1、期貨與期權(quán)投資學(xué)模擬操作技術(shù)分析報(bào)告院系：經(jīng)濟(jì)與工商管理系專業(yè)：國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易班級(jí)：學(xué)號(hào)： 姓名：商品期貨與股指期貨技術(shù)分析股指期貨IF1409：5/19分析：IF1409，首先選擇的是日線級(jí)別的K線圖，由前一日的K線圖分析，雖然前一日是一條陰線，因?yàn)橄掠熬€長于上影線表明買方勢力比較強(qiáng)；從MACD指標(biāo)看，DIF和DEA都位于下方，柱狀為綠色，表明下降趨勢較弱；從RSI指標(biāo)來看，RSI跌至30附近，市勢超賣，價(jià)格后續(xù)將會(huì)上升，遂做多買入該股指期貨。但隨后看到60分鐘級(jí)別，30分鐘級(jí)別的K線圖走勢后，心情恐慌，擔(dān)心預(yù)測不準(zhǔn)，惶恐中賣出平倉，但之后看看K線圖的走勢，發(fā)覺在日線級(jí)別情況下，如果繼續(xù)持有

2、，股指將會(huì)繼續(xù)上升，感悟：選定期貨持有的時(shí)間級(jí)別后，一定要堅(jiān)持，不要為更小時(shí)間級(jí)別的K線走勢所影響，否則“不懂時(shí)間級(jí)別，只有一死”，悔不當(dāng)初。商品期貨5/12分析：CU1408，選擇60分鐘級(jí)別的K線圖進(jìn)行分析：從多條移動(dòng)平均線走勢來看，5日移動(dòng)平均線自下而上穿過10日、20日、30日移動(dòng)過平均線，是買入時(shí)機(jī)；價(jià)格趨勢上升有5日均線支撐，成交量沒有大幅縮減；MACD指標(biāo)中，DIF自下而上穿過DEA，且位于0軸以上，屬于多頭市場，柱狀線BAR紅色，代表價(jià)格上漲趨勢較強(qiáng)；RSI向上穿越50線并位于其上方，代表價(jià)格上漲的走勢趨強(qiáng)，綜合分析以上技術(shù)指標(biāo)最終買入該期貨，在價(jià)格上升到合適的時(shí)點(diǎn)當(dāng)日賣出平倉

3、。5/14 分析：在60分鐘時(shí)間級(jí)別上，CU1502前一個(gè)陽線實(shí)體沒有突破陰線的最高價(jià)，成交量沒有大幅增加，說明賣方勢力較強(qiáng)，且5日移動(dòng)平均線下穿10日移動(dòng)平均線，出現(xiàn)賣出信號(hào)；RSI在50線附近波動(dòng)，買賣力量均衡，市勢不明朗；MACD指標(biāo)中，DIF與DEA保持水平方向移動(dòng)，牛皮市道，MACD指標(biāo)失真。綜合考慮，做出賣空的選擇，但之后的K線走勢證明這是一個(gè)錯(cuò)誤的賣出時(shí)點(diǎn)，為了盡可能降低虧損在之后的交易日不得不選擇在較高價(jià)位買入平倉了結(jié)。5/19分析：CU1408在60分鐘時(shí)間級(jí)別的K線圖上，可以看到，5日移動(dòng)平均線自下而上穿過10日移動(dòng)平均線，可以做買入信號(hào)，前一個(gè)陽線有10日線作為支撐線，成

4、交量上有增加，即價(jià)量有配合，可以買入；RSI上穿50線并位于其上，代表市場價(jià)格上升走勢趨強(qiáng)。綜合分析，在該價(jià)位點(diǎn)買入，后續(xù)K線走勢證明選擇正確，在價(jià)格上升到目標(biāo)區(qū)間賣出平倉。5/20 分析：AL1406，60分鐘時(shí)間級(jí)別的K線圖上，在此漲勢中，價(jià)格逐漸上升，出現(xiàn)一個(gè)大陽線，但成交量沒有創(chuàng)新高，形成量價(jià)背離，暗示價(jià)格將回落；DIF和DEA位于0軸線以下，空頭市場。在此基礎(chǔ)上做出賣空的決定。5/21 分析：CU1408，60分鐘時(shí)間級(jí)別K線圖，觀察之前的三個(gè)K線圖，兩個(gè)陰線，跌破5日和10日移動(dòng)平均線，5日、10日移動(dòng)平均線變?yōu)閴毫€，隨后一個(gè)小陽線，收盤價(jià)沒有突破前一個(gè)陰線的最高價(jià)，且5日移動(dòng)平

5、均線下穿10日移動(dòng)平均線，可以作為賣出信號(hào)，但量沒有隨著放大，沒有達(dá)到價(jià)量配合的狀態(tài)，說明價(jià)格下跌趨勢不強(qiáng)；RSI向下穿越50線并位于其下，代表市場走勢趨弱；MACD指標(biāo)，DIF和DEA處于0軸以上，屬于多頭市場，柱狀線BAR為綠色，代表趨勢較弱。 在實(shí)際操作中，由于僅僅看到5日移動(dòng)平均線下穿10日移動(dòng)平均線而選擇賣空，沒有考慮到在各種指標(biāo)分析情況下市場趨勢較弱這一點(diǎn)，導(dǎo)致在賣空后價(jià)格不斷上漲，為了避免損失的擴(kuò)大在恐慌的心態(tài)下匆匆平倉了結(jié)。5/22 5/26 分析：CU1408，時(shí)間級(jí)別不同于以往，而是在30分鐘級(jí)別的K線圖上做抉擇，前一個(gè)K線圖為一光頭陰線，且下影線較長，說明買方勢力比較強(qiáng)；

6、MACD指標(biāo)，DIF和DEA處于0軸以上，屬于多頭市場，柱狀線BAR紅色，代表趨勢較強(qiáng)；RSI位于50線以上，代表市場走勢趨強(qiáng)。綜合以上指標(biāo)的分析結(jié)果，買入該期貨，實(shí)際操作顯示分析正確，給買入點(diǎn)選擇正確?？偨Y(jié)： 正如在學(xué)期貨與期權(quán)投資學(xué)這門課程時(shí)看到的理論部分那樣，技術(shù)分析基于市場交易行為本身，通過對價(jià)格、成交量、持倉量等交易數(shù)據(jù)的分析來對期貨價(jià)格走勢做出判斷和預(yù)測。在理論學(xué)習(xí)階段對于這些理論分析依據(jù)沒有太多的認(rèn)識(shí)，但通過將近一個(gè)月的模擬交易操作，通過把理論學(xué)習(xí)到的技術(shù)分析方法與實(shí)物操作結(jié)合，雖說不是真金白銀的交易，但在此操作期間，看到交易賬戶上顯示的虧損與盈余，那種恐慌與欣喜的心態(tài)與市場中眾

7、多的投資者的心態(tài)所差無幾，在資本的驅(qū)使下追逐投資收益的最大化。在技術(shù)分析的理論學(xué)習(xí)階段，涉及到了許多技術(shù)分析的理論：道氏理論、K線理論、波浪理論，然而并不是所有的理論都能夠理解并試著在操作中運(yùn)用。此次模擬操作中，用到的更多的技術(shù)分析的指標(biāo)是：K線理論中的K線圖分析、移動(dòng)平均線、相對強(qiáng)弱指數(shù)RSI、MACD、成交量與價(jià)格等指標(biāo)。選定需要的技術(shù)指標(biāo)后便是確定操作的時(shí)間級(jí)別，時(shí)間級(jí)別的選擇便是你交易操作的節(jié)奏的一種確定，由于在上午期貨市場開盤時(shí)更多的時(shí)候是在上課，客觀原因的約束，最終更多時(shí)候選擇的是60分鐘級(jí)別和日線級(jí)別的K線圖作為操作的分析依據(jù)。資金量的不同也會(huì)體現(xiàn)出不同的操作節(jié)奏，由于每個(gè)人的賬

8、戶上有著高達(dá)1000萬的可用資金，所以看到走勢較好的期貨合約就選擇買入，而沒有特別在意交易費(fèi)用的問題，這些問題在實(shí)際交易中則是每個(gè)投資者都會(huì)認(rèn)真考慮的，綜合分析各種交易費(fèi)用，選擇在成本最低的前提下買入收益較多的一定量的期貨合約。期貨投資的一個(gè)特點(diǎn)便是套期保值，但在此次模擬交易中眾多參與者包括本人所體現(xiàn)出來的則是“投機(jī)”的心態(tài)，短線交易，在合適的預(yù)期買賣點(diǎn)進(jìn)入市場，賺了就脫手，至于真實(shí)市場中投資者的投資心態(tài)相信也是各異。正如老師所講過的那樣，投資入門很容易，但想真正在投資中獲取持續(xù)的收益則需要一定的實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)與一定的理論方面的知識(shí)?？偠灾ㄟ^為期一個(gè)月的模擬操作，可以說自己已經(jīng)完成了投資入門的第一步，但在操作中依然遇到了許多問題，尤其是把所學(xué)的技術(shù)指標(biāo)分析方法與實(shí)際操作結(jié)合運(yùn)用的時(shí)候仍不能熟悉運(yùn)用各種指標(biāo)。基本面