審慎調(diào)查活動(dòng)中應(yīng)注意的法律問(wèn)題一、 擬投資企業(yè)股權(quán)演變情況的審查對(duì)擬投資企業(yè)股權(quán)演變過(guò)程的審查旨在揭示擬投資企業(yè)股權(quán)形成和變化的整個(gè)過(guò)程。對(duì)這一問(wèn)題的審查要重點(diǎn)關(guān)注以下幾項(xiàng)內(nèi)容：（1）企業(yè)成立時(shí)間；（2）企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)及股東的基本情況；（3）企業(yè)歷次股權(quán)變更的過(guò)程；（4）股東投資入股的方式（增資還是轉(zhuǎn)讓方式）（5）股東出資的形式（實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)、貨幣、債權(quán)還是股權(quán)出資，以及各類資產(chǎn)出資的金額）；（6）股東投資入股的價(jià)格、入股價(jià)格的確定依據(jù)、資金到位情況；（7）注冊(cè)資本的變化過(guò)程。對(duì)上述事項(xiàng)的審查，投資經(jīng)理應(yīng)要求企業(yè)提供下列法律文件：（1）會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的企業(yè)驗(yàn)資報(bào)告；（2）資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)入股資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告及評(píng)估機(jī)構(gòu)資格復(fù)印證書(shū)、國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確認(rèn)書(shū)；（3）工商登記資料；（4）投資合同、公司章程、股東會(huì)或董事會(huì)決議；（5）以無(wú)形資產(chǎn)出資的，要出具無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)的評(píng)估報(bào)告、出資入股高新技術(shù)成果認(rèn)定書(shū)等。二、營(yíng)業(yè)資格與營(yíng)業(yè)范圍的審查這一項(xiàng)目審查的要點(diǎn)是揭示企業(yè)營(yíng)業(yè)資格的合法性。擬投資企業(yè)應(yīng)向公司提供：（1）營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（2）經(jīng)營(yíng)特種行業(yè)或產(chǎn)品的許可證（如電信產(chǎn)品入網(wǎng)許可證、醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)所擁有的藥號(hào)、藥品生產(chǎn)許可證等等）以了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，以及是否具有從事某項(xiàng)業(yè)務(wù)的資格。三、主要固定資產(chǎn)的審查固定資產(chǎn)往往是企業(yè)占用資金量較大的資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理影響很大。對(duì)這部份資產(chǎn)的審查，主要應(yīng)集中于資產(chǎn)的所有權(quán)和計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。按照固定資產(chǎn)的類別，對(duì)這部分資產(chǎn)的調(diào)查主要包括以下的內(nèi)容：（1）房屋的審查。應(yīng)要求企業(yè)提供房屋的所有權(quán)證書(shū)、房屋的購(gòu)置發(fā)票、付款憑證；（2）土地使用權(quán)的調(diào)查。應(yīng)了解企業(yè)土地使用權(quán)是通過(guò)行政劃拔方式、出讓方式還是轉(zhuǎn)讓方式取得的，要求出具取得土地使用權(quán)的購(gòu)置發(fā)票、付款憑證；（3）機(jī)器設(shè)備的審查。應(yīng)要求企業(yè)提供購(gòu)買合同（融資租賃合同）、付款憑證、購(gòu)置發(fā)票；（4）車輛等交通工具的審查。應(yīng)要求企業(yè)提供購(gòu)置合同、付款憑證、購(gòu)置發(fā)票等；（5）資產(chǎn)使用情況的調(diào)查。應(yīng)了解以上資產(chǎn)的法定使用年限和已使用年限，以及固定資產(chǎn)的折舊情況；（6）資產(chǎn)權(quán)利負(fù)擔(dān)的審查。應(yīng)了解擬投資企業(yè)是否在資產(chǎn)上設(shè)定了抵押、質(zhì)押或其他權(quán)利限制。四、主要無(wú)形資產(chǎn)的審查投資高新技術(shù)企業(yè)往往會(huì)面臨無(wú)形資產(chǎn)計(jì)價(jià)問(wèn)題，這些無(wú)形資產(chǎn)主要包括：發(fā)明專利、實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計(jì)專利、計(jì)算機(jī)軟件、專有技術(shù)、商標(biāo)等。以這些資產(chǎn)的調(diào)查主要應(yīng)集中在所有權(quán)、有效性和計(jì)價(jià)上：（1）主要無(wú)形資產(chǎn)的權(quán)利憑證。應(yīng)要求企業(yè)提供：、發(fā)明、實(shí)用新型或外觀設(shè)計(jì)等專利技術(shù)的專利證書(shū)；、計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)登記證書(shū)；、商標(biāo)證書(shū)；、證明企業(yè)技術(shù)所有權(quán)的其他技術(shù)成果資料，如科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)、發(fā)明獎(jiǎng)、專家意見(jiàn)書(shū)、國(guó)家有關(guān)部門的認(rèn)證材料等。（2）技術(shù)的來(lái)源。以對(duì)企業(yè)所擁有的專利技術(shù)、非專利技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟件等技術(shù)：、如果企業(yè)自己開(kāi)發(fā)，應(yīng)了解技術(shù)團(tuán)隊(duì)的開(kāi)發(fā)能力、應(yīng)要求企業(yè)提供能證明該技術(shù)成果是其自己開(kāi)發(fā)的有關(guān)資料；、如果外購(gòu)（包括他人授權(quán)許可實(shí)施）或委托他人開(kāi)發(fā)的，應(yīng)要求其提供購(gòu)買合同、技術(shù)實(shí)施許可合同或委托開(kāi)發(fā)合同；、如是股東投資形成的，應(yīng)審查技術(shù)入股協(xié)議或投資合同、公司章程、技術(shù)資產(chǎn)作價(jià)入股的評(píng)估報(bào)告。（3）專利權(quán)或（軟件）著作權(quán)的有效性。、應(yīng)審查專利權(quán)、（軟件）著作權(quán)是否過(guò)了法定的有效期（自申請(qǐng)之日起發(fā)明專利的有效期為20年、實(shí)用新型與外觀設(shè)計(jì)專利為10年；計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)自發(fā)表之日起25年，期滿前可續(xù)展25年），對(duì)未過(guò)期的專利權(quán)及（軟件）著作權(quán)應(yīng)了解其剩余的存續(xù)期限；、應(yīng)審查企業(yè)是否依法按時(shí)繳納專利年費(fèi)。（4）使用情況。主要是以上各項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的已使用年限及價(jià)值攤銷情況；（5）技術(shù)保密措施。審查企業(yè)有無(wú)采取相關(guān)的保密措施以防專有技術(shù)泄露。五、關(guān)聯(lián)交易的審查關(guān)聯(lián)交易是投資者最為關(guān)注的問(wèn)題之一，投資經(jīng)理應(yīng)通過(guò)審慎調(diào)查對(duì)擬投資企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易情況進(jìn)行全面揭示，并通過(guò)投資合同、公司章程的相應(yīng)休款或其他協(xié)議對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行規(guī)范和約束，以保證公司的投資利益不受侵犯。對(duì)擬投資企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的審查應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：（1）股權(quán)上的關(guān)聯(lián)。應(yīng)要求擬投資企業(yè)提供其對(duì)外投資企業(yè)的名單、直接或間接地同為大股東（主要股東）所投資或控制的其他企業(yè)的名單；（2）人事上的關(guān)聯(lián)。即擬投資企業(yè)的主要股東（最終自然人股東）或董事是否在其他企業(yè)中擁有股權(quán)或擔(dān)任職務(wù)；（3）業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)。包括擬投資企業(yè)與其關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生產(chǎn)品購(gòu)銷等關(guān)聯(lián)交易的次數(shù)、金額和價(jià)格等相關(guān)的信息；（4）企業(yè)資產(chǎn)（特別是現(xiàn)金）被關(guān)聯(lián)股東或其他人占用的情況或其他關(guān)聯(lián)交易情形；（5）關(guān)聯(lián)企業(yè)所從事的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與擬投資企業(yè)有無(wú)競(jìng)爭(zhēng)性。六、重大債權(quán)債務(wù)關(guān)系的審查通過(guò)對(duì)債權(quán)債務(wù)等合同、協(xié)議的審查可以掌握擬投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、合同履行情況以及公司資產(chǎn)的質(zhì)量。投資經(jīng)理應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)主要的合同、協(xié)議：（1）銀行借款合同：應(yīng)審查借款的金額、利率、借款期限、財(cái)產(chǎn)擔(dān)保、違約責(zé)任等條款；（2）主要原材料采購(gòu)合同：應(yīng)審查主要客戶的名稱、采購(gòu)的數(shù)量、價(jià)格、付款金額、付款期限、履約情況等內(nèi)容；（3）主要產(chǎn)品銷售合同：應(yīng)審查主要客戶的名稱、所售產(chǎn)品的數(shù)量、價(jià)格、收款金額、收款期限、履約情況等內(nèi)容；（4）或有債務(wù)的情況：、是否訂有保證合同：如有，應(yīng)審查被保證的主債權(quán)金額、保證的范圍、保證期限、保證方式（是一般保證還是連帶責(zé)任保證）；、是否訂有抵押或質(zhì)押合同：如有，應(yīng)審查被擔(dān)保的主債權(quán)金額、債務(wù)人履行債務(wù)的期限、抵押或質(zhì)押物的名稱、數(shù)量、抵押或質(zhì)押擔(dān)保的范圍。（5）此外，以上述合同所沙及的企業(yè)債權(quán)債務(wù)，應(yīng)審查其是否超過(guò)訴訟時(shí)效（一股合同之債的訴訟時(shí)效為兩年，自約定的履行期限屆滿之日起計(jì)算，如有起訴、書(shū)面同意還款等時(shí)效中斷事由，則從中斷時(shí)起重新計(jì)算）、債權(quán)回收的可能性（債務(wù)人的資產(chǎn)狀況）。七、法律糾紛的審查如果擬投資企業(yè)歷史上與其他企業(yè)、人員涉及訴訟、仲裁或行政處罰等法律糾紛，應(yīng)引起投資經(jīng)理的特別關(guān)注，重點(diǎn)審查以下相關(guān)的法律問(wèn)題：（1）在訴訟或仲裁中的地位（是原告還是被告）；（2）訴訟、仲裁或行政處罰形成的原因；（3）訴訟、仲裁或行政處罰對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。投資經(jīng)理還應(yīng)重點(diǎn)了解該企業(yè)有無(wú)正在發(fā)生的經(jīng)濟(jì)糾紛和未了結(jié)的仲裁、訴訟案件，如有，則應(yīng)進(jìn)一步了解糾紛發(fā)生的原因、擬投資企業(yè)在糾紛案中的地位（債權(quán)人或債務(wù)人、原告或被告）、爭(zhēng)議的標(biāo)的金額、該企業(yè)勝訴的可能性、勝訴或敗訴對(duì)該企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響等。 八、納稅情況的審查（1）是否照章納稅，是否有完整的納稅證明；（2）是否受到過(guò)稅務(wù)部門的處罰，如有，應(yīng)了解具體的處罰內(nèi)容，并評(píng)介處罰對(duì)擬投資企業(yè)帶來(lái)的影響。九、創(chuàng)業(yè)者或經(jīng)營(yíng)者個(gè)人背景的審查（1）人誠(chéng)信記錄：以往的誠(chéng)信記錄，是否發(fā)生過(guò)違約、違規(guī)以及受處罰的情形；（2）經(jīng)營(yíng)管理能力