1、企業(yè)債務(wù)重組會(huì)計(jì)研究【摘要】：  隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，為了讓企業(yè)從沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)中解脫出來(lái)，輕裝上陣迎接新挑戰(zhàn)，解決債務(wù)糾紛的方法也就應(yīng)運(yùn)而生，債務(wù)重組也算其中之一。本文試圖在對(duì)比新舊債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要不同點(diǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)如何定義債務(wù)重組行為、是否引入公允價(jià)值、如何確認(rèn)、處理重組損益等問(wèn)題進(jìn)行探討。對(duì)于改善我國(guó)企業(yè)不合理的資金結(jié)構(gòu)，減輕企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)有著積極意義。本文結(jié)合債務(wù)重組的原因及會(huì)計(jì)處理、債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所凸顯的問(wèn)題以及如何完善債務(wù)重組的研究來(lái)更加系統(tǒng)而全面的了解債務(wù)重組?！娟P(guān)鍵詞】：債務(wù)、債務(wù)重組、會(huì)計(jì)研究  【正文】：&#

2、160; 在現(xiàn)今競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一些企業(yè)可能因經(jīng)營(yíng)管理不善、外部經(jīng)濟(jì)因素的影響等，致使企業(yè)盈利能力下降或經(jīng)營(yíng)發(fā)生虧損，出現(xiàn)暫時(shí)資金緊缺，難以按期償還。在此情況下，按照我國(guó)相關(guān)法律的規(guī)定，債權(quán)人有權(quán)在債務(wù)人不能償還到期債務(wù)時(shí)向法院申請(qǐng)債務(wù)人破產(chǎn)。即使使債務(wù)人進(jìn)入破產(chǎn)程序，也可能難以保證債權(quán)人的債權(quán)能如數(shù)收回。于是，就有了另外一種解決債務(wù)糾紛的方法，即債務(wù)重組。債務(wù)重組對(duì)于改善我國(guó)企業(yè)不合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)，減輕企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)發(fā)揮著積極的作用，同時(shí)又避免了破產(chǎn)了程序費(fèi)時(shí)耗資、引起社會(huì)動(dòng)蕩等消極因素，更有利于維護(hù)企業(yè)的健康發(fā)展和維持良好的社會(huì)秩序。  一、債務(wù)重組概

3、述  （一）債務(wù)重組的概念  廣義上講，所以涉及修改債務(wù)條件的事項(xiàng)（包括修改債務(wù)的金額和時(shí)間）都應(yīng)視作債務(wù)重組，包括：債務(wù)人處于財(cái)務(wù)困難條件的債務(wù)重組；債務(wù)人不處于財(cái)務(wù)困難條件下的債務(wù)重組；債務(wù)人處于清算或改組時(shí)的債務(wù)重組。債務(wù)人處于財(cái)務(wù)困難時(shí)的債務(wù)重組又分為2種：債權(quán)人作出了讓步的債務(wù)重組，即債權(quán)人同意債務(wù)人現(xiàn)在或者將來(lái)以低于重組債務(wù)賬面的金額償還債務(wù)；債權(quán)人未作出讓步的債務(wù)重組，即債務(wù)人現(xiàn)在或者將來(lái)償還債務(wù)的金額不低于重組債務(wù)的賬面價(jià)值。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)債務(wù)重組的定義是：在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的的裁定作出讓步

4、的事項(xiàng)。  （二）債務(wù)重組的方式  1.以資產(chǎn)清償債務(wù)  是指?jìng)鶆?wù)人轉(zhuǎn)讓其資產(chǎn)給債權(quán)人以清償債務(wù)的債務(wù)重組方式。債務(wù)人通常用于償債的資產(chǎn)主要有：現(xiàn)金、存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等。  2.債務(wù)轉(zhuǎn)為資本  是指?jìng)鶆?wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，同時(shí)債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的債務(wù)重組方式。但債務(wù)人根據(jù)轉(zhuǎn)換協(xié)議，將應(yīng)付可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為資本的，則屬于正常情況下的債務(wù)轉(zhuǎn)資本，不能作為債務(wù)重組處理。  3.修改其他債務(wù)條件  是指修改不包括上述第一、第二種情形在內(nèi)的債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重

5、組的方式，如減少債務(wù)本金、降低利率、免去應(yīng)付未付的利息等。  4.混合重組  是指采用以上三種方法共同清償債務(wù)的債務(wù)重組形式。例如，以轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)清償某項(xiàng)債務(wù)的一部分，另一部分債務(wù)通過(guò)修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組。 （三）債務(wù)重組產(chǎn)生的意義  由于我國(guó)企業(yè)普遍存在債務(wù)負(fù)擔(dān)重、資本結(jié)構(gòu)不合理和經(jīng)濟(jì)效益不高的情況，對(duì)于因某些原因不能到期償還債務(wù)的企業(yè)都進(jìn)行清算破產(chǎn)的做法是不可取的，相反，通過(guò)債務(wù)重組協(xié)議，便發(fā)生債務(wù)的企業(yè)減輕包袱、繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，具有重要的經(jīng)濟(jì)意義和社會(huì)意義。債務(wù)重組是一種讓步后的重新要約，在處理債務(wù)關(guān)系中會(huì)產(chǎn)生很大的作用

6、。  1.債務(wù)重組產(chǎn)生對(duì)債權(quán)人的意義  一般情況下，債務(wù)人所欠債務(wù)往往不止一家，破產(chǎn)清算后用于償債的資金會(huì)變得非常少，甚至可能為零。通過(guò)債務(wù)重組，債權(quán)人往往可以收回比讓債務(wù)人破產(chǎn)清算后償債更高的金額對(duì)債權(quán)人而言，能使債權(quán)的最大程度收回的方法就是最有利的方法所以，債務(wù)重組對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，是有利的。  2.債務(wù)重組產(chǎn)生對(duì)債務(wù)人的意義  債務(wù)人不償還債務(wù)般都是在出現(xiàn)重大財(cái)務(wù)困難的情況下，無(wú)法償還債務(wù)。債務(wù)人實(shí)施債務(wù)重組可能帶來(lái)下列好處第一，通過(guò)用非貨幣性資產(chǎn)展期償還債務(wù)、降低貸款利率、或降低償還本金來(lái)減輕企業(yè)現(xiàn)金支出壓力，

7、第二，通過(guò)債務(wù)重組使得盈利能力和融資能力得到改善。企業(yè)債務(wù)重組獲得實(shí)質(zhì)性成功，重新形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，獲得可持續(xù)發(fā)展的新機(jī)會(huì)。  二、新舊債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較  （一）債務(wù)重組方式的比較  舊債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指出債務(wù)重組方式主要包括：以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)；以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)；債務(wù)轉(zhuǎn)為資本；修改其他債務(wù)條件，如債務(wù)償還期限延長(zhǎng)、債務(wù)償還期限延長(zhǎng)并加收利息、債務(wù)償還期限延長(zhǎng)并債務(wù)本金或債務(wù)利息減少等；以上兩種或兩種以上方式的組合。與舊債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，新債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將就債務(wù)重組方式中的“以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)和

8、以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)”合并為一條，即“以資產(chǎn)清償債務(wù)”。新舊債務(wù)重組方式從內(nèi)容上看，差別不大，只是新準(zhǔn)則更為簡(jiǎn)潔，操作性更強(qiáng)。    （二）債務(wù)重組計(jì)量屬性的比較    根據(jù)就債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)“公允價(jià)值”持回避態(tài)度，將入賬價(jià)值按照賬面價(jià)值的方式計(jì)入賬內(nèi)。對(duì)于那些是由非現(xiàn)金資產(chǎn)或者債務(wù)轉(zhuǎn)資本來(lái)清償?shù)膫鶆?wù)來(lái)確認(rèn)的，債權(quán)人受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)或股權(quán)的入賬價(jià)值應(yīng)該按照重組債權(quán)的賬面價(jià)值來(lái)確認(rèn)。然而，在準(zhǔn)則的第十條中又提出，“如果涉及多項(xiàng)非現(xiàn)金資產(chǎn)，債權(quán)人應(yīng)該按各項(xiàng)非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值占非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值總額的比例，對(duì)重

9、組債權(quán)的賬面價(jià)值進(jìn)行分配，以確定各項(xiàng)非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價(jià)值”，這又與前面極力回避“公允價(jià)值”的態(tài)度想矛盾。為了避免這種矛盾，在新債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，結(jié)合我國(guó)基本國(guó)情，在對(duì)于非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的業(yè)務(wù)中引入了“公允價(jià)值”的計(jì)量屬性。    （三）債務(wù)重組損益的比較    新債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)期損益應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與實(shí)際支付現(xiàn)金或轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值或股份公允價(jià)值總額之間的差額計(jì)入在內(nèi)。重組后的債務(wù)入賬價(jià)值也應(yīng)當(dāng)將其他條件修改后的債務(wù)的公允價(jià)值計(jì)入在內(nèi)。將重組債務(wù)賬面價(jià)值與重組后的債務(wù)入賬價(jià)值間的差額計(jì)入

10、為當(dāng)期入賬價(jià)值。而在舊債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)或股權(quán)的賬面價(jià)值之間的差額有債務(wù)人確認(rèn)為資本公積，并且其重組收益不能由債權(quán)人一方來(lái)確認(rèn)。對(duì)新舊債務(wù)重組損益進(jìn)行比較，二者之間的不同主要表現(xiàn)在損益部分是計(jì)入資本公積還是計(jì)入營(yíng)業(yè)外收支。    （四）債務(wù)重組信息披露的比較    在會(huì)計(jì)信息披露方面的規(guī)定，新舊債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本一致。不同的是，新準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)人所要披露的信息為因債務(wù)重組而確認(rèn)的債務(wù)重組利得總額，而舊準(zhǔn)則則規(guī)定債務(wù)人所要披露的信息為因債務(wù)重組而確認(rèn)的資本公積總額。此外，由于新準(zhǔn)

11、則中引入了“公允價(jià)值”，因此，在信息披露過(guò)程中，要求在舊準(zhǔn)則披露內(nèi)容的基礎(chǔ)上，加入有關(guān)公允價(jià)值方面的信息。但新債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)于重組損益在現(xiàn)金流量表中如何披露并未做出規(guī)定。在我國(guó)，由于債務(wù)重組不能作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一部分，因此，我國(guó)債務(wù)準(zhǔn)則認(rèn)為債務(wù)人所發(fā)生的債務(wù)重組收益屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)外收入，而債權(quán)人所發(fā)生的債務(wù)重組損失則屬于企業(yè)營(yíng)業(yè)外支出，并計(jì)入當(dāng)期損失。    三、債務(wù)重組的程序    債務(wù)重組的程序包括非法定債務(wù)重組操作程序和法定債務(wù)重組操作程序。    （一）非法定債務(wù)重組

12、操作程序    非法定債務(wù)重組操作程序包括四個(gè)階段:重組前策劃，簽訂債務(wù)重組協(xié)議，完成債務(wù)重組，進(jìn)行債務(wù)重組處理四個(gè)階段。    1.重組前策劃    重組前策劃是指?jìng)鶛?quán)方和債務(wù)方雙方進(jìn)行債務(wù)重組的財(cái)務(wù)可行性分析以及重組時(shí)間，重組方式等內(nèi)容的選擇與設(shè)計(jì)，這個(gè)步驟是與雙方的協(xié)商及彼此了解相伴而行的，其間交織著債權(quán)方和債務(wù)方以及各自出資方的博弈，雙方各自擬定重組策劃書，報(bào)各自出資方審核批準(zhǔn)，涉及國(guó)有資產(chǎn)的，須取得相關(guān)國(guó)資管理部門的批準(zhǔn)。   

13、0;2.簽訂債務(wù)重組協(xié)議    債權(quán)方和債務(wù)方雙方經(jīng)過(guò)協(xié)商，就債務(wù)重組內(nèi)容（債務(wù)重組的具體方式、金額、時(shí)間等）達(dá)成一致，雙方簽訂協(xié)議書，以法律形式明確雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，防止日后造成經(jīng)濟(jì)糾紛，涉及國(guó)有資產(chǎn)的，須取得相關(guān)國(guó)資管理部門的批準(zhǔn)，然后雙方按照協(xié)議約定組織實(shí)施協(xié)議約定事項(xiàng)。    3.完成債務(wù)重組    債權(quán)方和債務(wù)方雙方組織重組資產(chǎn)的交付，履行相關(guān)法律程序，及時(shí)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)手續(xù)的變更，按照要求進(jìn)行公告，完成重組事項(xiàng)。    4.進(jìn)行

14、債務(wù)重組賬務(wù)處理    在重組資產(chǎn)交付完成以及相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦結(jié)后，清理和收集重組資產(chǎn)相關(guān)資料，確認(rèn)相關(guān)價(jià)值數(shù)據(jù)，按照準(zhǔn)則的規(guī)定核算企業(yè)在債務(wù)重組日（即債務(wù)重組完成日）的債務(wù)重組損益，并進(jìn)行相關(guān)賬務(wù)處理，跨年度的，須按照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定確定其期間歸屬，按規(guī)定進(jìn)行追溯調(diào)整。    （二）法定債務(wù)重組操作程序    法定債務(wù)重組操作程序一般須經(jīng)過(guò)以下程序：法定債務(wù)重組申請(qǐng)、法院的調(diào)查和裁決、組成重組機(jī)構(gòu)、制定重組計(jì)劃、完成重組。    1

15、.法定債務(wù)重組申請(qǐng)    企業(yè)面臨財(cái)務(wù)困難，經(jīng)營(yíng)混亂或面臨停業(yè)危險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)由符合法律規(guī)定的董事會(huì)。股東、債權(quán)人或其他機(jī)構(gòu)向法院提出重組申請(qǐng)，在申請(qǐng)書中載明申請(qǐng)人的名稱、申請(qǐng)資格企業(yè)名稱、住址和負(fù)責(zé)人姓名、申請(qǐng)重組的原因及事實(shí)、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)狀況、企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、損益、其他財(cái)務(wù)狀況以及對(duì)企業(yè)重組的意見(jiàn)。    2.法院的調(diào)查和裁決    法院收到申請(qǐng)后，應(yīng)選派對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)比較熟悉，具有專門知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)的非重組關(guān)系人作為調(diào)查人進(jìn)行調(diào)查，并在法定期限內(nèi)將調(diào)查結(jié)果報(bào)告法院。調(diào)查內(nèi)容包括

16、：債權(quán)人和股東姓名、住址、債權(quán)及股份總額、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況及資產(chǎn)估價(jià)情況、企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)營(yíng)管理有無(wú)玩忽職守或失職行為及相應(yīng)責(zé)任、申請(qǐng)事項(xiàng)中有無(wú)弄虛作假行為。    3.組成重組機(jī)構(gòu)    在實(shí)施階段，法院應(yīng)選派監(jiān)督人，重組人，召開關(guān)系人會(huì)議，并決定債權(quán)。股東權(quán)的申請(qǐng)期限及場(chǎng)所，對(duì)所申報(bào)的債權(quán)和股東權(quán)進(jìn)行審查的期限和場(chǎng)所及第一次關(guān)系人會(huì)議的日期及場(chǎng)所，同時(shí)應(yīng)發(fā)布重組公告。    4.制定重組計(jì)劃    重組計(jì)劃是指以維持債務(wù)人的繼續(xù)

17、經(jīng)營(yíng)，清理債權(quán)債務(wù)關(guān)系，制定挽救手段為內(nèi)容的協(xié)議。重組計(jì)劃一般由重組人擬定，計(jì)劃的制定必須堅(jiān)持公正和可行的原則。公正是指對(duì)同類債權(quán)好股權(quán)應(yīng)一視同仁，可行是指計(jì)劃的實(shí)行必須有恰當(dāng)?shù)拇胧┖褪侄渭右员ＷC。    5.完成重組    重組人必須在重組計(jì)劃規(guī)定的期限內(nèi)完成重組工作，召開重組后的股東大會(huì)，確認(rèn)修改后的公司章程，選舉新的董事和監(jiān)事，由重組人向法院申請(qǐng)批準(zhǔn)完成重組的裁決，并向登一記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記。    四、債務(wù)重組準(zhǔn)則在應(yīng)用中存在的主要問(wèn)題  

18、0; （一）“債務(wù)困難”界定不明確    由我國(guó)財(cái)政部2006年最新頒布的債務(wù)重組準(zhǔn)則中的債務(wù)重組定義可以看出，“債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難”是企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組的一個(gè)重要前提條件。在2008年的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南中對(duì)“財(cái)務(wù)困難”的定義為“指因債務(wù)人出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難、經(jīng)營(yíng)陷入困境或者其他原因，導(dǎo)致其無(wú)法按原定條件償還債務(wù)”，但定義只是簡(jiǎn)單地指出債務(wù)人發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難、經(jīng)營(yíng)陷入困境等，對(duì)“困難”及“困境”并沒(méi)有明確的范圍以及判定標(biāo)準(zhǔn)?？梢?jiàn)，這一定義的漏洞給上市公司利用財(cái)務(wù)困難之名進(jìn)行債務(wù)重組提供了可操縱空間。    

19、;例如，我國(guó)當(dāng)前社會(huì)，認(rèn)定一個(gè)企業(yè)或經(jīng)濟(jì)組織財(cái)務(wù)發(fā)生困難應(yīng)當(dāng)是一件很棘手的事，每個(gè)企業(yè)都在不同程度上存在財(cái)務(wù)問(wèn)題：有一些是形式上的，有一些是實(shí)質(zhì)層面的；有一些是故意欺騙行為，有一些是實(shí)實(shí)在在的困難；有一些是臨時(shí)短期的資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，而也有一些是真正的資金斷鏈。特別是一些不法企業(yè)經(jīng)常以喪失商業(yè)信譽(yù)為代價(jià)任意占用其他企業(yè)資金或賴賬，其實(shí)際上并沒(méi)有“發(fā)生財(cái)務(wù)困難”，而真正足以證明“債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難”的事項(xiàng)是人民法院已經(jīng)受理了破產(chǎn)申請(qǐng)，可這樣的債務(wù)人卻往往被最終宣告破產(chǎn)從而不能“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”，又不符合本準(zhǔn)則的要求。    “債務(wù)困難”界定不明確的原因在于：“債務(wù)人

20、發(fā)生財(cái)務(wù)困難”是否構(gòu)成運(yùn)用本準(zhǔn)則的必要條件。修改前的債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)債務(wù)重組事項(xiàng)的界定是：“債務(wù)重組是指?jìng)鶛?quán)人根據(jù)與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁定達(dá)成的同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項(xiàng)”，并沒(méi)有刻意提出“債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難”這一條件。而新準(zhǔn)則給我們留下的疑問(wèn)是如果不能證明“債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難”， 就不應(yīng)該屬于債務(wù)重組，就不能按照該準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行賬務(wù)處理。    （二）公允價(jià)值的應(yīng)用問(wèn)題    我國(guó)上市公司的債務(wù)重組活動(dòng)在運(yùn)用公允價(jià)值上存在以下幾方面問(wèn)題：一是對(duì)公允價(jià)值的難以確定并且現(xiàn)行的確定方式較為簡(jiǎn)單，很少使用科學(xué)的

21、資產(chǎn)定價(jià)模型及貼現(xiàn)值，往往采用評(píng)估價(jià)格或者雙方協(xié)議價(jià)。二是公允價(jià)值的運(yùn)用范圍比較小，特別是對(duì)于資本資產(chǎn)基本上是未使用，主要還是采用賬面價(jià)值進(jìn)行核算；三是借用公允價(jià)值來(lái)進(jìn)行盈余管理現(xiàn)象較為嚴(yán)重。由于債務(wù)企業(yè)和債權(quán)企業(yè)有一個(gè)共同的利益，那就是通過(guò)提高非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值來(lái)美化債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況，同時(shí)也能減少債權(quán)人的損失。在評(píng)估非貨幣資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)有很大的不確定性，存在大量的人為估計(jì)的部分，這樣債務(wù)重組的雙方完全能夠通過(guò)調(diào)整估計(jì)參數(shù)達(dá)到改變非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值的目的，即利用公允價(jià)值調(diào)整損益在技術(shù)上也是可行的。    例如，公允價(jià)值的使用需要依靠活躍的交易市場(chǎng)，

22、以及會(huì)計(jì)人員較高的職業(yè)判斷能力，稍有偏差，就有可能成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手段。在上市公司粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)報(bào)告、偽造盈利的行為中，公允價(jià)值成了一個(gè)“法寶”。對(duì)作為債務(wù)人的上市公司而言，新的債務(wù)重組準(zhǔn)則意味著，一旦債權(quán)人讓步，上市公司獲得的利益不再計(jì)入資本公積，而是確認(rèn)為債務(wù)重組利得，直接計(jì)入當(dāng)期收益，進(jìn)入利潤(rùn)表，對(duì)于滬深兩市的業(yè)績(jī)較差的公司來(lái)說(shuō)，通過(guò)債務(wù)重組可獲得巨額利潤(rùn)，大大提高其每股收益。對(duì)于陷入財(cái)務(wù)困境的上市公司，控股股東或利益相關(guān)方出于自身利益考慮，往往通過(guò)債務(wù)豁免增加上市公司的利潤(rùn)。我們只有培育市場(chǎng)環(huán)境，完善我國(guó)公司的治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，弱化內(nèi)部人控制，公允價(jià)值在我國(guó)合理運(yùn)用才有根本保證

23、。    公允價(jià)值的應(yīng)用問(wèn)題的原因在于：由于采用公允價(jià)值而引起的價(jià)值波動(dòng)是通過(guò)損益表反映的，它直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)的各項(xiàng)指標(biāo)和財(cái)務(wù)信息的正確性。而某些資產(chǎn)、權(quán)益項(xiàng)目公允價(jià)值的確定又比較困難；加之公允價(jià)值依賴職業(yè)判斷，而我國(guó)會(huì)計(jì)人員水平還不高，公允價(jià)值的主觀性較大。再就是我國(guó)交易雙方存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的比較多，這些特定主體出于特定目的之考慮，交易價(jià)格往往有失公平。    （三）重組收益確認(rèn)問(wèn)題    現(xiàn)行的債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定的債務(wù)重組交易中的非現(xiàn)金資產(chǎn)、股本等均以公允價(jià)值計(jì)量，債務(wù)重組

24、收益也計(jì)入當(dāng)期損益。于是對(duì)于那些因無(wú)力清償債務(wù)而面臨財(cái)務(wù)危機(jī)的公司來(lái)說(shuō)，一旦被豁免全部或部分債務(wù)，其巨額的重組收益將會(huì)直接反映到利潤(rùn)表之中。因此，這一規(guī)定也大大增加了上市公司以此操縱利潤(rùn)的可能性。對(duì)于那些連續(xù)處于虧損困境面臨“ST”危險(xiǎn)或那些已經(jīng)被“ST”的上市公司來(lái)說(shuō)，利用該債務(wù)重組準(zhǔn)則的規(guī)定可以直接快速地改善公司當(dāng)年的會(huì)計(jì)業(yè)績(jī)，甚至扭虧為盈。所以準(zhǔn)則實(shí)施后，出現(xiàn)一批虧損公司、“帶帽公司”年年發(fā)生經(jīng)營(yíng)虧損，卻年年依靠重組扭虧為盈的循環(huán)往復(fù)的不良現(xiàn)象。所以，上市公司的投資者和其他的會(huì)計(jì)信息使用者在分析上市公司的盈余質(zhì)量時(shí)，應(yīng)謹(jǐn)慎小心，特別要注意識(shí)別出經(jīng)債務(wù)重組等非經(jīng)常性收益包裝而獲得的利潤(rùn)。&

25、#160;   例如，債務(wù)重組的收益全部一次性計(jì)入當(dāng)期損益的處理方式，會(huì)造成收入與費(fèi)用的配比不合理，也不符合資本保全的觀念。債務(wù)重組是為了使企業(yè)在負(fù)債過(guò)重的困境中得到喘息的機(jī)會(huì)，經(jīng)過(guò)債務(wù)重組恢復(fù)到正常的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。因此，不能期望債務(wù)重組在短期內(nèi)就見(jiàn)效。所以債務(wù)人想要從中受益是一個(gè)相對(duì)漫長(zhǎng)的過(guò)程，可經(jīng)歷一個(gè)或幾個(gè)會(huì)計(jì)期間。由于債務(wù)重組，收益被列入營(yíng)業(yè)外收入，雖然增加了當(dāng)期利潤(rùn)，但也相應(yīng)增加了企業(yè)當(dāng)期的所得稅費(fèi)用，而此項(xiàng)收益在當(dāng)期又并未給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金流入，現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金流出抵消了債務(wù)的重組的好處，這就造成了在短期內(nèi)企業(yè)資金再度緊張的困境，也就違背了債務(wù)重組的初衷。 

26、;   重組收益確認(rèn)問(wèn)題的原因在于：會(huì)計(jì)要素應(yīng)當(dāng)在符合定義、可計(jì)量性、相關(guān)性、可靠性四條標(biāo)準(zhǔn)以及符合成本效益和重要性原則的前提下加以確認(rèn)。而當(dāng)債權(quán)人以重組債權(quán)的賬面價(jià)值作為受讓非現(xiàn)金資產(chǎn)和股權(quán)的入賬價(jià)值時(shí)，這無(wú)論是從會(huì)計(jì)理論角度，還是從邏輯上都很難做出合理的解釋。因?yàn)閭鶆?wù)重組不同于非貨幣性交易，在重組過(guò)程中，雙方并不一定遵循等價(jià)交換的原則，這就是說(shuō)重組債權(quán)的賬面價(jià)值，既不代表交換產(chǎn)出價(jià)值，也不代表交換投入價(jià)值。而從給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的角度來(lái)看，上述債權(quán)人以重組債權(quán)的賬面價(jià)值確認(rèn)受讓非現(xiàn)金資產(chǎn)和股權(quán)的入賬價(jià)值，也是不符合資產(chǎn)的定義的。  

27、0; （四）上市公司退市標(biāo)準(zhǔn)不夠合理    利潤(rùn)指標(biāo)一直是我國(guó)證券市場(chǎng)各項(xiàng)監(jiān)管政策的側(cè)重點(diǎn)，這種傾向?qū)е铝艘恍┥鲜泄緸檫_(dá)到或規(guī)避監(jiān)管要求，人為地操控盈余。以我國(guó)證券市場(chǎng)配股的監(jiān)管政策為例可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管政策也在逐步完善之中。1998年我國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定：上市企業(yè)增發(fā)或配股，近3年每年ROE不得低于10%；1999年的政策調(diào)整為：最近3年平均ROE達(dá)到10%，但每年ROE不得低于6%；2001年證監(jiān)會(huì)規(guī)定：上市企業(yè)增發(fā)或配股中會(huì)計(jì)盈余要求區(qū)分經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益；2006年上市公司證券發(fā)行管理辦法又規(guī)定：公司上市、增發(fā)和配股資格都有

28、會(huì)計(jì)盈余的最低要求，而且都是以扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比較低者作為計(jì)算加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的依據(jù)。    例如，為了保住上市公司資格，免遭退市的命運(yùn)，很多ST 公司的股東采取了減免、以實(shí)物抵債等方式，幫助公司扭轉(zhuǎn)虧損局面，直接提升了公司的投資價(jià)值。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則5個(gè)方面的變化對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響，可概括為以下3個(gè)方面：第一，增加企業(yè)利潤(rùn)。存貨借款費(fèi)用的資本化，債務(wù)重組利得計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)外收入，還有在目前房地產(chǎn)增值迅速的情況下，投資性房地產(chǎn)允許采用公允價(jià)值計(jì)量，不計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷。這些都將使企業(yè)利潤(rùn)增加。第二，減少企業(yè)利潤(rùn)。已計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

29、不得轉(zhuǎn)回，將減少企業(yè)利潤(rùn)。第三，可能增加也可減少企業(yè)利潤(rùn)。存貨發(fā)出成本的計(jì)價(jià)方法中，“后進(jìn)先出法”不允許采用，其對(duì)利潤(rùn)的影響，取決于物價(jià)的變動(dòng)；所得稅會(huì)計(jì)處理方法的變化對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響，取決于是形成應(yīng)納稅暫時(shí)性差異還是可抵扣暫時(shí)性差異。從另一角度看，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的新規(guī)定，如已提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回，存貨計(jì)價(jià)方法取消了后進(jìn)先出法等等，都有效地遏制了企業(yè)對(duì)利潤(rùn)的操縱，使財(cái)務(wù)報(bào)表信息更加真實(shí)可靠。但如債務(wù)重組利得計(jì)入當(dāng)期損益、投資性房地產(chǎn)中公允價(jià)值的引入等，又對(duì)企業(yè)操縱利潤(rùn)提供了空間。    上市公司退市標(biāo)準(zhǔn)合理問(wèn)題的原因在于：在現(xiàn)在的監(jiān)管政策下，通過(guò)非經(jīng)常性

30、損益操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)將無(wú)法達(dá)到上市、增發(fā)和配股的會(huì)計(jì)盈余要求。但是，證監(jiān)會(huì)對(duì)是否退市并沒(méi)有做出類似規(guī)定，操縱非經(jīng)常性損益以避免退市仍然是一種見(jiàn)效快的盈余管理手段。    五、進(jìn)一步完善我國(guó)債務(wù)重組準(zhǔn)則的對(duì)策建議    （一）進(jìn)一步明確“債務(wù)困難”的界定    要想規(guī)范上市公司乃至所有的企事業(yè)單位的會(huì)計(jì)核算與披露，制定出完善的準(zhǔn)則是必不可少的。但經(jīng)過(guò)上文的分析，我國(guó)的債務(wù)重組準(zhǔn)則還存在著一些不足之處有待完善。其中，怎樣的企業(yè)才能稱得上是發(fā)生了財(cái)務(wù)困難，沒(méi)有一個(gè)衡量的標(biāo)準(zhǔn)，界定時(shí)還存

31、在很大的會(huì)計(jì)人員主觀因素。要明確財(cái)務(wù)困難的界限，可以引入相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行衡量。如流動(dòng)資產(chǎn)低于負(fù)債總額、應(yīng)付賬款逾期3年仍無(wú)償付能力、當(dāng)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生嚴(yán)重虧損等，也可以引入財(cái)務(wù)管理中的短期償債指標(biāo)、長(zhǎng)期償債指標(biāo)和盈利指標(biāo)等財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)量化這一標(biāo)準(zhǔn)。在制定完善的準(zhǔn)則同時(shí)，還需要做好以下兩點(diǎn)：首先就是要做好監(jiān)管，其次是提高會(huì)計(jì)準(zhǔn)入門檻，對(duì)財(cái)務(wù)人員嚴(yán)加要求，定期培訓(xùn)、考試，保證財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)。在準(zhǔn)則中還應(yīng)該做出因“財(cái)務(wù)困難”而進(jìn)行債務(wù)重組的時(shí)間限制。財(cái)務(wù)困難的情況必須發(fā)生在債務(wù)到期并仍無(wú)力償還后，公司才能夠進(jìn)行債務(wù)重組，否則隨意的債務(wù)重組很可能會(huì)導(dǎo)致關(guān)聯(lián)企業(yè)之間利用重組來(lái)進(jìn)行盈余管理，這樣必然會(huì)

32、損害投資人的利益。因此，我們可以將“債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難”解釋為:“指因債務(wù)人出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難、經(jīng)營(yíng)陷入困境或者其他原因，導(dǎo)致其無(wú)法償還或者沒(méi)有能力按原定條件償還到期債務(wù)?！?#160;   （二）加強(qiáng)公允價(jià)值的應(yīng)用監(jiān)管    公允價(jià)值目前在我國(guó)的實(shí)際應(yīng)用中出現(xiàn)了諸如公允價(jià)值難以獲取、利用其操縱利潤(rùn)等不良的現(xiàn)象，但這與公允價(jià)值本身并無(wú)直接聯(lián)系，而是環(huán)境和人為因素造成的。要改善這一現(xiàn)狀，最根本辦法不是修改會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，放棄公允價(jià)值這一先進(jìn)的會(huì)計(jì)計(jì)量方法，而是要注重相關(guān)輔助機(jī)構(gòu)，如稅務(wù)、工商、物價(jià)部門以及社會(huì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的工作質(zhì)量，建立良

33、好的相關(guān)監(jiān)督管理機(jī)制，進(jìn)一步完善現(xiàn)行制度存在的缺陷，加強(qiáng)信息化建設(shè)和社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)體系的發(fā)展，把環(huán)境和人為因素對(duì)公允價(jià)值的影響降到最低，使公允價(jià)值做到真正的公允。新準(zhǔn)則的實(shí)施可能會(huì)導(dǎo)致一些企業(yè)濫用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱，如人為高估用以抵償債務(wù)的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值，提高資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益，將債務(wù)重組收益轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益，從而誤導(dǎo)報(bào)表使用者，而債權(quán)人則可能利用人為低估收到的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值，擴(kuò)大債務(wù)重組損失，達(dá)到以后轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)時(shí)提高非現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益的目的。為避免這種情況，應(yīng)該加大會(huì)計(jì)監(jiān)督的力度，建立監(jiān)管部門定期檢查制度擴(kuò)大稽查人員的隊(duì)伍。充分發(fā)揮證監(jiān)會(huì)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、國(guó)家審計(jì)部門的作用。&#

34、160;   （三）通過(guò)公允價(jià)值確認(rèn)重組收益    提高公允價(jià)值計(jì)量屬性的可操作性，是要使其在具體實(shí)務(wù)運(yùn)用上便于具體操作，同時(shí)又能很好地解決具體問(wèn)題。在這方面，除了應(yīng)適應(yīng)會(huì)計(jì)外部環(huán)境的改變外，我國(guó)還應(yīng)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度上以及有關(guān)法律規(guī)章上給予明確的有利于具體實(shí)務(wù)操作上的規(guī)范要求，如制訂關(guān)于如何采用現(xiàn)值技術(shù)來(lái)估計(jì)公允價(jià)值的操作指南，在指南中盡可能詳盡地規(guī)定有關(guān)現(xiàn)值的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告問(wèn)題，對(duì)于未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)，折現(xiàn)率的選擇以及折現(xiàn)方法的選擇都應(yīng)該有明確的規(guī)定。操作指南制定的越詳細(xì)，越能為在市場(chǎng)信息不夠充分的情況下應(yīng)用公允價(jià)值

35、提供必要的理論依據(jù)和指導(dǎo)方法。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運(yùn)行進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督控制，可以達(dá)到提高我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估水平、整頓資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)的目的，從而為債務(wù)重組中非現(xiàn)金資產(chǎn)以及債務(wù)的公允價(jià)值評(píng)估奠定基礎(chǔ)。加強(qiáng)相關(guān)輔助部門如工商管理部門、物價(jià)部門、稅務(wù)部門等所提供信息的質(zhì)量。確保提供信息的可靠性，想辦法提高這些部門的工作質(zhì)量，恢復(fù)公允價(jià)值的公允性。培育發(fā)展對(duì)公允價(jià)值可靠性驗(yàn)證的第三方機(jī)構(gòu)，必定能夠使公允價(jià)值的實(shí)際運(yùn)用得到更好的效果。    （四）針對(duì)上市公司退市健全證券市場(chǎng)    中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2006年5月17日頒布了首次公開發(fā)

36、行股票并上市管理辦法并于次日開始實(shí)施。根據(jù)規(guī)定，公司首次發(fā)行股票并公開上市時(shí)，其財(cái)務(wù)應(yīng)達(dá)到以下目標(biāo)：“最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正數(shù)，且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)”從這條規(guī)定可以看出，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)能力非常重視。這意味著，即使企業(yè)通過(guò)債務(wù)重組方式提高了利潤(rùn)值，該利潤(rùn)在該辦法中也無(wú)法被作為參考標(biāo)準(zhǔn)，而需要以扣除通過(guò)債務(wù)重組方式獲得的非經(jīng)常性損益后的利潤(rùn)作為參考標(biāo)準(zhǔn)。這樣，上市公司借債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理的積極性必然受到一定的打擊。雖然新準(zhǔn)則在上市公司首次發(fā)行股票并上市和增發(fā)股票的財(cái)務(wù)條件上均做了一定的限制，即引入了“扣除非經(jīng)常性損益后的凈

37、利潤(rùn)”這一概念，但對(duì)于已經(jīng)上市的公司進(jìn)行ST、PT和終止上市處理時(shí)的參考標(biāo)準(zhǔn)依然是按照凈利潤(rùn)來(lái)處理的。這對(duì)于已被ST或PT處理的上市公司而言，利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理仍然可以為其帶來(lái)利潤(rùn)，且這部分利潤(rùn)是不被扣除的。實(shí)際上這對(duì)于控制企業(yè)利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理的初衷和重視企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)能力的宗旨是相悖的。2007年債務(wù)重組準(zhǔn)則的實(shí)施現(xiàn)狀也較好的說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題。因此，應(yīng)把“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)”這一概念同樣引入到暫停上市和退市機(jī)制中，即應(yīng)以扣除非經(jīng)常性損益前后利潤(rùn)較低者為計(jì)算依據(jù)。這樣，控制利用債務(wù)重組進(jìn)行利潤(rùn)操縱的覆蓋面將更加完整，上市公司無(wú)論是在爭(zhēng)取首發(fā)上市資格，還是在已經(jīng)上市后進(jìn)行ST、P

38、T和終止上市處理，甚至增發(fā)股票時(shí)，都要受到“扣除非經(jīng)常性損益”的限制，上市公司利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)將受到更為有效的控制，上市公司想要真正的渡過(guò)危機(jī)，則必須通過(guò)提升自身的正常經(jīng)營(yíng)能力來(lái)實(shí)現(xiàn)。用發(fā)展的角度來(lái)看，這對(duì)于規(guī)范我國(guó)經(jīng)濟(jì)秩序，提高市場(chǎng)運(yùn)行的合理性，增強(qiáng)企業(yè)自身的運(yùn)營(yíng)能力和競(jìng)爭(zhēng)力而言都有著極大的積極作用。    六、總結(jié)    本文從債務(wù)重組的概念等基本信息入手，對(duì)新舊債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了比較，介紹了債務(wù)重組的程序，然后指出債務(wù)重組準(zhǔn)則在應(yīng)用中存在的主要問(wèn)題包括：“債務(wù)困難”界定不明確；公允價(jià)值的應(yīng)用問(wèn)題；重組收益確認(rèn)問(wèn)題和上市公司退市標(biāo)準(zhǔn)不夠合理，最后提出了進(jìn)一步完善我國(guó)債務(wù)重組準(zhǔn)則的對(duì)策建議：進(jìn)一步明確“債務(wù)困難”的界定；加強(qiáng)公允價(jià)值的應(yīng)用監(jiān)管；通過(guò)公允價(jià)值確認(rèn)重組收益；針對(duì)上市公司退市健全證券市場(chǎng)。    新的債務(wù)重組準(zhǔn)則帶來(lái)了許多新的理念，在未來(lái)，它的制定一定會(huì)順應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和國(guó)際市場(chǎng)化的需要，