企業(yè)研究論文-對我國中小企業(yè)融資問題的思考【摘要】中小企業(yè)融資難是理論界長期討論的話題，大家對策多多，但至今中小企業(yè)也沒有真正擺脫融資難的困境。本文從政府、金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)自身價值等方面如何拓寬中小企業(yè)貸款途徑提出一些建議。隨著中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中地位的不斷提高，中小企業(yè)的融資問題也越來越受到社會各界的關(guān)注。特別是加入WTO后，國家頒布了一些關(guān)于扶持中小企業(yè)的法規(guī)政策，政府也在積極采取各種措施來解決中小企業(yè)融資問題，但是中小企業(yè)融資問題并沒有從根本上得到解決。一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題所在（一）融資渠道狹窄由于中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)及成長過程，具有不確定性風(fēng)險。從直接融資方式來看，中小企業(yè)進(jìn)入資本市場直接融資的空間極為有限，利用發(fā)行股票和債券方式融資的可能性非常小。在我國，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有著十分嚴(yán)格的限制條件，只有大型企業(yè)才可能滿足其需求。從間接融資方式來看，我國中小企業(yè)也過渡依賴銀行貸款，但是銀行對中小企業(yè)提供貸款又顧慮重重，不少中小企業(yè)融資成本高，除了明顯偏高的利息外，還有各種各樣的融資費(fèi)用，同時還要受到所有制歧視和規(guī)模歧視等。此外，由于銀行貸款手續(xù)繁雜，條件苛刻、審批時間長，又存在大量不確定的額外費(fèi)用，這就很難滿足中小企業(yè)的融資需求。從銀行一般的操作規(guī)程來看，一些中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏高，盈利能力較差，銀行為了規(guī)避風(fēng)險，只愿意提供擔(dān)保貸款和抵押貸款，但是多數(shù)中小企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)很少，也不能提供充分有效的擔(dān)保人，所以也很難獲得貸款的支持。（二）金融機(jī)構(gòu)的融資服務(wù)業(yè)務(wù)還不到位中小企業(yè)與銀行的合作方式層次較低，除貸款要求外，中小企業(yè)在結(jié)算、咨詢、理財?shù)确矫娑加兄鴱?qiáng)烈的需求。中小企業(yè)在財務(wù)設(shè)計、融資及資產(chǎn)運(yùn)營中，由于存在融資能力差、交易成本高、信息不透明、技術(shù)創(chuàng)新能力低、抵御市場風(fēng)險能力弱、自有資本與信譽(yù)成本較低等特點(diǎn)，許多財務(wù)與融資問題依靠自身的力量是無力解決的。因此，中小企業(yè)對融資服務(wù)的需求是全方位、多元化的。而從目前來看，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的服務(wù)除了份額不高的貸款外，其他中間服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。（三）缺乏完善的信用擔(dān)保機(jī)制我國中小企業(yè)貸款難的背景十分復(fù)雜，不僅與社會整體信用環(huán)境有關(guān)，也與我國金融市場發(fā)育程度，商業(yè)銀行市場定位和貸款管理體制密切相關(guān)。金融機(jī)構(gòu)為防范金融風(fēng)險，近年來大幅度地減少了信用貸款數(shù)量，絕大部分貸款都需要抵押或擔(dān)保，但目前我國尚缺乏完善的信用擔(dān)保機(jī)制，中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱，許多中小企業(yè)很難找到符合要求的擔(dān)保單位，從而也影響了銀行貸款及時進(jìn)入中小企業(yè)經(jīng)營之中。二、解決我國中小企業(yè)融資難的基本思路社會各界應(yīng)加強(qiáng)對我國中小企業(yè)的融資支持。加強(qiáng)對中小企業(yè)的融資支持是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要各方面的相互配合，任何單項(xiàng)政策和措施的出臺都不能從根本上改變中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，應(yīng)從主、客觀等方面共同采取措施逐步改變制約中小企業(yè)融資的不利因素。只有這樣才能使中小企業(yè)得到長足的發(fā)展。（一）政府應(yīng)加大對中小企業(yè)的支持力度在市場經(jīng)濟(jì)條件下，利潤最大化是企業(yè)追求的基本目標(biāo)，在遵循國家政策前提下，只要能夠?yàn)閲窠?jīng)濟(jì)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)，兼顧社會和自身的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，無論是大企業(yè)還是中小企業(yè)，都應(yīng)受到政府的保護(hù)。政府要多出臺有關(guān)加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，建立中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金，重點(diǎn)扶持勞動就業(yè)型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)活動。引導(dǎo)中小企業(yè)參與公平競爭，促使中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。（二）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對中小企業(yè)放寬貸款政策要采取多種措施促進(jìn)中小企業(yè)及時取得貸款。首先，銀行應(yīng)該消除對中小企業(yè)的歧視，尤其是對私營中小企業(yè)的歧視，為中小企業(yè)提供一個良好的融資環(huán)境。其次，要拓寬融資渠道，尋找適宜中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的多層次、多渠道的融資方式。我國目前提供貸款的機(jī)構(gòu)仍然是以國有商業(yè)銀行為主，非公有制融資機(jī)構(gòu)并沒有隨著非國有企業(yè)的發(fā)展而發(fā)展，這樣對中小企業(yè)發(fā)展是十分不利的。為適應(yīng)中小企業(yè)對資金的需求，應(yīng)建立一系列不同層次的金融機(jī)構(gòu)，以滿足不同層次和類型的中小企業(yè)的需求。開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新，完善金融服務(wù)，切實(shí)發(fā)揮銀行內(nèi)設(shè)中小企業(yè)信貸部門的作用，改進(jìn)信貸考核和獎懲管理方式，提高對中小企業(yè)的貸款比重。改進(jìn)對中小企業(yè)的資信評估制度，擴(kuò)大貸款的質(zhì)押范圍，增強(qiáng)對中小企業(yè)貸款的靈活性。有關(guān)部門應(yīng)幫助符合條件的中小企業(yè)在境內(nèi)外上市，發(fā)行債券等，以拓寬中小企業(yè)的融資渠道。在目前的市場機(jī)制下，銀行結(jié)合其中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，推出方便實(shí)用的融資手段，也是一條可行的融資渠道。如搞一些票據(jù)融資、保險融資和信托融資等。票據(jù)融資。票據(jù)的簽發(fā)過程也就是中小企業(yè)一種信用工具的產(chǎn)生過程，票據(jù)通過流通轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)了票據(jù)的匯兌和信用功能，完成了中小企業(yè)管理的直接融資。信托融資。國家出臺的信托投資管理辦法等，為中小企業(yè)融資提供了新的融資渠道。信托融資的融資成本和操作成本相對較低，適合規(guī)模小并且自身抵押資產(chǎn)少的中小企業(yè)融資。保險融資。保險公司推出的中小企業(yè)貸款保險，可以轉(zhuǎn)移銀行的部分風(fēng)險，提高賠償比例，增強(qiáng)銀行向中小企業(yè)放貸的信心，也將對中小企業(yè)融資起到積極的促進(jìn)作用。（三）建立多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保體系我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系可由國家、省、市三級機(jī)構(gòu)組成。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在創(chuàng)建的初期應(yīng)不以盈利為目的。中小企業(yè)融資難在很大程度上是由于信用風(fēng)險較大，銀行不愿意對其提供貸款。如果政府能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的貸款提供擔(dān)保，那么，中小企業(yè)這種融資困難就能得到較好的緩解。所以，政府有必要成立相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的資金融通提供堅強(qiáng)后盾。同時也要借鑒美國的信貸擔(dān)保模式，制定相關(guān)準(zhǔn)則和規(guī)范，建立我國中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。（四）拓寬中小企業(yè)貸款途徑，選擇合適的小額貸款方法小額貸款方法總體上可分為小組貸款和個體貸款。小組貸款通過小組向小組成員發(fā)放貸款，貸款由小組成員互保，成員的信用審查一般都由小組通過非正式的方式完成。個體貸款是由貸款人直接對借款人進(jìn)行信用評估，直接向借款人放款。其優(yōu)點(diǎn)是可針對借款人的需求，靈活調(diào)整貸款的金額、期限和還款方式。（五）中小企業(yè)要提高自身的價值中小企業(yè)要提高經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟(jì)效益，嚴(yán)格自律，真正樹立起誠實(shí)守信的市場意識。當(dāng)前我國日益重視中小企業(yè)的發(fā)展問題，正在采取各種