羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈螆芁蒅薄螅莃羋袃螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁羇芄薇袀腿薀裊袀節(jié)莃螁衿莄薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈薅蚄羄肀莇蝕羄芃蚃薆羃蒞蒆襖羂肄艿螀羈膇蒄蚆羀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅肅膈莂襖肄芀薇螀肅莂莀蚆膂肂薅薂蝿膄莈蕆螈莇薄袆螇肆蕆螂螆腿螞蚈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)務(wù)業(yè)績形成過程的指標(biāo)。（）88財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)主要包括三方面，即顧客、內(nèi)部流程、員工學(xué)習(xí)與成長。（）74財(cái)務(wù)報(bào)表分析是單純的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，它不應(yīng)被當(dāng)作一種“數(shù)字游戲”。（）94長期負(fù)債是指償還期在一年以內(nèi)的債務(wù)總額。（）8從母公司的角度，金融控股型司或事業(yè)部。（）13從財(cái)務(wù)管控角度，集團(tuán)總部與集團(tuán)下屬單位之間不存在“上下”級間的財(cái)務(wù)管理互動(dòng)關(guān)系。（）14從企業(yè)集團(tuán)發(fā)展歷程看，U型組織結(jié)構(gòu)主要適合于處于初創(chuàng)期、規(guī)模較大或業(yè)務(wù)繁多的企業(yè)集團(tuán)。（）12產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團(tuán)在選擇成員企業(yè)時(shí)，主要依據(jù)母公司戰(zhàn)略定位、產(chǎn)業(yè)布局等因素。（）31財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與經(jīng)營戰(zhàn)略之間存在“天然”互補(bǔ)性，經(jīng)營上的高風(fēng)險(xiǎn)性也要求財(cái)務(wù)上的高杠桿化。（）43從企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略管理角度，任何企業(yè)集團(tuán)的投資決策權(quán)都集中于集團(tuán)總部。86籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)股本及債務(wù)規(guī)模、構(gòu)成變化的項(xiàng)活動(dòng)，如吸收投資和取得借款收到現(xiàn)金、償還債務(wù)本息等支出現(xiàn)金104籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)股本及債務(wù)規(guī)模、構(gòu)成變化的項(xiàng)活動(dòng),如吸收投資和取得借款收到現(xiàn)金、償還債務(wù)本息等支出現(xiàn)金、分配股利等。14產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團(tuán)在選擇成員企業(yè)時(shí),主要依據(jù)母公司戰(zhàn)略定位、產(chǎn)業(yè)布局等因素。15從財(cái)務(wù)管控角度,集團(tuán)總部與集團(tuán)下屬單位之間不存在“上一下“級間的財(cái)務(wù)管理互動(dòng)關(guān)系X。17從企業(yè)集團(tuán)發(fā)展歷程看,U型組織結(jié)構(gòu)主要適合于處于初創(chuàng)期、規(guī)模較大或業(yè)務(wù)繁多的企業(yè)集團(tuán)X。91財(cái)務(wù)報(bào)表分析是單純的財(cái)務(wù)高度集中于集團(tuán)總部。（）、13長期負(fù)債是指償還期在一年以內(nèi)的債務(wù)總額。X114財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)是指除財(cái)務(wù)業(yè)績以外的、反映企業(yè)運(yùn)營、管理效果及財(cái)務(wù)業(yè)績形成過程的指標(biāo)。X36財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與經(jīng)營戰(zhàn)略之間存在“天然“互補(bǔ)性,經(jīng)營上的高風(fēng)險(xiǎn)性也要求財(cái)務(wù)上的高杠桿化。X79持續(xù)改善法所確定的預(yù)算目標(biāo)是過去式的,在考慮環(huán)境變化和管理要求等多種因素的條件下,具有可實(shí)現(xiàn)性和挑戰(zhàn)性。0從企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略管理角度,任何企業(yè)集團(tuán)的投資決策權(quán)都集中于集團(tuán)總部。X5測算目標(biāo)公司的增量現(xiàn)金流量有兩種方法一是倒擠法,二是相加法。一般來說,在收購的情況下宜采用倒擠法。X106財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)主要包括三方面,即顧客、內(nèi)部流程、員工學(xué)習(xí)與成長。XD75對企業(yè)集團(tuán)來說,獲得商業(yè)銀行的集團(tuán)統(tǒng)一授信有利于成員企業(yè)借助集團(tuán)資信取得銀行授信支持,提高融資能力。58對于巨額并購的交易,現(xiàn)金支付的比率一般都比較高。X35對于產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團(tuán)而言，資產(chǎn)剝離或子公司出售的動(dòng)機(jī)與集團(tuán)戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)布局等的調(diào)整無關(guān)。（）105短期償債能力通常與流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)相關(guān)。40對于產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團(tuán)而言,資產(chǎn)剝離或子公司出售的動(dòng)機(jī)與集團(tuán)戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)布局等的調(diào)整無關(guān)。X當(dāng)并購目標(biāo)確定后，如何搜尋合適的并購對象，成為實(shí)施并購決策最為關(guān)鍵的一環(huán)。F22分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制下，集團(tuán)大部分的財(cái)務(wù)決策權(quán)下沉在子公司或事業(yè)部。（）81“負(fù)債”是公司將在履行的責(zé)任與權(quán)利。（）98“負(fù)債“是公司將在履行的責(zé)任與權(quán)利。XG98根據(jù)國資委相關(guān)規(guī)則，國有企業(yè)平均資本成本率統(tǒng)一為65。（）93管理激勵(lì)，即通過管理業(yè)績評價(jià)，將業(yè)績評價(jià)結(jié)果與薪酬計(jì)劃掛鉤，從而激勵(lì)管理者。（）89貢獻(xiàn)毛益是銷售收入減去所有變動(dòng)費(fèi)用后的凈額，也稱邊際貢獻(xiàn)。（）55股利政策屬于集團(tuán)重大財(cái)務(wù)決策，因此，股利類型、分配比率、支付方式等財(cái)務(wù)決策權(quán)都應(yīng)高度集中于集團(tuán)總部。（）37固定資產(chǎn)折舊，一般認(rèn)為屬于外源性融資。（）49管理層收購中多采用杠桿收購方式。（）112管理激勵(lì),即通過管理業(yè)績評價(jià),將業(yè)績評價(jià)結(jié)果與薪酬計(jì)劃掛鉤,從而激勵(lì)管理者。87公司戰(zhàn)略是預(yù)算管理的前提、依據(jù),預(yù)算管理是落實(shí)公司戰(zhàn)略的工具、手段。H30混合型財(cái)務(wù)總監(jiān)制的核心定位在決策、管理,而不在于代表總部對子公司進(jìn)行監(jiān)督與控制。J92經(jīng)營業(yè)績是對企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)全部經(jīng)營與管理活動(dòng)產(chǎn)生結(jié)果的客觀、綜合反映。（）91經(jīng)濟(jì)增加值的核心理念是“資本獲得的收益至少要能補(bǔ)償投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)”。（）85經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，它是指由于管理活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈變化額。（）20集團(tuán)內(nèi)部縱向財(cái)務(wù)組織體系，是為落實(shí)集團(tuán)內(nèi)部各級組織的財(cái)務(wù)管理責(zé)任，而對其各級次財(cái)務(wù)組織或機(jī)構(gòu)的一種細(xì)劃與設(shè)計(jì)。（）23集團(tuán)的經(jīng)營者（含總會(huì)計(jì)師）可以在股東大會(huì)授權(quán)之下行使決策權(quán)。（）33集團(tuán)擴(kuò)張速度可分為超常增長、適度平衡增長、低速增長等三種不同類型。（）34集團(tuán)的業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)境屬于集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定依據(jù)的內(nèi)部因素。（）57集團(tuán)內(nèi)部成員單位的互保業(yè)務(wù)必須由總部統(tǒng)一審批。（）59集團(tuán)資金集中管理模式中的總部財(cái)務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支模式，有利于調(diào)動(dòng)成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性。（）60集團(tuán)成立財(cái)務(wù)公司的目的在于為集團(tuán)資金管理、內(nèi)部資本市場運(yùn)作提供有效平臺(tái)，因此，財(cái)務(wù)公司注冊資本金只能從成員單位中募集。（）65集團(tuán)選擇“做大”、“做強(qiáng)”路徑時(shí)，會(huì)直接影響預(yù)算指標(biāo)的選擇?！白龃蟆睂?dǎo)向下，預(yù)算指標(biāo)會(huì)側(cè)重利潤總額、凈資產(chǎn)收益率、息稅前利潤及其增長率等指標(biāo)。66集團(tuán)預(yù)算工作組成員一般由總部經(jīng)營團(tuán)隊(duì)、集團(tuán)總部相關(guān)職能機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及下屬主要子公司總經(jīng)理等組成。作為常設(shè)機(jī)構(gòu)，工作組應(yīng)該單獨(dú)設(shè)立。67集團(tuán)總部在集團(tuán)預(yù)算管理體系中具有主導(dǎo)地位，擁有集團(tuán)預(yù)算決策權(quán)。（）集團(tuán)整體財(cái)務(wù)管理分析要以分部報(bào)表為依據(jù)。5交易成本是把貨物和服務(wù)從一個(gè)經(jīng)營單位轉(zhuǎn)移到另一個(gè)單位所發(fā)生的成本。（）6交易成本理論認(rèn)為,“市場“與“企業(yè)“是相同并可相互替代或互補(bǔ)的機(jī)制X110經(jīng)濟(jì)增加值的核心理念是“資本獲得的收益至少要能補(bǔ)償投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)“。111經(jīng)營業(yè)績是對企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)全部經(jīng)營與管理活動(dòng)產(chǎn)生結(jié)果的客觀、綜合反映103經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,它是指由于管理活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量變化凈額。X10節(jié)約交易成本是橫向一體化企業(yè)集團(tuán)的主要?jiǎng)右騒23“集團(tuán)內(nèi)部縱向財(cái)務(wù)組織體系,是為落實(shí)集團(tuán)內(nèi)部各級組織的財(cái)務(wù)管理責(zé)任,而對其各級次財(cái)務(wù)組織或機(jī)構(gòu)的一種細(xì)劃與設(shè)計(jì)。X38集團(tuán)擴(kuò)張速度可分為超常增長、適度平衡增長、低速增長等三種不同類型。39集團(tuán)的業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)境屬于集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定依據(jù)的內(nèi)部因素。X46集團(tuán)投資戰(zhàn)略有兩層涵義,一是從導(dǎo)向?qū)用胬斫?二是從操作層面理解。投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策標(biāo)準(zhǔn)是從導(dǎo)向?qū)用胬斫獾膬?nèi)容。X68集團(tuán)內(nèi)部成員單位的互保業(yè)務(wù)必須由總部統(tǒng)一審批。70集團(tuán)融資決策權(quán)限的界定取決于集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制。理、內(nèi)部資本市場運(yùn)作提供有效平臺(tái),因此,財(cái)務(wù)公司注冊資本金只能從成員單位中募集。X72集團(tuán)資金集中管理模式中的總部財(cái)務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支模式,有利于調(diào)動(dòng)成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性。X73集團(tuán)成立財(cái)務(wù)公司的目的在于為集團(tuán)資金管71集團(tuán)內(nèi)部資本市場的交易主體是財(cái)務(wù)資源的提供者及需求者。在這里,有剩余現(xiàn)金流但是沒有投資機(jī)會(huì)或資源使用效率較低者就成為了內(nèi)部資源的需求者。X120集團(tuán)整體的非財(cái)務(wù)業(yè)績主要涉及戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會(huì)貢獻(xiàn)等方面。81集團(tuán)總部在集團(tuán)預(yù)算管理體系中具有主導(dǎo)地位,擁有集團(tuán)預(yù)算決策權(quán)。80集團(tuán)預(yù)算工作組成員一般由總部經(jīng)營團(tuán)隊(duì)、集團(tuán)總部相關(guān)職能機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及下屬主要子公司總經(jīng)理等組成。作為常設(shè)機(jī)構(gòu),工作組應(yīng)該單獨(dú)設(shè)立。X78集團(tuán)選擇“做大“、“做強(qiáng)“路徑時(shí),會(huì)直接影響預(yù)算指標(biāo)的選擇?！白龃蟆皩?dǎo)向下,預(yù)算指標(biāo)會(huì)側(cè)重利潤總額、凈資產(chǎn)收益率、息稅前利潤及其增長率等指標(biāo)。XK28可持續(xù)增長率表明，任何企業(yè)的發(fā)展速度都不是任意而定。集團(tuán)發(fā)展速度受制于現(xiàn)有資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力。（）L99利用EVA進(jìn)行評價(jià)，其核心是確定EVA是否小于零，也就是“當(dāng)年EVA上年EVA”是否小于零，小于零則表明公司在創(chuàng)造價(jià)值，反之則相反。（）90利用貢獻(xiàn)毛益法對分部及非獨(dú)立法人單位進(jìn)行財(cái)務(wù)業(yè)績評價(jià)，具有一定的主觀性。（）40利潤留存資本成本情況有顯性的支付成本，但無有機(jī)會(huì)成本。（）109利用貢獻(xiàn)毛益法對分部及非獨(dú)立法人單位進(jìn)行財(cái)務(wù)業(yè)績評價(jià),具有一定的主觀性X45利潤留存資本成本情況有顯性的支付成本,但無有機(jī)會(huì)成本X1118利用EVA進(jìn)行評價(jià),其核心是確定EVA是否小于零,也就是“當(dāng)年EVA上年EVA“是否小于零,小于零則表明公司在創(chuàng)造價(jià)值,反之則相反。XN64內(nèi)、外部資本市場之間的對接與互補(bǔ)交易,不屬于內(nèi)部資本市場交易。XQ2企業(yè)通過資本市場融資功能及其企業(yè)間并購重組等做大企業(yè)屬于內(nèi)源性發(fā)展。（）6企業(yè)集團(tuán)作為一個(gè)族群，協(xié)同運(yùn)營是維系其生成與發(fā)展的紐帶紐帶。7企業(yè)集團(tuán)是由母公司、子公司和其他成員企業(yè)等法人組成的企業(yè)群體。所以，“企業(yè)集團(tuán)”本身也具有法人資格。（）9企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)多級法人聯(lián)合體，企業(yè)集團(tuán)本身具有法人地位。（）216企業(yè)集團(tuán)最大優(yōu)勢體現(xiàn)在涉及的經(jīng)營領(lǐng)域比較繁多、復(fù)雜。（）17企業(yè)集團(tuán)事業(yè)部本身并不具備法人資格。（）27企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略是實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)目標(biāo)的根本。（）44企業(yè)集團(tuán)投資管理體制的核心是合理分配投資決策權(quán)。（）51企業(yè)集團(tuán)外部融資需要量完全等同于集團(tuán)下屬各單一企業(yè)外部融資需要量的簡單加總。（）53企業(yè)集團(tuán)融資決策的核心問題主要是融資決策權(quán)配置。（）54企業(yè)集團(tuán)成立的財(cái)務(wù)公司，其服務(wù)對象既可以為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)服務(wù)，也可以向社會(huì)提供金融服務(wù)。（）56企業(yè)集團(tuán)融資戰(zhàn)略的核心是要在追求可持續(xù)增長的理念下，明確企業(yè)融資可以容忍的負(fù)債規(guī)模，以避免因過度使用杠桿而導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)整體償債能力下降。（）64企業(yè)集團(tuán)預(yù)算不包括集團(tuán)下屬成員單位預(yù)算。72企業(yè)集團(tuán)總部有權(quán)對母公司絕對控股的子公司下達(dá)預(yù)算目標(biāo)。73企業(yè)集團(tuán)預(yù)算考核只考評預(yù)算目標(biāo)執(zhí)行質(zhì)量。79企業(yè)總資產(chǎn)由流動(dòng)資產(chǎn)和無形資產(chǎn)兩大部分構(gòu)成。（）75企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理分析是集團(tuán)整體分析與分部分析的統(tǒng)一，兩者缺一不可。（）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制是指依據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略、集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)及其責(zé)任定位等，對集團(tuán)內(nèi)部各級財(cái)務(wù)組織就權(quán)利、責(zé)任等進(jìn)行劃分的一種制度安排。69確定并下發(fā)企業(yè)集團(tuán)預(yù)算編制大綱是集團(tuán)預(yù)算編制的起點(diǎn)與核心。（）92企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理分析是集團(tuán)整體分析與分部分析的統(tǒng)一兩者缺一不可。88企業(yè)集團(tuán)總部有權(quán)對母公司絕對控股的子公司下達(dá)預(yù)算目標(biāo)。X3企業(yè)通過資本市場融資功能及其企業(yè)間并購重組等做大企業(yè)屬于內(nèi)源性發(fā)展。8企業(yè)集團(tuán)是由母公司、子公司和其他成員企業(yè)等法人組成的企業(yè)群體。所以,“企業(yè)集團(tuán)“本身也具有法人資格。X20企業(yè)集團(tuán)事業(yè)部本身并不具備法人資格16企業(yè)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)大體分為三種類型,即U型結(jié)構(gòu)、H型結(jié)構(gòu)和M型結(jié)構(gòu)49企業(yè)集團(tuán)投資管理體制的核心是合理分配投資決策權(quán)。31企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略是實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)目標(biāo)的根本。32企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略管理以企業(yè)集團(tuán)全局為管理對象,追求集團(tuán)整體效益。這符合企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略管理的高層導(dǎo)向的特點(diǎn)。X34企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)能力越強(qiáng),財(cái)務(wù)戰(zhàn)略導(dǎo)向就可能越激進(jìn)；財(cái)務(wù)能力弱,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就越可能穩(wěn)健保守。96企業(yè)總資產(chǎn)由流動(dòng)資產(chǎn)和無形資產(chǎn)兩大部分構(gòu)成。X84確定并下發(fā)集團(tuán)預(yù)算編制大綱是集團(tuán)預(yù)算編制的起點(diǎn)與核心。61企業(yè)集團(tuán)外部融資需要量完全等同于集團(tuán)下屬各單一企業(yè)外部融資需要量的簡單加總X。65企業(yè)集團(tuán)成立的財(cái)務(wù)公司,其服務(wù)對象既可以為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)服務(wù),也可以向社會(huì)提供金融服務(wù)X67企業(yè)集團(tuán)融資戰(zhàn)略的核心是要在追求可持續(xù)增長的理念下,明確企業(yè)融資可以容忍的負(fù)債規(guī)模,以避免因過度使用杠桿而導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)整體償債能力下降。77企業(yè)集團(tuán)預(yù)算不包括集團(tuán)下屬成員單位預(yù)算。X63企業(yè)集團(tuán)融資決策的核心問題主要是融資決策權(quán)配置。R68如果集團(tuán)下屬子公司屬于集團(tuán)總部全資控股，則總部有權(quán)直接下達(dá)預(yù)算目標(biāo)。（）58融資是為了投資，沒有投資需求也就無須融資。因此，企業(yè)集團(tuán)融資規(guī)劃應(yīng)與集團(tuán)總體投資需求相匹配。（）42任何一個(gè)集團(tuán)的投資戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)方向選擇，都是企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃的核心。（）35融資方式大體分為“股權(quán)融資“和“內(nèi)源融資“兩類。X1102人們可以將“營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加“定義為營業(yè)毛利額,而將“營業(yè)毛利額銷售費(fèi)用管理費(fèi)用“的差額定義為息稅前利潤。82如果集團(tuán)下屬子公司屬于集團(tuán)總部全資控股,則總部有權(quán)直接下達(dá)預(yù)算目標(biāo)。69融資是為了投資,沒有投資需求也就無須融資。因此,企業(yè)集團(tuán)融資規(guī)劃應(yīng)與集團(tuán)總體投資需求相匹配。48任何一個(gè)集團(tuán)的投資戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)方向選擇,都是企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃的核心。S25事業(yè)部財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)是強(qiáng)化事業(yè)部管理與控制的核心部門，具有雙重身份。（）29事業(yè)部財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)是強(qiáng)化事業(yè)部管理與控制的核心部門,具有雙重身份。107所謂分權(quán)是指集團(tuán)管理中將決策權(quán)授予給分部,如財(cái)務(wù)上的投融資決策權(quán)、分紅決策權(quán)等。T97投入資本總額，它是指投資者（包括有息負(fù)債的債權(quán)人和股東）投入企業(yè)的資本總額，計(jì)算上它與“投入資本報(bào)酬率”所確定的口徑不一樣。（）10提高母公司的未來融資能力，既是母公司成立集團(tuán)初衷，也是母公司有能力吸引其他企業(yè)并入集團(tuán)的前提，這兩者互為因果。（）41通常意義上，投資方向涉及兩方面問題一是業(yè)務(wù)方向，二是地域方向。但從集團(tuán)戰(zhàn)略看，投資方向主要針對地域方向選擇而言。46通過審慎性調(diào)查可以在一定程度上減少并購風(fēng)險(xiǎn)，但并不能消除風(fēng)險(xiǎn)。（）82“投入資本總額”是指某一時(shí)點(diǎn)對企業(yè)資產(chǎn)具有利益索取權(quán)的各類投資者（如債權(quán)人和股東）為企業(yè)所提供的資本總額。（）11提高母公司的未來融資能力,既是母公司成立集團(tuán)初衷,也是母公司有能力吸引其他企業(yè)并入集團(tuán)的前提,這兩者互為因果。116投入資本總額,它是指投資者包括有息負(fù)債的債權(quán)人和股東投入企業(yè)的資本總額,計(jì)算上它與“投入資本報(bào)酬率“所確定的口徑不一樣。X99“投入資本總額“是指某一時(shí)點(diǎn)對企業(yè)資產(chǎn)具有利益索取權(quán)的各類投資者（如債權(quán)人和股東為企業(yè)所提供的資本總額。47通常意義上,投資方向涉及兩方面問題一是業(yè)務(wù)方向,二是地域方向。但從集團(tuán)戰(zhàn)略看投資方向主要針對地域方向選擇而言。X54通過審慎性調(diào)查可以在一定程度上減少并購風(fēng)險(xiǎn),但并不能消除風(fēng)險(xiǎn)。X3西方國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，單一企業(yè)組織向企業(yè)集團(tuán)化演進(jìn)，既是內(nèi)源性發(fā)展的產(chǎn)物，但更是并購性增長的結(jié)果。（）4“先有子公司、后有母公司”是中國國有企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生的主要特征。（）4西方國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明,單一企業(yè)組織向企業(yè)集團(tuán)化演進(jìn),既是內(nèi)源性發(fā)展的產(chǎn)物,但更是并購性增長的結(jié)果。5“先有子公司、后有母公司“是中國國有企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生的主要特征。41西方企業(yè)集團(tuán)管理中一般認(rèn)為出售資產(chǎn)或子公司的動(dòng)因是相同的。Y84營業(yè)利潤它反映了企業(yè)在一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的經(jīng)營性收益，它是企業(yè)利潤的根本來源。（）96業(yè)績評價(jià)是財(cái)務(wù)業(yè)績評價(jià)與非財(cái)務(wù)業(yè)績評價(jià)兩者的結(jié)合。18一般認(rèn)為，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制按其集權(quán)化的程度可分為集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制、分權(quán)制式財(cái)務(wù)管理體制和混合制式財(cái)務(wù)管理體制。（）63與單一企業(yè)組織相比，集團(tuán)預(yù)算管理的構(gòu)成更為復(fù)雜、戰(zhàn)略導(dǎo)向與總部主導(dǎo)更為明顯。（）1以目前對企業(yè)集團(tuán)的認(rèn)識(shí),“產(chǎn)權(quán)“應(yīng)成為維系企業(yè)集團(tuán)的紐帶。93盈利水平反映公司管理能力,同時(shí)也反映了公司滿足利益相關(guān)者股東、債權(quán)人、員工等利益訴求的程度。依據(jù)“會(huì)計(jì)意義的控制權(quán)“的定義標(biāo)準(zhǔn),母公司對被投資企業(yè)擁有控制權(quán),即稱兩者關(guān)系為母子公司24一般情況下,集團(tuán)內(nèi)部各級財(cái)務(wù)組織的細(xì)劃或設(shè)置主要受集團(tuán)公司規(guī)模大小、財(cái)務(wù)管理活動(dòng)或事項(xiàng)的多少、集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制尤其指權(quán)力劃分的影響。85預(yù)算執(zhí)行要強(qiáng)調(diào)預(yù)算的剛性控制以維護(hù)預(yù)算權(quán)威。沒有剛性約束,預(yù)算管理不會(huì)達(dá)到預(yù)期效果。但預(yù)算剛性并不等于預(yù)算固化。Z83“資本結(jié)構(gòu)”是負(fù)債與資產(chǎn)額之間的比例關(guān)系，它大體反映了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（）80“資產(chǎn)”是公司作為一個(gè)獨(dú)立法人所擁有、控制的完整資產(chǎn)，具有不可分割性。（）77資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在某一特定時(shí)段的財(cái)務(wù)狀況，如資產(chǎn)總額及其資本來源（負(fù)債和股東權(quán)益），資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)等。（）11在企業(yè)集團(tuán)的組建中，管理優(yōu)勢則是企業(yè)集團(tuán)健康發(fā)展的保障。（）5在企業(yè)集團(tuán)組織形式的選擇中，影響集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)的最主要因素是公司環(huán)境與公司戰(zhàn)略。（）19在集團(tuán)治理框架中，董事會(huì)是最高權(quán)力機(jī)關(guān)。（）24總部財(cái)務(wù)組織是代表母公司管理集團(tuán)某一產(chǎn)業(yè)或某一市場區(qū)域業(yè)務(wù)的中間組織。（）45在投資項(xiàng)目的決策分析過程中，最重要同時(shí)也是最困難的環(huán)節(jié)之一就是評估項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。（）61整體上市就是集團(tuán)公司將其全部資產(chǎn)證券化的過程。（）70資本預(yù)算分配方法中的直接分配資本額度方法，集團(tuán)總部（母公司）扮演資本直接提供者的角色，直接撥付資本進(jìn)行項(xiàng)目直接投資。21“戰(zhàn)略決定結(jié)構(gòu)、結(jié)構(gòu)追隨戰(zhàn)略”，也就是說，影響集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)的最主要因素是公司環(huán)境與公司戰(zhàn)略。（）39折舊是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集中融資的唯一來源。（）38在企業(yè)集團(tuán)管控模式中，最集權(quán)、組織與管理成本最昂貴的是戰(zhàn)略規(guī)劃型。（）2在企業(yè)集團(tuán)中,母公司作為企業(yè)集團(tuán)的核心,具有資本、資產(chǎn)、產(chǎn)品、技術(shù)、管理、人才、市場網(wǎng)絡(luò)、品牌等各方面優(yōu)勢。18在企業(yè)集團(tuán)組織形式的選擇中,影響集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)的最主要因素是公司環(huán)境與公司戰(zhàn)略。19企業(yè)集團(tuán)最大優(yōu)勢體現(xiàn)在涉及領(lǐng)域繁多、復(fù)雜。X12在企業(yè)集團(tuán)的組建中,資源優(yōu)勢是企業(yè)集團(tuán)成立的前提。X13在企業(yè)集團(tuán)的組建中,管理優(yōu)勢則是企業(yè)集團(tuán)健康發(fā)展的保障。22在集團(tuán)治理框架中,董事會(huì)是最高權(quán)力機(jī)關(guān)。X28總部財(cái)務(wù)組織是代表母公司管理集團(tuán)某一產(chǎn)業(yè)或某一市場區(qū)域業(yè)務(wù)的中間組織。X25“戰(zhàn)略決定結(jié)構(gòu)、結(jié)構(gòu)追隨戰(zhàn)略“,也就是說影響集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)的最主要因素是公司環(huán)境與公司戰(zhàn)略。43在企業(yè)集團(tuán)管控模式中,最集權(quán)、組織與管理成本最昂貴的是戰(zhàn)略規(guī)劃型。51在投資項(xiàng)目的決策分析過程中,最重要同時(shí)也是最困難的環(huán)節(jié)之一就是評估項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。52在兼并活動(dòng)中,被兼并企業(yè)不再具有法人資格,兼并企業(yè)成為其新的所有者和債權(quán)債務(wù)承擔(dān)著100“資本結(jié)構(gòu)“是負(fù)債與資產(chǎn)額之間的比例關(guān)系,它大體反映了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)44折舊將成為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集中融資的唯一來源。X97“資產(chǎn)“是公司作為一個(gè)獨(dú)立法人所擁有、控制的完整資產(chǎn),具有不可分割性。89“自下而上“預(yù)算編制模式不利于下屬成員單位的預(yù)算參與、預(yù)算溝通與預(yù)算認(rèn)同。X90企業(yè)集團(tuán)預(yù)算考核只考評預(yù)算目標(biāo)執(zhí)行質(zhì)量。X94資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在某一特定時(shí)段的財(cái)務(wù)狀況,如資產(chǎn)總額及其資本來源負(fù)債和股東權(quán)益,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)等。X74整體上市就是集團(tuán)公司將其全部資產(chǎn)證券化的過程。86資本預(yù)算分配方法中的直接分配資本額度方法,集團(tuán)總部（母公司）扮演資本直接提供者的角色,直接撥付資本進(jìn)行項(xiàng)目直接投資。X83“自上而下“預(yù)算編制模式是被預(yù)算管理實(shí)務(wù)界所普遍接受的模式。X二、單項(xiàng)選擇題（將正確答案的字母序號填入括號內(nèi)）B33并購中，對目標(biāo)公司價(jià)值評估中實(shí)際使用的是目標(biāo)公司的（股權(quán)價(jià)值）。34并購支付方式中，（現(xiàn)金支付方式）是一種最簡捷、最迅速的方式，且最為那些現(xiàn)金拮據(jù)的目標(biāo)公司所歡迎。35并購支付方式中，（股票對價(jià)方式）可能會(huì)稀釋企業(yè)集團(tuán)原有的股權(quán)控制結(jié)構(gòu)與每股收益水平。36并購支付方式中，（賣方融資方式）通常用于目標(biāo)公司獲利不佳，急于脫手的情況下37并購支付方式中，（賣方融資方式）可以使企業(yè)集團(tuán)獲得稅收遞延支付的好處。但需要注意的是，作為一種未來債務(wù)的承諾，采用這種方式的前提是，企業(yè)集團(tuán)有著良好的資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)承荷能力。C68從業(yè)績計(jì)量范圍上可分為（財(cái)務(wù)業(yè)績）和非財(cái)務(wù)業(yè)績。69從業(yè)績可控性程度可分為（經(jīng)營業(yè)績）與管理業(yè)績。74財(cái)務(wù)業(yè)績是指以（財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)）所表達(dá)的業(yè)績，涉及對包括償債能力、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力、盈利能力、成長能力等方面財(cái)務(wù)指標(biāo)的評價(jià)。38財(cái)務(wù)上假定，滿足資金缺口的籌資方式依次是（內(nèi)部留存、借款和增資）11從企業(yè)集團(tuán)發(fā)展歷程看,U型組織結(jié)構(gòu)主要適合于處于初創(chuàng)期且規(guī)模相對較小或者業(yè)務(wù)單一型企業(yè)集團(tuán)D3當(dāng)投資企業(yè)直接或通過子公司間接地?fù)碛斜煌顿Y企業(yè)20以上但低于50的表決權(quán)資本時(shí)，會(huì)計(jì)意義的控制權(quán)為（重大影響）。當(dāng)投資企業(yè)擁有被投資企業(yè)有表決權(quán)的資本比例超過50以上時(shí)，母公司對被投資企業(yè)擁有的控制權(quán)為絕對控股。9對于金融控股型企業(yè)集團(tuán)，母公司選擇何種企業(yè)進(jìn)入企業(yè)集團(tuán)，投資的根本是潛在成員企業(yè)的（財(cái)務(wù)業(yè)績表現(xiàn)）44短期融資券的期限最長不超過（365）天。發(fā)行融資券的企業(yè)可在上述最長期限內(nèi)自主確定每期融資券的期限25低杠桿化、杠桿結(jié)構(gòu)長期化的融資戰(zhàn)略屬于（保守型融資戰(zhàn)略）。F13分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制有（使總部財(cái)務(wù)集中精力于戰(zhàn)略規(guī)劃與重大財(cái)務(wù)決策）的優(yōu)點(diǎn)H7橫向一體化企業(yè)集團(tuán)的主要?jiǎng)右蚴牵ㄖ\取規(guī)模優(yōu)勢）。J72集團(tuán)層面的業(yè)績評價(jià)包括母公司自身業(yè)績評價(jià)和（集團(tuán)整體業(yè)績評價(jià)）。67基于戰(zhàn)略管理過程的集團(tuán)管理報(bào)告體系，應(yīng)在報(bào)告內(nèi)容體現(xiàn)戰(zhàn)略及預(yù)算目標(biāo)；（實(shí)際業(yè)績）；差異分析；未來管理舉措等四項(xiàng)內(nèi)容。63凈利潤是利潤總額扣減按所得稅法計(jì)算的（所得稅費(fèi)用）后的利潤凈額。66凈資產(chǎn)