銀行管理論文-銀監(jiān)會與中央銀行維護金融穩(wěn)定的目標(biāo)一致性摘要從央行的貨幣政策和金融監(jiān)管分離的原因著手，試圖研究如何協(xié)調(diào)央行和銀監(jiān)會在金融監(jiān)管之中的關(guān)系問題。分析的前提是銀行監(jiān)管的職能已經(jīng)從央行手中轉(zhuǎn)移到銀監(jiān)會，銀監(jiān)會行使對銀行業(yè)監(jiān)管職能。關(guān)鍵詞監(jiān)管中央銀行銀監(jiān)會1我國貨幣政策和金融監(jiān)管分離的原因1.1從理論上分析（1）貨幣政策和金融監(jiān)管結(jié)合在一起可能造成目標(biāo)沖突。例如，作為銀行出現(xiàn)問題時的最后貸款人，中央銀行可能為銀行系統(tǒng)注入流動性，從而威脅到貨幣的穩(wěn)定。利率領(lǐng)域內(nèi)也可能存在這種沖突?；纠实南抡{(diào)表面看上去有助于銀行體系降低籌集資金的資本，而宏觀經(jīng)濟中潛在的通脹壓力又要求利率維持在較高的水準(zhǔn)。最后，外部貨幣穩(wěn)定的要求可以提供另一種發(fā)生沖突的情形：大幅升息被用來保護一國貨幣的匯率，但它反過來又會對銀行盈利產(chǎn)生負(fù)面影響。從理論上講，這些沖突的存在是由于貨幣政策具有反周期效應(yīng)，而銀行監(jiān)管政策具有順周期效應(yīng)。因此，當(dāng)銀行處于利潤較低而負(fù)債水平較高的衰退時期，銀行觀察償債比率變得更加困難。（2）市場的約束作用。追求銀行經(jīng)營的穩(wěn)健是銀行股東和經(jīng)理們的第一位的職責(zé)要求?；谑袌鎏幜P的公司管理準(zhǔn)則完全適用于銀行，銀行內(nèi)部控制是避免困境和銀行倒閉的最佳方法。銀行監(jiān)管當(dāng)局的主要職責(zé)就是“站在銀行自身的角度監(jiān)管其內(nèi)部控制”，從而確保其措施是有效的并正確執(zhí)行。銀行監(jiān)管當(dāng)局的另一個職責(zé)是防止產(chǎn)生系統(tǒng)風(fēng)險，這種風(fēng)險是與銀行間的相互依賴相聯(lián)系的，并被旨在管理單個銀行風(fēng)險的內(nèi)部控制體系所忽略。因此，監(jiān)管當(dāng)局的獨立性是消除道德風(fēng)險的主要手段，而道德風(fēng)險的存在將大大降低監(jiān)管的信譽和效率。如果監(jiān)管當(dāng)局不是獨立的，銀行相信中央銀行將在它們出現(xiàn)困難時給予援助，銀行就不會有動力去遵守審慎原則和市場約束。（3）中央銀行的聲望損失。中央銀行從自身利益的角度看，中央銀行負(fù)責(zé)保證貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)，為達到此目的，它具有獨立性、權(quán)威性和可信性。而對于銀行業(yè)（或金融業(yè)）的監(jiān)管，則是出力不討好的差事，因為道德風(fēng)險的存在，工作做得好亦不能大肆宣傳而表功，出了問題無論是出于何種原因，在社會公眾面前一定是責(zé)無旁貸、無可推脫而且不能分辨。這對于中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的權(quán)威性、可信度甚至獨立性都是一種損害，中央銀行必須為此付聲望成本。1.2從實際情況分析（1）從貨幣政策和金融監(jiān)管的關(guān)系來看，貨幣穩(wěn)定與銀行系統(tǒng)緊密相連，而且這種聯(lián)系是雙向作用的。銀行系統(tǒng)能夠是貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道，貨幣政策工具對銀行體系產(chǎn)生影響。沒有良好的“最后貸款人”便利，會擾亂支付系統(tǒng)的正常運轉(zhuǎn)；通過拋售資產(chǎn)會使流動性不足變得資不抵債；信貸或利率控制，會迫使銀行過多地持有不產(chǎn)生利潤的準(zhǔn)備金；限制銀行的流動性管理，導(dǎo)致終結(jié)功能的喪失，減少銀行的客戶基礎(chǔ)和盈利水平。貨幣政策的有效實施需要銀行體系能夠根據(jù)政策意圖擴張或收縮資產(chǎn)負(fù)債總量，同時對中介活動和存款者的信心又不產(chǎn)生消極影響。無論貨幣政策的具體目標(biāo)是什么，不穩(wěn)健的銀行體系會影響貨幣政策工具實施的效果，影響貨幣當(dāng)局制訂和執(zhí)行貨幣政策的能力。因此運行不良的銀行體系會消弱貨幣政策的有效性。（2）貨幣政策和金融監(jiān)管存在沖突是以中央銀行的獨立性為前提的。我國實際情況是：人民銀行無論從目標(biāo)獨立性,還是從政治獨立的角度分析，它只是貨幣政策的執(zhí)行者和部分的修訂者，而不是決策者，人民銀行的獨立性還比較差。（3）更重要的是，當(dāng)前政府面臨的頭等大事是實現(xiàn)經(jīng)濟的持續(xù)增長，因為只有經(jīng)濟增長才有社會和國家的穩(wěn)定。當(dāng)一般財政政策和貨幣政策無法達到這一目標(biāo)時，政府就有可能動用一些其他的手段實現(xiàn)經(jīng)濟的增長，比如犧牲銀行部門利益，通過超常規(guī)的貸款增長來促進經(jīng)濟增長。這時就要求履行監(jiān)管職能的機構(gòu)松動監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、促進信用的增長、實現(xiàn)貨幣政策的目標(biāo)。我國監(jiān)管職能與貨幣政策是“本質(zhì)”的一種合作，這樣的合作就表現(xiàn)為監(jiān)管的方針和措施直接圍繞貨幣政策來制定，二者關(guān)系中貨幣政策更為根本。1.3得出的結(jié)論從上面的分析，我們可以得出這樣的結(jié)論：在中國，金融監(jiān)管職能從中央銀行剝離出來，并不是貨幣政策和金融監(jiān)管之間的沖突造成的；兩者之間的合作超過沖突。可能的政策意圖主要有兩個：一是為了提高中央銀行的獨立性。中央銀行獨立性的一個標(biāo)志是中央銀行只對全國人民代表大會負(fù)責(zé),不受政府政策的干預(yù)而獨立執(zhí)行貨幣政策。金融監(jiān)管職能從本質(zhì)上講是一種政府行政權(quán)力，一般由政府當(dāng)局授予。金融監(jiān)管職能從人民銀行的剝離，有助于實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的單一性，將為人民銀行直接對全國人民代表大會負(fù)責(zé)、擺脫政府當(dāng)局的行政干預(yù)創(chuàng)造必要的前提條件；二是為未來建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu)做好準(zhǔn)備。一方面中國面臨著現(xiàn)實的金融混業(yè)經(jīng)營壓力。尤其是在中國加入WTO以后,進入我國金融市場的外資金融機構(gòu)大都分實行混業(yè)經(jīng)營，這將對國內(nèi)的還固守的“分業(yè)經(jīng)營”的金融機構(gòu)造成極大的挑戰(zhàn)。增強國內(nèi)金融機構(gòu)的競爭力的一個可行的辦法是將允許它們在政策允許的范圍內(nèi)逐步向混業(yè)經(jīng)營過渡。另一方面，在混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，分業(yè)監(jiān)管的弊端越來越明顯，各監(jiān)管機構(gòu)的相互制約、管理口徑的不一影響了監(jiān)管的效率；監(jiān)管機構(gòu)重疊，職能的交叉造成了管理資源的浪費。因此，各國由加強各監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)向統(tǒng)一監(jiān)管過渡。2中央銀行與銀監(jiān)會：金融監(jiān)管中明確而有限的分工從廣義上來看，金融監(jiān)管可以分為防御性監(jiān)管和保護性監(jiān)管。目前，銀監(jiān)會主要負(fù)責(zé)制定有關(guān)銀行業(yè)監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法；對銀行業(yè)金融機構(gòu)實施監(jiān)管，維護銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運行；審批銀行業(yè)金融機構(gòu)及其分支機構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍；對銀行業(yè)金融機構(gòu)實行現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管，依法對違法違規(guī)行為進行查處；審查銀行業(yè)金融機構(gòu)高級管理人員任職資格；負(fù)責(zé)編制全國銀行數(shù)據(jù)、報表，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布。銀監(jiān)會的這些職能，都是屬于預(yù)防性監(jiān)管的范疇，主要是為了維護金融機構(gòu)的合法經(jīng)營，降低金融風(fēng)險而采取的事先監(jiān)管。目前對中央銀行和銀監(jiān)會在金融監(jiān)管分工上的規(guī)定主要存在三個問題：第一，目前的分工規(guī)定沒有上升到法律效力的層面上來，銀監(jiān)會實施金融監(jiān)管的權(quán)威性和合法性尚不具備。第二，對銀監(jiān)會監(jiān)管內(nèi)容的規(guī)定與國際通行的做法不相一致。第三，沒有對諸如外生性金融風(fēng)險的監(jiān)管、現(xiàn)金管理、存貸款利率監(jiān)管做出清晰的界定，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空和某些方面監(jiān)管失控?？紤]到目前銀監(jiān)會的實際動作狀況和人民銀行在金融監(jiān)管方面積累的經(jīng)驗和威望,對這些事務(wù)的監(jiān)管可以由中央銀行代為執(zhí)行，在恰當(dāng)?shù)臅r候移交給銀監(jiān)會。3中央銀行要與銀監(jiān)會在銀行監(jiān)管中進行多層次、多領(lǐng)域的合作3.1建立信息資源共享機制一般認(rèn)為，分設(shè)體制下央行履行維護金融體系穩(wěn)定的職責(zé)，擔(dān)當(dāng)最后貸款人，不必再直接介入各銀行機構(gòu)的監(jiān)管。但問題在于，央行將因此不再能通過監(jiān)管主動獲得關(guān)于各銀行穩(wěn)健狀況以及整個銀行體系狀況的一手信息，卻還必須決定是否提供必要的救助。這樣，在緊急情況下，央行為維護金融穩(wěn)定如何能作出正確決定？因此有必要建立信息資源共享機制讓銀監(jiān)會與央行進行直接而全面的信息交流。從本質(zhì)上說，央行需要的不是監(jiān)管權(quán)本身，而是行使監(jiān)管權(quán)能獲得的信息。在現(xiàn)實中，往往還存在導(dǎo)致信息共享機制不充分的原因：首先，行政權(quán)分享與協(xié)調(diào)過程中的摩擦可能會成為信息充分交流的障礙。其次，問題可能不在于銀行監(jiān)管機構(gòu)是否愿意向央行充分提供信息，而是獨立監(jiān)管機構(gòu)自身的重要法定職責(zé)客戶保護以及其側(cè)重于執(zhí)法的專業(yè)特征，決定了其需要獲取的信息偏重于銀行是否合規(guī)方面，而央行關(guān)注的重點是金融體系的穩(wěn)定，需要側(cè)重于宏觀問題的信息，銀監(jiān)會獲取的信息可能無法真正滿足央行的需要。3.2建立和完善“一行一會”和“一行三會”框架下的協(xié)調(diào)機制首先，銀行監(jiān)管不可能像非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管那樣真正獨立于央行。因為央行是基礎(chǔ)貨幣和最后貸款的唯一提供者，必須對支付清算系統(tǒng)、貨幣市場和貨幣總量給予直接的控制和監(jiān)督，而銀行體系發(fā)生任何重大問題都不可避免地會對這些方面產(chǎn)生影響，所以銀行監(jiān)管機構(gòu)和央行的工作必然會密切相關(guān)。在銀行監(jiān)管職能從央行內(nèi)部分離后，以前央行內(nèi)部的利益沖突就轉(zhuǎn)化為公共層面的政策沖突。在央行與銀監(jiān)會之間建立協(xié)調(diào)機制有助于使公共層面的政策沖突成本小于央行內(nèi)部的利益沖突成本。其次，健全以中央銀行為總牽頭機構(gòu)，由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會三方參與的“一行三會”的信息共享和協(xié)調(diào)機制，各監(jiān)管機構(gòu)要及時溝通有關(guān)從事綜合業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)的內(nèi)部管理和風(fēng)險狀況，對可能存在的問題共同尋求解決措施。3.3防范和化解金融風(fēng)險我國目前仍面臨防范和化解金融風(fēng)險的艱巨任務(wù)，銀監(jiān)會設(shè)立后，盡快落實人民銀行和三大監(jiān)管機構(gòu)的正式協(xié)調(diào)與合作機制，并盡量減少體制轉(zhuǎn)換成本，已成為重要的課題。同時，我們還需認(rèn)識到，金融不穩(wěn)定的風(fēng)險不僅僅是在經(jīng)濟過渡階段由缺乏經(jīng)驗引起的，即使在成熟的制度中，金融市場也存在不穩(wěn)定的傾向。所以，維護金融穩(wěn)定不僅是危機情形下央行化解風(fēng)險的臨時職責(zé)，而且還是一項持續(xù)的職責(zé)。3.4銀監(jiān)會應(yīng)注重央行的宏觀政策分析我們一般將銀監(jiān)會的的監(jiān)管與審慎監(jiān)管的微觀層面相聯(lián)系。它的目標(biāo)在于控制銀行機構(gòu)的具體風(fēng)險，對存款人提供保護。但是，它