1、2010年證券從業(yè)考試證券基礎(chǔ)知識(shí)第五章一、單項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。1金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金就可以簽約，這是衍生工具（）的特性。A跨期性B風(fēng)險(xiǎn)性C杠桿性D投機(jī)性2若期貨保證金比例是5%，則期貨投資者可以控制所投資金額的（）倍資產(chǎn)。A5B20C50D1003金融衍生工具產(chǎn)生的基本原因是（）。A規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B金融自由化C追逐利潤D技術(shù)創(chuàng)新4金融期貨交易的是（）。A基礎(chǔ)性金融商品B基差C價(jià)格D標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約5金融期貨中最先產(chǎn)生的是（）。A利率期貨B外匯期貨C股票指數(shù)期貨D農(nóng)產(chǎn)品期貨6股票價(jià)格指數(shù)期貨是80年代以來

2、最成功的金融工具之一，其標(biāo)的物常常是（）。A股票B股票價(jià)格C股票及其價(jià)格D市場上各種股票的價(jià)格總體水平7世界上第一個(gè)開辦股指期貨交易的交易所是（）。A美國堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所B紐約期貨交易所C芝加哥商品交易所 D倫敦國際金融期貨交易所8為防止將來現(xiàn)貨市場價(jià)格上漲的不利影響，投資者可以采取的跨期策略是（）。A空頭期貨套期保值B多頭期貨套期保值C立即買進(jìn)現(xiàn)貨D立即賣出現(xiàn)貨9標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約中惟一可變的變量是（）。A交易品種B交割日期C交易價(jià)格D每日限價(jià)10（）是為了保證期貨交易雙方能承擔(dān)合約中的義務(wù)的一種財(cái)力擔(dān)保。A每日限價(jià)制度B集中交易制度C限倉制度D保證金制度11期貨交易有專門的清算機(jī)構(gòu)結(jié)算所，

3、結(jié)算所清算實(shí)行（）。A每日限價(jià)制度B逐日盯市制度C限倉制度D保證金制度12投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí)，要想獲得交易的成功，必須對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素的未來趨勢做出判斷，這是衍生工具的（）所決定的。A跨期性B杠桿性C風(fēng)險(xiǎn)性D投機(jī)性13任何金融工具都可能出現(xiàn)價(jià)格的不利變動(dòng)而帶來資產(chǎn)損失的可能性，這是（）。A違約風(fēng)險(xiǎn)B市場風(fēng)險(xiǎn)C法律風(fēng)險(xiǎn)D結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)14下列關(guān)于投機(jī)者參與金融衍生市場的形象描述是（）。A規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)C追逐利潤D高利潤高風(fēng)險(xiǎn)15在期貨市場中，出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)目的而進(jìn)行交易的是（）。A投機(jī)者B經(jīng)紀(jì)商C套期保值者D期貨交易所16某指數(shù)現(xiàn)值是100，市場無風(fēng)險(xiǎn)利率是2%，離到期日還有90天

4、的該指數(shù)期貨理論價(jià)格是（期間無紅利支付）（）。A102B101C100.5D10017持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購買或出售一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利稱為（）。A期貨B遠(yuǎn)期C期權(quán)D互換18金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性的提高增加了資產(chǎn)持有者的機(jī)會(huì)成本，這促使了債權(quán)債務(wù)人對(duì)金融資產(chǎn)（）的高要求。A保值B增值C保值增值D流動(dòng)性1980年代普遍興起的資產(chǎn)證券化和衍生工具的發(fā)展有一個(gè)本，這促使了債權(quán)債務(wù)人對(duì)金融資產(chǎn)（）的高要求。A保值B增值C保值增值D流動(dòng)性1980年代普遍興起的資產(chǎn)證券化和衍生工具的發(fā)展有一個(gè)共同的方面，就是增強(qiáng)了資產(chǎn)的（）。A流動(dòng)性B增值性C收益率D風(fēng)險(xiǎn)性201980年以來，金

5、融衍生工具的創(chuàng)新成果極為豐富，最基本的創(chuàng)新類型是（）。A股權(quán)創(chuàng)造型B風(fēng)險(xiǎn)管理型C增強(qiáng)流動(dòng)型D信用創(chuàng)造型211980年以來，各種金融監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率加強(qiáng)了要求，為此商業(yè)銀行采取的創(chuàng)新類型是（）。A股權(quán)創(chuàng)造型B風(fēng)險(xiǎn)管理型C增強(qiáng)流動(dòng)型D信用創(chuàng)造型22匯率風(fēng)險(xiǎn)中最主要最常見的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)B金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)C違約性匯率風(fēng)險(xiǎn)D政治性匯率風(fēng)險(xiǎn)23股票價(jià)格指數(shù)的出現(xiàn)主要是為了規(guī)避（）。A市場風(fēng)險(xiǎn)B非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D違約風(fēng)險(xiǎn)24股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是（）。A股票B股指C股指期貨D股指期權(quán)25由于期貨交易的保證金制度造成的（）決定了其高投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)性。A跨期交易B杠桿效應(yīng)C市場風(fēng)

6、險(xiǎn)D違約風(fēng)險(xiǎn)26為防止將來現(xiàn)貨市場價(jià)格下跌的不利影響，投資者可以采取的跨期策略是（）。A空頭期貨套期保值B多頭期貨套期保值C立即買進(jìn)現(xiàn)貨D立即賣出現(xiàn)貨27不屬于金融期貨交易制度的是（）。A逐日盯市制度B連續(xù)交易制度C限倉制度D保證金制度28期貨市場所采取的結(jié)算制度使得期貨市場交易者不存在潛在的（）。A市場風(fēng)險(xiǎn)B法律風(fēng)險(xiǎn)C信用風(fēng)險(xiǎn)D結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)29在金融期貨交易中，總是以現(xiàn)金結(jié)算方式結(jié)束交易的是（）。A外匯期貨B利率期貨C股指期貨D股指期權(quán)30目前世界上金融期貨是（）進(jìn)行集中交易。A只在期貨交易所B只在證券交易所C在期貨交易所或證券交易所D在場外市場31某指數(shù)現(xiàn)值是100，市場無風(fēng)險(xiǎn)年利率是2%，離

7、到期日還有90天的該指數(shù)期貨理論價(jià)格是（）（期間年紅利支付率是1%）。A100B101C100.5D100.2532期權(quán)交易中的選擇權(quán)，屬于交易中的（）。A買方B賣方C雙方D第三方33影響期權(quán)價(jià)格的最主要因素是（）。A期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格B標(biāo)的物資產(chǎn)的現(xiàn)價(jià)C協(xié)議價(jià)格與市場價(jià)格D無風(fēng)險(xiǎn)利率34看漲期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按（）買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。A市場價(jià)格B買入價(jià)格C賣出價(jià)格D協(xié)定價(jià)格35投資者之所以買入看漲期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期這種金融資產(chǎn)的價(jià)格將會(huì)（）。A上漲B下跌C不變D不確定36看跌期權(quán)的買方對(duì)標(biāo)的金融資產(chǎn)具有（）的權(quán)利。A買入B賣出C持有D處置37投資者之所以買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期

8、這種金融資產(chǎn)的價(jià)格將會(huì)（）。A上漲B下跌C不變D不確定38金融期權(quán)標(biāo)的物的數(shù)量比金融期貨標(biāo)的物的數(shù)量 （）。A相等B多C少D不一定39在金融期權(quán)交易中，需開立保證金賬戶的交易方是 （）。A期權(quán)購買者B期權(quán)出售者C雙方D不一定40下列交易者中，潛在虧損有限的是（）。A期貨購買者B期貨出售者C期權(quán)購買者D期權(quán)出售者41下列交易者中，潛在盈利有限的是（）。A期貨購買者B期貨出售者C期權(quán)購買者D期權(quán)出售者42可轉(zhuǎn)換證券實(shí)際上是一種普通股票的（）。A看漲期權(quán)B長期看跌期權(quán)C看跌期權(quán)D短期看跌期權(quán)43當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值高于市場價(jià)格時(shí)，稱為 （）。A轉(zhuǎn)換平價(jià)B轉(zhuǎn)換升水C轉(zhuǎn)換貼水D轉(zhuǎn)換等價(jià)44當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券

9、的理論價(jià)值等于市場價(jià)格時(shí)，稱為 （）。A轉(zhuǎn)換平價(jià)B轉(zhuǎn)換升水C轉(zhuǎn)換貼水D轉(zhuǎn)換等價(jià)45當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值低于市場價(jià)格時(shí)，稱為 （）。A轉(zhuǎn)換平價(jià)B轉(zhuǎn)換升水C轉(zhuǎn)換貼水D轉(zhuǎn)換等價(jià)46我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債的最短期限為 （）。A半年B1年C2年D3年47我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債的最長期限為 （）。A3年B5年C10年D15年48可轉(zhuǎn)換公司債轉(zhuǎn)換為公司股票應(yīng)自發(fā)行之日起（）個(gè)月之后進(jìn)行。A1B3C6D1249可轉(zhuǎn)換公司債到期后應(yīng)在（）個(gè)工作日內(nèi)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期利息。A1B3C5D1050與相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債相比，可轉(zhuǎn)換公司債的票面利率一般應(yīng)（）。A高B低C相同D不一定5

10、1我國規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債的轉(zhuǎn)換價(jià)格應(yīng)以公布募集說明書前（）個(gè)交易日公司股票的平均收盤價(jià)格為基礎(chǔ)，并上浮一定幅度。A10B5C30D6052外國公司股票在美國上市通常采用（）形式。A股票B存托憑證C權(quán)證D股票期權(quán)53從美國證券法規(guī)對(duì)有擔(dān)保ADR的不同要求及其運(yùn)作慣例中可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)于暫時(shí)沒有集資需要的ADR計(jì)劃，最合適的選擇是（）。A私募ADRB一級(jí)有擔(dān)保ADRC二級(jí)有擔(dān)保ADRD三級(jí)有擔(dān)保ADR54認(rèn)股權(quán)證實(shí)質(zhì)上是一種股票的（）。A短期看漲期權(quán)B短期看跌期權(quán)C長期看漲期權(quán)D長期看跌期權(quán)55與認(rèn)股期限極短的認(rèn)股權(quán)證十分相似的衍生金融工具是 （）。A備兌憑證BADRCETFsD配股權(quán)證56認(rèn)股權(quán)證的

11、交易場所是（）。A交易所內(nèi)B場外交易市場C無形市場D既可在交易所內(nèi)，也可在場外交易市場57認(rèn)股權(quán)證交易后的交割期限為（）。A12小時(shí)B24小時(shí)C36小時(shí)D48小時(shí)58認(rèn)股權(quán)證交易中最常見的價(jià)格是（）。A認(rèn)股權(quán)證市價(jià)B認(rèn)股權(quán)證行使價(jià)C認(rèn)股價(jià)格D認(rèn)股權(quán)證內(nèi)在價(jià)值59下列因素中不影響認(rèn)股權(quán)證行使價(jià)的是（）。A認(rèn)股權(quán)證的市價(jià) B每手認(rèn)股權(quán)證可換的普通股數(shù)目C剩余有效期間 D認(rèn)股價(jià)格60當(dāng)普通股的市價(jià)低于認(rèn)股價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格（）。A小于零B一定等于零C一定大于零D可能大于零61認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)股期限一般為（）。A2-10年B3-10年C兩周到30天D兩周到60天62剩余有效時(shí)間越短，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值

12、（）。A越大B越小C不變D不確定63認(rèn)股價(jià)格越高，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值（）。A越大B越小C不變D不確定64當(dāng)普通股市價(jià)波動(dòng)幅度增大時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值將 （）。A增大B減少C不變D不確定65備兌憑證的構(gòu)成要素不包括（）。A發(fā)行主體B標(biāo)的物C協(xié)議價(jià)格D認(rèn)股期限66下列哪種情況發(fā)生時(shí)，備兌憑證的發(fā)行溢價(jià)會(huì)減少 （）。A協(xié)議價(jià)增大B備兌憑證收盤價(jià)下跌C認(rèn)股比率減少D股票當(dāng)日收盤價(jià)下跌二、多項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。1金融衍生工具的基本特征有（）。A杠桿效應(yīng)B跨期交易C不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)D保值和投機(jī)共存2金融衍生工具所面臨的風(fēng)險(xiǎn)包

13、括（）。A信貸風(fēng)險(xiǎn)B市場風(fēng)險(xiǎn)C流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)320世紀(jì)80年代以來，金融衍生工具的創(chuàng)新成果極為豐富，創(chuàng)新類型包括（）。A股權(quán)創(chuàng)造型B風(fēng)險(xiǎn)管理型C增強(qiáng)流動(dòng)型D信用創(chuàng)造型4按基礎(chǔ)工具來劃分，金融期貨主要包括（）。A貨幣期貨B石油期貨C利率期貨D股票價(jià)格指數(shù)期貨5在美國期貨市場上，交易的利率期貨主要有（）。A英鎊長期利率期貨B美國短期國庫券期貨C3個(gè)月期歐洲美元期貨D美國政府長期國債期貨6期貨交易采用集中交易制度，其合約撮合成交方式有 （）。A做市商方式B間斷性方式C連續(xù)性方式D競價(jià)方式7（）制度是降低市場風(fēng)險(xiǎn)，防止人為操縱，提供公平、公開、公正市場環(huán)境的有效途徑。A保證金制度B限倉制度C大戶

14、報(bào)告制度D逐日盯市制度8下列（）可以作為金融期貨的標(biāo)的物。A股票B股票價(jià)格指數(shù)C外匯D國債9風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)稱的金融衍生工具交易有（）。A利率期貨B指數(shù)期權(quán)C利率期權(quán)D認(rèn)股權(quán)證1020世紀(jì)70年代后金融衍生工具的出現(xiàn)與（）有關(guān)。A70年代的石油危機(jī)B利率劇烈波動(dòng)C匯率劇烈波動(dòng)D計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展11金融自由化會(huì)導(dǎo)致金融市場（）。A利率、匯率、股價(jià)波動(dòng)更加頻繁 B加劇競爭C金融混業(yè)經(jīng)營 D金融衍生工具是銀行新的利潤增長點(diǎn)來源12金融中介積極參與金融衍生工具的開發(fā)的主要原因有（）。A金融衍生工具是表外業(yè)務(wù)B衍生工具可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C金融機(jī)構(gòu)可以自營以擴(kuò)大利潤來源D新技術(shù)革命的支持13金融期貨交易與金融現(xiàn)貨

15、交易相比，主要的區(qū)別是 （）。A交易對(duì)象不同B交易參與者不同C交易目的不同D結(jié)算方式不同14套期保值的基本做法有（）。A空頭套期保值B多頭套期保值C購買保險(xiǎn)D套利15金融期貨的基本功能有（）。A規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B套期保值C價(jià)格發(fā)現(xiàn)D投機(jī)獲利16為保證期貨交易正常有序地進(jìn)行，期貨交易必須遵循（）原則。A價(jià)格優(yōu)先B公正C公開D公平17影響期貨價(jià)格的主要因素有（）。A現(xiàn)貨成本B交易費(fèi)用C紅利D時(shí)間價(jià)值18按照金融衍生工具自身交易的方法和特點(diǎn)，可以分類為 （）。A金融遠(yuǎn)期B金融期貨C金融期權(quán)D金融互換19金融互換具體類型主要有（）。A貨幣互換B利率互換C期貨互換D期權(quán)互換20金融衍生工具產(chǎn)生和發(fā)展的基本原因有

16、（）。A避險(xiǎn)B金融自由化C利潤驅(qū)動(dòng)D新技術(shù)革命21風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱的金融衍生工具有（）。A股指期貨期權(quán)B利率期貨C股票期權(quán)D利率期權(quán)22一份標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約中（）是固定不變的。A交易品種B交割日期C交易價(jià)格D每日限價(jià)23投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí)，要想獲得交易的成功，必須能較準(zhǔn)確的預(yù)測（）的未來變化趨勢。A利率B匯率C股價(jià)D利率政策24下列屬于貨幣衍生工具的是（）。A遠(yuǎn)期外匯合約B貨幣期權(quán)C貨幣互換D貨幣期貨25股票期貨是以單只股票作為標(biāo)的的期貨，主要特點(diǎn)是（）。A效率高B成本低C交易便利D杠桿效應(yīng)明顯26金融期貨的主要交易制度有（）。A保證金制度B限倉制度C大戶報(bào)告制度D每日清算制度27金

17、融期貨與金融期權(quán)的主要區(qū)別有（）。A標(biāo)的物不同和履約保證不同B現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同C盈虧的特點(diǎn)不同 D套期保值的作用與效果不同28從投資者的買賣行為劃分，金融期權(quán)可以分為（）。A股票期權(quán)B看漲期權(quán)C貨幣期權(quán)D看跌期權(quán)29金融期權(quán)的基本功能有（）。A杠桿功能B套期保值C融通資金D發(fā)現(xiàn)價(jià)格30根據(jù)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場價(jià)格的關(guān)系，可將期權(quán)分為 （）。A看漲期權(quán)B虛值期權(quán)C平價(jià)期權(quán)D實(shí)值期權(quán)32影響期權(quán)價(jià)格的主要因素有（）。A協(xié)定價(jià)格與市場價(jià)格B權(quán)利期間C利率D標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)33金融期權(quán)的種類主要有（）。A金融期貨合約期權(quán)B外匯期權(quán)C股票期權(quán)D利率期權(quán)34貨幣期權(quán)也可以稱為（）。A外幣期權(quán)B本幣期權(quán)C資金期

18、權(quán)D外匯期權(quán)35期權(quán)價(jià)格的組成部分有（）。A購買價(jià)值B實(shí)際價(jià)值C履約價(jià)值D外在價(jià)值36下列交易者中，潛在虧損無限的是（）。A期貨購買者B期貨出售者C期權(quán)購買者D期權(quán)出售者37下列交易者中，潛在盈利無限的是（）。A期貨購買者B期貨出售者C期權(quán)購買者D期權(quán)出售者38金融期權(quán)的基本功能有（）。A套期保值B發(fā)展經(jīng)濟(jì)C價(jià)格發(fā)現(xiàn)D杠桿功能40可轉(zhuǎn)換債券的要素有（）。A轉(zhuǎn)換價(jià)格B轉(zhuǎn)換比例C轉(zhuǎn)換條件D轉(zhuǎn)換期限41可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)有（）。A有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限 B持有者的身份隨證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換C可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股 D可轉(zhuǎn)換成普通股42確定可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率水平的根據(jù)有（）。A轉(zhuǎn)換比例B當(dāng)前市場利率水平C公司

19、債券資信等級(jí)D發(fā)行條款43下列（）情況發(fā)生時(shí)，需修正可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)格。A配股B送股C增發(fā)股票D分立44參與ADR發(fā)行與交易的中介機(jī)構(gòu)包括（）。 A存券銀行B托管銀行C中央存托公司D基礎(chǔ)證券發(fā)行公司45存托憑證的優(yōu)點(diǎn)有（）。A市場容量大、籌資能力強(qiáng)B發(fā)行一級(jí)ADR的手續(xù)簡單、發(fā)行成本低C減輕公司的利息負(fù)擔(dān) D避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求46在ADR交易過程中，存券銀行的職責(zé)有（）。A負(fù)責(zé)ADR的注冊(cè)和過戶B安排ADR在存券信托公司的保管和清算C及時(shí)通知托管銀行變更股東或債券持有人的登記資料D向ADR的持有者派發(fā)美元紅利或利息47在ADR業(yè)務(wù)中，托管銀行所提供的服務(wù)包括（）。A負(fù)責(zé)保管AD

20、R所代表的基礎(chǔ)證券B向ADR持有者提供公司及ADR市場信息，解答投資者的詢問C根據(jù)存券銀行的指令領(lǐng)取紅利或利息，用于再投資或匯回ADR發(fā)行國D向存券銀行提供當(dāng)?shù)厥袌鲂畔?8在ADR業(yè)務(wù)中，中央存托公司所提供的服務(wù)包括（）。A負(fù)責(zé)ADR的清算B向ADR持有者提供公司及ADR市場信息，解答投資者的詢問C負(fù)責(zé)ADR的注冊(cè)和過戶D負(fù)責(zé)ADR的保管49美國存托憑證的發(fā)行程序依次為（）。A美國投資者委托美國經(jīng)紀(jì)人以ADR形式購人非美國公司證券，將所購買的證券存放在當(dāng)?shù)氐耐泄茔y行，存券銀行即發(fā)出ADR，交與美國經(jīng)紀(jì)人B美國經(jīng)紀(jì)人與基礎(chǔ)證券所在地的經(jīng)紀(jì)人聯(lián)系購買事宜，并要求將所購買的證券解往美國的存券銀行在當(dāng)

21、地的托管銀行C經(jīng)紀(jì)人將ADR交給投資者或存放在存券信托公司，同時(shí)把投資者支付的美元按當(dāng)時(shí)的匯價(jià)兌換成相應(yīng)的外匯，支付給當(dāng)?shù)氐慕?jīng)紀(jì)人D托管銀行解人相應(yīng)的證券后，立即通知美國的存券銀行50ADR的交易形式通常有（）。A柜臺(tái)交易B非市場交易C市場交易D取消51認(rèn)股權(quán)證的要素包括（）。A認(rèn)股數(shù)量B認(rèn)股時(shí)機(jī)C認(rèn)股期限D(zhuǎn)認(rèn)股價(jià)格52認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行方式有（）。A私募發(fā)行B共同發(fā)行C單獨(dú)發(fā)行D聯(lián)合發(fā)行53認(rèn)股權(quán)證交易雙方需支付的費(fèi)用有（）。A傭金B(yǎng)印花稅C交易征費(fèi)D特別征費(fèi)54下列（）因素會(huì)使認(rèn)股權(quán)證行使價(jià)上漲。A認(rèn)股權(quán)證的市價(jià)上漲 B每手認(rèn)股權(quán)證可換的普通股數(shù)目增大C每手認(rèn)股權(quán)證可換的普通股數(shù)目減少D認(rèn)股價(jià)

22、格增大55下列（）情況發(fā)生時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值會(huì)增大。 A普通股市價(jià)波動(dòng)幅度減小B普通股市價(jià)高漲C剩余有效期間較短 D認(rèn)股價(jià)格降低56影響認(rèn)股權(quán)證價(jià)值的因素主要有（）。A認(rèn)股價(jià)格B普通股市價(jià)C剩余有效期間D換股比例57發(fā)行備兌憑證的目的是（）。A提高發(fā)行人的市場知名度B擴(kuò)大衍生金融工具的市場份額C以較高的價(jià)格套現(xiàn)所持有的有關(guān)股份D賺取發(fā)行備兌憑證帶來的溢價(jià)E穩(wěn)定證券市場價(jià)格58備兌憑證的特征有（）。A由股票發(fā)行企業(yè)以外的第三者發(fā)行B可以將一個(gè)證券作為標(biāo)的物，也可以將多個(gè)證券作為標(biāo)的物C發(fā)行人通常擁有大量已發(fā)行的股票D發(fā)行人在收到持有人的履約通知后，可以不以標(biāo)的物支付59備兌憑證的作用有（）。A減

23、少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B增加了股票的流動(dòng)性C創(chuàng)造了新的投資機(jī)會(huì)D穩(wěn)定證券市場價(jià)格 E控制衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)60可以作為備兌憑證標(biāo)的物的有（）。A某一證券B一籃子證券C股票價(jià)格指數(shù)D黃金61備兌憑證的構(gòu)成要素有（）。A發(fā)行主體B標(biāo)的物C發(fā)行規(guī)模D協(xié)議價(jià)格62下列（）情況發(fā)生時(shí)，備兌憑證發(fā)行溢價(jià)會(huì)增大。A協(xié)議價(jià)上漲 B備兌憑證收盤價(jià)上漲C認(rèn)股比率減小 D股票當(dāng)日收盤價(jià)下跌63下列（）情況發(fā)生時(shí)，備兌憑證的杠桿比率會(huì)變大。A股票當(dāng)日收盤價(jià)上漲B股票當(dāng)日收盤價(jià)下跌C備兌憑證收盤價(jià)下跌D認(rèn)股比率增大64ETFS在運(yùn)作機(jī)理上的特殊性表現(xiàn)在（）。A只有達(dá)到一個(gè)創(chuàng)造單位才能進(jìn)行申購B只有達(dá)到一個(gè)創(chuàng)造單位才能進(jìn)行贖回C投資

24、者申購、贖回時(shí)一般使用現(xiàn)金D投資者申購、贖回時(shí)一般使用一籃子股票65ETFS獨(dú)特的優(yōu)勢有（）。A節(jié)約手續(xù)費(fèi)B管理費(fèi)用低C能給投資者帶來稅收方面的好處D交易成本低 三、判斷題。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。1金融衍生工具是建立在基礎(chǔ)金融工具或金融變量之上的，其價(jià)格取決于后者的價(jià)格的派生產(chǎn)品。（）2金融衍生工具產(chǎn)生的直接原因是投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行套期保值，所以應(yīng)該杜絕市場上投機(jī)者的行為。（） 3杠桿效應(yīng)決定了金融衍生工具低成本、高收益的特點(diǎn)。 （） 4金融衍生工具對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說屬于表外業(yè)務(wù)，既不影響資產(chǎn)負(fù)債情況，又能帶來手續(xù)費(fèi)收入。（）5金融期貨合約是指由交易雙方訂立的

25、、約定在未來某個(gè)時(shí)期按未來的價(jià)格交割的、一定數(shù)量的某種金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。 （）6絕大多數(shù)的期貨交割并不是以貨幣或證券的易手而結(jié)束，而主要是以通過作相反的交易實(shí)現(xiàn)對(duì)沖結(jié)算的。 （）7利率期貨主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，固定利率有價(jià)證券的價(jià)格受到現(xiàn)行利率與預(yù)期利率的影響，價(jià)格變化一般與利率變化成正比關(guān)系。 （）8股指期貨采用現(xiàn)金結(jié)算的方式，其合約的價(jià)值通常是以股票價(jià)格指數(shù)乘以一個(gè)固定的金額來計(jì)算的。 （）9套期保值能實(shí)現(xiàn)的理由是某一特定的商品或金融工具的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格具有市場走勢的收斂性，它們將在到期日趨于一致。 （）10期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指由于集中競價(jià)的特點(diǎn)，未來的期貨價(jià)格就是未來的

26、現(xiàn)貨價(jià)格，這樣期貨價(jià)格就成為現(xiàn)貨成交價(jià)基礎(chǔ)。 （）11期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)性使得期貨交易所要求期貨交易雙方直接向交易所或其附屬的結(jié)算所交納保證金。（）12由于期貨合約是介于現(xiàn)在和將來的一種合約，因此，期貨價(jià)格反映的是市場對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格在未來的一種預(yù)期。（）13金融衍生工具是在傳統(tǒng)金融工具基礎(chǔ)上衍生出來的，通過預(yù)測股價(jià)、利率、匯率等未來行情走勢，采用支付少量保證金和簽訂遠(yuǎn)期合同或互換不同金融商品等交易形式的新興金融工具。 （）14金融衍生工具的跨期性交易特點(diǎn)意味著投資者對(duì)未來利率、匯率、估價(jià)等因素的預(yù)測準(zhǔn)確與否決定了交易的成敗。（）15投機(jī)者在期貨市場上的類似賭博的行為，分散了市場的風(fēng)險(xiǎn)，為市場注入了活力

27、，提高了市場運(yùn)行的效率。（）16遠(yuǎn)期交易是指交易雙方在集中性的市場以公開競價(jià)的方式所進(jìn)行的合約交易。 （）17金融期貨交易的是某種基礎(chǔ)的金融商品，也叫標(biāo)的物。 （）18金融商品只是一種名義上的商品，它本身并無任何內(nèi)在價(jià)值，其價(jià)格變動(dòng)的幅度比普通商品低。 （）19外匯期貨是金融期貨中最早產(chǎn)生的品種，主要是為了規(guī)避外匯的利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 （）20套期保值的基本做法是在現(xiàn)貨市場買進(jìn)或賣出某種金融資產(chǎn)的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨交易品種、數(shù)量、期限相當(dāng)且方向相同的期貨交易，以期未來實(shí)現(xiàn)期貨合約的對(duì)沖，以一個(gè)市場的盈利來彌補(bǔ)另一個(gè)市場的虧損。（）21期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個(gè)公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，

28、通過連續(xù)性競價(jià)形成的價(jià)格。（）22期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、權(quán)威性的特點(diǎn)，能夠比較準(zhǔn)確地反映出未來商品價(jià)格的變動(dòng)趨勢。（）23期貨交易所實(shí)行會(huì)員制，會(huì)員或非會(huì)員都可以直接進(jìn)場進(jìn)行期貨交易。 （）24期貨合約設(shè)計(jì)成標(biāo)準(zhǔn)化的形式是為了便于交易雙方在合約到期前分別做一筆相反的交易以對(duì)沖，從而避免實(shí)物交割。（） 25期貨交易者發(fā)生虧損時(shí)，如果不能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，結(jié)算所有權(quán)將交易者的期貨合約平倉了結(jié)。（）26所有期貨交易的結(jié)算必須通過結(jié)算會(huì)員由結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，而不是由結(jié)算雙方直接進(jìn)行。 （）27結(jié)算所實(shí)際上是所有交易者的對(duì)手，因此承擔(dān)了所有的信用風(fēng)險(xiǎn)。 （）28杠桿效應(yīng)使期貨交易者收益可能成倍

29、放大的同時(shí)，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與損失也成倍放大。 （）29金融衍生品市場上，套期保值者和投機(jī)套利者的關(guān)系是相互利用的共存關(guān)系。 （）30期貨市場上投機(jī)者通過套期保值行為規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)都是由保值者去承擔(dān)，只不過后者有獲得高收益的可能性。（）31由于股價(jià)指數(shù)本身沒有任何實(shí)物形式，因此股價(jià)指數(shù)期貨總是以現(xiàn)金結(jié)算方式來結(jié)束交易的。 （）32美國短期國庫券期貨合約到期時(shí)必須用新發(fā)行的3個(gè)月期國庫券進(jìn)行交割。 （）33期貨交易所的經(jīng)紀(jì)公司也必須向交易所或其附屬的結(jié)算所繳納保證金，以控制風(fēng)險(xiǎn)和提高效率。（）34限倉制度在實(shí)施過程中，對(duì)不同的投資者或投機(jī)者一視同仁，以體現(xiàn)公平原則。 （）35大戶報(bào)告制度是限倉制度的一道

30、屏障，將大戶操縱市場的違規(guī)行為防患于未然。 （）36期權(quán)的買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利，即在期權(quán)合約規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以事先確定的價(jià)格向期權(quán)的賣方買進(jìn)或賣出某種金融商品期貨合約，同時(shí)應(yīng)承擔(dān)必須履行該期權(quán)合約的義務(wù)。 （）37期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡。 （）38與金融期貨相比，金融期權(quán)的主要特征在于它僅僅是買賣權(quán)利的交換。 （）39在實(shí)踐中，既有金融期貨期權(quán)，也有金融期權(quán)期貨。 （）40期權(quán)的賣方在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時(shí)的允諾。 （）41金融期貨交易與金融期權(quán)交易的雙方均需開立保證金賬戶。 （）42歐式期權(quán)可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一

31、個(gè)營業(yè)日?qǐng)?zhí)行。 （）43對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，即為實(shí)值期權(quán)。 （）44對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，即為虛值期權(quán)。 （）45從理論上說實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零。（）46一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值也越大；反之，則時(shí)間價(jià)值越小。（）47通常權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向且線性的影響。 （）48通常，標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低。 （）49從理論上說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是無限的，而他可能取得的盈利卻是有限的，僅限于他所支付的期權(quán)費(fèi)。 （）50期權(quán)出售者在交易中所

32、取得的盈利是有限的，而他可能遭受的損失卻是無限的。 （）51通常，標(biāo)的資產(chǎn)收益率越高，看漲期權(quán)的價(jià)格也越高，而看跌期權(quán)的價(jià)格則越低。 （）52可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值相當(dāng)于將未來一系列債息或股息收入加上面值按一定市場利率折成的現(xiàn)值。（）53當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值小于債券的理論價(jià)值時(shí)，投資者就會(huì)行使轉(zhuǎn)換權(quán)。 （）54當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格與理論價(jià)值相同時(shí)，稱為轉(zhuǎn)換平價(jià)。 （）55可轉(zhuǎn)換證券持有者的身份不隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換。 （）56當(dāng)普通股票價(jià)格上升時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)格隨之上漲；反之，當(dāng)普通股票價(jià)格下跌時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)格也下跌。（）57在ADR業(yè)務(wù)中，托管銀行是由存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國安排

33、的銀行，它通常是存券銀行在當(dāng)?shù)氐姆中?、附屬行或代理行?（）58在ADR業(yè)務(wù)中，托管銀行負(fù)責(zé)ADR的注冊(cè)和過戶，安排ADR在存券信托公司的保管和清算。 （）59無擔(dān)保的ADR由一家或多家銀行根據(jù)市場的需求發(fā)行，基礎(chǔ)證券發(fā)行人參與，存券協(xié)議只規(guī)定存券銀行與ADR持有者之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。 （）60當(dāng)客戶指示賣出ADR而本地市場無ADR買家時(shí)，美國的經(jīng)紀(jì)人應(yīng)委托基礎(chǔ)證券所在國的經(jīng)紀(jì)人出售基礎(chǔ)證券。（）61認(rèn)股權(quán)證實(shí)質(zhì)上是一種股票的長期看跌期權(quán)。 （）62認(rèn)股權(quán)證的期限多為3-10年。 （）63市價(jià)波動(dòng)幅度越大，市價(jià)高于認(rèn)購價(jià)格越多，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值就越大。 （）64認(rèn)股權(quán)證的剩余有效期間越短，其價(jià)值就越大。 （）65認(rèn)股權(quán)證的換股比例越高，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值越小。 （）66當(dāng)普通股的市價(jià)低于認(rèn)股價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值小于零，市場價(jià)格只能為零。 （）67認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)購價(jià)格一般高于認(rèn)股權(quán)證發(fā)行時(shí)公司普通股票的市場價(jià)格。 （）68與一般的認(rèn)股權(quán)證不同，備兌憑證由有關(guān)股票相應(yīng)的上市公司以外的第三者發(fā)行，通常是由資信良好的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。 （）69發(fā)行人在收到備兌憑證持有人的履約通知后，必須以標(biāo)的物支付。 （）7