企業(yè)研究論文-我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因與解決對(duì)策【摘要】長(zhǎng)久以來(lái)，融資難一直是制約我國(guó)中小企業(yè)健康發(fā)展的重要因素，本文在對(duì)中小企業(yè)融資難的原因進(jìn)行著重深入分析的基礎(chǔ)上，提出切實(shí)可行的解決對(duì)策，使我國(guó)的中小企業(yè)融資難的問題得以解決。【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資困難融資機(jī)制中小企業(yè)在我國(guó)改革開放30年來(lái)得到迅猛發(fā)展，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起的作用越來(lái)越重要。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)經(jīng)工商登記注冊(cè)的中小企業(yè)已達(dá)4200萬(wàn)戶，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%以上，解決就業(yè)人口占我國(guó)城鎮(zhèn)就業(yè)總量的75%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占全國(guó)GDP的近51%，占出口總值的60%，完成的稅收占全部稅收的43%，滿足了70%以上的社會(huì)購(gòu)買力。上個(gè)世紀(jì)90年代以來(lái)，工業(yè)新增產(chǎn)值的70%以上是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。中小企業(yè)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要力量，在安置就業(yè)、服務(wù)社會(huì)生產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。但是在我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展過程中，資金匱乏一直制約著我國(guó)中小企業(yè)的成長(zhǎng)和進(jìn)步，成為了企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。一、中小企業(yè)融資難的原因（一）中小企業(yè)的自身缺陷是其融資難的根本原因首先，中小企業(yè)的規(guī)模制約其融資能力。一般而言，企業(yè)融資要具備“5C”，即品德、能力、資本、擔(dān)保和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，而目前我國(guó)的中小企業(yè)多采用業(yè)主制和合伙制，規(guī)模偏小，這樣就導(dǎo)致中小企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)成本高、風(fēng)險(xiǎn)高。其次，中小企業(yè)資金管理不規(guī)范，也是其資金籌集難的原因。一般來(lái)說(shuō)，大部分中小企業(yè)的管理方法簡(jiǎn)單，許多中小企業(yè)沒有建立健全的財(cái)務(wù)制度，有的甚至沒有建立會(huì)計(jì)賬目，資金管理較為混亂，這種財(cái)務(wù)上的不規(guī)范，加之一些中小企業(yè)信用意識(shí)淡薄，不乏惡意逃廢債者，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的資信評(píng)估普遍偏低，使得中小企業(yè)很難獲得金融機(jī)構(gòu)的支持。另外，中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力偏弱，穩(wěn)定性較差，也是其融資困難的原因。(二)所有制歧視是其融資難的主要原因傳統(tǒng)體制的不利影響是中小企業(yè)融資難的最深層原因。從直接融資渠道上來(lái)看，主要有債券融資和股票融資兩種方式。而這兩個(gè)市場(chǎng)都存在所有制歧視。我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)育一直比較落后，目前只有少數(shù)經(jīng)營(yíng)狀況好、經(jīng)濟(jì)效益佳、信譽(yù)良好的國(guó)有大型企業(yè)能通過債券市場(chǎng)融資；股票市場(chǎng)上，雖然在2004年創(chuàng)建了中小企業(yè)板市場(chǎng)，但截止到目前為止僅有273家中小企業(yè)上市發(fā)行股票，對(duì)數(shù)量眾多的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是杯水車薪。雖然創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)也在積極的創(chuàng)建中，但畢竟對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)還是水中看花。從間接融資渠道上看，手中掌握絕大部分信貸資金的國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)存在所有制歧視而缺乏貸款的積極性。商業(yè)銀行通常對(duì)中小企業(yè)敬而遠(yuǎn)之，增加了中小企業(yè)貸款的難度。另外，從利率政策上看，也存在明顯的所有制歧視。政府和中國(guó)人民銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)有較多的利率優(yōu)惠，而中小企業(yè)則被排除在優(yōu)惠之外。在實(shí)行浮動(dòng)利率時(shí)，對(duì)中小企業(yè)的浮動(dòng)幅度也往往比國(guó)有企業(yè)高。(三)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足是中小企業(yè)融資難的最直接原因2007年末，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款已超過17萬(wàn)億元人民幣，如果將這部分資金的大部分通過金融創(chuàng)新的形式提供給中小企業(yè)，能在很大程度上緩解中小企業(yè)的融資瓶頸。但出于維護(hù)金融秩序穩(wěn)定和把民間資本趕往為國(guó)有企業(yè)改革服務(wù)的證券市場(chǎng)的需要，地方、企業(yè)的金融創(chuàng)新基本上都被各種政策冠冕堂皇地封殺了。與國(guó)有商業(yè)銀行相比，中小金融機(jī)構(gòu)沒有強(qiáng)大的國(guó)家信用和政策支持，進(jìn)一步加劇了原本潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)向現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化，降低了資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性，妨礙了資金資源的有序配置。為了走出困境，在服務(wù)對(duì)象的選擇上中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得不把貸款投向或轉(zhuǎn)向已被國(guó)有商業(yè)銀行占據(jù)的市場(chǎng)領(lǐng)域，中小企業(yè)貸款融資更加艱難。(四)信用環(huán)境在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資信用擔(dān)保體系的欠缺和不完善在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資。盡管我國(guó)一些地方在嘗試建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，但都處于初級(jí)階段。在我國(guó)企業(yè)信用低下、中小企業(yè)融資的要素不完全時(shí)，靠中小企業(yè)自身所具有的信用擔(dān)保條件，難以順利完成融資任務(wù)。二、中小企業(yè)融資難的解決對(duì)策(一)企業(yè)應(yīng)在競(jìng)爭(zhēng)中不斷增強(qiáng)自身素質(zhì)中小企業(yè)首先要積極提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。中小企業(yè)要通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，通過改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，通過改造增強(qiáng)企業(yè)后勁，同時(shí)引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)管理，面向市場(chǎng)。因此，中小企業(yè)應(yīng)迅速建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的管理模式，注重管理，科技管理一體化，參與大企業(yè)、大集團(tuán)的專業(yè)化分工協(xié)作，依靠生產(chǎn)和科技，注重質(zhì)量?jī)?nèi)涵型發(fā)展，通過激烈的生產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰，使其保持活力并不斷發(fā)展。同時(shí)要樹立競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品的更新，樹立良好的信用觀念。中小企業(yè)要取得社會(huì)各界的信任與支持，應(yīng)牢固樹立信用觀念。（二）建立有效的中小企業(yè)融資體系1.建立中小企業(yè)直接融資體系，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道中小企業(yè)直接融資模式可以從股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、建立產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金三個(gè)方面進(jìn)行構(gòu)建。股票市場(chǎng)上可以從五個(gè)方面入手：一是給中小企業(yè)以“國(guó)民待遇”，使其以與國(guó)有企業(yè)平等的市場(chǎng)主體身份進(jìn)入國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。二是鼓勵(lì)企業(yè)到國(guó)外上市。三是支持中小企業(yè)通過發(fā)行存托憑證（如ADR）、進(jìn)行補(bǔ)償貿(mào)易、項(xiàng)目融資以及爭(zhēng)取國(guó)際金融組織貸款、國(guó)際商業(yè)銀行貸款、政府貸款等方式籌措外資。四是盡快完善中小企業(yè)板市場(chǎng)和盡早推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。五是鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)通過兼并、收購(gòu)與股權(quán)置換等方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)重組，謀求更大發(fā)展。企業(yè)債券市場(chǎng)也應(yīng)對(duì)中小企業(yè)敞開大門，允許中小企業(yè)在符合發(fā)行要求的條件下，通過發(fā)行債券籌資。當(dāng)務(wù)之急是按市場(chǎng)化的要求修訂我國(guó)的企業(yè)債券管理?xiàng)l例，消除中小企業(yè)發(fā)行債券的法律障礙，將企業(yè)債券的大門向優(yōu)秀的中小企業(yè)開放。建立產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金。為鼓勵(lì)和扶持中小企業(yè)，尤其是高科技中小企業(yè)的發(fā)展，培育產(chǎn)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資的資本市場(chǎng)，各地方可以考慮設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金，并適當(dāng)加大基金規(guī)模，引導(dǎo)閑散的民間資本多渠道、多形式地進(jìn)入產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金，同時(shí)鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金向中小企業(yè)投資。2.改善中小企業(yè)的間接融資體系，打通中小企業(yè)間接融資渠道首先，商業(yè)銀行要改變貸款觀念。銀行在貸款觀念方面，應(yīng)著重解決三個(gè)問題：一是國(guó)有商業(yè)銀行要改變貸款的“唯成分論”，以平等的法人關(guān)系、契約關(guān)系來(lái)對(duì)待與中小企業(yè)的信用關(guān)系；二是銀行應(yīng)該區(qū)分對(duì)待中小企業(yè)，對(duì)那些有技術(shù)、有市場(chǎng)、有效益的中小企業(yè)，銀行應(yīng)該大膽放貸；三是銀行應(yīng)該有大局意識(shí)，如果不把發(fā)展最快的中小企業(yè)作為自己存貸的服務(wù)主體，其經(jīng)濟(jì)效益、資金安全、資金流通、服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的都會(huì)落空。其次要糾正中小企業(yè)在貸款抵押等方面的不公正待遇，切實(shí)改善改變貸款用途限制，中小企業(yè)不僅可以進(jìn)行流動(dòng)資金貸款，也可以像國(guó)有企業(yè)一樣，申請(qǐng)技術(shù)改造資金的貸款；對(duì)貸款審批和管理上，銀行應(yīng)對(duì)中小企業(yè)和國(guó)有企業(yè)一視同仁，不能對(duì)中小企業(yè)格外嚴(yán)厲苛刻，吹毛求疵。在抵押貸款的具體操辦中，應(yīng)降低各種費(fèi)用，適當(dāng)延長(zhǎng)各種評(píng)估的有效期限。（三）建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的金融組織體系按照“有利于促進(jìn)金融業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，有利于提高金融資源的配置效率，有利于保證金融體系的安全和穩(wěn)健運(yùn)行”的“三原則”，新建專門為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的民營(yíng)銀行。當(dāng)然從我國(guó)金融資源總量與金融機(jī)構(gòu)規(guī)模的現(xiàn)狀看，全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)已為數(shù)不少，新建專門為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的民營(yíng)銀行需要通盤考慮，審慎從事，決不能一窩蜂大干快上。因此，首先應(yīng)“穩(wěn)定存量”，在現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)重組（走股份制改造之路）、經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換上下功夫，努力提高其運(yùn)行效率。金融支持中小經(jīng)濟(jì)的基點(diǎn)，應(yīng)放在大力發(fā)展區(qū)域性、地方性的中小型金