要低于開放式基金。( )3答：錯誤。 （2 分） 一般而言，買賣封閉型基金的費用要高于買賣開放型基金的費用。投資者在買賣封閉型基金時，要在價格之外支付一定的交易稅和手續(xù)費。 （6 分）2在投資基金發(fā)展的初級階段，應該更注重開放型基金的發(fā)展。2答：錯誤。(2 分) 應該更注重封閉型基金的發(fā)展。由于市場發(fā)展的初級階段開放程度和抗風險程度都比較低，注重開放型基金容易使市場失控而造成沖擊。3資本市場是指以期限在年以上的金融工具為交易對象的長期金融市場。 3答：正確。(2 分) 資本市場通常包括兩個部分：一是銀行中長期存貸款市場；是有價證券市場。不管是那個市場，交易對象的期限都比較長，都要經(jīng)過資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，所起的作用也是資本的作用。(4 分).4外匯期貨的套期保值交易，主要通過空頭和多頭兩種交易方式進行。這里所謂的空頭是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上拋售外匯的行為。 4答：錯誤。 外匯期貨套期保值交易中的空頭，不同于股票交易中的空頭，是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上買進外匯，在期貨市場上賣出同等數(shù)額的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來損失的行為。(4 分)1即使在金融市場發(fā)達國家，次級市場流通的證券也只占整個金融工具的 23，說明次級市場的重要性不如初級市場。1答：錯誤。(2 分) 雖然進入次級市場的證券只是證券總量的一部分，但由于只有次級市場才賦予證券以流動性，它使貨幣管理當局得以開展公開市場業(yè)務，并成為經(jīng)濟發(fā)展的“晴雨表” 。因而其重要性比初級市場有過之而無不及。它的規(guī)模大小是一國金融發(fā)達與否的重要標志。(4 分)2債券價格與債券的收益率之間有著極為密切的關系，當債券價格下跌時，收益率也會同時下降。2答：錯誤。(2 分) 債券價格與債券的收益率之間是反比關系。當債券價格下跌時，意味著買者可以較低的價格購進該債券，從而提高其收益率。(4 分)3緬甸元和越南盾屬于外國貨幣，因而是外匯的組成部分。3答：錯誤。(2 分) 緬甸元、越南盾均為非自由兌換貨幣，而不能兌換成其他國家貨幣的外國貨幣不能視為外匯。(4 分)4外匯期貨的套期保值交易，主要通過空頭和多頭兩種交易方式進行。這里所謂的空頭是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上拋售外匯的行為。4答：錯誤。(2 分) 外匯期貨套期保值交易中的空頭 ，不同于股票交易中的空頭，是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上買進外匯，在期貨市場上賣出同等數(shù)額的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來損失的行為。(4 分)1票據(jù)雖有本票、匯票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。1答：正確。(2 分) 支票是見票即付；本票的出票人即為付款人，因而無需承兌。2在投資基金發(fā)展的初級階段，應該更注重開放型基金的發(fā)展。2答：錯誤。(2 分) 應該更注重封閉型基金的發(fā)展。由于市場發(fā)展的初級階段開放程度和抗.風險程度都比較低，注重開放型基金容易使市場失控而造成沖擊。(4 分)3人身保險和人壽保險是相同業(yè)務的兩種不同說法。3答：錯誤。(2 分) 人壽保險以人的壽命為保險標的，人身保險則以人的身體、生命、健康為保險標的，人壽保險只是人身保險的一個組成部分。(4 分)4利率期貨交易利用了利率下降變動導致債券類產(chǎn)品價格下降這一原理。4答：錯誤。(2 分) 利率變動和債券類產(chǎn)品價格變動之間呈反向關系，即利率下降或上升會導致債券類產(chǎn)品價格上升或下降。三、單項選擇題1金融期權交易最早始于(A股票期權)。2從學術角度探討，( C遠期和期權 )是衍生金融工具的兩個基本構件。3財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關利益為( D保險標的 )的保險。4按照( B經(jīng)營目標 )不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。5金融市場的主體是指( A金融市場的交易者 )。6下列不屬于投資基金特點的項目是( B集中投資 )。7下列( A利率 )對股價變動的影響最大，也最直接。8最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是( B花旗銀行 )。9基金證券體現(xiàn)當事人之間的(C信托關系)。10一般來說，(D本票)的出票人就是付款人。四、多項選擇題1衍生金融市場形成的條件有( ABCD )。A風險推動金融創(chuàng)新 B金融管制放松C技術進步 D證券化的興起2金融期貨市場的規(guī)則主要包括以下幾個方面( ABCDE )A規(guī)范的期貨合約 B保證金制度 C期貨價格制度D交割期制度 E期貨交易時間制度和傭金制度 3有效市場的假設條件有( ABCDE )。A完全競爭市場 B理性投資者主導市場 C投資者可以無成本地得到信息.D交易無費用 E資金可以在資本市場上自由流動4開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別( ABCD )。A基金規(guī)模的可變性不同 B基金單位的買賣方式不同C基金單位的買賣價格形成方式不同 D基金的投資策略不同5債券的實際收益率水平主要決定于( BCE )。A債券的供求關系 B債券的票面利率 C債券的償還期限D(zhuǎn)債券的發(fā)行發(fā)式 E債券的發(fā)行價格6能夠規(guī)避債券投資風險的投資策略包括( BCD )。B投資種類分散化 C投資期限短期化 D：投資期限梯型化 7從風險產(chǎn)生的根源來看，股票投資風險可以區(qū)分為( ABCE )。A企業(yè)風險 B貨幣市場風險 C市場價格風險 E購買力風險8同家庭部門相比，機構投資者具有以下特點( ADE )。A投資管理專業(yè)化 D投資行為規(guī)范化 E投資結構組合化9在證券交易中，經(jīng)紀人同客戶之間形成下列關系( ABDE )。A委托代理關系 B債權債務關系 D買賣關系 E信任關系10下列影響匯率變動的因素有( ABCDE )。A國民經(jīng)濟發(fā)展狀況 B國際收支狀況 C通貨狀況 D外匯投機及人們心理預期的影響 E各國匯率政策的影響1按( D交易對象 )可將金融市場劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市2商業(yè)銀行在投資過程當中，多將( D安今件 )放在首位。3(A利率)對股價變動影響最大，也最直接。4下列( C 可以通過分散投資來化解 )不是市場風險的特征。5同傳統(tǒng)的定期存款相比，( D可提前支取 )是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的根本特征。6同其它貨幣市場信用工具相比，政府短期債券的市場特征是( C面額較大 )。.7以(B外匯銀行)為主體形成的外匯供求，已成為決定市場匯率的主要力量。8財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關利益為( D保險標的 )的保險。9利率期貨的基礎資產(chǎn)為價格隨市場利率波動的( B債券產(chǎn)品 )。10下列( D股票市場沒有交易成本 )是有效市場的充分條件。四、多項選擇題1金融市場的微觀經(jīng)濟功能包括( ABCE )。A聚斂功能 B財富功能 C流動性功能 D分配功能 E交易功能2保險公司的業(yè)務按保障范圍可分為( ABCD )。A財產(chǎn)保險 B人身保險 c責任保險 D保證保險3股票一般具有以下特點( ABC )。A.無償還期限 B代表股東權利 C風險性較強 D流動性差4回購利率的決定因素有( ABCD )。A用于回購的證券的質(zhì)地 B回購期限的長短C交割的條件 D貨幣市場其它子市場的利率水平5證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為( CD )。C契約型基金 D公司型基金6對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于( ACD )A商品和勞務的出口收入 C國外單方面轉(zhuǎn)移收入 D國際資本的流入7影響匯率變動的因素有( ABCDE )。A國際收支狀況 B通貨膨脹率差異 C利率差異 D政府干預 E心理預期8財產(chǎn)保險通常包括( ABD )。A財產(chǎn)損失保險 B責任保險 D信用保證保險9遠期合約的缺點主要有( ABD )。A市場效率較低 B流動性較差 D違約風險相對較高10在現(xiàn)實中，為方便起見，人們常將( AD )當作無風險資產(chǎn)。A1 年期的國庫券 D貨幣市場基金1按( D交易對象 )可將金融市場劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市場。.2金融市場的宏觀經(jīng)濟功能不包括( B財富功能 )。3( A傭金經(jīng)紀人)是證券市場上數(shù)量最多、最為活躍的經(jīng)紀人。4回購協(xié)議中所交易的證券主要是( C：政府債券 )。5金融市場的客體是指( B交易對象 )。6股票買賣雙方之間直接達成交易的市場稱為( D第四市場 )。7下列( C股價變動 )不是影響債券基金價格波動的主要因素。8以( D跨國公司 )為主體形成的外匯供求，已成為決定市場匯率的主要力量。9財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關利益為( B保險責任 )的保險。10.票據(jù)是一種無因債權證券，這里的“因”是指( A.產(chǎn)生票據(jù)權利義務關系的原因 )。四、多項選擇題1-下列屬于資本市場交易工具的是( CDE )。A貨幣頭寸 B票據(jù) C政府債券 D股票 E公司債券2在經(jīng)濟體系運作中，市場的基本類型有( ACD )。A.要素市場 B服務市場 C產(chǎn)品市場 D金融市場 E錢幣市場3金融市場某些因素的作用使各個子市場緊密聯(lián)結在一起，這些因素主要是( ACDE )A信貸 C完美而有效的市場 D不完美與不對稱的市場 E投機與套利4債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含( ACD )基本要素。A債券面值 C債券利率 D債券償還期限5同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下特點( ABCE )。A存單不記名 B存單金額大且固定C存單既可固定利率也可浮動利率 E存單不可以提前支取6影響債券轉(zhuǎn)讓價格的主要因素有( BCDE )。B經(jīng)濟發(fā)展情況 C物價水平 D中央銀行的公開市場操作 E匯率7從風險與收益的關系來看，股票投資風險可以區(qū)分為( CD )。C市場風險 D非市場風險8根據(jù)中華人民共和國外匯管理條例 ，外匯.是指( ABCDE )。A外國貨幣 B外幣支付憑證 C外幣有價證券 D特別提款權 E其他外匯資產(chǎn)9在保險理賠中，賠償金額的確定原則是( ABCD )。A以市場價值為限 B以保險金額為限 C以保險價值為限 D若三者不一致時，以最小者為限10.在我國金融市場中，屬于自律性的監(jiān)管機構包括( BE )B中國證券業(yè)協(xié)會 E上海和深圳證券交易所 、1金融市場上最重要的主體是( C企業(yè) )2(B藍籌股)是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營良好、收益革厚的大公司發(fā)行的股票。3基金證券體現(xiàn)當事人之間的(C 信托關系 )。4下列存單中，利率較高的是( B。歐洲美元存單 )。5債券投資者投資風險中的非系統(tǒng)性風險是( D信用風險 )。6在我國，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時間里，發(fā)行總額未被認購薊基金總額的( A50 )，該基金不能成立。 7影響證券投資基金價格波動的最基本因素是( A基金資產(chǎn)凈值 )。8按承保方式不同，保險可以分為( C 原保險和再保險 )。9根據(jù)國際清算銀行(BIS)的統(tǒng)計，2005 年末，在全球場外衍生產(chǎn)品交易市場上，( B利率互換 )是交易最活躍的衍生工具。10金融期權交易最早始于( D股票期權)。四、多項選擇題1下列屬于貨幣市場交易工具的是( AB )。A貨幣頭寸 B票據(jù) C政府債券 D股票 E公司債券2金融市場的微觀經(jīng)濟功能包括( ABCD )。A聚斂功能 B財富功能 C流動性功能 D分配功能 E交易功能3同家庭部門相比，機構投資者具有以下特