1、1報表反映：報表反映：l藍田股份（藍田股份（600709）于）于1996年年發(fā)行上市發(fā)行上市，從公布從公布的財務報告來看的財務報告來看，該公司上市后一直保持著優(yōu)異該公司上市后一直保持著優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績：的經(jīng)營業(yè)績：l總資產(chǎn)總資產(chǎn)規(guī)模從上市前的規(guī)模從上市前的2.662.66億元億元發(fā)展到發(fā)展到2000年末年末的的28. 3828. 38億元億元，增長了近增長了近10倍；倍；l上市后上市后凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率始終維持在極高的水平始終維持在極高的水平， 最最近三年更是高達近三年更是高達28.928.9、29.329.3、19.819.8；l每股收益每股收益分別為分別為0.820.82元元、1.15

2、1.15元元和和0.970.97元元，位于位于上市公司的最前列。上市公司的最前列。 2收入：現(xiàn)金收入：現(xiàn)金l12.7億銷售額有作假嫌疑億銷售額有作假嫌疑l藍田股份發(fā)布公告稱：占公司產(chǎn)品藍田股份發(fā)布公告稱：占公司產(chǎn)品69%69%的的水產(chǎn)品水產(chǎn)品在在養(yǎng)殖基地現(xiàn)場成交，養(yǎng)殖基地現(xiàn)場成交，“錢貨兩清錢貨兩清”成為慣例。成為慣例。l此外，如果此言當真，各家此外，如果此言當真，各家銀行銀行會爭先恐后地在會爭先恐后地在瞿家灣設立分支機構，絕不會讓瞿家灣設立分支機構，絕不會讓“12.712.7億元銷售億元銷售水產(chǎn)品收到的現(xiàn)金水產(chǎn)品收到的現(xiàn)金”游離于銀行系統(tǒng)之外。游離于銀行系統(tǒng)之外。l因此，藍田股份不可能以因此

3、，藍田股份不可能以“錢貨兩清錢貨兩清”和客戶上和客戶上門提貨的銷售方式，一年銷售門提貨的銷售方式，一年銷售12.712.7億元水產(chǎn)品，億元水產(chǎn)品，20002000年藍田股份的農(nóng)副水產(chǎn)品收入年藍田股份的農(nóng)副水產(chǎn)品收入12.712.7億元的數(shù)億元的數(shù)據(jù)是虛假的。據(jù)是虛假的。3收入收入l20002000年藍田股份的年藍田股份的農(nóng)副水產(chǎn)品收入農(nóng)副水產(chǎn)品收入占主營業(yè)務收占主營業(yè)務收入的入的69%69%，飲料收入飲料收入占主營業(yè)務收入的占主營業(yè)務收入的29%29%，二者，二者合計占主營業(yè)務收入的合計占主營業(yè)務收入的98%98%。l藍田股份藍田股份的生產(chǎn)基地位于湖北洪湖市，的生產(chǎn)基地位于湖北洪湖市，武昌魚公

4、武昌魚公司司位于湖北鄂州市，位于湖北鄂州市，洞庭水殖洞庭水殖位于湖南常德市，位于湖南常德市，距洪湖的直線距離距洪湖的直線距離200200公里左右，主營業(yè)務都是淡公里左右，主營業(yè)務都是淡水魚類及其他水產(chǎn)品養(yǎng)殖。武昌魚和洞庭水殖水水魚類及其他水產(chǎn)品養(yǎng)殖。武昌魚和洞庭水殖水產(chǎn)品收入只是藍田股份水產(chǎn)品收入的產(chǎn)品收入只是藍田股份水產(chǎn)品收入的8%8%和和4%4%。l在方圓在方圓200200公里以內(nèi)，他們的生產(chǎn)成本不會存在巨公里以內(nèi)，他們的生產(chǎn)成本不會存在巨大差異，這不能支持藍田股份水產(chǎn)品收入異常高大差異，這不能支持藍田股份水產(chǎn)品收入異常高于同業(yè)企業(yè)。于同業(yè)企業(yè)。4l從藍田的從藍田的資產(chǎn)結構資產(chǎn)結構來看，從

5、來看，從1997開始，其開始，其資產(chǎn)資產(chǎn)拼拼命往上漲，與之相對應的命往上漲，與之相對應的流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)卻逐年下降，這卻逐年下降，這說明其整個資產(chǎn)規(guī)模是由說明其整個資產(chǎn)規(guī)模是由固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)來帶動的，公司來帶動的，公司在產(chǎn)品占存貨百分比在產(chǎn)品占存貨百分比和和固定資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比固定資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比異常異常高于同業(yè)平均水平。高于同業(yè)平均水平。l20002000年藍田股份的年藍田股份的流動比率是流動比率是0.77，這說明短期可，這說明短期可轉換成現(xiàn)金的流動資產(chǎn)，不足以償還到期流動負債；轉換成現(xiàn)金的流動資產(chǎn)，不足以償還到期流動負債；速動比率是速動比率是0.35，這說明，扣除存貨后，流動資產(chǎn)，這說明

6、，扣除存貨后，流動資產(chǎn)只能償還的到期流動負債；只能償還的到期流動負債；凈營運資金是凈營運資金是-1.3億元億元，這說明藍田股份將不能按時償還，這說明藍田股份將不能按時償還1.31.3億元億元的到期流動負債。的到期流動負債。資產(chǎn)結構：資產(chǎn)結構：5同行業(yè)比較：同行業(yè)比較：l藍田股份的資產(chǎn)結構是虛假的藍田股份的資產(chǎn)結構是虛假的l 2000年藍田股份的年藍田股份的流動資產(chǎn)占資產(chǎn)流動資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比是同業(yè)百分比是同業(yè)平均值的約平均值的約1/31/3；而；而存貨占流動資產(chǎn)存貨占流動資產(chǎn)百分比高于同百分比高于同業(yè)平均值約業(yè)平均值約3 3倍；倍；固定資產(chǎn)占資產(chǎn)固定資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比高于同業(yè)百分比高于同業(yè)平均值平均值1 1倍多；倍多；在產(chǎn)品占存貨在產(chǎn)品占存貨百分比高于同業(yè)平均百分比高于同業(yè)平均值倍；值倍；在產(chǎn)品絕對值在產(chǎn)品絕對值高于同業(yè)平均值高于同業(yè)平均值3 3倍。倍。l藍田股份的在產(chǎn)品占存貨百分比和