供應鏈金融行業(yè)分析2016版目錄供應鏈金融行業(yè)分析1摘要1一、供應鏈金融國內(nèi)市場情況31、供應鏈金融定義32、供應鏈金融的模式33、供應鏈金融國內(nèi)現(xiàn)狀44、供應鏈金融發(fā)展方向65、存在的優(yōu)勢及不足7二、供應鏈金融幾種新模式（標桿企業(yè)）分析81、行業(yè)資訊門戶網(wǎng)站轉(zhuǎn)型做供應鏈金融：上海鋼聯(lián)（）、生意寶（）、三六五網(wǎng)（）、焦點科技（）、世聯(lián)行（）、深圳華強（）82、信息化管理服務提供商發(fā)展模式：漢得信息（）133、供應鏈服務提供商發(fā)展模式：怡亞通（）、瑞茂通（）134、電商平臺發(fā)展模式（阿里京東模式）：蘇寧云商（）155、行業(yè)核心公司模式：安源煤業(yè)（）、金葉珠寶（）、盛屯礦業(yè)（）、深圳華強（）16三、供應鏈金融發(fā)展所需要素191、積累足夠的信息優(yōu)勢192、數(shù)據(jù)的整理和分析運用能力193、公司整體業(yè)務生態(tài)圈的構建194、資金端足夠的支撐20摘要u 按照融資所需的資產(chǎn)不同，供應鏈金融模式可以分為應收賬款融資模式、融通倉融資模式以及保兌倉融資模式。u 我國主要的供應鏈金融模式是銀行主導模式，在應收賬款、商業(yè)匯票以及融資租賃快速發(fā)展的帶動，我國供應鏈金融展現(xiàn)出了迅速發(fā)展的態(tài)勢。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的行業(yè)報告數(shù)據(jù)顯示，到2020年，我國供應鏈金融的市場規(guī)?？蛇_14.98萬億元左右。u 供應鏈金融相比傳統(tǒng)的融資模式，具有獨特優(yōu)勢，包括降低融資風險、降低融資成本、提高融資效率。但是產(chǎn)業(yè)內(nèi)的公司參與供應鏈金融也有天生的軟肋：首先是風險控制，銀行的業(yè)務是全行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的，能夠消化和對沖個別行業(yè)的周期性風險，而非銀行企業(yè)介入上下游金融業(yè)務，會使得整個行業(yè)的風險在其身上疊加和放大，同時缺乏貸后管理、風險處置等專業(yè)技能。其次，是資金來源，非銀行企業(yè)往往不具有持續(xù)的低成本的資金來源，到目前為止，上市公司的供應鏈融資業(yè)務還主要依賴于自有資金，有限的規(guī)模限制了該業(yè)務的進一步拓展，隨著供應鏈金融的不斷發(fā)展，企業(yè)必須從外部獲取高成本資金來滿足業(yè)務需求。u 互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融，掀起供應鏈金融的浪潮?；ヂ?lián)網(wǎng)所積累的數(shù)據(jù)和信息使得供應鏈金融發(fā)展出現(xiàn)新的模式：1、行業(yè)資訊門戶網(wǎng)站轉(zhuǎn)型做供應鏈金融：上海鋼聯(lián)（）、生意寶（）、三六五網(wǎng)（）、焦點科技（）、世聯(lián)行（）、深圳華強（）；2、信息化管理服務提供商發(fā)展模式：漢得信息（）；3、供應鏈服務提供商發(fā)展模式：怡亞通（）、瑞茂通（）；4、電商平臺發(fā)展模式（阿里京東模式）：蘇寧云商（）；5、行業(yè)核心公司模式：安源煤業(yè)（）、金葉珠寶（）、盛屯礦業(yè)（）、深圳華強（）等。u 行業(yè)核心公司進入供應鏈金融領域基本沿襲類似的發(fā)展模式：自建或收購電商平臺導入交易流量，并逐步發(fā)展一列的保理、倉儲、物流服務，同時收購或參股金融公司提供供應鏈金融服務，并解決資金來源。所以對于行業(yè)核心公司進入供應鏈金融領域的難度要大于平臺類或信息服務類公司。公司本身是產(chǎn)業(yè)里的競爭主體，與同業(yè)存在競爭關系，能否吸引到行業(yè)內(nèi)足夠多的流量轉(zhuǎn)移到自身平臺上是一個問題，受制于行業(yè)自身發(fā)展空間的天花板；同時資金流集中后會在核心公司層面放大本行業(yè)的周期性風險。u 在“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮下并不是所有有熱情的公司就能分得互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的一杯羹，產(chǎn)業(yè)公司需具備積累足夠信息的能力、數(shù)據(jù)的整理和分析運用能力、公司整理業(yè)務生態(tài)圈的構建和資金端足夠的支撐。 u 供應鏈金融能否成功的條件包括：足夠大的行業(yè)空間；在產(chǎn)業(yè)鏈中具有重要的平臺地位，對上下游物流、信息流有一定控制力；足夠低的資金成本和風險管理能力。一、供應鏈金融國內(nèi)市場情況1、供應鏈金融定義供應鏈金融（Supply Chain Finance），是指將供應鏈上的核心企業(yè)以及與其相關的上下游企業(yè)看作一個整體，以核心企業(yè)為依托，以真實貿(mào)易為前提，運用自償性貿(mào)易融資的方式，通過應收賬款質(zhì)押、貨權質(zhì)押等手段封閉資金流或者控制物權，對供應鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務。2、供應鏈金融的模式根據(jù)供應鏈金融的定義可以看出：一般而言，商業(yè)銀行才是供應鏈金融綜合性金融產(chǎn)品和服務的提供主體。但供應鏈金融的發(fā)展模式并不只有商業(yè)銀行主導這一種。供應鏈金融在國外的發(fā)展比較成熟，主要的模式有銀行主導型、核心企業(yè)主導型以及物流企業(yè)主導型三種。其中，銀行主導的模式主要是銀行以買賣交易中買方購買貨物后從賣方收到的貨物提單和有效發(fā)票為依據(jù)，為買方辦理承兌匯票，并向賣方支付貨款，買方在制定日期內(nèi)償還貨款和融資款。這樣既能滿足買賣雙方的交易需求，也能緩解買方的資金壓力，同時還能降低銀行的風險。核心企業(yè)主導模式主要存在于制造業(yè)，主要是核心企業(yè)基于自身的設備提供相應的租賃和貨物代持服務，在為買方提供資金支持的同時也擴展了自己的業(yè)務規(guī)模。物流主導模式主要是擁有信息、貨物監(jiān)管以及客戶關系優(yōu)勢的物流商為交易的賣方企業(yè)提供應收賬款融資服務。如果按照融資所需的資產(chǎn)不同，供應鏈金融模式可以分為應收賬款融資模式、融通倉融資模式以及保兌倉融資模式。這三種融資模式的依據(jù)資產(chǎn)分別為：應收賬款等應收類資產(chǎn)、存貨以及預付賬款等預付賬款資產(chǎn)。應收賬款融資模式主要是企業(yè)以未到期的應收賬款質(zhì)押給金融機構辦理融資的一種融資模式。融通倉融資模式是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機構辦理融資業(yè)務的融資模式，主要包括質(zhì)押擔保融資模式和信用擔保融資模式。保兌倉融資模式是在供應商（賣方）承諾回購的前提下，融資企業(yè)（買方）向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單質(zhì)押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權為條件的融資業(yè)務，這一模式使用于賣方回購條件下的采購。3、供應鏈金融國內(nèi)現(xiàn)狀我國供應鏈金融發(fā)展過程中對企業(yè)的授信、擔保品以及抵押物的評估基本上由銀行或者銀行委托第三方來進行，所以我國主要的供應鏈金融模式是銀行主導模式。我國最早開展供應鏈金融業(yè)務的是深圳發(fā)展銀行。深圳發(fā)展銀行2003年最先在國內(nèi)推出供應鏈金融業(yè)務，2006年正式整合推出互聯(lián)網(wǎng)金融服務，2012年推出“供應鏈金融2.0”。供應鏈金融在我國仍然處于初步發(fā)展階段，不過受益于應收賬款、商業(yè)票據(jù)以及融資租賃市場的不斷發(fā)展，供應鏈金融在我國發(fā)展較為迅速。如圖1所示，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應收賬款凈額已由2005年的不到3萬億增加到了2014年的10.52萬億，十年里增長了3.55倍，年均復合增速15%。應收賬款融資作為供應鏈金融重要的融資模式，應收賬款規(guī)模的不斷增長為我國供應鏈金融的快速發(fā)展奠定了堅實的基礎。在企業(yè)交易中，企業(yè)之間還會以簽發(fā)商業(yè)匯票的形式來保證交易正常進行。商業(yè)匯票的簽發(fā)緩解了買方的資金壓力，同時賣方擁有商業(yè)匯票，既擁有對于簽發(fā)方的匯票金額索取權，也可向商業(yè)銀行作質(zhì)押，獲得流動性。商業(yè)匯票質(zhì)押以獲取融資也是供應鏈金融的重要形式，我國商業(yè)匯票發(fā)展與我國供應鏈金融的發(fā)展也是緊密相關的。如圖2所示，我國商業(yè)匯票簽發(fā)量逐年穩(wěn)步增加，在2014年已經(jīng)突破20萬億，2015年上半年也已經(jīng)達到了11萬億。除了應收賬款以及商業(yè)匯票以外，融資租賃與供應鏈金融同樣緊密相連。近幾年我國融資租賃業(yè)得到了飛速的發(fā)展，租賃合同額不斷增加。2014年融資租賃合同余額已經(jīng)超過了3萬億。其中，三種租賃種類中又以金融租賃合同規(guī)模最大，2014年合同規(guī)模占比達到41%。融資租賃的快速發(fā)展對于需要大規(guī)模專業(yè)設備的企業(yè)來說十分有利，對于供應鏈金融的發(fā)展同樣意義重大。在應收賬款、商業(yè)匯票以及融資租賃快速發(fā)展的帶動下，我國供應鏈金融展現(xiàn)出了迅速發(fā)展的態(tài)勢。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的行業(yè)報告數(shù)據(jù)顯示，到2020年，我國供應鏈金融的市場規(guī)?？蛇_14.98萬億元左右。4、供應鏈金融發(fā)展方向互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融雖然我國供應鏈金融的發(fā)展時間較短，但是發(fā)展較為迅速，這一特點在“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展背景下得到了充足的展現(xiàn)。我國供應鏈金融在“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮的帶動下呈現(xiàn)出新的發(fā)展特點與發(fā)展模式。首先，銀行不再是供應鏈金融產(chǎn)品與服務提供的絕對主體，更多的市場主體參與產(chǎn)品與服務的提供。以往的供應鏈金融主要是銀行玩轉(zhuǎn)的圈子，受制于資金實力、金融服務牌照等方面的限制，其他主體很難成為供應鏈金融產(chǎn)品和服務提供的主體。但是在“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮的沖擊下，更多的企業(yè)利用自身的信息優(yōu)勢、交易資源優(yōu)勢以及客戶資源優(yōu)勢，紛紛轉(zhuǎn)型成為供應鏈金融產(chǎn)品與服務提供主體。其次，在供應鏈金融的鏈條架構上，模式由“1+1+N”變?yōu)椤癗+1+N”。原來的在以往供應鏈金融主要是采用“1+1+N”的架構模式來發(fā)展，其中“1”是銀行以及核心企業(yè)，“N”是上下游多個企業(yè)，而銀行主要是對核心企業(yè)進行授信，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)浪潮的沖擊，更多的上下游融資企業(yè)已經(jīng)可以直接與核心企業(yè)進行接觸，由核心企業(yè)對上下游融資企業(yè)進行授信。而核心企業(yè)既可以利用自身資金，也可以通過外部融資補充資金，這樣就使得鏈條構架變?yōu)椤癗+I+N”，而且更加凸顯核心企業(yè)的作用。圖：供應鏈金融模式由“1+1+N”變?yōu)椤癗+1+N”再次，提供供應鏈金融產(chǎn)品和服務的方式從線下向線上遷徙。以前主要是一種線下的方式來進行。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融概念的普及與強化，供應鏈金融在產(chǎn)品和服務的提供上已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上和線下相結(jié)合的方式來進行。線上供應鏈金融的提供方式可以有效的降低交易和融資的成本，提高融資以及整個供應鏈交易的效率。最后，互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)使得供應鏈金融覆蓋眾多小企業(yè)成為可能。在供應鏈金融服務對象多樣性方面，原來的供應鏈金融只是針對核心企業(yè)，并通過核心企業(yè)為該核心企業(yè)的上下游企業(yè)提供金融產(chǎn)品或者服務。但是“互聯(lián)網(wǎng)+”下的供應鏈金融能夠很好的將以前供應鏈金融無法覆蓋的企業(yè)涵蓋進來，能夠很好的利用“長尾效應”，擴大自身的市場份額。可以說，“互聯(lián)網(wǎng)+”下的供應鏈金融產(chǎn)品和服務的對象更加多樣化。5、存在的優(yōu)勢及不足供應鏈金融是通過銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個企業(yè)的不可控風險轉(zhuǎn)變?yōu)楣溒髽I(yè)整體的可控風險，將風險控制在最低的金融服務。相比傳統(tǒng)的融資模式，供應鏈金融在融資方面具有獨特優(yōu)勢。降低融資風險：在傳統(tǒng)的工業(yè)領域，由于產(chǎn)業(yè)鏈較長，在產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)通常會有賒賬銷售形式達成交易，因此會造成企業(yè)資金緊張，風險增大，而作為中小企業(yè)融資難度也較大，因而導致整條產(chǎn)業(yè)鏈運行不佳。供應鏈金融是在整條產(chǎn)業(yè)鏈當中選取一個核心企業(yè)，以此來作為信用擔保，來為上下游中小企業(yè)提供融資服務，因為融資中不僅有核心企業(yè)作為擔保還有實際的交易行為作為抵押，在融資方面，供應鏈金融會大幅度降低中小企業(yè)的融資風險，激活融資市場。 降低融資成本：傳統(tǒng)中小企業(yè)融資大部分通過銀行間接融資。通過供應鏈金融和互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，進行直接融資，一方面破解融資信息不對稱難題，另一方面把投資人和中小企業(yè)通過產(chǎn)業(yè)鏈直接鏈接起來，盤活資金量，讓中小企業(yè)擺脫銀行貸款的限制，以較低的成本獲得融資資金。提高融資效率：供應鏈上的中小企業(yè)處于從屬地位，經(jīng)常會遭遇資金短缺的現(xiàn)象，一是長期以來供應鏈形成的押貨押款的行業(yè)規(guī)則，二是資金常用于供應核心企業(yè)產(chǎn)品。所以中小企業(yè)常需要融資來緩解經(jīng)營壓力，而且這里的融資需要的時效性較高，一般最長時間會持續(xù)半年左右，而融資需要資金則時間要求較短。供應鏈金融可以提高企業(yè)信用等級，把供應鏈全局的資金盤活，大幅度提高資金的使用效率，提高企業(yè)的融資速度。但產(chǎn)業(yè)內(nèi)的公司參與供應鏈金融也有天生的軟肋：首先是風險控制，銀行的業(yè)務是全行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的，能夠消化和對沖個別行業(yè)的周期性風險，而非銀行企業(yè)介入上下游金融業(yè)務，會使得整個行業(yè)的風險在其身上疊加和放大。尤其是去年以來，隨著經(jīng)濟增速的下降，金融行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量每況愈下，壞賬比例也有所增加，如何控制風險是這些上市公司遭遇的共同難題。其次，是資金來源，非銀行企業(yè)往往不具有持續(xù)的低成本的資金來源，并缺乏貸后管理、風險處置等專業(yè)技能，容易低估風險。從資金來源看，融資方式有銀行貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融小貸和P2P公司以及股東增資等。到目前為止，上市公司的供應鏈融資業(yè)務還主要依賴于自有資金，有限的規(guī)模限制了該業(yè)務的進一步拓展，隨著供應鏈金融的不斷發(fā)展，企業(yè)必須從外部獲取高成本資金來滿足業(yè)務需求。二、供應鏈金融幾種新模式（標桿企業(yè)）分析1、行業(yè)資訊門戶網(wǎng)站轉(zhuǎn)型做供應鏈金融：上海鋼聯(lián)（）、生意寶（）、三六五網(wǎng)（）、焦點科技（）、世聯(lián)行（）、深圳華強（）行業(yè)資訊門戶網(wǎng)站轉(zhuǎn)型模式主要是行業(yè)中一些主要做行業(yè)信息咨詢的網(wǎng)站公司，利用已有的信息優(yōu)勢形成的大數(shù)據(jù)支持以及客戶認可度，通過之前已有的網(wǎng)站或者新建平臺的方式來為上下游企業(yè)提供金融產(chǎn)品和服務。這一模式在A股市場上的主要代表為：上海鋼聯(lián)（）、生意寶（）、三六五網(wǎng)（）、焦點科技（）、世聯(lián)行（）、深圳華強（）。（1）上海鋼聯(lián)（）上海鋼聯(lián)是國內(nèi)一家從事鋼鐵行業(yè)其相關行業(yè)商業(yè)信息咨詢以及增資服務的互聯(lián)網(wǎng)平臺綜合運營商。公司收入主要來源于會員信息服務、網(wǎng)頁鏈接服務、會員培訓服務與咨詢服務。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮的帶動，公司通過互聯(lián)網(wǎng)下的供應鏈金融，實現(xiàn)了收入的更加多元化。上海鋼聯(lián)旗下的網(wǎng)站有：大宗商品網(wǎng)、我的鋼鐵、運鋼網(wǎng)、搜搜網(wǎng)、鋼銀現(xiàn)貨交易、我的有色、我的不銹鋼、我的農(nóng)產(chǎn)品、百年建筑。其中，鋼銀現(xiàn)貨交易平臺就是上海鋼聯(lián)為發(fā)展新形勢下的供應鏈金融而設立的。上海鋼聯(lián)之所能夠利用鋼銀平臺上海鋼聯(lián)鋼鐵在線交易平臺鋼銀平臺，作為平臺型電商，以“流量及交易量”為核心，直接對接了巨大的賣家池（鋼廠及大中型貿(mào)易商）以及買家池（次終端用戶及終端用戶）。發(fā)展供應鏈金融主要是得益于長時期的信息收集與積累、大數(shù)據(jù)的支撐、采用寄售模式背景下的平臺交易量不斷增加；及布局建立集合支付結(jié)算、倉儲、物流、數(shù)據(jù)、金融服務的生態(tài)體系，形成“交易閉環(huán)”交易閉環(huán)是指平臺全程介入交易各方（包括上下游企業(yè)、服務機構）的商務信息、物流、資金、結(jié)算等各環(huán)節(jié)的活動，是提供整體供應鏈解決方案的基礎。；同時得意于公司大股東的強力支持。上海鋼聯(lián)的資金來源組要是銀行貸款和股東支持。在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)背景下的供應鏈金融的種種舉措下，不能忽略的就是供應鏈金融的資金來源問題。目前鋼銀平臺向客戶提供融資服務的資金主要來源于自有資金和銀行貸款。但是隨著鋼貿(mào)平臺交易量的不斷增加，鋼貿(mào)企業(yè)的融資需求也在不斷增長，所以為了滿足日益增加的鋼貿(mào)企業(yè)的融資需求，僅僅是這些融資舉措還是不夠的。因此2015年1月份，上海鋼聯(lián)公布公告稱向控股股東東興投資申請2億元的貸款額度，子公司鋼銀向銀行申請15億元授信，上海鋼聯(lián)為其擔保。2015年6月5日，上海鋼聯(lián)再次發(fā)布公告稱鋼銀電商擬進行增資擴股，獲得新增資本1.66億元。同時，上海鋼聯(lián)平價將復星持有的股權進行回購，也說明了大股東對于上海鋼聯(lián)的支持力度。上海鋼聯(lián)于2015年8月8日發(fā)布公告稱其子公司鋼銀電商擬申請掛牌新三板，如果順利實現(xiàn)，這將有利于鋼銀平臺更好的開展供應鏈金融業(yè)務。上海鋼聯(lián)打造“葫蘆金融”，主要服務于與上海鋼聯(lián)有長期合作關系的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，由企業(yè)在“葫蘆金融”平臺發(fā)布融資項目，并將其足值貨物進行質(zhì)押擔保，由鋼聯(lián)物聯(lián)網(wǎng)倉儲平臺通過大數(shù)據(jù)云倉儲系統(tǒng)對融資企業(yè)物流、信息流、資金鏈進行全程監(jiān)管，并承諾其在質(zhì)押物價值以及企業(yè)實際償還的款項不足抵償本息的極端情況下，無條件地就差額部分足額補償投資人。上海鋼聯(lián) “葫蘆金融”模式圖（2）生意寶（）生意寶是一家專業(yè)從事互聯(lián)網(wǎng)信息服務、電子商務、專業(yè)搜索引擎和企業(yè)應用軟件開發(fā)的高新企業(yè)，目前已發(fā)展成為國內(nèi)最大行業(yè)電子商務運營商和領先的綜合B2B運營商。公司擁有并經(jīng)營中國化工網(wǎng)、全球化工網(wǎng)、中國紡織網(wǎng)、醫(yī)藥網(wǎng)等行業(yè)類專業(yè)網(wǎng)站。主要業(yè)務包括化工行業(yè)、紡織行業(yè)的商務資訊服務、網(wǎng)站建設和維護服務以及廣告服務。公司在繼續(xù)保持專業(yè)網(wǎng)站經(jīng)營優(yōu)勢的同時，創(chuàng)建的“生意寶”( )網(wǎng)站。開創(chuàng)了“小門戶+聯(lián)盟”的電子商務新模式，從事綜合電子商務運營。 公司旗下的互聯(lián)網(wǎng)融資服務平臺網(wǎng)盛融資擔保協(xié)同銀行、第三方擔保公司在浙江省內(nèi)陸續(xù)推出幾款針對中小企業(yè)的在線融資產(chǎn)品。2015年，公司正式啟動“在線供應鏈金融”業(yè)務，公司攜手交通銀行等一批國有股份制銀行，打造致力于基于供應鏈的虛擬“產(chǎn)業(yè)鏈專業(yè)銀行”，在 “網(wǎng)盛大宗交易平臺”“網(wǎng)盛融資擔保平臺”“網(wǎng)盛交易征信平臺”“網(wǎng)盛風控平臺”“網(wǎng)盛大數(shù)據(jù)平臺”等基礎上實現(xiàn)的“閉環(huán)”，從而構建出一個專注服務大宗商品、基礎原材料的在線產(chǎn)業(yè)鏈“生態(tài)圈”，全面實現(xiàn)企業(yè)貿(mào)易流、資金流、物流 “三流合一”。公司通過下屬子公司“網(wǎng)盛融資擔保公司 網(wǎng)盛融資擔保的注冊資本為一億元，可獲得合作銀行10億元的授信額度，放款給在線交易供應鏈的企業(yè)”，獲得銀行授信額度，來推動在線供應鏈交易和金融業(yè)務。（3）三六五網(wǎng)（）公司致力于打造全國領先的幸福居家首選平臺，努力成為國內(nèi)“居家O2O”的標桿。公司戰(zhàn)略定位 為“立足于居、成就于家”，目前公司業(yè)務主要包括房產(chǎn)O2O、家居O2O、社區(qū)O2O和互聯(lián)網(wǎng)金融服務。 公司自主開發(fā)、運營的房地產(chǎn)家居網(wǎng)絡營銷服務平臺365地產(chǎn)家居網(wǎng)，目前已覆蓋長三角、東北、 西北、西南區(qū)域的大部分重點城市。三六五網(wǎng)是從做房產(chǎn)垂直類門戶網(wǎng)站轉(zhuǎn)型將業(yè)務延伸,推出的安家貸,亦可算寬泛的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融一種,也是利用其平臺用戶資源來開展業(yè)務。安家貸于2014年12月上線，作為家裝消費類的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺，專注于房產(chǎn)金融領域，其推出的產(chǎn)品新居貸考慮了房地產(chǎn)市場行情、用戶需求，同時結(jié)合平臺自身資源，對市場上原有的首付類貸款產(chǎn)品進行了創(chuàng)新。在交易過程中，開發(fā)商為促成交易會向購房者提供部分或全部貼息?；诎布屹J自身的房地產(chǎn)金融征信體系，通過對歷史互聯(lián)網(wǎng)行為規(guī)律、個人資產(chǎn)狀況、家庭背景等因素綜合分析，依托與開發(fā)商簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議約定對房源的把控，“新居貸”產(chǎn)品采取純信用的方式，無需借款人提供任何抵押物、質(zhì)押物，期限靈活，用戶資金都在第三方平臺托管，保障投資人的權益。 （4）焦點科技（）焦點科技是本土領先的綜合型第三方 B2B 電子商務平臺運營商，專注服務于全球貿(mào)易領域，公司自主開發(fā)、運營的中國制造網(wǎng)電子商務平臺（Made-in-C），主要為中國供應商和全球采購商提供信息發(fā)布與搜索等服務，已成為全球采購商采購中國制造產(chǎn)品的最重要網(wǎng)絡渠道之一。公司目前有外貿(mào)B2B、內(nèi)貿(mào)B2B、保險B2C三大主營業(yè)務。2015年，焦點科技開始發(fā)展供應鏈金融，公司將在完善外貿(mào)綜合服務鏈條的基礎上，努力掌握客戶的交易、信用數(shù)據(jù)，控制風險，通過整合線上、線下等一系列服務來完成整個交易閉環(huán),這樣公司實質(zhì)上則擁有了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的交易、物流、現(xiàn)金流等相關數(shù)據(jù),通過整合這些交易信息,公司能夠得到供應鏈融資項目的風險評估情況。焦點金融服務前期以自有資金為主,后續(xù)將對接銀行等資金來源。中國制造網(wǎng)目前平臺交易額大約為每年300-400億美元,其中有20%-30%的部分需要融資服務,這意味著中國制造網(wǎng)的客戶每年大約會有60-120億美元的融資需求,供應鏈融資潛在的業(yè)務規(guī)模非常大。（5）世聯(lián)行（）世聯(lián)行是國內(nèi)首家登陸A股的房地產(chǎn)綜合服務提供商，建立了基于大數(shù)據(jù)和移動互聯(lián)網(wǎng)的置業(yè)者服務系統(tǒng)、世聯(lián)信貸互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，打造集顧問、金融、物管等多項業(yè)務為一體的服務平臺，為客戶提供一站式、平臺化、交叉交互式的輕資產(chǎn)房地產(chǎn)服務（包括顧問咨詢、代理營銷、金融服務、資產(chǎn)管理等服務）。 2015年，公司業(yè)務劃分為房地產(chǎn)交易服務、資產(chǎn)管理服務、金融服務和互聯(lián)網(wǎng)+（電商）服務四大板塊。公司主要基于自身房產(chǎn)銷售而提供供應鏈金融服務，金融服務業(yè)務主要來源于家圓云貸產(chǎn)品的收入。公司金融服務不斷強化專業(yè)化能力，發(fā)揮場景金融、定制金融和服務金融的獨有特色，在市場上塑造了“兩極三高”的產(chǎn)品形象（申請資料極為簡單、放款時效極為快速、高通過率、高額度滿足率、高去化率）。金融服務根據(jù)市場變化，快速完成產(chǎn)品的升級迭代，通過定制化產(chǎn)品滿足客戶更多的個性化需求；專業(yè)化的信審管理及運營管理能力，實現(xiàn)了申請當天快速放款的審批時效；加強與開發(fā)商的合作，不斷探索ToB業(yè)務模式，促成開發(fā)商與客戶的雙贏局面；2015年金融服務全年放貸共計32,209筆，放貸金額為29.9億元，同比分別增長65.05%、51.90%，為全國90多個城市的3萬多家庭提供了信貸支持，有效提升了500多家開發(fā)商的851個項目的去化率。2、信息化管理服務提供商發(fā)展模式：漢得信息（）信息化管理服務提供商發(fā)展模式主要是一些軟件系統(tǒng)服務與開發(fā)公司通過先進的企業(yè)信息化管理軟件系統(tǒng)，在幫助企業(yè)實現(xiàn)在數(shù)據(jù)智能化數(shù)據(jù)分析上的生產(chǎn)計劃敏捷推進，人力資源效率化提高的過程中累計了大量的企業(yè)客戶，通過擁有的客戶信息優(yōu)勢以及行業(yè)知名度為上下游企業(yè)提供融資服務及其他相關金融服務。這類模式的代表就是漢得信息。漢得信息是為企業(yè)客戶提供高端ERP實施服務，主要是為以SAP和Oracle為代表的大型ERP軟件提供實施服務的市場，公司已成功為近1500家（包括達美）來自于不同行業(yè)的企業(yè)提供ERP實施及服務。公司供應鏈金融業(yè)務主要是依托原有核心客戶,為這些核心客戶的產(chǎn)業(yè)鏈上游中小供應商提供免費的ERP云平臺,在中小企業(yè)貸款的時候為銀行提供數(shù)據(jù)驗證等服務從銀行貸款利息分成實現(xiàn)盈利。在供應鏈金融供給端，漢得信息采取的是和銀行合作的方式來進行供應鏈金融業(yè)務。2015年6月，漢得信息與平安銀行簽署了供應鏈金融戰(zhàn)略合作協(xié)議，將漢得信息的供應鏈金融平臺與平安的保理云平臺相對接，漢得信息主要提供企業(yè)的數(shù)據(jù)并通過大數(shù)據(jù)平臺來進行風險評估，平安銀行主要負責發(fā)放資金。隨著與平安銀行合作的不斷深化，平安銀行除了參與核心企業(yè)的貸款外，還直接給予漢得信息保理公司資金支持，幫助保理公司發(fā)展保理業(yè)務。進而通過保理業(yè)務帶動公司供應鏈金融的發(fā)展。3、供應鏈服務提供商發(fā)展模式：怡亞通（）、瑞茂通（）供應鏈服務提供商發(fā)展模式主要是一些供應鏈服務提供商利用在提供采購、分銷、物流過程中累計的客戶信息，對上下游客戶提供供應鏈金融產(chǎn)品和服務的一種模式。該模式的主要代表是：怡亞通（）、瑞茂通（）。 （1）怡亞通（）怡亞通是一家專業(yè)承接企業(yè)非核心業(yè)務外包的整合型供應鏈服務平臺，主要提供廣度供應鏈服務（生產(chǎn)型供應鏈服務）、深度供應鏈服務（流通消費型供應鏈服務）、全球采購中心及產(chǎn)品整合供應鏈服務、供應鏈金融服務。怡亞通發(fā)展供應鏈金融主要是通過O2O金融、供應鏈網(wǎng)上貸款以及小貸實現(xiàn)，資金來源有合作商業(yè)銀行提供。O2O金融基于怡亞通深度供應鏈商業(yè)模式，定位于將怡亞通380消費供應鏈平臺百萬小微終端客戶為金融服務對象，與商業(yè)銀行合作開發(fā)終端客戶金融需求的業(yè)務，實現(xiàn)資源共享，渠道共享，信息共享的一站式金融服務。怡亞通與各商業(yè)銀行合作，為怡亞通380快消品平臺的百萬小微零售終端客戶提供可持續(xù)性、批量化、數(shù)據(jù)化的金融服務，在O2O金融模式下，需求資金的小微零售端客戶無需擔保、無需抵押、網(wǎng)上下單，怡亞通提供貸前審核（這與信息化管理服務提供商發(fā)展模式相似）和貸后管理，審核通過24小時后由怡亞通的合作銀行放款。小額貸款：在規(guī)范、科學的風控管理原則下，為客戶量身提供完善的資金配套及短期資金融通服務，主要涉足移動通訊、IT、黃金珠寶、紅木家具、醫(yī)療設備、智能家電等領域。設備融資租賃：通過整合產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢，面向國內(nèi)外設備制造廠商及供應商、生產(chǎn)型的中小企業(yè)，服務型中小企業(yè)，以直接租賃、售后回租業(yè)務模式，為目標客戶提供量身定制融資租賃解決方案。（2）瑞茂通（）瑞茂通是中國領先的煤炭供應鏈管理專家，為終端用戶提供多品種、全鏈條、一站式的煤炭供應鏈管理服務。公司主營業(yè)務如下圖：其中煤炭供應鏈運營管理業(yè)務銜接上游煤炭資源生產(chǎn)方與下游終端用戶，為終端用戶提供多品種、全鏈條、一站式的煤炭供應鏈管理服務；煤炭供應鏈服務業(yè)務是向煤炭供應商、煤炭貿(mào)易商等提供分銷服務、運力配置服務和信息咨詢服務。 公司供應鏈金融服務是以應收賬款保理業(yè)務為切入點，先后取得保理及融資租賃牌照，并參股新余市農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，迅速布局供應鏈金融業(yè)務，并積極搭建全國性煤炭電子交易平臺易煤網(wǎng),助力金融業(yè)務的展開。 2015年上半年公司保理合同項下受讓應收賬款余額約46.54億元，實現(xiàn)營業(yè)收入1.72億元，凈利潤約7964萬元，商業(yè)保理等供應鏈金融業(yè)務已經(jīng)成為公司重要的利潤來源。4、電商平臺發(fā)展模式（阿里京東模式）：蘇寧云商（）電商平臺發(fā)展模式主要利用平臺上交易流水與記錄,甄別風險評測信用額度, 根據(jù)客戶的需求為上下游客戶提供金融產(chǎn)品與服務，除了賺取生態(tài)圈上下游供應商的金融利潤,也為了生態(tài)圈健康發(fā)展,而在整個模式中,公司是整個交易的核心,除了掌握數(shù)據(jù),也能牢牢把控上下游的企業(yè)。這一模式在A股市場上的主要代表為：蘇寧云商（）。蘇寧云商發(fā)展供應鏈金融業(yè)務是在充分利用互聯(lián)網(wǎng)零售所積攢的客戶資源、客戶信息以及便捷的客戶服務與體驗的基礎上，形成蘇寧生態(tài)鏈，通過蘇寧小貸來實現(xiàn)為供應鏈上下游端客戶服務的。蘇寧云商作為互聯(lián)網(wǎng)零售商，在O2O交易模式中積攢了較多的客戶并且獲得了交易客戶的交易數(shù)據(jù)，為更好的為客戶提供金融服務打下了堅實的基礎。截止2015年6月末，蘇寧云商零售體系的會員總數(shù)達到1.98億。2014年公司線上業(yè)務累計現(xiàn)實自營商品銷售收入225.99億元，線上平臺實體商品交易總規(guī)模達到257.91億元。同時，為了更好的發(fā)展線上客戶，積累客戶資源，蘇寧還于近期成功聯(lián)手阿里，成功將線上線下業(yè)務打通，實現(xiàn)強強聯(lián)合，為蘇寧云商發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)零售，打造蘇寧生態(tài)鏈提供了較好的市場機遇。蘇寧云商向供應商客戶以及個人消費者發(fā)放的貸款逐年增加，2015年上半年已經(jīng)達到近700萬元，按照上半年的發(fā)展速度，預計全年會實現(xiàn)1380萬元的貸款及墊款總額。發(fā)放貸款及墊款主要來源于子公司重慶蘇寧小額貸款有限公司和蘇寧商業(yè)保理有限公司對外發(fā)放的公司類貸款及墊款、個人消費貸款等。5、行業(yè)核心公司模式：安源煤業(yè)（）、金葉珠寶（）、盛屯礦業(yè)（）、深圳華強（）一些傳統(tǒng)行業(yè)的公司也通過供應鏈金融積極轉(zhuǎn)型，這些公司通常具有自身行業(yè)的核心地位，在經(jīng)濟調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的背景下主業(yè)的發(fā)展空間或動力不足，于是通過整合行業(yè)內(nèi)和上下游資源，開展供應鏈金融業(yè)務。安源煤業(yè)通過旗下江西省煤炭交易中心發(fā)展跨區(qū)域多品種電商，金葉珠寶通過收購豐匯租賃進入金融服務領域，盛屯礦業(yè)通過設立盛屯商業(yè)保理進軍金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務業(yè)務，深圳華強通過公司旗下深圳電子商品交易中心平臺推出深電寶供應鏈金融服務。這些公司基本沿襲類似的發(fā)展模式：自建或收購電商平臺導入交易流量，并逐步發(fā)展一列的保理、倉儲、物流服務，同時收購或參股金融公司提供供應鏈金融服務，并解決資金來源。對于行業(yè)核心公司進入供應鏈金融領域的難度要大于平臺類或信息服務類公司。公司本身是產(chǎn)業(yè)里的競爭主體，與同業(yè)存在競爭關系，能否吸引到行業(yè)內(nèi)足夠多的流量轉(zhuǎn)移到自身平臺上是一個問題，受制于行業(yè)自身發(fā)展空間的天花板；同時資金流集中后會在核心公司層面放大本行業(yè)的周期性風險。（1）安源煤業(yè)（）安源煤業(yè)為江西省最大的煤炭開采、煤炭加工物流企業(yè)，公司擁有21個生產(chǎn)煤礦。2015年，公司聯(lián)手泛亞有色,進軍煤炭供應鏈金融，2015年4月安源煤業(yè)引進的天津泛亞電子商務技術服務有限公司共同設立江西省煤炭交易中心推出的“煤炭交易及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺”正式上線,標志著公司正式邁入互聯(lián)網(wǎng)金融領域。公司具備供應鏈金融的三大條件：大產(chǎn)業(yè)（年產(chǎn)值1.5-2萬億）、弱上下游（煤貿(mào)商比鋼貿(mào)商更苦逼）、強控制力（區(qū)域性煤炭龍頭）。未來將從“兩湖一江”起步，全力打造立足“兩湖一江”地區(qū)的區(qū)域性煤炭交易中心。江西煤炭交易中心擁有三大平臺:煤炭電子商務平臺、綜合金融服務平臺和投資平臺。其盈利模式主要是交易管理費(很少),融資利差,會費。融資模式包括:存貨融資、銷售融資、采購融資。平臺的交易模式主要包括:掛牌交易服務、專場交易、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(P2S 模式)。目前該平臺的合作倉庫包括:江西煤炭儲備中心、江西贛中煤炭儲運中心、江蘇省揚子江港務等。（2）金葉珠寶（）金葉珠寶是黃金加工領域龍頭,黃金具有單價高、易存儲、標準化程度高的特點,天然適合做供應鏈金融。2015年4月，金葉珠寶以59.5億對價收購豐匯租賃，收購豐匯租賃后，金葉珠寶業(yè)務拓展至融資租賃、黃金租賃、委托貸款在內(nèi)的傳統(tǒng)及創(chuàng)新型融資服務領域。公司資金來源端，1)通過與銀行合作黃金租賃業(yè)務,資金成本在3%-4%；2)通過上市股東支持,獲得低成本銀行信貸資金；3)利用上市平臺,資本市場多渠道融資；4)通過外商系租賃子公司獲得低成本資金。（3）盛屯礦業(yè)（）盛屯礦業(yè)公司控股股東為深圳盛屯集團有限公司，主營業(yè)務為有色金屬礦山采掘、礦產(chǎn)品貿(mào)易、金屬金融服務等，公司以有色金屬采選、貿(mào)易及供應鏈金融為基礎，向商業(yè)保理、設備融資租賃、黃金租賃等金融業(yè)務領域深度拓展，完善產(chǎn)業(yè)鏈金融綜合服務業(yè)務，努力成為國內(nèi)領先的金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務綜合提供商。公司2013年底投資設立上海盛屯商業(yè)保理有限公司，成功開展了金屬商業(yè)保理業(yè)務，公司以此為突破口，全力進軍金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務業(yè)務。金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務：公司利用在有色金屬行業(yè)投資和經(jīng)營管理經(jīng)驗，在有色金屬商業(yè)保理、供應鏈金融、黃金租賃等業(yè)務領域已開始布局，并取得較好的經(jīng)營業(yè)績。2014年公司金屬產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務營收4.53億元，其中保理業(yè)務截至2014年末已投放業(yè)務量達到1.42億元，取得營業(yè)收入928萬元，凈利潤543萬元，黃金租賃業(yè)務于2014年開始開展，截止2014年末已投放業(yè)務量達到1.86億元，取得營業(yè)收入727萬元。金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務空間廣闊，公司將向商業(yè)保理、設備融資租賃、黃金租賃等金融業(yè)務領域深度拓展，完善產(chǎn)業(yè)鏈金融綜合服務體系。（4）深圳華強（）深圳華強公司的主營業(yè)務為面向電子信息產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)代高端服務業(yè)，為產(chǎn)業(yè)鏈上的各環(huán)節(jié)提供網(wǎng)上網(wǎng)下交易服務、產(chǎn)品服務和交易信息服務。2014年公司的主營業(yè)務收入主要來自于：電子專業(yè)市場經(jīng)營收入，