1、2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能1授課對(duì)象：投資與理財(cái)專業(yè)授課對(duì)象：投資與理財(cái)專業(yè) 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能2課課 程程 簡簡 介介 產(chǎn)品經(jīng)營和資本經(jīng)營，是現(xiàn)代企業(yè)的兩大產(chǎn)品經(jīng)營和資本經(jīng)營，是現(xiàn)代企業(yè)的兩大類經(jīng)營活動(dòng)。類經(jīng)營活動(dòng)。 財(cái)務(wù)管理是對(duì)資本經(jīng)營的管理，財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)管理是對(duì)資本經(jīng)營的管理，財(cái)務(wù)活動(dòng)是貨幣資本化的活動(dòng)，而是貨幣資本化的活動(dòng)，而公司理財(cái)公司理財(cái)課程，課程，著重對(duì)公司制企業(yè)資本的取得、資本的運(yùn)用、著重對(duì)公司制企業(yè)資本的取得、資本的運(yùn)用、資本收益的分配等財(cái)務(wù)問題進(jìn)行介紹和研究，資本收益的分配等財(cái)務(wù)問題進(jìn)行介紹和研究，為公司財(cái)務(wù)管理人員提供必備的財(cái)務(wù)理論

2、知識(shí)為公司財(cái)務(wù)管理人員提供必備的財(cái)務(wù)理論知識(shí)和實(shí)務(wù)操作方法。和實(shí)務(wù)操作方法。 先修課：經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)先修課：經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能3考核要求考核要求1 1、平時(shí)成績、平時(shí)成績(20%)(20%) 包括到課率、課堂討論態(tài)度、提問、發(fā)言的主包括到課率、課堂討論態(tài)度、提問、發(fā)言的主動(dòng)性動(dòng)性（5） 個(gè)人書面作業(yè)、個(gè)人網(wǎng)上作業(yè)個(gè)人書面作業(yè)、個(gè)人網(wǎng)上作業(yè)(5%) 課后小組討論作業(yè)課后小組討論作業(yè)（10%）2 2、網(wǎng)上考核、網(wǎng)上考核(25%)(25%)3 3、分模塊能力訓(xùn)練項(xiàng)目調(diào)查分析報(bào)告、分模塊能力訓(xùn)練項(xiàng)目調(diào)查分析報(bào)告(20%)(20%)4 4

3、、編制一份自己的創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃書、編制一份自己的創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃書（35%35%）2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能4關(guān)于參考書目的建議關(guān)于參考書目的建議1、企業(yè)財(cái)務(wù)學(xué)企業(yè)財(cái)務(wù)學(xué)（王化成編著，人大出版社）（王化成編著，人大出版社）體系上接近、內(nèi)容嚴(yán)謹(jǐn)、翔實(shí)西方MBA教材的中譯本不含復(fù)雜數(shù)學(xué)模型推導(dǎo)2、財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 王斌王斌 中央廣播電視大學(xué)出版社中央廣播電視大學(xué)出版社 2003年年3 、 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 中級(jí)會(huì)計(jì)資格考試教材中級(jí)會(huì)計(jì)資格考試教材 2006年年2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能54、王化成，王化成，財(cái)務(wù)管理案例點(diǎn)評(píng)財(cái)務(wù)管理案例點(diǎn)評(píng)，浙江人民出版社，浙江人民出版社，

4、2003年年 5、美美杰斯汀杰斯汀.G.隆內(nèi)克隆內(nèi)克小企業(yè)管理小企業(yè)管理東北財(cái)經(jīng)東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社、湯姆森國際出版集團(tuán)大學(xué)出版社、湯姆森國際出版集團(tuán)6、關(guān)注近幾年的有關(guān)期刊、雜志、關(guān)注近幾年的有關(guān)期刊、雜志 -財(cái)務(wù)研究財(cái)務(wù)研究、經(jīng)濟(jì)研究經(jīng)濟(jì)研究、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)、世界經(jīng)理人文摘世界經(jīng)理人文摘等，關(guān)注電視中的理財(cái)節(jié)目。等，關(guān)注電視中的理財(cái)節(jié)目。推薦的參考書目推薦的參考書目2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能6課程模塊安排課程模塊安排一、一、 公司理財(cái)基本技能公司理財(cái)基本技能二、籌資管理二、籌資管理三、投資管理三、投資管理四、日常資金管理四、日常資金管理五、利潤分配管理五、利潤分配管理六

5、、財(cái)務(wù)分析六、財(cái)務(wù)分析2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能7第一講第一講 財(cái)務(wù)活動(dòng)和理財(cái)方法財(cái)務(wù)活動(dòng)和理財(cái)方法 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能8本次課能力目標(biāo)本次課能力目標(biāo)本次課知識(shí)目標(biāo) 掌握公司理財(cái)?shù)母拍?，?cái)務(wù)活動(dòng)的主掌握公司理財(cái)?shù)母拍睿?cái)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容，理財(cái)?shù)幕痉椒?。要?nèi)容，理財(cái)?shù)幕痉椒?。本次課素質(zhì)目標(biāo)培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)合作素質(zhì)、敢于挑戰(zhàn)自我的素質(zhì)。培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)合作素質(zhì)、敢于挑戰(zhàn)自我的素質(zhì)。 能針對(duì)某具體企業(yè)能針對(duì)某具體企業(yè), ,分析其財(cái)務(wù)活動(dòng)分析其財(cái)務(wù)活動(dòng)所涉及的主要內(nèi)容和采用的理財(cái)基本方法所涉及的主要內(nèi)容和采用的理財(cái)基本方法, ,并根據(jù)以上情況初步推斷企業(yè)經(jīng)營成效。并根據(jù)以上

6、情況初步推斷企業(yè)經(jīng)營成效。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能9課前任務(wù)布置課前任務(wù)布置: 全班分成全班分成1010組組 每組發(fā)給一份公司的背景材料每組發(fā)給一份公司的背景材料(2(2個(gè)獨(dú)資或個(gè)獨(dú)資或合伙企業(yè)、合伙企業(yè)、5 5個(gè)有限責(zé)任公司、個(gè)有限責(zé)任公司、3 3個(gè)股份有個(gè)股份有限公司限公司) ) 作為本學(xué)期編制作為本學(xué)期編制“創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃書創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃書”的資的資料料 本次課本次課5 5個(gè)案例的背景資料一組一份個(gè)案例的背景資料一組一份2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能10一、認(rèn)識(shí)公司理財(cái)。一、認(rèn)識(shí)公司理財(cái)。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能11 世界上最傳奇的理世界上最傳

7、奇的理財(cái)高手財(cái)高手“巴菲巴菲特特”感受理財(cái)感受理財(cái)?shù)镊攘Φ镊攘?11歲時(shí)手持歲時(shí)手持100美美元躋身投資行業(yè)，從事元躋身投資行業(yè)，從事股票和投資，積聚起上股票和投資，積聚起上百億美圓，曾一度超過百億美圓，曾一度超過比爾比爾.蓋茨，成為世界首蓋茨，成為世界首富。富。 如果一個(gè)人在巴菲如果一個(gè)人在巴菲特投資生涯開始投入特投資生涯開始投入1萬萬美元，那他現(xiàn)在的財(cái)富美元，那他現(xiàn)在的財(cái)富將升值到將升值到8億美元。億美元。案例介紹案例介紹 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能12自由討論1： 你曾經(jīng)考慮過自己當(dāng)老板嗎？你曾經(jīng)考慮過自己當(dāng)老板嗎？ 擇業(yè)觀向創(chuàng)業(yè)觀的轉(zhuǎn)擇業(yè)觀向創(chuàng)業(yè)觀的轉(zhuǎn)變變 2022-5

8、-29模塊一:公司理財(cái)基本技能13二、公司理財(cái)人員平時(shí)做二、公司理財(cái)人員平時(shí)做哪些工作？哪些工作？2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能14自由討論2：創(chuàng)辦企業(yè)的資金從哪兒來？是否盡量不要靠借？ 財(cái)務(wù)活動(dòng)的第一個(gè)環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)活動(dòng)的第一個(gè)環(huán)節(jié) 自由討論3：你身邊所熟悉的的老板整天在做什么？財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能15 請(qǐng)根據(jù)書面資料分析愛多愛多VCD一落一落千丈的原因千丈的原因是什么？各自對(duì)應(yīng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的什么內(nèi)容？1 1、降價(jià)肉搏戰(zhàn)、降價(jià)肉搏戰(zhàn)2 2、庫存太多、庫存太多3 3、私人企業(yè)資金不足、私人企業(yè)資金不足4 4、廣告費(fèi)用太高、廣告費(fèi)用太

9、高案例分析案例分析1： 營運(yùn)資金管理不善營運(yùn)資金管理不善 存貨最佳持有量管理不良存貨最佳持有量管理不良 資金籌集不夠資金籌集不夠 投資策略不當(dāng)投資策略不當(dāng)2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能16案例分析案例分析2：投入巨資建立跨地域的集成管理系統(tǒng)投入巨資建立跨地域的集成管理系統(tǒng) 實(shí)時(shí)了解庫存，應(yīng)收賬款跟蹤管理實(shí)時(shí)了解庫存，應(yīng)收賬款跟蹤管理導(dǎo)入成本核算模塊，掌控成本控制點(diǎn)導(dǎo)入成本核算模塊，掌控成本控制點(diǎn)建立五級(jí)利潤核算中心建立五級(jí)利潤核算中心投資管理投資管理日常資金營運(yùn)管理日常資金營運(yùn)管理財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制利潤管理利潤管理請(qǐng)根據(jù)書面資料判斷冠龍閥門公司經(jīng)營會(huì)成功還是失敗冠龍閥門公司經(jīng)營會(huì)成功

10、還是失??？其中的具體做法各自對(duì)應(yīng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的什么內(nèi)容？2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能17自有資金的籌集-可采用： 吸收直接投資、發(fā)行吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部留存收益股票、內(nèi)部留存收益等方式。等方式。 債務(wù)資金的籌集-可采用：銀行借款、發(fā)行債券、銀行借款、發(fā)行債券、商業(yè)信用、融資租賃商業(yè)信用、融資租賃等方式。等方式。 教師歸納：教師歸納：財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容1 1、籌資（、籌資（finance)finance) 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能18債券：債券：股票：股票：舉舉債權(quán)人無管理權(quán)。債權(quán)人無管理權(quán)。股東有管理權(quán)導(dǎo)致新股發(fā)行后股權(quán)分散。股東有管理權(quán)導(dǎo)致新股發(fā)行后股權(quán)分

11、散。到期歸還，到期歸還，每期要支付固定利息，每期要支付固定利息，無須歸還，無須歸還， 經(jīng)營不善可不分股息，經(jīng)營不善可不分股息，2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能192022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能202022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能21諸葛亮諸葛亮 提出了投資組合的主張?zhí)岢隽送顿Y組合的主張舉例：舉例：盲目投資盲目投資B股的悲哀股的悲哀2、投資、投資(investment)2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能22（1 1）資金流出量：購料、商品、付工資、營）資金流出量：購料、商品、付工資、營業(yè)費(fèi)業(yè)費(fèi)（2 2）資金流入量：銷售收回）資金流入量：銷售收回（3 3）資

12、金凈流量：流入量）資金凈流量：流入量 流出量流出量 想一想：薄利多銷的原理是什么？想一想：薄利多銷的原理是什么？100萬萬10次次 = 1000萬萬 90萬萬12次次 = 1080萬萬一定要注重資金一定要注重資金周轉(zhuǎn)的作用哦！周轉(zhuǎn)的作用哦！、資金營運(yùn)、資金營運(yùn)(Capital Management)(Capital Management)2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能234.4.分配分配(distribution)(distribution)廣義：企業(yè)內(nèi)部的分配和利潤的分配。廣義：企業(yè)內(nèi)部的分配和利潤的分配。狹義：對(duì)利潤的分配。狹義：對(duì)利潤的分配。營業(yè)收入-各種流轉(zhuǎn)稅-工資-利息-

13、所得稅-公積金-公益金-股利=留存收益實(shí)質(zhì)：留存與分紅的比例如何確定？實(shí)質(zhì)：留存與分紅的比例如何確定？2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能24三、理財(cái)?shù)幕经h(huán)節(jié)和方法三、理財(cái)?shù)幕经h(huán)節(jié)和方法2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能25小組討論：小組討論：2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能26四、能力訓(xùn)練項(xiàng)目四、能力訓(xùn)練項(xiàng)目: 結(jié)合財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容和理結(jié)合財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容和理財(cái)方法初步分析企業(yè)經(jīng)營中所涉及的財(cái)方法初步分析企業(yè)經(jīng)營中所涉及的財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容和理財(cái)方法財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容和理財(cái)方法.2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能27案例討論案例討論3： 1995年、年、1996年

14、分別以年分別以6 666萬元和萬元和3.2億元的億元的“天價(jià)天價(jià)”，成為令人為之炫目的兩屆成為令人為之炫目的兩屆“標(biāo)王標(biāo)王”連任者。連任者。 為滿足客戶的需求，秦池酒廠必須擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，更新為滿足客戶的需求，秦池酒廠必須擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，更新或擴(kuò)建、引進(jìn)新設(shè)備。而巨大的廣告費(fèi)用和企業(yè)生產(chǎn)規(guī)?；驍U(kuò)建、引進(jìn)新設(shè)備。而巨大的廣告費(fèi)用和企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大都需要大量的資金。的擴(kuò)大都需要大量的資金。 秦池只能與周邊地區(qū)的白酒企業(yè)橫向聯(lián)合或收購其他秦池只能與周邊地區(qū)的白酒企業(yè)橫向聯(lián)合或收購其他企業(yè)的白酒進(jìn)行勾兌。同時(shí)企業(yè)的白酒進(jìn)行勾兌。同時(shí),全國白酒生產(chǎn)企業(yè)大增，洋酒全國白酒生產(chǎn)企業(yè)大增，洋酒也悄然進(jìn)入酒業(yè)市場

15、，秦池虧損嚴(yán)重。也悄然進(jìn)入酒業(yè)市場，秦池虧損嚴(yán)重。請(qǐng)考慮秦池酒廠為何請(qǐng)考慮秦池酒廠為何“興興”，又為何，又為何“衰衰”？涉及到？涉及到什么財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容？什么財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容？2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能28案例討論案例討論4：投資寬帶耗資巨大，虧損嚴(yán)重投資寬帶耗資巨大，虧損嚴(yán)重 投資印度電廠出現(xiàn)問題投資印度電廠出現(xiàn)問題輕視舉債風(fēng)險(xiǎn)輕視舉債風(fēng)險(xiǎn)利用長期能源合同交易虛增利潤利用長期能源合同交易虛增利潤投資管理投資管理投資管理投資管理籌資管理籌資管理職業(yè)道德問題職業(yè)道德問題請(qǐng)根據(jù)書面資料判斷安然公司的結(jié)局安然公司的結(jié)局？其中的具體決策各自對(duì)應(yīng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的什么內(nèi)容？2022-5-29模塊一

16、:公司理財(cái)基本技能29案例討論案例討論5：技術(shù)開發(fā)的高投入技術(shù)開發(fā)的高投入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率居同行第三應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率居同行第三存貨周轉(zhuǎn)率居同行第一存貨周轉(zhuǎn)率居同行第一導(dǎo)入外國先進(jìn)技術(shù)和管理導(dǎo)入外國先進(jìn)技術(shù)和管理 投資管理投資管理日常資金營運(yùn)、財(cái)務(wù)分析方法日常資金營運(yùn)、財(cái)務(wù)分析方法日常資金營運(yùn)、財(cái)務(wù)分析方法日常資金營運(yùn)、財(cái)務(wù)分析方法投資管理、財(cái)務(wù)預(yù)測方法投資管理、財(cái)務(wù)預(yù)測方法請(qǐng)根據(jù)書面資料整理并找出其中涉及的財(cái)務(wù)活動(dòng)，并指出各自屬于哪個(gè)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和理財(cái)方法？2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能30【 小結(jié)小結(jié)】 籌資、投資、資金的營運(yùn)、利潤分配構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程，伴隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)過程

17、的反復(fù)不斷進(jìn)行，財(cái)務(wù)活動(dòng)循環(huán)也反復(fù)不斷地進(jìn)行，這一個(gè)過程就是公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容。 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)表面上看是錢和物的增減變動(dòng)，其實(shí)它們的變動(dòng)都離不開人與人的關(guān)系（自然人、法人），這種關(guān)系實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。財(cái)務(wù)管理活動(dòng)就是要達(dá)到當(dāng)事人之間的經(jīng)濟(jì)利益均衡，這種均衡與風(fēng)險(xiǎn)共存。 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能31五、能力訓(xùn)練項(xiàng)目作業(yè)：五、能力訓(xùn)練項(xiàng)目作業(yè)： 請(qǐng)各組學(xué)生針對(duì)本組認(rèn)領(lǐng)公請(qǐng)各組學(xué)生針對(duì)本組認(rèn)領(lǐng)公司的經(jīng)營前景設(shè)計(jì)調(diào)查問卷，進(jìn)司的經(jīng)營前景設(shè)計(jì)調(diào)查問卷，進(jìn)行市場調(diào)查。設(shè)計(jì)好本公司的理行市場調(diào)查。設(shè)計(jì)好本公司的理財(cái)內(nèi)容、注意兼顧各方面的財(cái)務(wù)財(cái)內(nèi)容、注意兼顧各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系關(guān)系 。2022-5

18、-29模塊一:公司理財(cái)基本技能32第二講第二講 理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與協(xié)調(diào)理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與協(xié)調(diào) 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能33能力目標(biāo)能力目標(biāo) 能夠根據(jù)不同案例找出該公司能夠根據(jù)不同案例找出該公司理財(cái)目標(biāo)理財(cái)目標(biāo), ,并對(duì)分析不同的理并對(duì)分析不同的理財(cái)目標(biāo)對(duì)公司經(jīng)營的影響財(cái)目標(biāo)對(duì)公司經(jīng)營的影響, ,從從中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。知識(shí)目標(biāo) 明確公司理財(cái)?shù)娜箢惸繕?biāo)的明確公司理財(cái)?shù)娜箢惸繕?biāo)的含義、特點(diǎn)以及各自存在的優(yōu)含義、特點(diǎn)以及各自存在的優(yōu)缺點(diǎn)。理解公司理財(cái)目標(biāo)的實(shí)缺點(diǎn)。理解公司理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與協(xié)調(diào)方法現(xiàn)與協(xié)調(diào)方法 。素質(zhì)目標(biāo) 培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)合作素質(zhì)、敢于挑培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)合作素質(zhì)、敢于挑戰(zhàn)

19、自我的素質(zhì)。戰(zhàn)自我的素質(zhì)。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能34案例討論1: 一主三仆一主三仆 古時(shí)有一大戶人家，老爺出門遠(yuǎn)游，想趁這機(jī)會(huì)試試家里的仆人除了會(huì)干活以外，還會(huì)不會(huì)利用銀子來賺取銀子，于是他給三個(gè)仆人每人一筆銀子謀生。 三年后老爺歸來，甲仆說用主人給的銀子經(jīng)商賺了2倍，乙仆說用這些銀子放利賺了1倍，丙仆說為防丟失將銀子埋進(jìn)了地里。主人對(duì)甲乙的做法都很滿意，分別獎(jiǎng)給他們銀子。而對(duì)丙則收回了銀子。 該故事中蘊(yùn)涵了什么財(cái)務(wù)原理?作為一個(gè)企業(yè)，生存、發(fā)展和獲利是永恒的主題，使財(cái)富增值是企業(yè)的最終目標(biāo)。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能35案例討論2: 山田本一獲馬拉松冠軍的

20、訣竅山田本一獲馬拉松冠軍的訣竅 1984年，在東京國際馬拉松邀請(qǐng)賽中，名不見經(jīng)傳的年，在東京國際馬拉松邀請(qǐng)賽中，名不見經(jīng)傳的日本選手山田本一出人意外地奪得了世界冠軍。日本選手山田本一出人意外地奪得了世界冠軍。 他退役后在自傳中說：起初，我把我的目標(biāo)定在他退役后在自傳中說：起初，我把我的目標(biāo)定在40多多公里外的終點(diǎn)線上，結(jié)果跑到十幾公里時(shí)就疲憊不堪了，公里外的終點(diǎn)線上，結(jié)果跑到十幾公里時(shí)就疲憊不堪了，被前面那段遙遠(yuǎn)的路程給嚇倒了。后來，我把賽程中的銀被前面那段遙遠(yuǎn)的路程給嚇倒了。后來，我把賽程中的銀行、大樹、紅房子等標(biāo)志看成我的小目標(biāo)。比賽開始后，行、大樹、紅房子等標(biāo)志看成我的小目標(biāo)。比賽開始后

21、，我就以百米速度奮力地向第一個(gè)目標(biāo)沖去，等到達(dá)第一個(gè)我就以百米速度奮力地向第一個(gè)目標(biāo)沖去，等到達(dá)第一個(gè)目標(biāo)后，我又以同樣的速度向第二個(gè)目標(biāo)沖去。目標(biāo)后，我又以同樣的速度向第二個(gè)目標(biāo)沖去。40多公多公里的賽程，就被我分解成這么十幾個(gè)小目標(biāo)輕松地跑完了。里的賽程，就被我分解成這么十幾個(gè)小目標(biāo)輕松地跑完了。 你可以從財(cái)務(wù)目標(biāo)的角度談?wù)剬?duì)該故事的看法嗎你可以從財(cái)務(wù)目標(biāo)的角度談?wù)剬?duì)該故事的看法嗎? 財(cái)務(wù)目標(biāo)設(shè)立后還要善于分解成一個(gè)個(gè)小目標(biāo)才有助于完成。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能36案例討論3:美國王安電腦公司投資目標(biāo)美國王安電腦公司投資目標(biāo) 20世紀(jì)世紀(jì)80年代，美國王安電腦公司投資大陸

22、，與中國年代，美國王安電腦公司投資大陸，與中國某企業(yè)合資開發(fā)新產(chǎn)品。美方經(jīng)理到中國后，組織了一次某企業(yè)合資開發(fā)新產(chǎn)品。美方經(jīng)理到中國后，組織了一次高層管理人員會(huì)議。議題是：我們?yōu)槭裁匆k公司？有人高層管理人員會(huì)議。議題是：我們?yōu)槭裁匆k公司？有人說是為了對(duì)外開放，有人說是為了促進(jìn)中美經(jīng)濟(jì)合作，有說是為了對(duì)外開放，有人說是為了促進(jìn)中美經(jīng)濟(jì)合作，有人說是為了促進(jìn)通訊電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展。人說是為了促進(jìn)通訊電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展。 美國經(jīng)理把王安的話轉(zhuǎn)告大家：辦公司的目標(biāo)只有一美國經(jīng)理把王安的話轉(zhuǎn)告大家：辦公司的目標(biāo)只有一個(gè)，那就是賺錢賺錢再賺錢。個(gè)，那就是賺錢賺錢再賺錢。 政府目標(biāo)不能取代公司目標(biāo)政府目標(biāo)不能取代公

23、司目標(biāo)中方管理人員的回答顯然有問題，但問題的癥中方管理人員的回答顯然有問題，但問題的癥結(jié)是什么結(jié)是什么?2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能37案例討論4: 1967年的英鎊貶值風(fēng)險(xiǎn) 1967年，面對(duì)英鎊貶值的風(fēng)險(xiǎn)，英美一些著名公司是如年，面對(duì)英鎊貶值的風(fēng)險(xiǎn)，英美一些著名公司是如何采取對(duì)策的呢？如果他們都把英鎊換成美元就能降低風(fēng)險(xiǎn)，何采取對(duì)策的呢？如果他們都把英鎊換成美元就能降低風(fēng)險(xiǎn)，減少股東的損失，這符合股東財(cái)富最大化這一目標(biāo)的要求；減少股東的損失，這符合股東財(cái)富最大化這一目標(biāo)的要求；但如果他們繼續(xù)持有英鎊，就能幫助英格蘭銀行適當(dāng)阻止英但如果他們繼續(xù)持有英鎊，就能幫助英格蘭銀行適當(dāng)阻止

24、英鎊貶值，但要承擔(dān)較大的外匯風(fēng)險(xiǎn)，這又和財(cái)富最大化目標(biāo)鎊貶值，但要承擔(dān)較大的外匯風(fēng)險(xiǎn)，這又和財(cái)富最大化目標(biāo)相矛盾。相矛盾。 請(qǐng)你猜猜，這些大公司最后是如何抉擇的呢？為什么？請(qǐng)你猜猜，這些大公司最后是如何抉擇的呢？為什么？ 最后，他們選擇了后者，因?yàn)樗麄冃枰c英格蘭銀行最后，他們選擇了后者，因?yàn)樗麄冃枰c英格蘭銀行保持良好的長期合作關(guān)系，而保持良好的長期合作關(guān)系，而不能只顧眼前利益不能只顧眼前利益。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能38l最具代表性的三類最具代表性的三類總體目標(biāo)總體目標(biāo)： 1.1.利潤最大化利潤最大化： 案例1：同樣投資100萬到甲、乙兩項(xiàng)目，分別在5年內(nèi)收回投資，每年收

25、益得到方式為： 年年份份012345合計(jì)合計(jì)甲甲項(xiàng)項(xiàng)目目-1002020303020120乙乙項(xiàng)項(xiàng)目目- -1001005050501502022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能39還用例一的方法，結(jié)果會(huì)怎樣呢？案例案例2：某企業(yè)有：某企業(yè)有2個(gè)投資方案個(gè)投資方案A、B初始投資都是初始投資都是3萬，并在未來萬，并在未來5年中取得凈收益，假定投資貼現(xiàn)年中取得凈收益，假定投資貼現(xiàn)率率10%，收益方式為：，收益方式為： 年份年份0 01 12 23 34 45 5合計(jì)合計(jì)A A項(xiàng)目項(xiàng)目3 3萬萬1 1萬萬1 1萬萬1 1萬萬1 1萬萬1 1萬萬5 5萬萬B B項(xiàng)目項(xiàng)目3 3萬萬2 2萬萬3 3萬萬

26、5 5萬萬解：解：B B方案方案 = 2= 2萬萬 萬萬 -3-3萬萬 = 2 0.621 -3= 2 0.621 -3萬萬= 0.229= 0.229萬元萬元 A A方案方案 = 1= 1萬萬 -3-3萬萬 = 1 = 1 * * 3.791 - 3 = 0.791 3.791 - 3 = 0.791萬元萬元3%)101 (143683. 0%10%)101 (155%1011）（ 噫，都是2萬利潤嗎？你知道這種財(cái)務(wù)目標(biāo)的缺點(diǎn)了嗎？2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能40利潤最大化利潤最大化優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)缺點(diǎn) 1.1.剩余產(chǎn)品的多少可以剩余產(chǎn)品的多少可以 用利潤指標(biāo)來衡量；用利潤指標(biāo)來衡

27、量； 2.2.自由競爭的資本市場自由競爭的資本市場 中資本的使用權(quán)最終屬中資本的使用權(quán)最終屬 于獲利最多的企業(yè)；于獲利最多的企業(yè)； 3.3.只有每個(gè)企業(yè)都最大只有每個(gè)企業(yè)都最大 限度獲利，整個(gè)社會(huì)的限度獲利，整個(gè)社會(huì)的 財(cái)富才能實(shí)現(xiàn)最大化財(cái)富才能實(shí)現(xiàn)最大化1.1.沒有考慮獲得利潤與沒有考慮獲得利潤與投入資本的關(guān)系；投入資本的關(guān)系；2.2.沒有考慮貨幣的時(shí)間沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值；價(jià)值；3.3.沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；4.4.易導(dǎo)致短期行為。易導(dǎo)致短期行為。5.5.未考慮利潤分配最優(yōu)化未考慮利潤分配最優(yōu)化 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能412.“2.“資本利潤率最大化資本

28、利潤率最大化” 或或“每股利潤最大化（每股利潤最大化（EPSEPS）”： （補(bǔ)充）（補(bǔ)充）“資本利潤率最大化資本利潤率最大化” ” = = 利潤總額利潤總額 / / 資本總資本總額額（非股份制企業(yè)非股份制企業(yè)） “每股利潤最大化每股利潤最大化”= =稅后利潤稅后利潤 / / 流通在流通在外的普通股股數(shù)外的普通股股數(shù)（股份制企業(yè)股份制企業(yè)） 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能42“資本利潤率最大化資本利潤率最大化”“每股利潤最大化每股利潤最大化”將獲得的利潤同將獲得的利潤同投入資本對(duì)比，投入資本對(duì)比，能反映企業(yè)的盈能反映企業(yè)的盈利水平利水平1、沒有考慮時(shí)間價(jià)值；、沒有考慮時(shí)間價(jià)值；2、沒

29、有考慮風(fēng)險(xiǎn)；、沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)；3、帶有短期行為傾向、帶有短期行為傾向。優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)缺點(diǎn)2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能433.3.公司價(jià)值最大化（股東財(cái)富最大化）公司價(jià)值最大化（股東財(cái)富最大化）優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)缺點(diǎn)1.便于評(píng)價(jià)理財(cái)工作績效；便于評(píng)價(jià)理財(cái)工作績效；2.考慮了資金時(shí)間價(jià)值考慮了資金時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；3.克服了短期行為；克服了短期行為；4.強(qiáng)調(diào)了管理的綜合性強(qiáng)調(diào)了管理的綜合性 。1.非上市公司計(jì)量比較非上市公司計(jì)量比較困難；困難；2.股價(jià)波動(dòng)受多種因素股價(jià)波動(dòng)受多種因素影響；影響；4.4.公司理財(cái)社會(huì)責(zé)任目標(biāo)公司理財(cái)社會(huì)責(zé)任目標(biāo) 2022-5-29模塊一

30、:公司理財(cái)基本技能44舉例： 微軟被分割前后，比爾.蓋茨個(gè)人資產(chǎn)由587億美元下降到528億美元，縮水了59億美元。 股價(jià)2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能45l公司理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)公司理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)（一）國家和投資者的利益沖突及其協(xié)調(diào)（一）國家和投資者的利益沖突及其協(xié)調(diào) P14 P14 （二）投資者與經(jīng)營者之間的利益沖突及協(xié)調(diào)（二）投資者與經(jīng)營者之間的利益沖突及協(xié)調(diào) 經(jīng)營者：為股東經(jīng)營企業(yè)，希望享受成本最大經(jīng)營者：為股東經(jīng)營企業(yè)，希望享受成本最大 沖突沖突 所有者：盡可能以較小的享受成本換取企業(yè)價(jià)值最大化所有者：盡可能以較小的享受成本換取企業(yè)價(jià)值最大化 激勵(lì)：股票選擇權(quán)（提高股

31、價(jià)）、績效股（提高業(yè)績）激勵(lì)：股票選擇權(quán)（提高股價(jià)）、績效股（提高業(yè)績）協(xié)調(diào)：協(xié)調(diào)： 監(jiān)督：監(jiān)督：解聘：解聘：接受：接受：經(jīng)理人員市場及競爭：經(jīng)理人員市場及競爭：2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能46（三）投資者與債權(quán)人之間的利益沖突及協(xié)調(diào)（三）投資者與債權(quán)人之間的利益沖突及協(xié)調(diào) 債權(quán)人：首先注重自己的資金能不能安全收回？債權(quán)人：首先注重自己的資金能不能安全收回？沖突沖突 所有者：利用財(cái)務(wù)杠桿，盡可能多借債，高風(fēng)險(xiǎn)高收益。所有者：利用財(cái)務(wù)杠桿，盡可能多借債，高風(fēng)險(xiǎn)高收益。 限制性借債限制性借債 P16 四點(diǎn)四點(diǎn)協(xié)調(diào)：協(xié)調(diào)： 收回借款收回借款 債轉(zhuǎn)股債轉(zhuǎn)股 2022-5-29模塊一:公司

32、理財(cái)基本技能47小組討論：如果你是公司管理者，你會(huì)以追求什么為目標(biāo)？如果你是公司管理者，你會(huì)以追求什么為目標(biāo)？ 多那德森對(duì)一些大公司的高層管理者進(jìn)行了訪談。他的結(jié)多那德森對(duì)一些大公司的高層管理者進(jìn)行了訪談。他的結(jié)論是管理者受到兩種基本激勵(lì)的影響：論是管理者受到兩種基本激勵(lì)的影響：(1) 生存。組織的生存意味著管理者總是要控制足夠的資源生存。組織的生存意味著管理者總是要控制足夠的資源來防止企業(yè)被淘汰。來防止企業(yè)被淘汰。(2) 獨(dú)立性和自我滿足。這是指不受外界干擾和不依賴于外獨(dú)立性和自我滿足。這是指不受外界干擾和不依賴于外部的資本市場而進(jìn)行決策的獨(dú)立性。部的資本市場而進(jìn)行決策的獨(dú)立性。 多那德森做

33、出了結(jié)論：公司財(cái)富并非必然就是股東財(cái)富。多那德森做出了結(jié)論：公司財(cái)富并非必然就是股東財(cái)富。通過提供成長所需資金和在一定程度上限制籌集新的權(quán)益通過提供成長所需資金和在一定程度上限制籌集新的權(quán)益資本，公司財(cái)富具有導(dǎo)致成長性提高的趨向。資本，公司財(cái)富具有導(dǎo)致成長性提高的趨向。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能48【例【例1】作為公司理財(cái)目標(biāo)，每股利潤最大化較之利潤最大化】作為公司理財(cái)目標(biāo)，每股利潤最大化較之利潤最大化的優(yōu)點(diǎn)在于（的優(yōu)點(diǎn)在于（ ）A、考慮了資金時(shí)間價(jià)值因素、考慮了資金時(shí)間價(jià)值因素B、反映了創(chuàng)造利潤與投入資本的關(guān)系、反映了創(chuàng)造利潤與投入資本的關(guān)系C、考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素、考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素

34、D、能夠避免企業(yè)短期行為、能夠避免企業(yè)短期行為B【例【例2】以資本利潤率最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)，存在的缺陷】以資本利潤率最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)，存在的缺陷是（是（ ）A、不能反映資本的獲利水平、不能反映資本的獲利水平B、不能用于不同資本規(guī)模的企業(yè)間比較、不能用于不同資本規(guī)模的企業(yè)間比較C、不能用于同一企業(yè)的不同期間比較、不能用于同一企業(yè)的不同期間比較D、沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素與時(shí)間價(jià)值、沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素與時(shí)間價(jià)值D2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能49【例【例3】以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是（】以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是（ ）A、充分體現(xiàn)了時(shí)間價(jià)值因素、充分體現(xiàn)了時(shí)間價(jià)值因

35、素B、充分體現(xiàn)了利潤產(chǎn)出與投入資本的關(guān)系、充分體現(xiàn)了利潤產(chǎn)出與投入資本的關(guān)系C、有利于加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算、考核管理效率、有利于加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算、考核管理效率D、有利于克服短期行為、有利于克服短期行為C【例【例4】相對(duì)于每股利潤最大化目標(biāo)而言，企業(yè)價(jià)值最大化目】相對(duì)于每股利潤最大化目標(biāo)而言，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的不足之處是（標(biāo)的不足之處是（ ）A沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值B沒有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值沒有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C不能反映企業(yè)的潛在的獲利能力不能反映企業(yè)的潛在的獲利能力D不能直接反映企業(yè)當(dāng)前的獲利水平不能直接反映企業(yè)當(dāng)前的獲利水平D2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能50【例【例

36、5】債權(quán)人與所有者的矛盾表現(xiàn)在未經(jīng)債權(quán)人同意，所有者】債權(quán)人與所有者的矛盾表現(xiàn)在未經(jīng)債權(quán)人同意，所有者要求經(jīng)營者（要求經(jīng)營者（ ）A、投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)要高的項(xiàng)目、投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)要高的項(xiàng)目B、發(fā)行新債券而致使舊債券價(jià)值下降、發(fā)行新債券而致使舊債券價(jià)值下降C、擴(kuò)大賒銷比重、擴(kuò)大賒銷比重D、改變資產(chǎn)與負(fù)債及所有者權(quán)益對(duì)應(yīng)比重、改變資產(chǎn)與負(fù)債及所有者權(quán)益對(duì)應(yīng)比重 【例【例6】（判）在來協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中，】（判）在來協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中，“接收接收”是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法。（是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法。（ ）【例【例7】股東和經(jīng)營者發(fā)生沖突的重要

37、原因是（】股東和經(jīng)營者發(fā)生沖突的重要原因是（ ）A、實(shí)際地位不一樣、實(shí)際地位不一樣B、知識(shí)結(jié)構(gòu)不同、知識(shí)結(jié)構(gòu)不同C、掌握的信息不一樣、掌握的信息不一樣D、具體行為目標(biāo)不一致、具體行為目標(biāo)不一致D錯(cuò)誤錯(cuò)誤AB2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能51【小結(jié)】 利潤最大化和每股利潤（資本利潤率）最大化這利潤最大化和每股利潤（資本利潤率）最大化這兩種財(cái)務(wù)目標(biāo)的提法在實(shí)際操作中最實(shí)用，也最被普兩種財(cái)務(wù)目標(biāo)的提法在實(shí)際操作中最實(shí)用，也最被普遍采用。但在理論上，股東財(cái)富最大化更科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，遍采用。但在理論上，股東財(cái)富最大化更科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，但操作不便。但操作不便。 實(shí)際上，近些年適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，又出現(xiàn)了企業(yè)實(shí)

38、際上，近些年適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，又出現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值率最大化、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化、每股市經(jīng)濟(jì)增加值率最大化、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化、每股市價(jià)最大化、企業(yè)資本可持續(xù)有效增值、資本配置最優(yōu)價(jià)最大化、企業(yè)資本可持續(xù)有效增值、資本配置最優(yōu)化化 等新的觀點(diǎn)，同學(xué)們也可以關(guān)注一下。等新的觀點(diǎn)，同學(xué)們也可以關(guān)注一下。 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能52 針對(duì)本組的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃設(shè)計(jì)好針對(duì)本組的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃設(shè)計(jì)好本公司的理財(cái)目標(biāo)和經(jīng)營目標(biāo)本公司的理財(cái)目標(biāo)和經(jīng)營目標(biāo) 。能力訓(xùn)練項(xiàng)目作業(yè)：能力訓(xùn)練項(xiàng)目作業(yè)：2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能53第三講第三講 外部環(huán)境對(duì)理財(cái)?shù)挠绊懲獠凯h(huán)境對(duì)理財(cái)?shù)挠绊?2022-

39、5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能54能力目標(biāo)能力目標(biāo) 能夠根據(jù)金融市場和國家宏觀能夠根據(jù)金融市場和國家宏觀調(diào)控政策的變化來判斷對(duì)公司調(diào)控政策的變化來判斷對(duì)公司理財(cái)?shù)挠绊懤碡?cái)?shù)挠绊?。知識(shí)目標(biāo) 掌握和理解法律環(huán)境、金融環(huán)掌握和理解法律環(huán)境、金融環(huán)境和其他外部環(huán)境對(duì)公司理財(cái)?shù)木澈推渌獠凯h(huán)境對(duì)公司理財(cái)?shù)挠绊?。掌握金融市場的類型和?gòu)影響。掌握金融市場的類型和構(gòu)成要素、金融機(jī)構(gòu)的類型成要素、金融機(jī)構(gòu)的類型 。素質(zhì)目標(biāo) 培養(yǎng)表達(dá)能力、展現(xiàn)自我的能力、培養(yǎng)表達(dá)能力、展現(xiàn)自我的能力、團(tuán)隊(duì)合作素質(zhì)。團(tuán)隊(duì)合作素質(zhì)。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能55小組討論： 人民幣升值對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)挠绊?？小組討論：

40、升息對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)挠绊懀?022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能56情景模擬分析： 反壟斷法和反不正當(dāng)競爭法的悖論（由兩組學(xué)生自薦上臺(tái)扮演兩個(gè)公司的管理人員和服務(wù)人員，演繹壟斷競爭和不正當(dāng)競爭的場面，再請(qǐng)大家分析法律環(huán)境對(duì)公司理財(cái)?shù)挠绊?。?022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能57案例分析： 東南亞金融危機(jī)金融環(huán)境對(duì)公司理財(cái)?shù)挠绊?法律環(huán)境、金融環(huán)境和其他外部環(huán)境對(duì)公司理財(cái)?shù)挠绊?：教師歸納：2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能58第一節(jié)第一節(jié) 公司理財(cái)?shù)姆森h(huán)境公司理財(cái)?shù)姆森h(huán)境 一、公司組織法規(guī)一、公司組織法規(guī)“公司公司”和和“企業(yè)企業(yè)” 一樣嗎？問題：問題：一、個(gè)體企業(yè)：一、個(gè)

41、體企業(yè)： “個(gè)人業(yè)主制個(gè)人業(yè)主制” 二、合伙企業(yè)二、合伙企業(yè) ：三、公司制企業(yè)：三、公司制企業(yè)： 無限責(zé)任公司、有限責(zé)任公司、股份有限公司、兩合公司。無限責(zé)任公司、有限責(zé)任公司、股份有限公司、兩合公司。 普通合伙企業(yè)：（常見形式）合伙人承擔(dān)無限連帶責(zé)任。普通合伙企業(yè)：（常見形式）合伙人承擔(dān)無限連帶責(zé)任。有限合伙企業(yè)：（少見）合伙人承擔(dān)有限連帶責(zé)任。有限合伙企業(yè)：（少見）合伙人承擔(dān)有限連帶責(zé)任。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能59企業(yè)組織形式企業(yè)組織形式出資方式出資方式責(zé) 任 承 擔(dān)責(zé) 任 承 擔(dān)方式方式償債限額償債限額稅收形式稅收形式財(cái)務(wù)管理組財(cái)務(wù)管理組織形式織形式獨(dú)資企業(yè)獨(dú)資企業(yè)一

42、人出資一人出資一人償還一人償還無限無限僅 交 個(gè) 人僅 交 個(gè) 人所得稅所得稅所有權(quán)與經(jīng)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)統(tǒng)一。營權(quán)統(tǒng)一。出資人享有出資人享有財(cái)務(wù)管理所財(cái)務(wù)管理所有權(quán)利。有權(quán)利。合伙企業(yè)合伙企業(yè)2人以上合人以上合伙人出資伙人出資合 伙 人 連合 伙 人 連帶償還帶償還普 通 ： 無普 通 ： 無限限有 限 ： 有有 限 ： 有限限各 自 交 個(gè)各 自 交 個(gè)人所得稅人所得稅公公司司制制有 限 責(zé)有 限 責(zé)任公司任公司發(fā)行股單發(fā)行股單2-50個(gè)股個(gè)股東出資東出資公 司 、 股公 司 、 股東 共 同 承東 共 同 承擔(dān)。擔(dān)。公 司 以 全公 司 以 全部 財(cái) 產(chǎn) 承部 財(cái) 產(chǎn) 承擔(dān) ， 股 東擔(dān) ，

43、 股 東以 出 資 額以 出 資 額為限承擔(dān)為限承擔(dān)。公 司 交 企公 司 交 企業(yè)所得稅，業(yè)所得稅，股 東 交 個(gè)股 東 交 個(gè)人所得稅。人所得稅。所有權(quán)與經(jīng)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離。營權(quán)分離。所有者：權(quán)所有者：權(quán)益變動(dòng)的決益變動(dòng)的決策權(quán)；策權(quán)；經(jīng)營者：日經(jīng)營者：日常經(jīng)營活動(dòng)常經(jīng)營活動(dòng)的決策權(quán)。的決策權(quán)。股 份 有股 份 有限公司限公司公 開 發(fā) 行公 開 發(fā) 行等額股份等額股份5個(gè)以上發(fā)個(gè)以上發(fā)起 人 ， 無起 人 ， 無上限。上限。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能60二、稅務(wù)征管法規(guī)二、稅務(wù)征管法規(guī)三、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)三、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)法規(guī)（三個(gè)層次）（三個(gè)層次）四、四、金融證券法規(guī)金融證券法

44、規(guī)（一）稅收對(duì)公司財(cái)務(wù)管理的影響：（一）稅收對(duì)公司財(cái)務(wù)管理的影響：1.高稅收：企業(yè)現(xiàn)金流出增加高稅收：企業(yè)現(xiàn)金流出增加減少投資、增加籌資、增加留存比例減少投資、增加籌資、增加留存比例2.低稅收：企業(yè)現(xiàn)金流入增加低稅收：企業(yè)現(xiàn)金流入增加增加投資、減少籌資、增加分配比例增加投資、減少籌資、增加分配比例（二）稅種及發(fā)展趨勢（二）稅種及發(fā)展趨勢：（自學(xué)）：（自學(xué)）（一）企業(yè)財(cái)務(wù)通則：最高層次、主導(dǎo)（一）企業(yè)財(cái)務(wù)通則：最高層次、主導(dǎo)（二）行業(yè)財(cái)務(wù)制度：各行業(yè)最一般要求、主體（二）行業(yè)財(cái)務(wù)制度：各行業(yè)最一般要求、主體（三）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法：具體規(guī)則、補(bǔ)充（三）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法：具體規(guī)則、補(bǔ)充公司在

45、籌資、投資時(shí)必須遵循的法規(guī)公司在籌資、投資時(shí)必須遵循的法規(guī)2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能61第二節(jié)第二節(jié) 金融市場金融市場 舉例舉例1：人民幣升值對(duì)企業(yè)有什么影響？人民幣升值對(duì)企業(yè)有什么影響？同樣出口一臺(tái)彩電（5600元人民幣），假設(shè)原來：1美元=8元人民幣，外商花700美元現(xiàn)在：1美元=7元人民幣，外商花800美元。舉例舉例2：升息對(duì)企業(yè)理財(cái)有什么影響？升息對(duì)企業(yè)理財(cái)有什么影響？籌資成本提高、抑制投資、股利分配隨利率水平提高而增加。1978年年 US$ 100=RMB 1702001年年 US$ 100=RMB 830昨天昨天 US$ 100=RMB 752.662007年底年底

46、 US$ 100=RMB 7002022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能62一、金融市場的類型一、金融市場的類型 P23 P23 有形市場（外匯交易所）有形市場（外匯交易所） 外匯市場外匯市場 無形市場無形市場 短期借貸市場短期借貸市場 同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借市場 貨幣市場貨幣市場 票據(jù)貼現(xiàn)市場票據(jù)貼現(xiàn)市場 大額定期存單大額定期存單 短期證券市場短期證券市場金融市場金融市場 資金市場資金市場 一級(jí)市場（發(fā)行）一級(jí)市場（發(fā)行） 長期證券市場長期證券市場 資本市場資本市場 二級(jí)市場（流通）二級(jí)市場（流通） 長期借貸市場長期借貸市場 黃金市場：黃金市場： 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能6

47、3二、金融市場的作用二、金融市場的作用 P25 P25 三、金融市場的構(gòu)成要素三、金融市場的構(gòu)成要素 P25 P25 （一）核心要素（一）核心要素 個(gè)人個(gè)人 企業(yè)企業(yè) 交易主體：政府交易主體：政府 金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu) 中央銀行中央銀行交易客體：金融工具交易客體：金融工具交易價(jià)格：利率交易價(jià)格：利率（二）非核心要素（二）非核心要素金融中介機(jī)構(gòu)金融中介機(jī)構(gòu)金融管理機(jī)構(gòu)金融管理機(jī)構(gòu)=基礎(chǔ)利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率=（純利率+通貨膨脹附加率）+（變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率+到期風(fēng)險(xiǎn)附加率）2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能64四、我國的主要金融機(jī)構(gòu)四、我國的主要金融機(jī)構(gòu) 1、中央銀行：、中央銀行：2、商

48、業(yè)銀行：、商業(yè)銀行：國有獨(dú)資商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 城市商業(yè)銀行3、專業(yè)銀行：專業(yè)銀行：投資銀行投資銀行 國家開發(fā)銀行政策銀行政策銀行 中國進(jìn)出口銀行 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 4、非銀行金融機(jī)構(gòu)：非銀行金融機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)、信托、租賃等。 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能652022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能662022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能672022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能682022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能69五、金融資產(chǎn)價(jià)值確定五、金融資產(chǎn)價(jià)值確定 商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)信用證信用證股票股票債券債券 哪些是金融資產(chǎn)呢？流動(dòng)性：流動(dòng)性：風(fēng)險(xiǎn)性：風(fēng)險(xiǎn)性：收

49、益性收益性 ：提問：所有資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的是？ 現(xiàn)金市場風(fēng)險(xiǎn)、公司特有風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)、公司特有風(fēng)險(xiǎn) “億安科技”：1999年初每股8元2000年2月每股超100元2002年2月每股不足10元。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能70提問：以上三個(gè)特征相互之間的關(guān)系？流動(dòng)性、收益性成反比；風(fēng)險(xiǎn)性、收益性成正比。舉例： 6個(gè)月的短期商業(yè)票據(jù) / 3年期長期債券流動(dòng)性： 強(qiáng) / 弱收益性： 低 / 高風(fēng)險(xiǎn)性： 低 / 高六、有效市場假說與信息不對(duì)稱問題（略）六、有效市場假說與信息不對(duì)稱問題（略）2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能71第三節(jié)第三節(jié) 公司理財(cái)其他外部環(huán)境因素公司理財(cái)其他外部環(huán)

50、境因素第四節(jié)第四節(jié) 公司微觀環(huán)境公司微觀環(huán)境一、企業(yè)類型一、企業(yè)類型 按組建類型：控股型企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團(tuán)按組建體制：母子公司體制總分公司體制按股權(quán)結(jié)構(gòu)：獨(dú)資公司股份公司2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能72二、財(cái)務(wù)管理體制二、財(cái)務(wù)管理體制 （一）企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)（回顧、（一）企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)（回顧、P38圖）圖）（二）財(cái)務(wù)總監(jiān)與獨(dú)立董事（二）財(cái)務(wù)總監(jiān)與獨(dú)立董事（三）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理方式（三）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理方式三、財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)三、財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu) （看P41圖）2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能73【小結(jié)【小結(jié)】 本章主要應(yīng)掌握企業(yè)的三種不同組織形式本章主要應(yīng)掌握企業(yè)

51、的三種不同組織形式 ，特別是公司制企業(yè)中有限責(zé)任公司和股份有限特別是公司制企業(yè)中有限責(zé)任公司和股份有限公司的特征。了解相應(yīng)的法規(guī)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理公司的特征。了解相應(yīng)的法規(guī)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響。的影響。 著重掌握金融市場的分類、我國主要金融著重掌握金融市場的分類、我國主要金融機(jī)構(gòu)的職能、金融資產(chǎn)的屬性。機(jī)構(gòu)的職能、金融資產(chǎn)的屬性。 了解企業(yè)的其他分類方式內(nèi)部的區(qū)別，了解企業(yè)的其他分類方式內(nèi)部的區(qū)別，理解財(cái)務(wù)管理體制在不同方面的體現(xiàn)。理解財(cái)務(wù)管理體制在不同方面的體現(xiàn)。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能74【例【例1】在不存在通貨膨脹的情況下，利率組成因素包括（】在不存在通貨膨脹的情況下，利率

52、組成因素包括（ ）A、純利率、純利率B、違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D、期限性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、期限性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 【例【例2】一般講，流動(dòng)性高的金融資產(chǎn)具有的特點(diǎn)是（】一般講，流動(dòng)性高的金融資產(chǎn)具有的特點(diǎn)是（ ）A、收益率高、收益率高B、市場風(fēng)險(xiǎn)小、市場風(fēng)險(xiǎn)小C、違約風(fēng)險(xiǎn)大、違約風(fēng)險(xiǎn)大D、變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)大、變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)大【例【例3】金融市場與企業(yè)理財(cái)?shù)年P(guān)系，其主要表現(xiàn)為（】金融市場與企業(yè)理財(cái)?shù)年P(guān)系，其主要表現(xiàn)為（ ）A、金融市場是企業(yè)投資和籌資的場所、金融市場是企業(yè)投資和籌資的場所B、企業(yè)通過金融市場可以轉(zhuǎn)換長短期資金、企業(yè)通過金融市場可以轉(zhuǎn)換長短期資金C、企業(yè)是金

53、融市場的主體、企業(yè)是金融市場的主體D、金融市場為企業(yè)理財(cái)提供有意義的信息、金融市場為企業(yè)理財(cái)提供有意義的信息 ABDBABCD2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能75【例【例4】獨(dú)資和合伙企業(yè)的所有者用于承擔(dān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)】獨(dú)資和合伙企業(yè)的所有者用于承擔(dān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)是（是（ ）A、注冊資本、注冊資本B、法定資本、法定資本C、個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)、個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)D、實(shí)際投入資本、實(shí)際投入資本 【例【例5】下列有關(guān)有限責(zé)任公司的內(nèi)容正確的有（】下列有關(guān)有限責(zé)任公司的內(nèi)容正確的有（ ）A、公司的資本總額不分為等額的股份、公司的資本總額不分為等額的股份B、公司只向股東簽發(fā)出資證書、公司只向股東簽

54、發(fā)出資證書C、不限制股東人數(shù)、不限制股東人數(shù)D、承擔(dān)有限責(zé)任、承擔(dān)有限責(zé)任【例【例6】獨(dú)資公司和股份公司是按照企業(yè)的（】獨(dú)資公司和股份公司是按照企業(yè)的（ ）來分的）來分的A、組建形式、組建形式 B、組建體制、組建體制 C、治理結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu) D、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)CABDD2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能76 考慮將會(huì)影響本組創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的法律因素、考慮將會(huì)影響本組創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的法律因素、金融因素和其他外部因素，寫出分析報(bào)告金融因素和其他外部因素，寫出分析報(bào)告。 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能77第四講第四講 貨幣時(shí)間價(jià)值貨幣時(shí)間價(jià)值 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能7

55、8能力目標(biāo)能力目標(biāo) 能夠熟練地用貨幣時(shí)間價(jià)值能夠熟練地用貨幣時(shí)間價(jià)值觀念來分析企業(yè)日常經(jīng)營以及家觀念來分析企業(yè)日常經(jīng)營以及家庭、個(gè)人日常生活中的一些實(shí)際庭、個(gè)人日常生活中的一些實(shí)際問題。問題。知識(shí)目標(biāo) 明確資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)意明確資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)意義，掌握復(fù)利終值、復(fù)利現(xiàn)值、義，掌握復(fù)利終值、復(fù)利現(xiàn)值、年金終值、年金現(xiàn)值等概念和計(jì)年金終值、年金現(xiàn)值等概念和計(jì)算公式，并能熟練運(yùn)用公式算公式，并能熟練運(yùn)用公式 。素質(zhì)目標(biāo) 培養(yǎng)數(shù)字應(yīng)用能力、信息處培養(yǎng)數(shù)字應(yīng)用能力、信息處理能力。理能力。2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能79小組討論：小組討論： 貨幣時(shí)間價(jià)值的理解和計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值的理解和

56、計(jì)算 案例討論：你會(huì)計(jì)算商品房按揭貸款還款額嗎？ 假如我買的商品房售價(jià)25萬，采用分期付款方式，10年付清，每年付款一次，每次付多少？2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能80 如果我和別人借如果我和別人借5萬元，我是年底馬上還清萬元，我是年底馬上還清好呢？還是從今年開始每年年底還給他好呢？還是從今年開始每年年底還給他1萬萬元，分元，分5年還清好？（假設(shè)對(duì)方不收利息）年還清好？（假設(shè)對(duì)方不收利息）案例討論2： 私人之間借款的償還2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能81案例討論案例討論3 3水煮三國水煮三國 劉備愛上了孫權(quán)的妹妹孫尚香，但他已劉備愛上了孫權(quán)的妹妹孫尚香，但他已49歲，如

57、歲，如果孫小姐的夢中情人是果孫小姐的夢中情人是28歲的小伙子，能共同生歲的小伙子，能共同生活到活到70歲，那他就能給對(duì)方歲，那他就能給對(duì)方42年的情感價(jià)值。如年的情感價(jià)值。如果換成自己，只有果換成自己，只有21年。但相同時(shí)間內(nèi)，每個(gè)人年。但相同時(shí)間內(nèi)，每個(gè)人創(chuàng)造的價(jià)值是不同的。創(chuàng)造的價(jià)值是不同的。 情敵：每年創(chuàng)造價(jià)值情敵：每年創(chuàng)造價(jià)值35000，按每年，按每年244個(gè)工作日、個(gè)工作日、每天每天8小時(shí)計(jì)算，每小時(shí)價(jià)值小時(shí)計(jì)算，每小時(shí)價(jià)值17.93元。元。42年的靜年的靜態(tài)價(jià)值為態(tài)價(jià)值為660萬元。萬元。 自己：每年創(chuàng)造價(jià)值自己：每年創(chuàng)造價(jià)值85000，每小時(shí)價(jià)值，每小時(shí)價(jià)值43.54元。元。21

58、年的靜態(tài)價(jià)值為年的靜態(tài)價(jià)值為800多萬元。多萬元。 但，漂亮小伙的時(shí)間價(jià)值難道永遠(yuǎn)只有但，漂亮小伙的時(shí)間價(jià)值難道永遠(yuǎn)只有17.93元嗎？元嗎？如何讓自己的時(shí)間快速增值呢？如何讓自己的時(shí)間快速增值呢？2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能82案例討論案例討論4 4 幾年前，一個(gè)人類學(xué)家在一件遺物中發(fā)現(xiàn)一則聲明：愷撒借給某人相當(dāng)于羅馬1便士的錢，由于沒有記錄說明這1便士曾被還過，這位人類學(xué)家想知道，如果在2 0世紀(jì)愷撒的后代想從借款人的后代那里要回這筆錢，那么本息值總共會(huì)是多少。他認(rèn)為6的利率是比較合適的。令他震驚的是， 2 0 0 0多年后，這1便士的本息值競超過了整個(gè)地球上的所有的財(cái)富！

59、你相信嗎？2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能83案例討論案例討論5 5 為什么富有的家族總是將其財(cái)產(chǎn)傳給孫輩而不是為什么富有的家族總是將其財(cái)產(chǎn)傳給孫輩而不是子輩。這也就是說他們要隔過一代人。因?yàn)槿舭炎虞?。這也就是說他們要隔過一代人。因?yàn)槿舭阉麄兊呢?cái)產(chǎn)傳給兒子，只會(huì)使他們的兒輩他們的財(cái)產(chǎn)傳給兒子，只會(huì)使他們的兒輩比較比較富富有，而等到傳給孫輩時(shí)，則會(huì)使他們的孫輩有，而等到傳給孫輩時(shí)，則會(huì)使他們的孫輩非常非常富有。我們也發(fā)現(xiàn)在這些家族中，孫輩比兒輩對(duì)富有。我們也發(fā)現(xiàn)在這些家族中，孫輩比兒輩對(duì)復(fù)利的威力有更為積極的態(tài)度。復(fù)利的威力有更為積極的態(tài)度。 你知道為什么嗎？你知道為什么嗎？2022-

60、5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能84資金（貨幣）的時(shí)間價(jià)值( 2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能85一、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念：一、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念： 舉例：舉例：買醫(yī)療保險(xiǎn)，如一次付清，買醫(yī)療保險(xiǎn)，如一次付清，1700多元，如分多元，如分10年付清，每年付款年付清，每年付款一次，每次付一次，每次付240元，累計(jì)元，累計(jì)2400元。元。 教師歸納2022-5-29模塊一:公司理財(cái)基本技能86案例2解答： （假設(shè)貼現(xiàn)率（假設(shè)貼現(xiàn)率10%）：）：年金年金 * * 8.111 8.111（年金現(xiàn)值系數(shù)）（年金現(xiàn)值系數(shù)）=250000=250000 則：年金則：年金 = 30822= 30822