1、國(guó)際金融計(jì)算題1、倫敦報(bào)價(jià)商報(bào)出了四種GBP/USD的價(jià)格，我國(guó)外匯銀行希望賣出英鎊，最好的價(jià)格是多少？( )A、1.6865 B、1.6868 C、1.6874 D、1.68662、一位客戶希望買入日元，要求外匯銀行報(bào)出即期USD/JPY的價(jià)格，外匯銀行報(bào)出如下價(jià)格，哪一組使外匯銀行獲利最多？( )A、102.25/35 B、102.40/50 C、102.45/55 D、102.60/703、如果你想出售美元，買進(jìn)港元，你應(yīng)該選擇那一家銀行的價(jià)格 （ ）A銀行：7.8030/40 B銀行：7.8010/20 C銀行：7.7980/90 D銀行：7.7990/984、一位客戶希望買入日元，要

2、求外匯銀行報(bào)出即期USD/JPY的價(jià)格，外匯銀行報(bào)出如下價(jià)格，哪一組使外匯銀行獲利最多 （ ）A、88.55/88.65 B、88.25/88.40 C、88.35/88.50 D、88.60/88.705、某日本進(jìn)口商為支付三個(gè)月后價(jià)值為2000萬美元的貨款，支付2000萬日元的期權(quán)費(fèi)買進(jìn)匯價(jià)為$1=JPY200的美元期權(quán)，到期日匯價(jià)有三種可能，哪種匯價(jià)時(shí)進(jìn)口商肯定會(huì)行使權(quán)利？ （ ）A、$1=JPY205 B、$1=JPY200 C、$1=JPY195 6、若倫敦外匯市場(chǎng)即期匯率為1=US$1.4608,3個(gè)月美元遠(yuǎn)期外匯升水0.51美分，則3個(gè)月美元遠(yuǎn)期外匯匯率為（ ） A.1=US$1

3、.4659 B.1=US$1.8708 C.1=US$0.9509 D.1=US$1.45577、下列銀行報(bào)出USD/CHF、USD/JPY的匯率，你想賣出瑞士法郎，買進(jìn)日元，問：銀行USD/CHFUSD/JPYA1.4247/57123.74/98B1.4246/58123.74/95C1.4245/56123.70/90D1.4248/59123.73/95E1.4249/60123.75/85（1）你向哪家銀行賣出瑞士法郎，買進(jìn)美元？（2）你向哪家銀行賣出美元，買進(jìn)日元？（3）用對(duì)你最有利的匯率計(jì)算的CHF/JPY的交叉匯率是多少？8、某日國(guó)際外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)如下：LONDON 1GB

4、P=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO 1USD=JPY104.20/30如用1億日元套匯，可得多少利潤(rùn)？9、某日英國(guó)倫敦的年利息率是9.5%，美國(guó)紐約的年利息率是7%，當(dāng)時(shí)1GBP=USD1.9600美元，那么倫敦市場(chǎng)3個(gè)月美元遠(yuǎn)期匯率是多少？ 10、下面例舉的是銀行報(bào)出的GBP/USD的即期與遠(yuǎn)期匯率：銀行ABC即期1.6830/401.6831/391.6832/423個(gè)月39/3642/3839/36你將從哪家銀行按最佳匯率買進(jìn)遠(yuǎn)期英鎊？遠(yuǎn)期匯率是多少？3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率:11、美國(guó)某公司從日本進(jìn)口了一批貨物，價(jià)值1,136,000,000日元。根據(jù)

5、合同規(guī)定，進(jìn)口商在3個(gè)月后支付貨款。由于當(dāng)時(shí)日元對(duì)美元的匯率呈上升的趨勢(shì)，為避免進(jìn)口付匯的損失，美國(guó)進(jìn)口商決定采用遠(yuǎn)期合同來防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。紐約外匯市場(chǎng)的行情如下：即期匯率USD1=JPY141.00/142.00三個(gè)月的遠(yuǎn)期日元的升水JPY0.5-0.4請(qǐng)問：（1）通過遠(yuǎn)期外匯合同進(jìn)行套期保值，這批進(jìn)口貨物的美元成本是多少？（2）如果該美國(guó)進(jìn)口商未進(jìn)行套期保值，3個(gè)月后，由于日元相對(duì)于美元的即期匯率為USD1=JPY139.00/141.00，該進(jìn)口商的美元支出將增加多少？12、假定在某個(gè)交易日，紐約外匯市場(chǎng)上美元對(duì)德國(guó)馬克的匯率為：即期匯率為USD1.00=DEM1.6780/90三個(gè)月的遠(yuǎn)

6、期匯率為USD1.00=DEM1.6710/30試計(jì)算：（1）三個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率的升貼水（用點(diǎn)數(shù)表示）；（2）將遠(yuǎn)期匯率的匯差折算成年率。13、新加坡進(jìn)口商根據(jù)合同進(jìn)口一批貨物，一個(gè)月后須支付貨款10萬美元；他將這批貨物轉(zhuǎn)口外銷，預(yù)計(jì)3個(gè)月后收回以美元計(jì)價(jià)的貨款。為避免風(fēng)險(xiǎn)，如何進(jìn)行操作？新加坡外匯市場(chǎng)匯率如下：1個(gè)月期美元匯率： USD1=SGD（1.8213-1.8243）3個(gè)月期美元匯率： USD1=SGD（1.8218-1.8248）14、如果你是銀行，你向客戶報(bào)出美元/港元匯率7.8000/10，客戶要以港元向你買進(jìn)100萬美元。請(qǐng)問：（1）你應(yīng)給客戶什么匯價(jià)？（2）如果客戶以你的上述

7、報(bào)價(jià)，向你購(gòu)買了500萬美元，賣給你港元。隨后，你打電話給一經(jīng)紀(jì)想買回美元平倉(cāng)，幾家經(jīng)紀(jì)的報(bào)價(jià)是：經(jīng)紀(jì)A：7.8030/40 經(jīng)紀(jì)B：7.8010/20經(jīng)紀(jì)C：7.7980/90 經(jīng)紀(jì)D：7.7990/98你該同哪一個(gè)經(jīng)紀(jì)交易對(duì)你最為有利？匯價(jià)是多少？15、設(shè)法國(guó)某銀行的即期匯率牌價(jià)為：$/F.Fr6.2400-6.2430，3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)為：360-330，問：（1）3個(gè)月遠(yuǎn)期的$/F.Fr匯率？（2）某商人如賣出3個(gè)月遠(yuǎn)期10000美元，可換回多少3個(gè)月遠(yuǎn)期法國(guó)法郎？（3）按上述即期外匯牌價(jià)，如我公司機(jī)械出口部出口一批機(jī)床，原報(bào)價(jià)每臺(tái)機(jī)床法國(guó)法郎30000，現(xiàn)法國(guó)進(jìn)口商要求我改用美元向其報(bào)

8、價(jià)，則我應(yīng)報(bào)多少？為什么？（4）如上述機(jī)床出口，預(yù)計(jì)3個(gè)月后才能收匯，那么我方對(duì)其出口報(bào)價(jià)應(yīng)如何調(diào)整，為什么？16、某進(jìn)口商進(jìn)口日本設(shè)備,六個(gè)月后交付須付6250萬日元,即期美元/日元為97.50/60.為防范匯率風(fēng)險(xiǎn),該進(jìn)口商以3000美元的保險(xiǎn)費(fèi)買進(jìn)匯價(jià)為98.50的歐式期權(quán),六個(gè)月后該進(jìn)口商在下述情況下應(yīng)按約買賣還是棄約?為什么?請(qǐng)計(jì)算說明.并指出日元即期匯率到多少執(zhí)行期權(quán)能盈利。(1) 市場(chǎng)匯率:98.55/65(2) 市場(chǎng)匯率:98.50/60(3) 市場(chǎng)匯率:98.40/5017、某投機(jī)商預(yù)計(jì)二個(gè)月后德馬克將上漲，按協(xié)定匯率DM1.7/$購(gòu)入馬克12.5萬，價(jià)格為每馬克0.01$，

9、共支付1250$兩個(gè)月后： 匯率如預(yù)測(cè)：$1=DM1.6 執(zhí)行期權(quán)的盈利是多少？18、銀行報(bào)價(jià)：美元/德國(guó)馬克：1.6450/60 英鎊/美元：1.6685/95（1）、英鎊/馬克的套匯價(jià)是多少？（2）、如果某公司要以英鎊買進(jìn)馬克，則銀行的報(bào)價(jià)是多少？19、已知外匯市場(chǎng)的行情為：US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求1德國(guó)馬克對(duì)港幣的匯率。20、銀行報(bào)價(jià)：美元/德國(guó)馬克：1.6450/60 英鎊/美元：1.6685/95（1）、英鎊/馬克的套匯價(jià)是多少？（2）、如果某公司要以英鎊買進(jìn)馬克，則銀行的報(bào)價(jià)是多少？（3）、如果你手中有100萬英鎊，英國(guó)的銀行一年期利率為2%

10、，德國(guó)為3%；銀行的英鎊/馬克的一年期遠(yuǎn)期匯率報(bào)價(jià)為2.7420/2.7430；請(qǐng)比較投資于兩國(guó)的收益大小，并指出英鎊/馬克的遠(yuǎn)期匯率的變動(dòng)趨勢(shì)。21、去年12月底，美國(guó)某進(jìn)口商從英國(guó)進(jìn)口一批農(nóng)產(chǎn)品，價(jià)值300萬英鎊，6個(gè)月后支付貨款，為防止6個(gè)月后英鎊升值，進(jìn)口商購(gòu)買了IMM期貨，進(jìn)行套期保值，匯率如下表，請(qǐng)計(jì)算套期盈虧并進(jìn)行解釋；現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)12月底1 GBP =$1.52351 GBP =$1.5260現(xiàn)在1 GBP =$1.52551 GBP =$1.529022、假定某日外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣的匯率為：即期匯率為8.2710/20，三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為8.2830/50，折年率為多少？

11、23、假定一個(gè)會(huì)員公司在倫敦國(guó)際金融期貨交易所購(gòu)買了一份 FTSE100 股票價(jià)格指數(shù)期貨合約，每一指數(shù)點(diǎn)定義為 25 英鎊。初始保證金為 2500 英鎊，進(jìn)一步假定該合約于周一購(gòu)買，價(jià)格為 2525 點(diǎn)，從周一到周四的每日清算價(jià)格為 2550 、 2535 、 2560 、 2570 點(diǎn)，周五該合約以 2565 點(diǎn)的價(jià)位清倉(cāng)。請(qǐng)計(jì)算從周一到周四的保證金變化金額（該會(huì)員公司每次有浮動(dòng)贏余都將其留在保證金帳戶中）以及這筆期貨交易的最終贏余（或虧損）金額。 *24、美國(guó)大通曼哈頓銀行需要10000，與英巴克來銀行達(dá)成掉期交易：以即期匯率1=$1.7634購(gòu)買1000（花17634$），三個(gè)月后賣給

12、巴克來銀行1000，遠(yuǎn)期匯率為1=$1.7415，分析兩個(gè)銀行的利弊得失。*25、美國(guó)大通曼哈頓銀行需要10000DM，與德意志銀行達(dá)成掉期交易，以即期匯率DM1=0.6264$購(gòu)買10000DM，三個(gè)月后賣給德行10000DM，遠(yuǎn)期匯率為DM1=0.6280$。分析兩個(gè)銀行利弊得失：自測(cè)題：1、 一個(gè)新加坡出口商與瑞士進(jìn)口商做交易，他經(jīng)常會(huì)收到瑞士法郎的貨款，假如他現(xiàn)在又收到了100萬CHF，想把這筆瑞郎換成新加坡元，這時(shí)市場(chǎng)匯率如下：SGD1.90=USD1CHF90=SGD100CHF1.75=USD1 請(qǐng)問：他應(yīng)該直接兌換還是通過交叉匯率來兌換？2、 一個(gè)新西蘭出口商出口一批貨物到新加

13、坡，收到1000萬SGD，想把這筆外匯換乘NZD，市場(chǎng)匯率如下： NZD/USD=0.6195-6200 USD/SGD=1.8345-8350問：他能換回多少新西蘭元？ 3、 一個(gè)澳大利亞出口商收匯1000萬SGD ，想換回澳元，匯率如下：AUD/USD=0.8140/45USD/SGD=1.8245/50問：能換回多少澳元？ 4、 假設(shè)紐約外匯市場(chǎng)和多倫多外匯市場(chǎng)報(bào)價(jià)如下：CAD/USD0.8000/50USD/CAD1.2500/60請(qǐng)問：通過套匯每100萬CAD 能獲利多少？5、 銀行報(bào)價(jià)如下： BANK1 AUD/USD0.5300/85 BANK2 AUD/USD0.5420/95

14、問：如果你手中有100萬AUD 讓你操作，你將如何套匯？6、 遠(yuǎn)期匯率點(diǎn)數(shù)法報(bào)價(jià)如下，請(qǐng)分別寫出相應(yīng)的全額遠(yuǎn)期匯率。 Spot AUD/USD 0.5647/521month Forward9/83months Forward28/256months Forward14/1212months Forward14/157、假設(shè)美元兌澳元的即期匯率USD/AUD1.7544三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為USD/AUD1.7094，澳洲三個(gè)月期國(guó)債的利率為5%每年，美國(guó)同期國(guó)債利率為8.04%每年，請(qǐng)問如果你現(xiàn)在手中有100萬美元，你將會(huì)進(jìn)行如何投資決策，以使手中的資金在三個(gè)月中的獲利最大？8、一家美國(guó)公司現(xiàn)有兩

15、筆業(yè)務(wù)：3個(gè)月后要向外支付100萬英鎊。因此，擔(dān)心屆時(shí)英鎊匯率上漲而支付數(shù)額增加(以美元來衡量)；1個(gè)月后將收到100萬英鎊。因此，擔(dān)心屆時(shí)英鎊匯率下跌而蒙受收益的損失(以美元來衡量)，該公司準(zhǔn)備用掉期交易方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，試問如何操作？結(jié)果如何？假定當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)的即期匯率與遠(yuǎn)期匯率為:即期 GBP/USD 1.4610/1.46201個(gè)月遠(yuǎn)期 GBP/USD 1.4518/1.45303個(gè)月遠(yuǎn)期 GBP/USD 1.4379/1.4392 9、某日外匯市場(chǎng)上即期匯率報(bào)價(jià)如下：香港市場(chǎng) $1=HK$7.7804/14紐約市場(chǎng) 1=$1.4205/15倫敦市場(chǎng) 1=HK$11.723/33用1美

16、元怎么套匯？10、某日紐約外匯牌價(jià)為：1美元=102.200-105.728日元；東京外匯牌價(jià)為：1馬克=56.825-57.655日元；請(qǐng)根據(jù)東京和紐約市場(chǎng)牌價(jià)推算出美元對(duì)馬克的套算匯率； 11、設(shè)某一日本出口公司向美國(guó)出口一批商品（彩電）價(jià)值為1000萬美元，信用期為3個(gè)月，合同簽訂日（2000年7月1日）的協(xié)議匯率1=200日元，計(jì)價(jià)貨幣為美元，為避免計(jì)價(jià)貨幣的貶值，向銀行支付了2000萬日元的期權(quán)費(fèi)。又設(shè)當(dāng)付款日2000年10月1日，匯價(jià)有三種情況：a.1=150日元 b.1=230日元 c.1=200日元 問出口商在什么匯價(jià)時(shí)行使權(quán)利？結(jié)果如何？12、設(shè)英國(guó)某銀行的外匯牌價(jià)為即期匯率

17、 3個(gè)月遠(yuǎn)期美元 1.5800/20 貼水0.70.9美分問：（1）美元3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？（1） 如果某商人賣出3個(gè)月遠(yuǎn)期美元10000，屆時(shí)可換回多少英鎊？13.上海某外貿(mào)公司向美國(guó)客商出口絲綢，每匹報(bào)價(jià)為5,000美元C.I.F紐約，現(xiàn)該外商要求我公司改用英鎊報(bào)價(jià)。當(dāng)時(shí)，中國(guó)銀行的外匯牌價(jià)為：USD1.00=RMB8.2882/8.2918; GBP1.00=RMB11.5671/11.9468請(qǐng)問：每匹絲綢的英鎊報(bào)價(jià)應(yīng)是多少？14、香港某商行與美國(guó)商人習(xí)慣用港元計(jì)價(jià)成交，1988年9月13日該商行與美國(guó)商人簽訂總值達(dá)150萬港元的出口合同，預(yù)計(jì)12月中旬收匯。簽訂合同時(shí)，美元對(duì)港元的

18、比價(jià)是7.791，該年12月6日收匯時(shí)，匯率為7.780，問：美元對(duì)港元是上浮了還是下浮了？其幅度是多少？簽訂合同以港元計(jì)價(jià)是否合宜，比用美元計(jì)價(jià)多收還是少收多少港元？15、今天是2004年4月1日。香港城院公司剛與德國(guó)KMP公司簽署合約，接獲了一宗價(jià)值1千萬歐元的生意。根據(jù)合約，本公司需于10月底把貨物寄出，由于KMP公司是本公司的大客戶，本公司允許KMP公司在貨物寄出3個(gè)月后（即2005年1月）付款。為了對(duì)沖在九個(gè)月后所面對(duì)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，身為財(cái)務(wù)經(jīng)理的你，被委派負(fù)責(zé)制定對(duì)沖的方法。經(jīng)過研究，你發(fā)現(xiàn)有三種不同的方法，其各自有關(guān)的資料如下：（1）貨幣市場(chǎng)（money market）本公司可以在市場(chǎng)中借入或借出任何數(shù)量的為期1年的款項(xiàng)，其利息如下表：城院公司借出款項(xiàng)所得的利息城院公司借入款項(xiàng)所付的利息港元5 %5.5 %歐元4.0 %4.5 %（2）外匯遠(yuǎn)期