1、信用證信用證（Letter of Credit,簡(jiǎn)稱(chēng)L/C）支付方式是隨著國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展， 在銀行與金融機(jī)構(gòu)參與國(guó)際 貿(mào)易結(jié)算的過(guò)程中逐步形成的。信用證支付方式把由進(jìn)口人履行付款責(zé)任，轉(zhuǎn)為由銀行付款。因 此，在一定程度上解決了進(jìn)出口人之間互不信任的矛盾，同時(shí)，也為進(jìn)出口雙方提供了資金融通 的便利。所以，信用證付款已成為國(guó)際貿(mào)易中普遍采用的一種支付方式。一、信用證的含義及其特點(diǎn)（一）信用證的含義根據(jù)國(guó)際商會(huì)跟單信用證統(tǒng)一慣例的解釋?zhuān)庞米C是指由銀行（開(kāi)證行）依照客戶(hù) （申請(qǐng)人）的要求和指示或自己主動(dòng)，在符合信用證條款的條件下，憑規(guī)定單據(jù)：1向第三者， （受益人 ）或其指定的人進(jìn)行付款，或承兌和

2、（或）支付受益人開(kāi)立的匯票，或2授權(quán)另一銀行進(jìn)行該項(xiàng)付款，或承兌和支付匯票，或3授權(quán)另一銀行議付。簡(jiǎn)言之，信用證是一種銀行開(kāi)立的有條件的承諾付款的書(shū)面文件。 有關(guān)信用證的國(guó)際貿(mào)易慣例是由國(guó)際商會(huì)制訂并修訂的 跟單信用證統(tǒng)一慣例 ，即國(guó)際商 會(huì)第 500號(hào)出版物，簡(jiǎn)稱(chēng) UCP 500。（二）信用證的當(dāng)事人信用證所涉及的當(dāng)事入主要有：開(kāi)證申請(qǐng)人、開(kāi)證銀行、通知銀行、受益人、議付行和 付款行等。采用信用證方式結(jié)算貨款，從進(jìn)口人向銀行申請(qǐng)開(kāi)出信用證，一直到開(kāi)證行付款后又向進(jìn)口 人收回墊款，其中經(jīng)過(guò)多道環(huán)節(jié)，并需辦理各種手續(xù)。加上信用證的種類(lèi)不同，信用證條款有著 不同的規(guī)定，這些環(huán)節(jié)和手續(xù)也各不相同。（

3、三）信用證支付方式的特點(diǎn)信用證支付方式有以下三個(gè)特點(diǎn)：1信用證是一種銀行信用 信用證支付方式是一種銀行信用，由開(kāi)證行以自己的信用作出付款的保證。在信用證付款 的條件下，銀行處于第一付款人的地位。 UCP 500規(guī)定，信用證是一項(xiàng)約定，按此約定，根據(jù) 規(guī)定的單據(jù)在符合 信用證條件的情況下， 開(kāi)證銀行向受益人或其指定人進(jìn)行付款、 承兌或議付。 信用證開(kāi)出后，便構(gòu)成開(kāi)證行的確定承諾?？梢?jiàn)，信用證開(kāi)出后，開(kāi)證銀行是首先付款人，開(kāi)證 銀行對(duì)受益人的責(zé)任是一種獨(dú)立的責(zé)任。2信用證是一種自足的文件信用證的開(kāi)立是以買(mǎi)賣(mài)合同作為依據(jù)，但信用證一經(jīng)開(kāi)出，就成為獨(dú)立于買(mǎi)賣(mài)合同以外的 另一種契約，不受買(mǎi)賣(mài)合同的約束。

4、 UCP 500規(guī)定，'信用證與其可能依據(jù)的買(mǎi)賣(mài)合同或其他合 同，是相互獨(dú)立的交易。即使信用證中提及該合同，銀行也與該合同無(wú)關(guān)，且不受其約束。所以，信用證是獨(dú)立于有關(guān)合同以外的契約，是一種自足的文件3信用證是一種單據(jù)的買(mǎi)賣(mài) 在信用證方式之下，實(shí)行的是憑單付款的原則。 UCP 500規(guī)定: “在信用證業(yè)務(wù)中，各有 關(guān)方面處理的是單據(jù)，而不是與單據(jù)有關(guān)的貨物、服務(wù)及域其他行為。 ”所以，信用證業(yè)務(wù)是一種 純粹的單據(jù)業(yè)務(wù)。在信用證業(yè)務(wù)中，只要受益人提交的單據(jù)符合信用證規(guī)定，開(kāi)證行就應(yīng)承擔(dān)付 款責(zé)任。反之，單據(jù)與信用證規(guī)定不符，銀行有權(quán)拒絕付款。但應(yīng)指出，按UCP 500規(guī)定，銀行雖有義務(wù) “

5、合理小心地審核一切單據(jù) ”，但這種審核，只是用以確定單據(jù)表面上是否符合信用 證條款，開(kāi)證銀行只根據(jù)表面上符合信用證條款的單據(jù)付款。 所以在信用證條件下， 實(shí)行所謂 “嚴(yán) 格符合的原則 ”。“嚴(yán)格符合的原則 ”不僅要做到 “單、證一致 ”，即受益人提交的單據(jù)的表面上與信 用證規(guī)定的條款一致；還要做到 “單、單一致 ”，即受益人提交的各種單據(jù)之間表面上也要一致。（四）信用證支付方式的作用采用信用證支付方式，對(duì)出口商來(lái)說(shuō)，可以保證出口商憑單取得貨款，并可以取得資金融通；對(duì)進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，可以保證按時(shí)、按質(zhì)、按量收到貨物，并可提供資金融通。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)也有 一定的好處，如收取各種手續(xù)費(fèi)以及利用資金的便利。、

6、信用證的主要內(nèi)容 信用證雖然沒(méi)有統(tǒng)一的格式，但其基本項(xiàng)目是相同的，主要包括以下幾方面：1對(duì)信用證本身的說(shuō)明。如信用證的種類(lèi)、性質(zhì)及其有效期和到期地點(diǎn)、交單期限等。2對(duì)貨物的要求。包括貨物的名稱(chēng)、品種、規(guī)格、數(shù)量、包裝、金額、價(jià)格等。3對(duì)運(yùn)輸?shù)囊蟆?如裝運(yùn)的最遲期限、 起運(yùn)地和目的地、 運(yùn)輸方式、 可否分批裝運(yùn)和轉(zhuǎn)運(yùn)等。4對(duì)單據(jù)的要求。 單據(jù)主要可分為三類(lèi)： （1）貨物單據(jù)（以發(fā)票為中心， 包括裝箱單、重量單、 產(chǎn)地證、商檢證明書(shū)等； （2）運(yùn)輸單據(jù) （如提單，這是代表貨物所有權(quán)的憑證 ）；（3）保險(xiǎn)單據(jù) （保險(xiǎn) 單）。除上述三類(lèi)單據(jù)外，還有可能提出其他單證，如寄樣證明、裝船通知電報(bào)副本等。5

7、特殊要求。 根據(jù)進(jìn)口國(guó)政治經(jīng)濟(jì)貿(mào)易情況的變化或每一筆具體業(yè)務(wù)的需要， 可以作出不同 規(guī)定。如：要求通知行加保兌；限制由某銀行議付；俟具備規(guī)定條件信用證方始生效等等。6開(kāi)證行對(duì)受益人及匯票持有人保證付款的責(zé)任條款， 根據(jù)國(guó)際商會(huì)跟單信用證統(tǒng)一慣例 開(kāi)立的文句，開(kāi)證行簽字和密押等。三、信用證的種類(lèi)信用證可根據(jù)其性質(zhì)、期限、流通方式等特點(diǎn)，分為以下幾種：（一）跟單信用證和光票信用證以信用證項(xiàng)下的匯票是否附有貨運(yùn)單據(jù)劃分，信用證可分為跟單信用證和光票信用證。1跟單信用證 （Documentary L C）跟單信用證是開(kāi)證行憑跟單匯票或僅憑單據(jù)付款的信用證。單據(jù)是指代表貨物或證明貨物 已交運(yùn)的單據(jù)而言。

8、前者指提單，后者指鐵路運(yùn)單、航空運(yùn)單、郵包收據(jù)等。國(guó)際貿(mào)易所使用的 信用證大部分是跟單信用證。2光票信用證 (Clean L C) 光票信用證是指開(kāi)證行憑不附單據(jù)的匯票付款的信用證。有的信用證要求匯票附有非貨運(yùn) 單據(jù)，如發(fā)票、墊款清單等，也屬光票信用證。在采用信用證方式預(yù)付貨款時(shí)，通常是用光票信 用證。(二) 不可撤銷(xiāo)信用證和可撤銷(xiāo)信用證以開(kāi)證行所負(fù)的責(zé)任為標(biāo)準(zhǔn)，信用證可以分為不可撤銷(xiāo)信用證和可撤銷(xiāo)信用證1不可撤銷(xiāo)信用證 (Irrevocable Lc) 不可撤銷(xiāo)信用證是指信用證一經(jīng)開(kāi)出，在有效期內(nèi)，未經(jīng)受益人及有關(guān)當(dāng)事人的同意，開(kāi)證 行不得片面修改和撤銷(xiāo)，只要受益人提交的單據(jù)符合信用證規(guī)定，

9、開(kāi)證行必須履行付款義務(wù)。這 種信用證對(duì)受益人較有保障，在國(guó)際貿(mào)易中，使用最為廣泛。凡是不可撤銷(xiāo)信用證，在信用證中 應(yīng)注明不可撤銷(xiāo)”(Irrevocable字樣，并載有開(kāi)證行保證付款的文句。2可撤銷(xiāo)信用證 (Revocable LC) 可撤銷(xiāo)信用證是指開(kāi)證行對(duì)所開(kāi)信用證不必征得受益人或有關(guān)當(dāng)事人的同意有權(quán)隨時(shí)撤銷(xiāo)或 修改的信用證。凡是可撤銷(xiāo)信用證，應(yīng)在信用證上注明可撤銷(xiāo)” (Revocable字樣，以資識(shí)別。這種信用證對(duì)出口人極為不利，因此出口人一般不接受這種信用證。需要指出的是，開(kāi)證銀行撤銷(xiāo) 或修改可撤銷(xiāo)信用證的權(quán)利，并非漫無(wú)限制。按 UCP 500規(guī)定，只要受益人依信用證條款規(guī) 定已得到了議

10、付、承兌或延期付款保證時(shí)，該信用證即不能被撤銷(xiāo)或修改。也就是說(shuō)，只要可撤 銷(xiāo)信用證已先被受益人利用，則開(kāi)證銀行撤銷(xiāo)或修改通知即不發(fā)生效力。鑒于國(guó)際上開(kāi)立的信用 證，絕大部分都是不可撤銷(xiāo)的，因此，在UCP 500中規(guī)定，如信用證中未注明 不可撤銷(xiāo)”或 可 撤銷(xiāo)”的字樣，應(yīng)視為不可撤銷(xiāo)信用證。(三) 保兌信用證和不保兌信用證按有沒(méi)有另一銀行加以保證兌付，信用證可分為保兌的和不保兌的信用證。1保兌信用證 (Confirmed LC)保兌信用證是指開(kāi)證行開(kāi)出的信用證，由另一銀行保證對(duì)符合信用證條款規(guī)定的單據(jù)履行付 款義務(wù)。對(duì)信用證加保兌的銀行，叫做保兌行 (Confirming Bank)。按 UCP

11、 500規(guī)定，信用證一經(jīng)保兌，即構(gòu)成保兌行在開(kāi)證行以外的一項(xiàng)確定承諾。保兌行與 開(kāi)證行一樣承擔(dān)付款責(zé)任，保兌行是以獨(dú)立的本人”(Principa身份對(duì)受益人獨(dú)立負(fù)責(zé)，并對(duì)受益人負(fù)首先付款責(zé)任。保兌行付款后對(duì)受益人或其他前手無(wú)追索權(quán)。信用證的 “不可撤銷(xiāo) ”是指開(kāi)證行對(duì)信用證的付款責(zé)任。 “保兌”則是指開(kāi)證行以外的銀行對(duì)信 用證的付款責(zé)任。不可撤銷(xiāo)的保兌的信用證，則意味著該信用證不但有開(kāi)證行不可撤銷(xiāo)的付款保 證，而且還有保兌行的兌付保證。兩者的付款人都是負(fù)第一性的付款責(zé)任。所以，這種有雙重保 證的信用證對(duì)出口商最為有利。2不保兌信用證 (Unconfirmld L C)不保兌信用證是指開(kāi)證銀行開(kāi)

12、出的信用證沒(méi)有經(jīng)另一家銀行保兌。當(dāng)開(kāi)證銀行資信較好或成 交金額不大時(shí)，一般都使用這種不保兌的信用證。(四) 即期付款信用證、延期付款信用證、承兌信用證和議付信用證 按付款方式的不同，信用證可分為即期付款信用證、延期付款信用證、承兌信用證和議付信 用證。1即期付款信用證 (Sight Payment L C) 即期付款信用證是指采用即期兌現(xiàn)方式的信用證，證中通常注明 “付款兌現(xiàn) ”(Available byPayme nt字樣。即期付款信用證的付款行可以是開(kāi)證行，也可以是出口地的通知行或指定的第三 國(guó)銀行。付款行廣經(jīng)付款，對(duì)受益人均無(wú)迫索權(quán)。以出口地銀行為付款人的即期付款信用證的交 單到期地點(diǎn)在

13、出口地，便于受益人交單取款，可以及時(shí)取得資金。所以，這種信用證對(duì)受益人最 為有利。而付款行為開(kāi)證行本身或第三國(guó)銀行，交單到期地點(diǎn)通常規(guī)定在付款行所在地，受益人 要承擔(dān)單據(jù)在郵寄過(guò)程中遺失或延誤的風(fēng)險(xiǎn)。2延期付款信用證 (Deferred Payment LC) 延期付款信用證是指開(kāi)證行在信用證中規(guī)定貨物裝船后若干天付款，或開(kāi)證行收單后若干天 付款的信用證。延期付款信用證不要求出口商開(kāi)立匯票，所以出口商不能利用貼現(xiàn)市場(chǎng)資金，只 能自行墊款或向銀行借款。3承兌信用證 (Acceptance LC)承兌信用證是指付款行在收到符合信用證規(guī)定的遠(yuǎn)期匯票和單據(jù)時(shí)，先在匯票上履行承兌手 續(xù)，俟匯票到期日再行

14、付款的信用證。按 UCP 500規(guī)定，開(kāi)立信用證時(shí)不應(yīng)以申請(qǐng)人作為匯 票的付款人。承兌信用證的匯票付款人可以是開(kāi)證行或其他指定的銀行，不論由誰(shuí)承兌，開(kāi)證行 均負(fù)責(zé)該出口方匯票的承兌及到期付款。由于承兌信用證是以開(kāi)證行或其他銀行為匯票付款人， 故這種信用證又稱(chēng)為銀行承兌信用證 (Banker'Acceptance L/C。 )4議付信用證 (Negotiation LC) 議付信用證是指開(kāi)證行允許受益人向某一指定銀行或任何銀行交單議付的信用證。議付是指 由議付行對(duì)匯票和 (或)單據(jù)付出對(duì)價(jià)。只審單據(jù)而不支付對(duì)價(jià)，不能構(gòu)成議付。議付信用證又可 分為公開(kāi)議付信用證和限制議付信用證。公開(kāi)議付信

15、用證(Opn Negotiation L/C)。又稱(chēng)自由議付信用證(Freely Negotiation L/C),是 指開(kāi)證行對(duì)愿意辦理議付的任何銀行作公開(kāi)議付邀請(qǐng)和普遍付款承諾的信用證，即指任何銀行均 可按信用證條款自由議付的信用證。(2) 限制議付信用證 (Restricted Negotiation LC) 。是指開(kāi)證銀行指定某一銀行或開(kāi)證行本身自 己進(jìn)行議付的信用證。公開(kāi)議付信用證和限制議付信用證的到期地點(diǎn)都在議付行所在地。這種信用證經(jīng)議付后，如因故不能向開(kāi)證行索得票款，議付行有權(quán)對(duì)受益人行使追索權(quán)。(五) 即期信用證和遠(yuǎn)期信用證根據(jù)付款時(shí)間的不同，信用證可分為即期信用證和遠(yuǎn)期信用證

16、。1即期信用證 (Sight LC) 即期信用證是指開(kāi)證行或付款行收到符合信用證條款的跟單匯票或裝運(yùn)單據(jù)后，立即履行付 款義務(wù)的信用證。這種信用證的特點(diǎn)是出口人收匯迅速、安全，有利于資金周轉(zhuǎn)。在即期信用證中， 有時(shí)還加列電匯索償條款 (TT Reimbursement Clause。) 這是指開(kāi)證行允 許議付行用電報(bào)或電傳等電訊方式通知開(kāi)證行或指定付款行，說(shuō)明各種單據(jù)與信用證要求相符， 開(kāi)證行或指定付款行應(yīng)立即用電匯將貨款撥交議付行。因此，帶有電匯索償條款的信用證，出口 方可以加快收回貨款。 付款后如發(fā)現(xiàn)單據(jù)與信用證規(guī)定不符， 開(kāi)證行或付款行有行使追索的權(quán)利。 這是因?yàn)榇隧?xiàng)付款是在未審單的情況

17、下進(jìn)行的。2遠(yuǎn)期信用證 (Usance LC)遠(yuǎn)期信用證是指開(kāi)證行或付款行收到信用證的單據(jù)時(shí)， 在規(guī)定期限內(nèi)履行付款義務(wù)的信用證。 遠(yuǎn)期信用證主要包括承兌信用證(Acceptanee L/ C)和延期付款信用證(Deferred Payment L/C)。3假遠(yuǎn)期信用證 (Usance Lc Payable at sight) 假遠(yuǎn)期信用證的特點(diǎn)是，信用證規(guī)定受益人開(kāi)立遠(yuǎn)期匯票，由付款行負(fù)責(zé)貼現(xiàn)，并規(guī)定一切 利息和費(fèi)用由進(jìn)口人負(fù)擔(dān)。這種信用證，表面上看是遠(yuǎn)期信用證，但從上述條款規(guī)定來(lái)看，出口 人卻可以即期收到十足的貨款，因而習(xí)慣上稱(chēng)之為 “假遠(yuǎn)期信用證 ”。這種假遠(yuǎn)期信用證對(duì)出口人 而言，實(shí)際

18、上仍屬即期收款，但對(duì)進(jìn)口人來(lái)說(shuō)，要承擔(dān)承兌費(fèi)和貼現(xiàn)費(fèi)。因此人們把這種信用證 又稱(chēng)之為買(mǎi)方遠(yuǎn)期信用證 (Buyer'Usance/LC)。進(jìn)口商開(kāi)立假遠(yuǎn)期信用證可以套用付款行的資金，并可擺脫某些進(jìn)口國(guó)家外匯管制法令上的 限制。假遠(yuǎn)期信用證與遠(yuǎn)期信用證的區(qū)別，主要有以下幾點(diǎn)：(1) 開(kāi)證基礎(chǔ)不同。假遠(yuǎn)期信用證是以即期付款的貿(mào)易合同為基礎(chǔ)；而遠(yuǎn)期信用證是以遠(yuǎn)期付 款的貿(mào)易合同為基礎(chǔ)。(2) 信用證的條款不同。假遠(yuǎn)期信用證中有 “假遠(yuǎn)期 ”條款；而遠(yuǎn)期信用證中只有利息由誰(shuí)負(fù)擔(dān) 條款。(3) 利息的負(fù)擔(dān)者不同。假遠(yuǎn)期信用證的貼現(xiàn)利息由進(jìn)口商負(fù)擔(dān)；而遠(yuǎn)期信用證的貼現(xiàn)利息由 出口商負(fù)擔(dān)。(4) 收匯

19、時(shí)間不同。假遠(yuǎn)期信用證的受益人能即期收匯;而遠(yuǎn)期信用證要俟匯票到期才能收匯。(六) 可轉(zhuǎn)讓信用證和不可轉(zhuǎn)讓信用征根據(jù)受益人對(duì)信用證的權(quán)利可否轉(zhuǎn)讓?zhuān)譃榭赊D(zhuǎn)讓信用證和不可轉(zhuǎn)讓信用證。1可轉(zhuǎn)讓信用證 (Transferable Credit)可轉(zhuǎn)讓信用證是指信用證的受益人 (第一受益人 )可以要求授權(quán)轉(zhuǎn)讓的銀行將信用證全部或部 分轉(zhuǎn)讓給一個(gè)或數(shù)個(gè)受益人(第二受益人)使用的信用證。根據(jù)UCP500的規(guī)定，只有注明“可轉(zhuǎn)讓”（Transferable ）字樣，信用證方可轉(zhuǎn)讓。可轉(zhuǎn)讓信用證只能轉(zhuǎn)讓一次，信用證允許分批裝運(yùn) /支款，在總和不超過(guò)信用證金額的前提下， 可分 別按若干部分辦理轉(zhuǎn)讓?zhuān)纯赊D(zhuǎn)讓給幾

20、個(gè)第二受益人。信用證只能按原證規(guī)定條款轉(zhuǎn)讓?zhuān)庞?證金額、單價(jià)、到期日、交單日及最遲裝運(yùn)日期可以減少或縮短，保險(xiǎn)加保比例可以增加。信用 證申請(qǐng)人可以變動(dòng)。信用證在轉(zhuǎn)讓后，第一受益人有權(quán)以自身的發(fā)票（和匯票）替換第二受益人 的發(fā)票（和匯票），其金額不得超過(guò)信用證規(guī)定的原金額。在替換發(fā)票（和匯票）時(shí)，第一受益 人可在信用證項(xiàng)下取得自身發(fā)票和第二受益人發(fā)票之間的差額。另外，信用證的轉(zhuǎn)讓并不等于合 同的轉(zhuǎn)讓?zhuān)绲诙芤嫒瞬荒馨磿r(shí)履行義務(wù)，第一受益人仍要對(duì)合同的履行負(fù)責(zé)。 在實(shí)際業(yè)務(wù)中， 要求開(kāi)立可轉(zhuǎn)讓信用證的第一受益人，通常是中間商人，為了賺取差額利潤(rùn)，中間商可將信用證 轉(zhuǎn)讓給實(shí)際供貨人，由供貨人辦

21、理出運(yùn)手續(xù)。2不可讓信用證 （Non-transferable Credit）的信用證。凡信用證中末注明不可轉(zhuǎn)讓信用證是指受益人不能將信用證的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人 可轉(zhuǎn)讓” （Transferable） 者，就是不可轉(zhuǎn)讓信用證。(七) 循環(huán)信用證 (Revolving Credit)循環(huán)信用證是指信用證被全部或部分使用后，其金額又恢復(fù)到原金額，可再次使用，直至達(dá) 到規(guī)定的次數(shù)或規(guī)定的總金額為止。循環(huán)信用證又分為按時(shí)間循環(huán)信用證和按金額循環(huán)信用證1按時(shí)間循環(huán)的信用證是受益人在一定的時(shí)間內(nèi)可多次支取信用證規(guī)定的金額2按金額循環(huán)的信用證是信用證金額議付后， 仍恢復(fù)到原金額可再次使用，直至用完規(guī)定的 總額為止。具體做法有三種：（1）自動(dòng)式循環(huán)信用證。即每