中文摘要 一研究背景 金融是個特殊的高風(fēng)險行業(yè)，金融出現(xiàn)問題，會對經(jīng)濟、社會 全方位產(chǎn)生不良影響?？v觀世界各個國家，金融風(fēng)險、金融危機并不 僅僅是金融問題，它往往是一國經(jīng)濟、社會、法律乃至政治問題的綜 合反映。從1 9 9 7 年亞洲金融危機可以明顯地看出，它不僅影響國家 經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)和社會安定，還給國際金融市場帶來巨大的沖擊。商 業(yè)銀行是金融行業(yè)的重要組成部分，作為經(jīng)營貨幣、信用業(yè)務(wù)的高風(fēng) 險特殊企業(yè)，受到政府的嚴(yán)格管制。由于擔(dān)心過于充分的信息披露， 尤其是不良信息的披露會對銀行體系的穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響，歷史上， 許多國家對商業(yè)銀行的信息披露要求一般均低于一般行業(yè)的企業(yè)。隨 著二十世紀(jì)九十年代以來，金融全球化迅猛發(fā)展、自由化進程加快及 金融創(chuàng)新的飛速進步，全球的銀行業(yè)監(jiān)管部門認(rèn)識到傳統(tǒng)監(jiān)管措施的 局限性，如果想要維護銀行業(yè)的安全，必須充分借助市場約束的力量， 而發(fā)揮市場約束作用的前提就是必須充分而及時地獲取真實的信息。 于是，銀行的透明度開始倍受人們的關(guān)注。目前世界上大多數(shù)國家都 在努力改善商業(yè)銀行信息披露狀況，增加銀行業(yè)的透明度。 在我國推行商業(yè)銀行信息披露制度是進一步完善市場經(jīng)濟體制， 強化對銀行的市場約束，提高金融透明度的必然要求，是國際銀行監(jiān) 管發(fā)展的基本趨勢，也是我國參與國際金融的必要條件。但從在我國 商業(yè)銀行業(yè)改革進程中，信息披露不充分、不全面、不及時，已經(jīng)成 為商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展的障礙，增強透明度尤其是增強風(fēng)險信息的 透明度，是我國商業(yè)銀行的改革方向。 二文章主要內(nèi)容 論文從風(fēng)險披露基本概念入手，提出風(fēng)險披露是銀行信息披露的 核心，分析我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露現(xiàn)狀，并以四家上市商業(yè)銀行為例， 評價我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露情況，以廣發(fā)行事件作為典型，明確風(fēng)險 披露是商業(yè)銀行自律和發(fā)展的重要內(nèi)容。最后希望通過國際先進經(jīng)驗 與我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露現(xiàn)狀結(jié)合，提出改善我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露 現(xiàn)狀的辦法。文章安排上分三個部分對此加以論述。 第章銀行風(fēng)險與商業(yè)銀行風(fēng)險信息披露 商業(yè)銀行風(fēng)險是指在銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營和管理中，導(dǎo)致事后造成的損 失或不利目標(biāo)實現(xiàn)的不確定性因素的總稱。它是最典型的金融風(fēng)險， 同時也是金融風(fēng)險中最重要的一方面。另一方面來看，金融風(fēng)險不僅 僅是銀行風(fēng)險。目前我國的金融風(fēng)險比較集中的體現(xiàn)在四個方面：一 是銀行風(fēng)險，二是外債風(fēng)險，三是證券風(fēng)險，四是外匯市場風(fēng)險。風(fēng) 險披露在商業(yè)銀行信息披露中處于核心地位。這是因為：商業(yè)銀行性 質(zhì)決定風(fēng)險在銀行的經(jīng)營中占核心位置，金融市場要求銀行信息披露 以風(fēng)險披露為核心。我國商業(yè)銀行信息披露呈現(xiàn)這樣一個特點：不同 類型商業(yè)銀行，風(fēng)險披露的程度有較大差異，其中上市銀行風(fēng)險信息 披露內(nèi)容最全面、披露最詳細(xì)，其次是股份制銀行，最后是國有四大 銀行，這與政策法規(guī)的強制性和經(jīng)營機制以及對風(fēng)險重視程度有關(guān)。 商業(yè)銀行風(fēng)險披露有利于降低金融系統(tǒng)的風(fēng)險，有利于存款人實現(xiàn)自 我保護，有利于促進銀行公平競爭。我們在披露商業(yè)銀行風(fēng)險是要遵 循一定的原則，包括：有用性原則，自愿披露與強制披露相結(jié)合原則， 表內(nèi)披露與表外披露相補充原則，成本與效益原則。我們在對商業(yè)銀 行的風(fēng)險進行披露時應(yīng)注意：風(fēng)險披露不是商業(yè)銀行信息披露的唯 一，它需要建立在完善的披露機制上，需要一個循序漸進的過程，不 可操之過急。 第二章我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露現(xiàn)狀 在上章概念和理論的基礎(chǔ)上，分析我國商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險，并 以上市股份制銀行為例，介紹我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露，具體分析我國 商業(yè)銀行風(fēng)險披露狀況。同時也以廣發(fā)行作為反面事例，論證商業(yè)銀 行風(fēng)險披露的必要性。由于我國具體國情的特殊性，我國商業(yè)銀行面 臨的風(fēng)險與發(fā)達市場經(jīng)濟國家商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險有所不同，為了便 于理論工作者、監(jiān)管當(dāng)局、投資者、金融機構(gòu)全面客觀地掌握銀行風(fēng) 險的必要信息，同時能夠有效的減少監(jiān)督成本可以劃分為信用風(fēng)險、 流動性風(fēng)險、利率和匯率風(fēng)險、操作與技術(shù)風(fēng)險和其他風(fēng)險。不同的 風(fēng)險有各自的表現(xiàn)形式和分析重點。為了更好管理和披露這些風(fēng)險， 我國相關(guān)管理機構(gòu)出臺了一些政策與法規(guī)，規(guī)范風(fēng)險披露，尤其是 2 0 0 0 年以來，證監(jiān)會、中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 相繼出臺有關(guān)商業(yè)銀行風(fēng)險披露的規(guī)定，初步形成我國商業(yè)銀行有關(guān) 風(fēng)險披露的權(quán)威性文件，筆者以我國五家上市商業(yè)銀行( 深圳發(fā)展銀 行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行、招商銀行和華夏銀行) 為例，結(jié)合 2 0 0 3 年的年報，揭示我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露的情況。從五家銀行的 年報來看，我國商業(yè)銀行均采用定性和以數(shù)據(jù)指標(biāo)或兩者相結(jié)合的方 式來披露風(fēng)險信息，沒有一家上市銀行對風(fēng)險因素采用定量方式進行 披露。披露的質(zhì)量不是很高，披露的信息量不大，遠不能滿足信息使 用者的需要。 第三章借鑒國外先進經(jīng)驗改善我國風(fēng)險披露 本章在前兩章的基礎(chǔ)上，歸納了巴塞爾委員會關(guān)于商業(yè)銀行風(fēng)險 披露的規(guī)定，并對香港地區(qū)商業(yè)銀行風(fēng)險披露制度進行分析，借鑒這 些先進經(jīng)驗改善我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露狀況。目前世界上銀行業(yè)監(jiān)管 領(lǐng)域最重要和最具影響力的組織是巴塞爾委員會，該委員會的主要宗 旨在于交換各國在監(jiān)管安排方面的信息、改善國際銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管技術(shù) 的有效性、建立資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)及研究在其它領(lǐng)域確立標(biāo)準(zhǔn)的 有效性。近年來委員會大力倡導(dǎo)和推動世界各國金融機構(gòu)信息披露的 框架和原則，代表了國際金融業(yè)和國際監(jiān)管的新的發(fā)展方向，對各國 銀行業(yè)的健康發(fā)展起了非常積極的推動作用。巴塞爾委員會關(guān)于風(fēng)險 管理和披露的工作最早是從1 9 8 7 年開始，1 9 8 8 年7 月正式通過巴 塞爾協(xié)議。近年來，隨著科技和商業(yè)活動的發(fā)展，金融創(chuàng)新一日千 里，資本市場之間的聯(lián)系更加緊密，銀行風(fēng)險管理水平大大提高。巴 塞爾委員會決定對巴塞爾協(xié)議進行修訂并提出了新巴塞爾資本協(xié)議 草案第一稿，2 0 0 1 年1 月公布了第二稿，2 0 0 3 年4 月底公布了第三 稿，將于2 0 0 6 年底在十國集團開始實施。新協(xié)議延續(xù)了1 9 8 8 年巴 塞爾協(xié)議，以資本充足率為核心，以信用風(fēng)險控制為重點的風(fēng)險監(jiān) 管思路，對銀行信息披露提出六條建議，主要涉及資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險暴 露和資本充足衡量三個方面，并提出“三個支柱”( 最低資本規(guī)定、 監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和信息披露) 要求資本監(jiān)管更為準(zhǔn)確的反映銀行 經(jīng)營的風(fēng)險狀況，進一步提高金融體系的安全性和穩(wěn)健性。巴塞爾委 員會的規(guī)定對我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露產(chǎn)生了巨大影響，它促進我國商 業(yè)銀行風(fēng)險披露制度的完善，增強風(fēng)險管理意識，擴大競爭壓力。與 我國相比，國際上有許多商業(yè)銀行風(fēng)險披露發(fā)達的國家與地區(qū)，要完 善我國風(fēng)險披露很大程度上需要向國外的同行學(xué)習(xí)。香港是全球銀行 業(yè)機構(gòu)最為密集的地區(qū)之一，為了確保香港當(dāng)局在1 9 9 7 年前后執(zhí)行 與銀行業(yè)等金融有關(guān)的公務(wù)時能維持高度專業(yè)水平，保持銀行業(yè)的安 全、穩(wěn)定和高效運作，1 9 9 3 年4 月，由外匯基金管理局和銀行業(yè)監(jiān) 理處合并而成的香港金管局成立。第二年發(fā)布了財務(wù)資料披露的最 佳執(zhí)行指導(dǎo)，拉開香港銀行界風(fēng)險披露改革的序幕。此后，金管局 不斷修訂指導(dǎo)，確保香港金融業(yè)穩(wěn)定、健康發(fā)展。我國銀行業(yè)應(yīng)以巴 塞爾新協(xié)議為指導(dǎo)，借鑒香港先進經(jīng)驗，通過規(guī)范風(fēng)險披露制度，加 強風(fēng)險管理，增加披露的內(nèi)容，開展管理審計、創(chuàng)新披露的手段來規(guī) 范、完善我國商業(yè)銀行的風(fēng)險披露。 三論文貢獻 以前對商業(yè)銀行信息披露的研究幾乎是總括的，無重點的。本文 特別提出商業(yè)銀行信息披露中重要部分一風(fēng)險披露問題。因為，筆 者認(rèn)為，銀行是一個高風(fēng)險的行業(yè)，無時無刻都面l 陸著風(fēng)險，經(jīng)營中 大量的固定資產(chǎn)，長期資產(chǎn)決定銀行高度的經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營信用，高 于普通企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率決定銀行巨大的財務(wù)風(fēng)險，所以風(fēng)險披露在 商業(yè)銀行信息披露中處于核心地位。同時以我國四家上市公司的年報 為依據(jù)，相關(guān)金融監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定為準(zhǔn)繩，評價目前我國商業(yè)銀行風(fēng) 險披露狀況，把風(fēng)險披露情況不佳的廣發(fā)行作為典型，從另一個側(cè)面 說明風(fēng)險披露的重要性。 關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險披露 a b s t r a c t 一i h eb a c k g r o u n do fr e s e a r c h s i n c e19 9 0 s ，w i t hp r o m o t i n go ff i n a n c i a l g l o b a l i z a t i o na n dq u i c k d e v e l o p m e n t o ff i n a n c i a l i n n o v a t i o n ，b a n k i n gs u p e r v i s i o n a l l o v e rt h e w o r l da r em o r ea n dm o r e r e c o g n i z i n g t h el i m i t a t i o no ft r a d i t i o n s u p e r v i s i o nm e a s u r e s t h e yi n s i s tt h a tm a r k e td i s c i p l i n e i so fe x t r e m e i m p o r t a n c et ot h es a f e t ya n ds o u n d n e s so fb a n k i n gs y s t e m o n eo ft h e p r e m i s ef o re f f e c t i v em a r k e td i s c i p l i n ei st h a tm a r k e tp a r t i c i p a n t ss h o u l d b ea b l et oo b t a i nt r u e ，r e l i a b l ea n dt i m e l yi n f o r m a t i o n ，w h i c hf a i t h f u l l y r e p r e s e n t st h ef m a n c i a lc o n d i t i o na n df i n a n c i a lp e r f o r m a n c eo f t h eb a n k s ot h ei m p o r t a n c eo f b a n k i n gt r a n s p a r e n c yh a sb e e ne m p h a s i z e d c h i n a h a sb e e nam e m b e ro fw t o ，i no r d e rt of u l f i l lo b l i g a t i o no f e n h a n c i n g b a n k i n gt r a n s p a r e n c y ，i ti si m p e r a t i v et oe s t a b l i s ho n es y s t e m a t i ca n d c o m p l e t es e to f i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r er u l e sf o rc o m m e r c i a lb a n k sw i t h i n n e x to n eo rt w o y e a r s i ti sn e c e s s a r yt op r o m o t ed i s c l o s u r eo fb a n k i n f o r m a t i o n ，n o to n l y f o ri n t e r n a t i o n a lb a n k i n gs u p e r v i s i o n , b u ta l s of o rc o n s u m m a t i n gm a r k e t e c o n o m ym e c h a n i s m ，s t r e n g t h e n i n g m a r k e tr e s t r i c t i o no fb a n k ，a n d e n h a n c i n gb a n k i n gt r a n s p a r e n c y b u t i nt h e p r o c e s so fb a n k i n g r e v o l u t i o n o fc h i n a , i ti st h eo b s t a c l eo fb a n k i n gd e v e l o p m e n tm a th a l f - b a k e d i n s u f f i c i e n ta n du n t i m e l yo fb a n ki n f o r m a t i o nd i s c l o s e ：i ti st h ep r i m a r y d i r e c t i o no f b a n k i n gr e v o l u t i o nt oe n h a n c eb a n k i n gt r a n s p a r e n c y i nt h e p a p e r , t h ew r i t e rb r i n g sf o r w a r d r i s ki n f o r m a t i o n ，w h i c hi st h ei m p o r t a n t p a r to f d i s c l o s u r eo f b a n k i n f o r m a t i o n a sf a ra sia l r lc o n c e r n e d ，b a n ki sa h i g h - r i s ki n d u s t r y i tm u s tf a c e a l lk i n d so fr i s ka l lt h et i m e ，s u c ha s f i n a n c i a lr i s km a n a g e m e n tr i s k 二t h em a i n c o n c e p t o f t h e p a p e r a tf i r s t ，w ei n t r o d u c et h ec o n c e p t i o no fr i s kd i s c l o s u r e ，s e c o n d l y a n a l y z et h ep r e s e n tc i r c u m s t a n c eo f r i s kd i s c l o s u r eo fc o m m e r c i a lb a n k a n da p p r a i s et h ec i r c u m s t a n c e ，o nt h eb a s e so ft h ei n f o r m a t i o no ff o u r l i s t i n gc o m m e r c i a lb a n k s a tl a s tw eh o p et ot a b l eap r o p o s a lt or e s o l v e t h i s p r o b l e m ，i n t h em e t h o do f c o n s u l t i n g i n t e r n a t i o n a la d v a n c e d e x p e r i e n c e sa n dc o n s i d e r i n gt h ep r e s e n tc i r c u m s t a n c e s ot h ep a p e ri s d i v i d e di n t ot h r e ep a r t st od i s c u s st h e s e v i e w p o i n t s c h a p t e ri ：t h e r i s ko fb a n ka n di n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo f c o m m e r c i a lb a n k r i s ko fc o m m e r c i a lb a n ki sn o to n l yt h eb e s tt y p i c a lr i s k ，b u ta l s o t h em o s ti m p o r t a n ta s p e c to ff i n a n c e o nt h eo t h e rh a n d ，t h er i s ko f f i n a n c ei sm o r et h a nr i s ko fb a n k f o re x a m p l e ，a tt h ep r e s e n tt i m e ，t h e f i n a n c i a lr i s ki sc e n t r a l i z e df o u ra s p e c t s ，r i s ko fb a n k , r i s ko ff o r e i g n l o a n s ，r i s k o fs e c u r i t i e s ，r i s ko ff o r e i g n e x c h a n g e i t i sb e n e f i tf o r r e d u c i n gr i s ko ff i n a n c i a ls y s t e m ，t h a tw ep r o t e c td e p o s i t o ra n dp r o m o f a i rc o m p e t i t i o na m o n gt h eb a n k s t h er i s ko fi n f o r m a t i o ns h o u l db et h e c o r eo ft h ed i s c l o s u r eo fc o m m e r c i a lb a n k b e c a u s et i l ec o m m e r c i a l b a n k sa r eas p e c i a li n d u s t r yo f , r i s k so ft h e ma r ef a rm o r et h a nt h a to f o t h e ri n d u s t r i e s t h e r e f o r e ，i ts h o u l db ep a r t i c u l a r l yp a i da r e n t i o nt ot h e d i s c l o s u r eo fr i s ki n f o r m a t i o n c h a p t e r i i ：t h e p r e s e n t c i r c u m s t a n c eo fd i s c l o s u r er i s ko fl i s t i n g c o m m e r c i a lb a n ki no u rc o u n t r y b e c a u s eo ft h ee s p e c i a ls i t u a t i o no fo u rc o u n t r y , t h er i s ko fb a n ki s d i f f e r e n tf r o mt h ed e v e l o p e dc o u n t r i e s ，w h i c hr e l a t e dc r e d i tr i s k ，f l u i d r i s k ，i n t e r e s tr i s ka n de x c h a n g er a t er i s k , o p e r a t i o na n dt e c h n o l o g yr i s k a n do t h e r s i no r d e r t ok n o wt h ei n f o r m a t i o n c l e a r l y , s o m e a d m i n i s t r a t i o n sd r a wu pas e r i e so fp o l i c ya n dl e g i s l a t i o nt op r e c e p tt h e d i s c l o s u r eo fr i s ki n f o r m a t i o n s i n c e2 0 0 0 ，c h i n as e c u r i t i e sr e g u l a t o r y c o m m i s s i o n ：t h ep e o p l e sb a n k o fc h i n aa n dc h i n ab a n k i n gr e g u l a t o r y c o m m i s s i o nh a v ed r a w nu pas e r i e so fp o l i c ya n dl e g i s l a t i o na b o u t 2 d i s c l o s u r eo fr i s ki n f o r m a t i o n n o w , a l lo ft h e s ep o l i c ya n dl e g i s l a t i o n h a v eb e c o m et h ea u t h o r i t a t i v ed o c u m e n t w eh a v er e s e a r c h e dt h ef i v e b a n k s r e p o r t s o f 2 0 0 3 ( s h e n z h e nd e v e l o p m e n t b a n k c o l t d ， s h a n g h a i p u d o n gd e v e l o p m e n tb a n k ，c h i n am i n s h e n gb a n kc o r p l t d ，c h i n am e r c h a n t sb a n k ，h u a x i ab a n k ) a n dd r a w nac o n c l u s i o no f d i s c l o s u r eo fr i s ki n f o r m a t i o ni no u rc o u n t r y t h e ya l la d o p tq u a l i t a t i v e m e t h o d st od i s c l o s er i s ki n f o r m a t i o n ，n o n eo ft h e ma d o p t sq u a n t i t a t i v e m e t h o d s ，a n d i ti sn o t e n o u g h f o r t h eu s e r st o r e c e i v e q u a l i t a t i v e i n f o r m a t i o na n dm o r e q u a n t i t a t i v e n e e dt od i s c l o s e a c c o r d i n g t o i n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e s c h a p t e r i i i ：i na c c o r d a n c ew i t h a d v a n c e di n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e s a n d i m p r o v e t h es i t u a t i o no f d i s c l o s u r eo f i n f o r m a t i o n t h i sc h a p t e ri sb a s e do nt h ef o r m e rc h a p t e r sa n ds u m m a r i z e st h e r e g u l a t o r yo f d i s c l o s u r eo fr i s ki n f o r m a t i o n ，w h i c hi sd r a w n u pb y b a s e l c o m m i t t e e ；s e c o n d l y a u t h o r a n a l y z e d t h e s y s t e m o fi n f o r m a t i o n d i s c l o s u r ei nh o n g k o n g ；t h i r d l yt a b l e dap r o p o s a lt or e s o l v et h ep r o b l e m o fi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei nc h i n a a tp r e s e n t ，t h em o s ti m p o r t a n ta n d a u t h o r i t a t i v e o r g a n i z a t i o ni n t h ef i e l do fb a n k i n g s u p e r v i s i o ni s b a s e l c o m m i t t e e ，w h i c h h a sc a r r i e do u tt h i sj o ba n dd e v o t e dt oe x c h a n g i n gt h e i n f o r m a t i o no fs u p e r v i s i o na m o n gt h ec o u n t r i e sa n da m e l i o r a t i n gt h e a v a i l a b i l i t y o fd i s c l o s u r eo fb a n k i n f o r m a t i o n ，a n d s o o n ，s i n c e 19 8 7 t h e r ea r em a n yc o u n t r i e sa n da r e a si sm o r ea d v a n c e di nt h ef i e l do f d i s c l o s u r eo fb a n k i n f o r m a t i o n ，h o n gk o n g i so n eo f t h e m h o n gk o n g i s o n eo ft h ed e n s e s ta r e a so fb a n k i n gi n d u s t r yi nt h ew o r l d i no r d e rt o i n s u r et h a ta d m i n i s t r a t i o nf u l f i l lt h eo b l i g a t i o na b o u tb a n ka n df i n a n c e ， h o n g k o n gm o n e t a r ya u t h o r i t y w a se s t a b l i s h e di na p r i l19 9 9 f r o mt h e n o n ，h k m a h a sc o n f e r r e ds o m e g u i d e st od i r e c tt h ef i n a n c i a ld e v e l o p m e n t t h e s ea d v a n c e de x p e r i e n c e st e a c hu st oi b r e c e p ts y s t e m ，s t r e n g t h e nr i s k m a n a g e m e n t ，a d d t h ec o n c e p ta n dc r e a t em e a n s 三t h ec o n t r i b u t i o no f p a p e r i nt h ed a p e r , a u t h o rt h i n kd i s c l o s u r eo f t h er i s ki n f o r m a t i o ni st h ek e y t or e l e a s i n gi n f o r m a t i o no fc o m r n e r c i a lb a n k i nt h er e c e n ty e a r s ，o u rc o u n t r yh a sa d o p t e dan u m b e ro f m e a n si n s o m ed e g r e e t h e r ea r em a n yr u l e s i nt h ef i e l do fd i s c l o s u r eo fr i s k i n f o r m a t i o n ，b u tt h e s e c a n n o tr e f l e c tb a n kr i s kf u l l y s ot h eb a n k i n g a d m i n i s t r a t i o n sa l w a y st r yt h e i rb e s tt oa c c e s st o i n t e r n a t i o n a lb a n k i n g i n d u s t r y i nr e s p e c tt h a td i s c l o s u r eo fb a n k i n gr i s ki n f o r m a t i o ni s al o n g a n dc h a n g e a b l ec o u r s et h a ti sr e s t r i c t e db yt h ed e v e l o p m e n to fm a r k e t ，i t i si m p o s s i b l ea n du n s u i t a b l et oa t t a i nt ot h ea c h i e v e m e n t si nas h o r t t i m e i nt h es a m ew o r d ，i ti s i m p o s s i b l et o f u l f i l lt h er e q u e s to fa d v a n c e d c o u n t r i e sa n da r e a s b u t ，a sam e m b e ro fg l o b a lb a n k i n gi n d u s t r y , i ti s u n d o u b t e dt h a to u rc o u n t r ym u s to b e yt h ep r i n c i p l ea n dr e q u e s to f b a s e l c o m m i t t e e ，w h i c hi st h ed e s t i n a t i o no ft h e d i s c l o s u r eo fc o m m e r c i a l b a n k i n g r i s ki n f o r m a t i o n k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k r i s kd i s c l o s u r e 4 西南財經(jīng)大學(xué) 學(xué)位論文原創(chuàng)性及知識產(chǎn)權(quán)聲明 本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨 立進行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論 文不含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對本文的 研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。因本 學(xué)位論文引起的法律結(jié)果完全由本人承擔(dān)。 本學(xué)位論文成果歸西南財經(jīng)大學(xué)所有。 特此聲明 學(xué)位論文作者簽名：黃晉蜀 2 0 0 5 年4 月2 0 日 日u 吾 九十年代以來，金融全球化、自由化的趨勢越來越明顯，信息技 術(shù)的突飛猛進，又加劇了金融全球化，自由化的進程，金融創(chuàng)新也以 前所未有的速度發(fā)展。全球的銀行監(jiān)管者越來越感到僅借助傳統(tǒng)的監(jiān) 管措施來維護銀行業(yè)的安全和穩(wěn)健的不足。借助市場約束力量來維護 銀行業(yè)的安全和穩(wěn)定已受到世界各國銀行業(yè)監(jiān)管者越來越多的認(rèn)同 和重視，巴塞爾銀行監(jiān)督委員會在新的資本充足比率框架( 1 9 9 9 年征求意見稿) 中明確指出市場是維護銀行業(yè)安全和穩(wěn)健的“三大支 柱”之一，是有效銀行監(jiān)管必要補充。而市場約束能有效發(fā)揮作用的 前提之一是市場參與者能獲得充分及時的信息。因此，提高及如何提 高銀行信息披露備受關(guān)注。伴隨著我國正式家w t o 的步伐，我國的金 融業(yè)對外開放和國際化的進程全面加速，這無疑會使我國銀行業(yè)在前 所未有的發(fā)展機遇中面臨巨大的挑戰(zhàn)，會使我國銀行業(yè)的競爭從目前 的國內(nèi)同業(yè)之間的二維主體競爭轉(zhuǎn)為國內(nèi)銀行于國內(nèi)銀行之間，國內(nèi) 銀行與國際銀行之間的三為主體競爭。同時，隨著經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)變， 新的經(jīng)營管理機制要求銀行發(fā)生變革，資金來源不僅僅局限于存款 人，需要拓寬資金渠道，于是商業(yè)銀行上市要求更加迫切，到2 0 0 4 年末，我國共5 家銀行上市，國家決定增加銀行的改革力度，推行國 有商業(yè)銀行制度改革，2 0 0 5 年將成為國有銀行上市年，中國銀行、 中國建設(shè)銀行已向香港證交所提交首次公開招股的申請，將在香港上 市。這些宏觀環(huán)境都決定了我國商業(yè)銀行信息披露將面臨巨大挑戰(zhàn)， 我們進行商業(yè)銀行風(fēng)險披露研究是很有必要的。 論文基本上是以提出問題，分析問題、解決問題的思路來構(gòu)建。 首先通過風(fēng)險披露基本概念入手，分析我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露現(xiàn)狀， 并以五家上市商業(yè)銀行為例，評價我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露情況，以廣 發(fā)行事件作為典型，明確風(fēng)險披露是商業(yè)銀行自律和發(fā)展的重要內(nèi) 容。最后希望通過國際先進經(jīng)驗與我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露現(xiàn)狀結(jié)合， 提出解決辦法。在文章結(jié)構(gòu)安排上分為三個部分對此加以論述。第一 部分介紹銀行風(fēng)險與商業(yè)銀行風(fēng)險信息披露有關(guān)的概念性問題，并對 我國目前三種類型商業(yè)銀行風(fēng)險披露狀況作了簡短介紹和比較。第二 部分具體從多個角度分析我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露現(xiàn)狀，包括風(fēng)險分 類、上市銀行年報、廣發(fā)行事件等。第三部分介紹了巴塞爾委員會關(guān) 于商業(yè)銀行風(fēng)險披露的指導(dǎo)及香港地區(qū)的先進經(jīng)驗，借鑒這些經(jīng)驗改 善我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露的現(xiàn)狀。 我國近年來對商業(yè)銀行風(fēng)險披露一直在作不懈的努力，對商業(yè)銀 行在風(fēng)險因素、內(nèi)控制度、資產(chǎn)狀況和債務(wù)構(gòu)成等方面的風(fēng)險披露作 出較為具體詳盡的規(guī)定和相對于一般上市公司的特別要求。目前我國 的銀行業(yè)以及金融監(jiān)管正在向國際化規(guī)范操作方向靠攏，正在逐步地 同國際銀行業(yè)進行接軌。鑒于商業(yè)銀行風(fēng)險披露是一個動態(tài)的不斷發(fā) 展過程，而這種動態(tài)的發(fā)展過程又受到市場發(fā)育程度的制約，因此現(xiàn) 階段我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露不可能也不適宜一步到位，也就是說，不 能完全達到巴塞爾委員會的有效銀行監(jiān)管要求。但是，毫無疑問，作 為全球銀行應(yīng)當(dāng)共同遵循的巴塞爾委員會的有關(guān)原則和要求，將是我 國銀行業(yè)改革的基本方向，也是我國商業(yè)銀行風(fēng)險披露所要達到的最 終目標(biāo)。 第一章銀行風(fēng)險與商業(yè)銀行風(fēng)險信息披露 第一節(jié)風(fēng)險、金融風(fēng)險和銀行風(fēng)險的涵義及關(guān)系 一風(fēng)險的涵義 “風(fēng)險”一詞，在近代才出現(xiàn)，并且使用的越來越頻繁。我國最 有權(quán)威的辭書，在1 9 8 9 年版的辭海和1 9 8 1 年版的辭源，都 沒有“風(fēng)險”的釋義?？梢?，風(fēng)險一詞在我國古代沒有見諸于經(jīng)傳。 現(xiàn)代漢語詞典對“風(fēng)險”進行了解釋，認(rèn)為風(fēng)險是“可能發(fā)生的 危險”，首先將風(fēng)險歸為一種危險，是“危險”中“可能發(fā)生”的部 分。人們在日常生活中講的“風(fēng)險”實際上是指危險，意味著損失或 失敗，是一種不好的事情。 一般說來，討論專業(yè)概念是可以不必考慮日常用語的涵義?！帮L(fēng) 險”的涵義不是特定唯一的，在不同領(lǐng)域有不同的解釋，甚至在同一 領(lǐng)域也有不同涵義。僅僅是在經(jīng)濟學(xué)界對風(fēng)險的定義就有若干種解 釋，諸如： i 風(fēng)險是可測定的不確定性： 2 風(fēng)險是指出現(xiàn)損失的可能性； 3 風(fēng)險是指發(fā)生某一損失的不確定性； 4 風(fēng)險是對客觀情況未來結(jié)果的客觀疑慮； 5 風(fēng)險是一種無法預(yù)料的、實際后果可能與預(yù)測結(jié)果存在差異； 6 風(fēng)險是一種無法預(yù)料的、實際后果可能與預(yù)鋇9 結(jié)果存在差異的 傾向 7 風(fēng)險是損失出現(xiàn)的機會和概率； 8 風(fēng)險是指潛在損失的變動幅度。 一般說來，大多數(shù)學(xué)者講的風(fēng)險是指某一目標(biāo)的不確定性，通常 有兩種情況：一是預(yù)期的不確定性可能帶來的意外收益，即風(fēng)險收益。 二是預(yù)期不確定性可能帶來的意外損失，即風(fēng)險損失。 二金融風(fēng)險的涵義 金融風(fēng)險是指金融業(yè)在經(jīng)營活動過程中，由于決策失誤，客觀情 況變化以及其他原因使資產(chǎn)、信譽等方面形成損失的可能性。隨著金 融機構(gòu)競爭加劇，金融工具增多，所有制的多樣化等，目前金融風(fēng)險 較突出表現(xiàn)在： 1 信用風(fēng)險。它是指借款人不能或不愿履行還貸付息協(xié)議致使貸 款人遭受損失的可能性，有信用關(guān)系發(fā)生，就存在這種風(fēng)險，他的具 體表現(xiàn)是不良貸款比例偏高，即大量貸款( 其中大部分是歷年累計的 無擔(dān)保信用貸款) 不能到期收回本息。 2 流動性風(fēng)險。主要體現(xiàn)在銀行業(yè)，非銀行金融業(yè)對客戶提取現(xiàn) 金的支付能力不足。 3 利率和匯率風(fēng)險。利率風(fēng)險的根源在于市場利率的變化對銀行 盈利水平和銀行資本市場價值所產(chǎn)生的影響。匯率風(fēng)險是由于各種貨 幣匯率變化而產(chǎn)生的風(fēng)險。 4 財務(wù)風(fēng)險。主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行資本金嚴(yán)重不足和虛假盈利兩 方面。 5 市場風(fēng)險。市場風(fēng)險是外在因素，不是金融機構(gòu)自身所能控制 的。它是由于宏觀因素的不確定性對金融機構(gòu)帶來的可能的損失。我 國的市場風(fēng)險主要體現(xiàn)在證券市場的不規(guī)范和金融市場秩序混亂引 發(fā)的種種風(fēng)險。 三銀行風(fēng)險的涵義 商業(yè)銀行風(fēng)險是指在銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營和管理中，導(dǎo)致事后造成的損 失或不利目標(biāo)實現(xiàn)的不確定性因素的總稱。對于商業(yè)銀行來說，由于 極高的資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)生了巨大的財務(wù)風(fēng)險。那么，相對巨大的資產(chǎn)總 額的少量的損失可能超出資本金的承受壓力，致使銀行可能面臨破產(chǎn) 的處境?？紤]至商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟中的特殊地位及銀行風(fēng)險往往具 有傳遞性的特征，自從商業(yè)銀行出現(xiàn)以來，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理一直 是一個備受關(guān)注的課題。 銀行風(fēng)險產(chǎn)生的原因多種多樣，有宏觀的因素也有微觀的因素。 我國商業(yè)銀行銀行風(fēng)險產(chǎn)生的原因可以歸納為五項“不合理”： 1 、銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債結(jié)構(gòu)單一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，不良貸 款的比例過高，給銀行在經(jīng)營和管理上帶來很大負(fù)擔(dān)。不良貸款的增 加，不僅使銀行不能獲得正常的利息收入，甚至造成本金的損失，致使 銀行的經(jīng)營利潤受到影響，降低抗擊風(fēng)險能力。伴隨著不良資產(chǎn)的增 加，會直接影響到銀行資產(chǎn)的流動性，進一步增大銀行風(fēng)險。 2 、銀行自身經(jīng)營方式不合理。一是銀行粗放型經(jīng)營過分強調(diào)擴 大市場份額，忽略成本和風(fēng)險因素。二是銀行內(nèi)部控制不嚴(yán)，形成不良 貸款。三是銀行間的不良競爭，各行為爭奪業(yè)務(wù)，忽略自身的收益，造 成不良貸款的上升和自身效益的下降。 3 、金融制度不合理。在“國家財政國有銀行國有 企業(yè)”三位一體這種體制下，銀行對國有企業(yè)是軟約束，企業(yè)發(fā)生虧 損最終由銀行承擔(dān)，但即便企業(yè)到了破產(chǎn)的邊緣，出于穩(wěn)定的考慮， 國家仍會出面支持，國有銀行不得不以新代舊，繼續(xù)向虧損、資不抵 債的企業(yè)或項目投資。另一方面，由于現(xiàn)行銀行制度決定了國有銀行 是沒有所有權(quán)的法人，資金和財產(chǎn)等歸國家所有，導(dǎo)致銀行內(nèi)部管理 體制改革難以建立起有效的激勵和約束機制，存在道德風(fēng)險。許多銀 行對內(nèi)部控制的認(rèn)識不確切，不完整，對所屬分支機構(gòu)控制不力，不 注意內(nèi)部控制和對風(fēng)險的管理，使金融資產(chǎn)安全性差。 4 、銀行機構(gòu)設(shè)置不合理。1 9 9 3 年1 2 月2 5 日，國務(wù)院頒布關(guān) 于金融體制改革的決定后，四大國有專業(yè)銀行開始向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變， 但目前國有商業(yè)銀行的機構(gòu)設(shè)置基本按行政區(qū)域進行劃分，組織機構(gòu) 和政府部門行政級別相對應(yīng)。 5 、銀行自身風(fēng)險意識不合理。由于我國到目前尚沒有發(fā)生過大 規(guī)模的金融風(fēng)暴，因此有部分人對金融風(fēng)險的認(rèn)識不深，在經(jīng)營過程 中沒有加以足夠的重視，無形中增加了潛在的風(fēng)險。 四銀行風(fēng)險與金融風(fēng)險的關(guān)系 一方面銀行風(fēng)險是最典型的金融風(fēng)險。在我國，就金融資產(chǎn)總量 來看，銀行占絕大多數(shù)，非銀行金融機構(gòu)只占一小部分；就不良資產(chǎn) 的數(shù)量來看，銀行業(yè)占主要的份額。更重要的是，商業(yè)銀行風(fēng)險中有 相當(dāng)多的舊體制，舊的壞賬在很大程度上是難以追回的，并且在轉(zhuǎn)軌 過程中，又將出現(xiàn)新的不良資產(chǎn)，銀行往往成為被動接受這些不良資 產(chǎn)的方，這時銀行風(fēng)險越來越大。因此，銀行風(fēng)險是金融風(fēng)險中最 重要的一方面。 另一方面來看，金融風(fēng)險不僅僅是銀行風(fēng)險。目前我國的金融風(fēng) 險比較集中的體現(xiàn)在四個方面：一是銀行風(fēng)險，二是外債風(fēng)險。截止 2 0 0 4 年6 月底，我國外債余額折合2 2 0 9 8 億美元( 不包括香港特區(qū)、 澳門特區(qū)和臺灣地區(qū)對外負(fù)債) 比上年末增加2 7 3 4 6 億美元，上升 1 4 1 2 。其中：中長期外債余額為1 2 2 0 1 6 億美元，占外債余額的 5 5 2 2 ，比上年末增加5 4 2 6 億美元；短期外債余額為9 8 9 6 4 億美 元，占外債余額的4 4 7 8 ，比上年末增加2 1 9 2 億美元。三是證券 風(fēng)險。主要體現(xiàn)在證券市場上有價證券價格波動和資金的轉(zhuǎn)移。自 2 0 0 1 年以來，我國的證券市場就經(jīng)歷了三年的大熊市，截至2 0 0 4 年， 上證指數(shù)從2 0 0 4 點跌到1 3 0 0 點，很多股票持有者損失巨大。四是外 匯市場風(fēng)險。我國目前外匯沒有市場化，匯率通常不會出現(xiàn)大幅波 動，因此這類風(fēng)險還屬可控風(fēng)險。 綜上，銀行風(fēng)險不等同于金融風(fēng)險，銀行風(fēng)險是金融風(fēng)險中重要 的方面，金融風(fēng)險包括了除銀行風(fēng)險以外的外債風(fēng)險，證券風(fēng)險、外 匯市場風(fēng)險其他三種風(fēng)險。 第二節(jié)風(fēng)險披露在我國商業(yè)銀