1、合同能源管理概況一、EMC簡介合同能源管理（ENERGY MANAGEMENT CONTRACT ，簡稱EMC）是70年代在西方發(fā)達國家開始發(fā)展起來一種基于市場運作的全新的節(jié)能新機制。合同能源管理不是推銷產(chǎn)品或技術，而是推銷一種減少能源成本的財務管理方法。EMC公司的經(jīng)營機制是一種節(jié)能投資服務管理；客戶見到節(jié)能效益后，EMC公司才與客戶一起共同分享節(jié)能成果，取得雙嬴的效果。基于這種機制運作、以贏利為直接目的的專業(yè)化“節(jié)能服務公司”（在國外簡稱ESCO，國內(nèi)簡稱EMC公司）的發(fā)展亦十分迅速，尤其是在美國、加拿大和歐洲，ESCO已發(fā)展成為一種新興的節(jié)能產(chǎn)業(yè)。 合同能源管理是EMC公司通過與客戶簽訂

2、節(jié)能服務合同，為客戶提供包括：能源審計、項目設計、項目融資、設備采購、工程施工、設備安裝調(diào)試、人員培訓、節(jié)能量確認和保證等一整套的節(jié)能服務，并從客戶進行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中收回投資和取得利潤的一種商業(yè)運作模式。 EMC公司服務的客戶不需要承擔節(jié)能實施的資金、技術及風險，并且可以更快的降低能源成本，獲得實施節(jié)能后帶來的收益，并可以獲取EMC公司提供的設備。二、EMC項目特點· 節(jié)能效率高項目的節(jié)能率一般在1040，最高可達50%。· 客戶零投資全部設計、審計、融資、采購、施工監(jiān)測等均由EMC公司負責，不需要客戶投資。· 節(jié)能有保證 EMC公司可以向用戶承諾節(jié)能

3、量，保證客戶可以馬上實現(xiàn)能源成本下降。· 投資回收短項目投資額較大，投資回收期短，從已經(jīng)實施的項目來看回收期平均為13年。 · 節(jié)能更專業(yè)EMC公司提供能源診斷、改善方案評估、工程設計、工程施工、監(jiān)造管理、資金與財務計劃等全面性服務，全面負責能源管理。· 技術更先進EMC公司背后有國內(nèi)外最新、最先進的節(jié)能技術和產(chǎn)品作支持，并且專門用于節(jié)能促進項目。 · 客戶風險低 客戶無須投資大筆資金即可導入節(jié)能產(chǎn)品及技術，專業(yè)化服務，風險很低。· 改善現(xiàn)金流客戶借助EMC公司實施節(jié)能服務，可以改善現(xiàn)金流量，把有限的資金投資在其他更優(yōu)先的投資領域。 ·

4、; 提升競爭力 客戶實施節(jié)能改進，節(jié)約能源，減少能源成本支出，改善環(huán)境品質(zhì)，建立綠色企業(yè)形象，增強市場競爭優(yōu)勢。 · 管理更科學1 / 20客戶借助EMC公司實施節(jié)能服務，可以獲得專業(yè)節(jié)能資訊和能源管理經(jīng)驗，提升管理人員素質(zhì)，促進內(nèi)部管理科學化。三、EMC業(yè)務范圍EMC能源服務業(yè)，廣義來說，業(yè)務范圍包括能源的買賣、供應、管理；節(jié)能改善工程的施實；節(jié)能績效保證合同的統(tǒng)包承攬；耗能設施的運轉(zhuǎn)維護與管理；節(jié)約能源診斷與顧問咨詢等。 EMC公司提供能源用戶能源審計診斷評估、改善方案規(guī)劃、改善工程設計、工程施工、監(jiān)理，到資金籌集的財務計劃及投資回收保證的等全面性服務；采用適當?shù)姆椒ɑ虺绦蝌炞C評

5、價節(jié)能效益，為能源用戶提供節(jié)能績效保證，再以項目自償方式由節(jié)約的能源費用償還節(jié)能改善工程所需的投資費用。 EMC公司是實現(xiàn)節(jié)約能源，提供能源利用效率全方位改善服務的一種業(yè)態(tài)，針對商業(yè)大樓及耗能企業(yè)的照明、空調(diào)、耗能設備等實施節(jié)能診斷，同時提供新型節(jié)能高效設備，提供詳細的節(jié)能系統(tǒng)方案，其服務費用由節(jié)約下來的能源費用分攤，為節(jié)能績效保證合同業(yè)務最大的特征。此外，節(jié)能效益所省下的費用也用來作為節(jié)能項目的投資回收。合同能源管理公司特點 1、節(jié)能更專業(yè) EMC公司專注于能源效率提升服務，擁有一批能源審計、能源管理、財務融資專家及暖通制冷、電力電氣、自動控制等方面的專業(yè)工程師，能為企業(yè)提供更專業(yè)的節(jié)能技術

6、服務。 2、技術更先進 EMC公司是專業(yè)的能源管理公司，掌握著國內(nèi)外最新、最先進、最成熟的節(jié)能技術和高效用能設備方面的信息資訊，因此能根據(jù)項目的不同特點，采用最適合的技術方案。 3、服務更全面 EMC公司是專業(yè)的能源服務公司，能提供一系列的能源審計與管理、節(jié)能改造整體方案設計與施工、用能設備維護與管理、節(jié)約能源診斷與顧問咨詢、節(jié)能知識傳播與人員培訓等全過程、全方位的服務。通過使用EMC公司提供的服務，實現(xiàn)企業(yè)能源管理的外包，將有助于企業(yè)專注本企業(yè)的核心業(yè)務。 4、成本更低廉2 / 20 EMC公司是按照合同能源管理機制運營的公司，一般具有節(jié)能信息廣泛，項目運作經(jīng)驗豐富，可以成捆實施節(jié)能項目等優(yōu)

7、勢，這為減少項目的前期投入，采購大宗廉價設備，降低施工費用奠定了基礎。 5、管理更科學 EMC公司通過計算機遠程監(jiān)控信息系統(tǒng)，實時監(jiān)測分析企業(yè)的能源消耗狀況，并派出專業(yè)的現(xiàn)場維護與巡視人員，加強現(xiàn)場管理。通過制定嚴格的規(guī)章制度，輔助積極的宣傳教育手段，強化企業(yè)的節(jié)能意識。企業(yè)借助EMC公司實施節(jié)能服務，可以獲得專業(yè)節(jié)能資訊和能源管理經(jīng)驗，提升管理人員素質(zhì)，促進內(nèi)部管理科學化。合同能源管理項目特點 1、節(jié)能效率高 由于目前EMC公司不多，而市場可供節(jié)能改造的項目不少，項目的節(jié)能率一般在1040，最高可達50%，因此近年的EMC公司可挑肥揀瘦，優(yōu)先做一些節(jié)能率高的項目。 2、企業(yè)零投資 節(jié)能項目審

8、計、設計、融資、采購、施工等均由EMC公司負責，不需要企業(yè)額外費用投資，便可得到EMC公司的服務和先進的節(jié)能設備及系統(tǒng)。企業(yè)付給EMC公司的報酬是節(jié)能效益中的一部分，是節(jié)省出的費用，因此企業(yè)沒有額外的花費，相反還能獲得節(jié)能收益，改善企業(yè)現(xiàn)金流量。 3、企業(yè)零風險 項目實施后，只有在企業(yè)產(chǎn)生了節(jié)能效益，企業(yè)才會將節(jié)能效益的一部分支付給EMC公司，因此企業(yè)不存在項目技術成熟、項目設計施工安排、項目節(jié)能成敗等技術與資金的風險，風險全由EMC公司承擔，企業(yè)可直接獲得降低能源消耗成本的效益。 （NO CURE,NO PAY） 4、企業(yè)免操心 項目前期無需企業(yè)自己做大量的準備工作，EMC公司自帶儀器設備做

9、能源審計工作；項目施工無需企業(yè)操心，EMC公司為企業(yè)完成“交鑰匙工程”；項目實施后，設備保養(yǎng)和維護不用企業(yè)操心，EMC公司將負責到底，直至合同期滿，高效節(jié)能設備無償移交企業(yè)。 5、項目易拓展 EMC項目是按合同能源管理機制來運作的，企業(yè)零投資、零風險，還座擁節(jié)能收益，因此頗受大中小型耗能企業(yè)的歡迎，也是一般運營機制無可比擬的，項目營銷的難度并不大，關鍵是把握好項目經(jīng)濟技術可行性分析，及項目實施過程中雙方的密切配合與精誠合作。4 / 20 6、節(jié)能有保證 基于對自己投入的高效設備與節(jié)能技術的充分認識和信任，EMC公司可以向企業(yè)承諾節(jié)能量，保證企業(yè)在得到EMC公司服務后，可以馬上實現(xiàn)能源成本下降。

10、 7、投資回收短 節(jié)能項目易銷售，投資額度較大，投資回收期不長，從已經(jīng)實施的項目來看回收期平均為2年左右。因此EMC公司將形成較大的項目啟動資金壓力，后續(xù)資金能否跟進，是節(jié)能項目能否持續(xù)拓展，公司能否發(fā)展壯大的關鍵。 8、項目自償性 節(jié)能改造投資成本的償還及EMC公司的合理利潤、企業(yè)的節(jié)能收益全部來自于項目節(jié)省之能源費用，因此，節(jié)能項目必須具有良好的節(jié)能效益，才能做到共贏的局面。合同能源項目流程1、能源審計：此階段為EMC公司為企業(yè)提供服務的起點，由EMC公司的專業(yè)人員對企業(yè)的能源供應、管理、效率狀況進行審計、監(jiān)測、診斷和評價。此階段需要企業(yè)的緊密配合，以盡可能地發(fā)掘節(jié)能改造的潛力，獲得最佳的

11、改造效果。能源審計的主要方法包括產(chǎn)品產(chǎn)量的核定，能源消耗數(shù)據(jù)的核算、能源價格與成本的核定、企業(yè)能源審計結(jié)果的分析等。企業(yè)通過能源審計可以掌握本企業(yè)能源管理狀況及用能水平，排查節(jié)能障礙和浪費環(huán)節(jié)，尋找節(jié)能機會與潛力，以降低生產(chǎn)成本，提高經(jīng)濟效益。 2、節(jié)能項目評估：在能源審計的基礎上，由EMC公司向企業(yè)提出專業(yè)的節(jié)能項目評估，編制能源質(zhì)量分析報告、節(jié)能率預測報告、節(jié)能投資分析報告等，并提出先進、適用、經(jīng)濟、可行的節(jié)能整體解決方案，供企業(yè)參考，并報請企業(yè)批準。 3、能源管理合同的談判與簽署：節(jié)能整體解決方案與企業(yè)達到共識后，EMC公司將本著公平、公正的原則與企業(yè)簽訂“節(jié)能績效保證合約”，合同中將規(guī)

12、定雙方的責任和義務、改造工程的驗收方式、效益分享的方式、節(jié)能量監(jiān)測的方式等雙方共同關心的要點。 4、節(jié)能改造方案設計：根據(jù)批準的節(jié)能整體解決方案，EMC公司著手進行詳細的節(jié)能改造工程設計工作，并編制詳細的項目實施方案，報請企業(yè)批準。4 / 20 5、設備采購、工程施工及性能調(diào)試：合同簽訂，設計圖紙出臺后，進入了節(jié)能改造項目的實際實施階段。由于采用合同能源管理的節(jié)能服務新機制，企業(yè)在改造項目的實施過程中，不需要任何投資，而全部投資由EMC公司承擔，包括方案設計、設備采購、工程施工、監(jiān)控系統(tǒng)安裝及性能調(diào)試等一條龍服務工作。 6、人員培訓、設備管理及維護：EMC公司負責培訓企業(yè)的相關人員，以增強企業(yè)

13、的節(jié)能意識，引導企業(yè)的節(jié)能觀念由“要我節(jié)能”轉(zhuǎn)變到“我要節(jié)能”。并接受企業(yè)的所有或部分的用能設備的維護管理工作，派出現(xiàn)場維護與巡視人員，以確保用能設備和系統(tǒng)能夠正常操作和運行，制定詳細的設備保養(yǎng)、維護手冊，降低企業(yè)維護成本。 7、節(jié)能及效益監(jiān)測：改造工程完工后，將由企業(yè)和EMC公司共同按照能源管理合同中規(guī)定的方式對節(jié)能量及節(jié)能效益進行實際監(jiān)測，作為雙方效益分享的依據(jù)。 8、節(jié)能效益分享：根據(jù)雙方實際監(jiān)測的數(shù)據(jù)，按照合同中規(guī)定的效益分享方式，來分享節(jié)能改造的效益。通過效益分享，EMC公司獲取相應報酬與合理利潤。合同結(jié)束后，企業(yè)將享受全部節(jié)能效益，并免費獲得高能效設備、節(jié)能設備和節(jié)能監(jiān)控系統(tǒng)。合同

14、能源管理項目的風險和對策1、風險來源和類型 首先，EMCo 必須了解合同能源管理項目可能具有的各種類型風險。通常一個合同能源管理項目可能具有的風險根據(jù)來源不同可分為客戶風險和項目自身風險兩大類。 （1）客戶風險 根據(jù)國內(nèi)示范EMCo的經(jīng)驗，客戶風險有時比項目自身風險還要高。許多項目的可行性評價為優(yōu)良，實際運行中的節(jié)能效益也很顯著，但EMCo卻難以最終實現(xiàn)預期的收益。其中很大程度是由于客戶原因所致。因此，我們對這種風險要引起足夠重視。通常，客戶風險主要有以下三種： 客戶的信用風險客戶信用狀況好壞，是否會按合同如期付款。中國目前的信用機制尚不完善，信用狀況差的現(xiàn)象較普遍?？蛻粜庞貌畹那闆r有： l

15、客戶從一開始就存在惡意隱瞞行為，目的是誘使EMCo對其投資； l 合同執(zhí)行過程中，客戶通過各種手段來轉(zhuǎn)移項目的節(jié)能收益； l 客戶想方設法遲遲不支付屬于EMCo享有的節(jié)能效益部分； l 投資市場競爭加劇，其它節(jié)能公司給予更優(yōu)惠的條件，客戶違約而與其它節(jié)能公司合作； 5 / 20l 客戶單位改制或更換領導班子，新一屆領導不愿履行合同等。 因此，在與客戶合作之前，必須注重對其信用狀況進行考察。 客戶的經(jīng)營風險一旦客戶由于經(jīng)營不善，盈利能力下降，若無其它更好的措施，勢必會壓縮生產(chǎn)規(guī)模，這樣節(jié)能改造后的設備就達不到預定負荷，能耗就會減少，預計的節(jié)能量及效益就會下降，從而導致EMCo的利潤下降。另外，客

16、戶還有可能由于卷入法律糾紛而發(fā)生風險。如客戶由于從事非法經(jīng)營、或其它重大問題而導致停業(yè)或關閉，致使EMCo遭受損失。 合同風險根據(jù)國內(nèi)EMCo的經(jīng)驗，EMCo與客戶簽訂的合同往往不是非常完善，對一些細節(jié)規(guī)定得不夠詳盡。合同的不完善，導致在合同執(zhí)行過程中及合同糾紛解決時存在著大量的風險。 （2）項目自身風險 通常，項目自身風險主要有： 金融和財務風險金融風險包括：宏觀經(jīng)濟運行周期、能否如期獲得銀行貸款、合同期內(nèi)的通貨膨脹率變化、利率變化、或許還要考慮匯率變化。財務風險則因考慮不周致使測算項目的節(jié)能效益有誤。為避免這種風險，EMCo應周全地將項目所有可能的費用都計算在內(nèi)。 設計及技術風險包括：技術

17、選擇、技術購買、技術的先進性和成熟度。 設備原材料采購風險所安裝的設備能否正常運行，不出問題。在這方面，EMCo應要求供應商為設備性能提供擔保。 工程施工風險包括：分包商能否按預定的進度和預算保質(zhì)保量地完成合同中規(guī)定的各項工作，及其信譽程度、技術培訓、后期維護能力。 節(jié)能量風險項目實施后實際上能否實現(xiàn)預期的節(jié)能量。這是EMCo能否從項目中贏利的主要風險。EMCo可能沒有詳細計算項目的節(jié)能量，而項目實施后實際產(chǎn)出的節(jié)能量比預期的低得多，將導致EMCo無法收回投資和利潤。此外，評估機構(gòu)的權(quán)威性和公認性是否足夠，以及EMCo、評估機構(gòu)和客戶三方對評估標準和內(nèi)容認可的一致性也存在著風險。 能源價格變化

18、風險能源價格變化將造成項目的節(jié)能效益評估結(jié)果發(fā)生變化，從而導致利益分成變化；或者由于能源政策調(diào)整、工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等政策性因素，導致客戶的能耗結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，從而對項目的收益產(chǎn)生較大的影響。 投資回報風險影響因素有：確定效益分成或固定回報的詳細比例和期限、客戶的支付能力、政策變化、體制改革、領導更換等。 6 / 202、降低風險的方法 若EMCo認為項目風險較高，就應尋求減少風險的方法。若在采用了減少這類風險的方法之后，該項目的風險仍不可接受，EMCo就應該放棄該項目，轉(zhuǎn)而尋求其它風險低、回報高的項目。減少有關風險的詳細方法有： （1）對客戶進行詳盡而客觀的評價 客戶評價主要包括：基本情況評價、

19、財務狀況評價和重大事項了解三項。 客戶基本情況的了解和評價 l 客戶公司成立時間、注冊資本額、資本到位情況、股東名稱及實力等。一般來說，若公司成立時間太短，在與其合作時應予以充分關注；公司注冊資本較大時，說明其實力較強；如果客戶的股東是很有實力的大公司，那么客戶的風險就會小一些。 l 客戶經(jīng)濟形式。客戶屬于國營、民營、三資還是私人企業(yè)，不同的所有制形式往往預示著不同的風險程度。但一般因地區(qū)而異，因社會發(fā)展階段而異。 l 客戶與政府關系類別。有些企業(yè)與政府關系深厚，這些企業(yè)往往在經(jīng)營上無太大風險，但可能會存在一些信用風險。 l 企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。包括：全資子公司有多少，控股公司有多少，參股公司多少，

20、各自的狀況如何。了解這些以便全面了解客戶的整體經(jīng)營情況和實力。 l 企業(yè)的綜合素質(zhì)。如領導素質(zhì)、社會評價、廠區(qū)面貌、員工精神面貌等。了解這些以便更好地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況及未來發(fā)展趨勢。 客戶財務情況的了解和分析評價 l 了解客戶的主營業(yè)務和兼營業(yè)務。了解EMCo要投資的項目是與主營業(yè)務有關，還是與兼營業(yè)務有關。一般來說，企業(yè)較重視其主營業(yè)務，投資于此風險會小一些。 l 了解經(jīng)營情況。包括了解：生產(chǎn)能力、銷售收入、利潤總額、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等數(shù)據(jù)。同時，還要了解客戶產(chǎn)品的市場狀況、市場競爭情況和市場前景等。一般來說，規(guī)模較大，生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)增長、市場前景良好的客戶是優(yōu)質(zhì)客戶。 l 關注財務報表的審計

21、情況?？雌滟Y產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表是否經(jīng)過審計，審計報告結(jié)論是什么，有無保留意見，存在哪些需要說明或調(diào)整的事項。 l 財務狀況分析。包括資產(chǎn)變動的來源分析、利潤增減額變動分析、利潤構(gòu)成變動分析、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析、獲利能力分析、財務比率分析等。 l 銀行負債及償債能力分析。一方面要分析客戶的銀行負債情況，另一方面要注重對客戶的或有負債分析。 8 / 20l 應收賬款與其它應收款分析。 l 現(xiàn)金流分析。除了償債能力、經(jīng)營能力等分析外，還應分析：a.利潤質(zhì)量；b.未來狀況。以便全面了解客戶的過去和將來的財務狀況，充分評估可能的風險。 重大事項的了解 EMCo還應該關注客戶可能會出現(xiàn)的重大事項，

22、因為重大事項對投資項目的影響往往是巨大的。對重大事項的分析主要包括： l 分析客戶近期可能進行的重大建設項目或重大投資項目； l 對客戶可能會出現(xiàn)的重大體制改革，包括資本結(jié)構(gòu)變化、高層人員變動等情況進行調(diào)查和分析； l 了解客戶當前有無面臨重大法律訴訟問題； l 了解客戶近三年是否出現(xiàn)較大的經(jīng)營或投資失誤，如果有，原因是什么； l 客戶是否參與了股票市場、期貨市場的交易。在資金使用方面是否存在違規(guī)違紀行為。如果有，客戶則會面臨很大的法律風險，可能導致EMCo的投資項目失敗。 l 其它重要項目情況的了解和分析，主要針對客戶存在異常情況的資產(chǎn)、負債項目。 （2）通過多種渠道來收集客戶的情況 EMC

23、o必須確保客戶的業(yè)務狀況良好，財務制度健全，會按項目的節(jié)能量支付給EMCo應分享的比例。因此，EMCo從一開始就應通過多種渠道對客戶進行全面了解，通過銀行、其它客戶、客戶上級主管部門、客戶的客戶等去了解客戶的各方面情況。需了解的客戶情況包括：客戶的資信、技術期望值、決策層、發(fā)展前景、后續(xù)項目的可能性等。并與客戶單位的各級領導和有關部門保持聯(lián)絡，隨時獲得他們對項目的反饋意見，以便改進工作；同時避免因客戶單位機構(gòu)改革和人員變動帶來的風險。降低客戶信用風險的方法有： 使用科學的評估方法?？山栌勉y行的信用評估系統(tǒng)，剔除信用不良的客戶。示范EMCo之一的遼寧EMCo就非常成功地與商業(yè)銀行和保險公司建立了

24、戰(zhàn)略合作伙伴關系，利用他們的客戶信譽評估系統(tǒng)對自己的目標客戶進行科學、系統(tǒng)的評估。同時對客戶群進行正確評價和細分。他們根據(jù)評估結(jié)果，結(jié)合本公司的技術特點和全省的行業(yè)特點，將客戶分為三類：黃金客戶、機會客戶和高風險客戶，并分別采取不同的管理模式，從而將客戶信譽風險降到最低。 在對客戶進行信用評估時，EMCo內(nèi)部負責相關項目的人員應回避，因為他們的評估意見可能不夠客觀。 8 / 20向與客戶有業(yè)務往來的其它單位核實客戶的信用情況。如向客戶的原設備供應商、合作單位等核實。 （3）精選優(yōu)良的客戶 在對客戶進行詳細的評價基礎上，盡可能地選擇優(yōu)良的客戶。這類客戶應是真正有節(jié)能潛力，而且真誠地愿意與EMCo

25、合作，而不是由于急需使用資金或出于其它目的。 （4）簽訂一份盡可能完善的合同 目前來看，這方面的風險還是比較高的。要力爭將風險控制在合同上，通過合同的約束來保障項目的正常執(zhí)行，以及EMCo正常地收回應得的收益。 （5）分散風險 為了減少EMCo承擔的風險，在有條件時，應盡可能分散風險。如由客戶投入部分項目所需資金，以減少EMCo資金投入量；邀請設備制造商共同參與實施節(jié)能項目，用節(jié)能效益分期償還設備費用等方式。 （6）采用其它措施減少風險 采用其它措施來保證合同正常履行，減少風險發(fā)生。如可以要求客戶提供第三方擔保或者資產(chǎn)抵押等有效擔保方式。 （7）降低建設風險 EMCo必須按合同規(guī)定的時間完成項

26、目，以使客戶按時向其付款。如果建設期比計劃期延長了許多，EMCo的貸款利息就會增加，其它費用也可能會增加。降低這種風險的方法有： l 在制定施工進度表之前確定各有關設備的交付日期； l 仔細地計劃施工步驟，讓客戶方面相關的管理人員和操作人員介入這一過程，以便他們能指出潛在的施工問題； l 讓EMCo的項目經(jīng)理對項目施工全面負責； l 在施工進度表中留有一定的時間余量，以防可能發(fā)生的工期延遲。 （8）降低設備和技術風險 盡管設備制造商對設備的性能和質(zhì)量有擔保，如果所安裝的設備運行情況不佳，EMCo仍然會為解決有關問題而承擔額外費用。減少這種風險的方法有： 9 / 20l 只使用經(jīng)過考驗的技術，E

27、MCo不應在其業(yè)務中進行新技術的應用試驗； l 采用有可靠性記錄的設備，例如，很多電子鎮(zhèn)流器都具有極好的性能，但在實際項目中，應選用有良好運行記錄的鎮(zhèn)流器； l 選擇愿為其設備提供擔保的、優(yōu)秀的設備供應商，所提供的擔保應包括承擔更換設備的人工費用。這里要注意，盡量避免接受那些財務狀況不太好的設備供應商的設備，盡管他們也提供了優(yōu)厚的擔保。因為，一旦設備出現(xiàn)問題，而該設備制造商卻停業(yè)了，無力履行其擔保責任，這時EMCo就會遭受損失。 （9）降低財務風險 EMCo應成為項目成本分析的專家，這是取得項目利潤的重要前提。降低財務風險的方法有： l 不要忽視項目中發(fā)生的各種雜費，它們累計起來很可觀。例如，

28、更換熒光燈鎮(zhèn)流器時，要用的導線和連接件，這些材料的成本雖然低，也應計入項目的成本內(nèi)； l 應將“間接”成本如交通費用、清理現(xiàn)場垃圾費用等都計入項目成本內(nèi)； l 明確可能的“附加”成本，應讓客戶清楚地理解這些都是項目的額外成本。例如，要更換泵或風機上的電機時，應將滑輪、密封件、皮帶等的費用包括進去。如果門窗玻璃或百葉窗損壞了，EMCo更換時就有額外費用發(fā)生。 （10）降低節(jié)能量風險 這是EMCo容易犯大錯誤的地方，降低這種風險的方法有： l 對項目的目前狀況進行實測，而不能靠假定。例如，對調(diào)速傳動設備更新改造前，必須確定泵的負荷分布，以精確計算節(jié)能量。 l 為節(jié)能量的計算誤差留出余地，確定合理的

29、誤差幅度。例如，按計算節(jié)能量的80來確定實際的節(jié)能量。 l 對項目的節(jié)能量進行連續(xù)地監(jiān)測，密切注視項目實施后未達到預期節(jié)能量的早期跡象，以便及時采取補救措施。 （11）降低投資回報風險 這是EPC業(yè)務的獨特風險，需要EMCo關注和研究。在項目開始前，EMCo應結(jié)合客戶的詳細狀況制定詳盡可行的風險管理方案，確保按計劃收回項目投資和應分享的效益。根據(jù)國內(nèi)示范EMCo的經(jīng)驗和教訓，回避此類風險的方法有： 10 / 20l 知己知彼，主動安全。只有全面了解客戶的情況，才能做到防患于未然，并在出現(xiàn)風險時有相應的對策來化解。 l 必須在合同談判時就與客戶將效益分享及期限談清楚，并向客戶解釋清楚“為什么”和

30、“怎么做”。如遼寧EMCo采用資金封閉運行機制，就較好地保證了EMCo的投資回報，同時也使客戶容易接受。 l 制定合理的分享年限，并留有一定的應變余量，以保證在客戶方面出現(xiàn)任何不利變化時，EMCo仍然能收回全部投資。 l 選擇權(quán)威的能源審計部門監(jiān)測項目節(jié)能量，以保證能公平合理地進行項目的能耗評估和節(jié)能效益分析。該審計部門最好是國家有關部門、當?shù)鼗蛟撔袠I(yè)影響力較大的機構(gòu)。 EMCo在評估項目效益時，應注意回避與客戶的不同意見，以避免可能導致的效益分享風險。由于EPC項目帶給客戶的效益不僅是通過節(jié)能方式，還有可能是通過降低設備維護費用，延長設備使用壽命，提高產(chǎn)量、質(zhì)量，降低原材料消耗、降低環(huán)境成本

31、等多種渠道來實現(xiàn)降低成本，提高效益的目的。 EMC受益與風險分析 關鍵詞：合同能源管理 實施節(jié)能項目企業(yè) 節(jié)能技術服務公司 節(jié)能項目 節(jié)能效益 摘 要：本文簡述了合同能源管理機制的實質(zhì)、運作模式，分析了節(jié)能項目合作各方的受益點與風險點。 一、合同能源管理機制的實質(zhì) 合同能源管理是以節(jié)能項目實施后，產(chǎn)生的節(jié)能效益來支付項目的投資和節(jié)能技術服務公司的利潤。 二、合同能源管理機制的運作模式 1、合同能源管理是由實施節(jié)能項目企業(yè)與節(jié)能技術服務公司簽訂合同，由節(jié)能技術服務公司對節(jié)能項目進行技術與資本全部投入。并在合同期限內(nèi)，擁有節(jié)能項目的全部產(chǎn)權(quán)。 2、實施節(jié)能項目企業(yè)，以節(jié)能項目產(chǎn)生的節(jié)能效益，按合同

32、約定向節(jié)能技術服務公司支付投資費用和利潤。 3、在合同履行完畢，節(jié)能技術服務公司將項目產(chǎn)權(quán)移交給實施節(jié)能項目企業(yè)。 三、合同能源管理機制實施雙方受益與風險 (一)、實施節(jié)能項目企業(yè)的受益與風險 11 / 20第一、實施節(jié)能項目企業(yè)，零投資，零風險。用新光源完成對原有傳統(tǒng)光源的照明改造。 第二、實施節(jié)能項目企業(yè)，零維護材料費用。在合同約定期限內(nèi)，新光源不能啟輝點燃時，由節(jié)能技術服務公司免費提供光源部件。 第三、實施節(jié)能項目企業(yè)，節(jié)省一筆原來每年用于購買更換傳統(tǒng)光源的投資費用。 第四、實施節(jié)能項目企業(yè)，每月的照明用電費用大幅下降，約60-70左右。減去支付給節(jié)能技術服務公司的部分，每月仍有很可觀收

33、益。 第五、實施節(jié)能項目企業(yè)，由于光源功耗大幅下降，生產(chǎn)車間的空調(diào)冷負荷會有大幅度下降。這也是一部分相當可觀的節(jié)電效益。 其技術機理是：能量守恒原理告訴我們，電能通過光源轉(zhuǎn)換成光能，光能在完成照明后，通過空間介質(zhì)又全部轉(zhuǎn)換成熱能。所以，光源的能量轉(zhuǎn)換規(guī)跡為：電能光能熱能。 第六、實施節(jié)能項目企業(yè)，在零投資、零風險、零維護材料費用和獲得節(jié)能效益分成的前提下： 1、車間作業(yè)臺面有效視覺照度，較改造前有大幅度提高。 2、光通量穩(wěn)定，無頻閃效應危害。 3、顯色指數(shù)R值達到82以上，接近于太陽光的R值=100，顯色性能高，物體表面顏色純正、逼真。 4、照明環(huán)境明亮、清晰、舒適，減少視覺疲勞，有利于提高生

34、產(chǎn)效率。 第七、在合同履行完畢時，實施節(jié)能項目企業(yè)，無償獲得節(jié)能項目的全部產(chǎn)權(quán)。 第八、實施節(jié)能項目企業(yè)，其風險在于：對節(jié)能項目技術的先進性和節(jié)能技術服務公司的判斷與選擇，是否科學準確。 如果：節(jié)能項目的核心技術和產(chǎn)品，是節(jié)能技術服務公司的自主知識產(chǎn)權(quán)，并且經(jīng)過實際應用現(xiàn)場的實際運行驗證。其節(jié)能效果和可靠性，能夠保障節(jié)能項目穩(wěn)定可靠地運行。 如果：節(jié)能項目的核心技術和產(chǎn)品，盡管是節(jié)能技術服務公司的自主知識產(chǎn)權(quán)。但是，各種技術參數(shù)只是理論設計數(shù)據(jù)和實驗室的產(chǎn)品，并沒有經(jīng)過實際應用現(xiàn)場的實際運行驗證。其節(jié)能效果和可靠性應認真分析考察。 如果：節(jié)能項目的核心技術和產(chǎn)品，不是節(jié)能技術服務公司的自主知識

35、產(chǎn)權(quán)，甚者是拿來主義的拚湊產(chǎn)品。其產(chǎn)品的節(jié)能效果、運行可靠性和產(chǎn)品單元之間技術參數(shù)匹配的合理程度；特別是一旦運行中出現(xiàn)問題，節(jié)能技術服務公司的技術服務能力，均應認真分析考察。 13 / 20 (二)、節(jié)能技術服務公司受益與風險 第一、節(jié)能技術服務公司，從照明節(jié)能項目的節(jié)能效益中，獲得60-80的分成，收回投資，增加企業(yè)效益。 第二、節(jié)能技術服務公司，承擔照明節(jié)能項目技術與資金兩個方面的全部風險。 技術風險：主要決定于照明節(jié)能項目，所采用的技術與產(chǎn)品的技術先進程度和品質(zhì)的可靠性高低。 資金風險：主要決定于對實施照明節(jié)能項目企業(yè)信譽的判斷與選擇EMCo的融資方式 1、一般項目的融資渠道 （1）國內(nèi)

36、商業(yè)銀行 這是指EMCo向國內(nèi)商業(yè)銀行申請貸款。就我國現(xiàn)實情況，銀行貸款是EMCo融資的最主要的一種渠道。另外，客戶企業(yè)也可向商業(yè)銀行申請貸款，來解決項目資金問題。 （2）中小企業(yè)信用擔保貸 目前，在全國31個省、市中，已有100多個城市建立了中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)。這些機構(gòu)大多為公共服務性、行業(yè)自律性的非營利性組織，大多采用會員制管理方式。其擔?；鸬膩碓?，一般是由當?shù)卣斦芸?、會員自愿交納的會員基金、社會募集的資金、商業(yè)銀行的資金等組成。會員企業(yè)向銀行申請借款時，可由中小企業(yè)擔保機構(gòu)予以擔保。另外，中小企業(yè)還可以向?qū)ｉT開展中介服務的擔保公司尋求擔保服務。與銀行相比較而言，擔保公司對抵押品

37、的要求更為靈活。擔保公司為了保障自身利益，往往會要求企業(yè)提供反擔保措施，有時還會派員到企業(yè)監(jiān)控資金流動情況。 （3）EPC信用擔保貸款 一般的EMCo，特別是新的EMCo和潛在的EMCo的規(guī)模較小、經(jīng)濟實力較弱、在銀行缺乏資信記錄，難以取得業(yè)務發(fā)展所需的貸款。為了支持EMCo的發(fā)展，在全球環(huán)境基金和世界銀行的支持下，國內(nèi)設立了“EMC貸款擔保專項資金”，專門支持EMCo的節(jié)能項目。實施節(jié)能項目的有關企業(yè)可充分利用該信用擔保渠道。 （4）外國銀行貸款 是指為項目籌措資金而向國外銀行借款。從實際情況來看，外國銀行貸款的利率比政府貸款或國際金融機構(gòu)貸款的利率高。目前，EMCo利用外國銀行貸款的主要途

38、徑是采用“買方信貸”方式。買方信貸是指由出口國銀行直接向進口商或進口銀行提供的信貸。由于EMCo經(jīng)常要就某些設備進行國際招標和采購，當資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時，可向出口國銀行申請買方信貸。這種貸款的信貸額度一般低于進口商品價格的85，其余部分則由進口商首付。進口商在進口貨物全部交清后的一段時間內(nèi)分期償還或一次性償還貸款的本金和利息。 （5）國際金融機構(gòu)貸款 國際金融機構(gòu)是指為了達到共同目的，由數(shù)國聯(lián)合興辦的在各國間從事金融活動的機構(gòu)。根據(jù)業(yè)務范圍和參加國的數(shù)量，國際金融機構(gòu)可分為全球性國際金融機構(gòu)和地區(qū)性國際金融機構(gòu)兩大類。前者主要指國際貨幣基金組織和世界銀行；后者主要指國際經(jīng)濟合作銀行、國際投資銀

39、行、國際清算銀行、亞洲開發(fā)銀行等。我國主要利用世界銀行、國際貨幣基金組織和亞洲開發(fā)銀行的貸款。EMCo所從事的工作有利于全球環(huán)境保護工作，符合國際金融機構(gòu)貸款的條件和要求，有條件爭取這些國際金融機構(gòu)的資金支持。目前，我國的三個示范EMCo都從世界銀行得到了資金支持。 14 / 20（6）融資租賃 所謂融資租賃又稱金融租賃或資本租賃，是指不帶維修條件的設備租賃業(yè)務。融資租賃與分期付款購入設備相類似，實質(zhì)上似承租者向設備租賃公司籌措投資，并以租賃設備的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型信貸方式。在全球范圍，融資租賃已成為僅次于貸款的信貸方式。融資租賃兼有融資和節(jié)稅兩種功能。EMCo發(fā)展到一定規(guī)模時，

40、完全可以采用融資租賃方式來取得節(jié)能項目所需的各種設備，并實現(xiàn)項目融資效果。融資租賃方式中由承租方支付的手續(xù)費及設備交付使用后支付的利息，可在當期直接從應納稅所得額中扣除，因此籌資成本較權(quán)益資金成本為低。同時，融資租入設備的改良支出可作為遞延資產(chǎn)，在不長于五年內(nèi)攤銷。這樣，融資租賃可進行快速攤銷，具有節(jié)稅效應。 （7）商業(yè)信用 商業(yè)信用是指由于延期付款、預收等方式而產(chǎn)生企業(yè)之間的直接信用行為，主要包括：應付賬款、商業(yè)匯票、票據(jù)貼現(xiàn)、預收賬款等，如采用分期付款購入設備等方式。對于EMCo來說，這類方式的合理選用既不影響公司現(xiàn)有的資金結(jié)構(gòu)，又可適當?shù)亟鉀Q短期資金緊張問題，從而極具現(xiàn)實意義。 （8）提

41、前結(jié)束合同 在與客戶協(xié)商一致的情況下，EMCo可從客戶處提前將應收效益款全部收回，從而提前結(jié)束合同期。這樣，EMCo可將提前收回的資金用于其它項目。 （9）應收賬款貼現(xiàn) 應收賬款貼現(xiàn)就是企業(yè)將應收賬款按一定的折價轉(zhuǎn)讓給銀行，從而獲得相應的融資款，該融資款額在一定的期限內(nèi)用收回的賬款來償還。這是一種集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應收賬款管理及信用風險擔保于一體的新興的綜合性融資方式。對EMCo來說，此種融資方式可將項目合同期內(nèi)應分享的節(jié)能效益向銀行進行貼現(xiàn)，從而實現(xiàn)提前收回資金，再投向其它項目。銀行貼現(xiàn)并沒有數(shù)額上的限制，不受貸款額度等因素的影響。在將應收賬款貼現(xiàn)后，EMCo仍然是項目風險的承擔者，

42、即第一追索人，仍舊負有保證節(jié)能量的責任。這種融資方式還可提高EMCo的信譽度，與銀行建立良好的合作關系，便于EMCo以后直接向銀行申請項目貸款。 （10）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán) 債轉(zhuǎn)股實際上是債務重組的一種方式。根據(jù)我國會計準則，債務重組是指在債務人發(fā)生財務困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務人達成的協(xié)議或法院的裁定做出讓步的事項。所謂“讓步”，是指債權(quán)人同意發(fā)生財務困難的債務人以低于重組債務賬面價值的金額償還債務。因而，這種方法不僅可以推遲債務清償?shù)臅r間，緩解償還壓力，還可改善公司的財務指標及資本結(jié)構(gòu)。然而，通過將債務轉(zhuǎn)為資本來清償債務，如果EMCo是股份制公司，則在法律上有一定的限制。例如，按照我國公司法規(guī)定，公司發(fā)行新股必須具備一定的條件。 2、EMCo貸款擔保計劃 （1）EMCo貸款擔保計劃的來由 盡管中國開展節(jié)能工作多年了，并取得了世人矚目的成果，但仍然存在著極大的節(jié)能潛力，經(jīng)濟效益良好的節(jié)能項目還未普遍實施。出現(xiàn)這種狀況的主要原因有：缺乏適用的節(jié)能技術和設備的信息、中小型節(jié)能項目不被重視、用能單位缺乏節(jié)能工作經(jīng)驗、新的節(jié)能技術存在風險、節(jié)能項目及節(jié)能服務公司融資