1、上市公司年報(bào)分析Page 22022-5-8一、年報(bào)獲取來(lái)源一、年報(bào)獲取來(lái)源1 1、行業(yè)網(wǎng)站、行業(yè)網(wǎng)站 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 香港交易所.hk 上海證券交易所 深圳證券交易所2 2、公司網(wǎng)站、公司網(wǎng)站 中國(guó)聯(lián)合通信股份有限公司www.chinaunicom-3 3、專(zhuān)業(yè)報(bào)紙、專(zhuān)業(yè)報(bào)紙 中國(guó)證券報(bào)、上海證券報(bào)4 4、公司指定地點(diǎn)、公司指定地點(diǎn) 上海市世紀(jì)大道88號(hào)金茂大廈40樓 上市公司年報(bào)分析Page 32022-5-8二、公開(kāi)發(fā)行股票公司年報(bào)內(nèi)容與格式二、公開(kāi)發(fā)行股票公司年報(bào)內(nèi)容與格式一、公司簡(jiǎn)介一、公司簡(jiǎn)介名稱(chēng)、注冊(cè)地址、信息披露、股票代碼等二、數(shù)據(jù)摘要二、數(shù)據(jù)摘要本年度與近三年主要會(huì)計(jì)

2、數(shù)據(jù)與經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)摘要三、股本情況三、股本情況股份變動(dòng)與股東情況四、員工情況四、員工情況高級(jí)人員持股與薪酬情況、員工結(jié)構(gòu)五、公司治理結(jié)構(gòu)五、公司治理結(jié)構(gòu)公司治理、獨(dú)立董事、董事會(huì)等職責(zé)履行情況六、股東大會(huì)簡(jiǎn)介六、股東大會(huì)簡(jiǎn)介報(bào)告期內(nèi)召開(kāi)的年度股東大會(huì)和臨時(shí)股東大會(huì)的有關(guān)情況七、董事會(huì)報(bào)告七、董事會(huì)報(bào)告報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、投資情況、新年度業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、投資情況、新年度業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃、董事會(huì)日常工作情況及對(duì)股東大會(huì)決議的執(zhí)行情況（計(jì)劃、董事會(huì)日常工作情況及對(duì)股東大會(huì)決議的執(zhí)行情況（包括授權(quán)事項(xiàng)、利潤(rùn)分配、配股、增發(fā)新股等方案）包括授權(quán)事項(xiàng)、利潤(rùn)分配、配股、增發(fā)新股等方案）上

3、市公司年報(bào)分析Page 42022-5-8二、公開(kāi)發(fā)行股票公司年報(bào)內(nèi)容與格式二、公開(kāi)發(fā)行股票公司年報(bào)內(nèi)容與格式八、監(jiān)事會(huì)報(bào)告八、監(jiān)事會(huì)報(bào)告報(bào)告期內(nèi)監(jiān)事會(huì)工作情況及對(duì)一些特定事件發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)九、重要事項(xiàng)九、重要事項(xiàng)重大訴訟、仲裁事項(xiàng)；公司及高層人員受處罰事件；控重大訴訟、仲裁事項(xiàng)；公司及高層人員受處罰事件；控股股東、董事會(huì)及總經(jīng)理變動(dòng)情況；收購(gòu)、出售資產(chǎn)、股股東、董事會(huì)及總經(jīng)理變動(dòng)情況；收購(gòu)、出售資產(chǎn)、并購(gòu)事項(xiàng)；重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)；重大合同及履行情況；并購(gòu)事項(xiàng)；重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)；重大合同及履行情況；重要承諾事項(xiàng)；聘任重要承諾事項(xiàng)；聘任CPACPA情況情況十、財(cái)務(wù)報(bào)告十、財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)報(bào)告、會(huì)計(jì)報(bào)表、

4、會(huì)計(jì)報(bào)表附注會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注十一、備查文件目錄十一、備查文件目錄經(jīng)相關(guān)負(fù)責(zé)人簽名蓋章的會(huì)計(jì)報(bào)表；審計(jì)報(bào)告原件；所有公開(kāi)披露過(guò)的文件正本及公告原稿；在其它證券市場(chǎng)公布的年度報(bào)告上市公司年報(bào)分析Page 52022-5-8三、公開(kāi)發(fā)行股票公司會(huì)計(jì)報(bào)表基本介紹三、公開(kāi)發(fā)行股票公司會(huì)計(jì)報(bào)表基本介紹上市公司年報(bào)分析Page 62022-5-8( (一）合并會(huì)計(jì)報(bào)表概述一）合并會(huì)計(jì)報(bào)表概述編制作用編制作用 綜合反映母公司和子公司所形成的企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)情況合并范圍合并范圍1、母公司擁有過(guò)半數(shù)以上表決權(quán)資本的被投資企業(yè)：直接擁有過(guò)半數(shù)以上表決權(quán)資本間接擁有過(guò)半數(shù)以上表決權(quán)資本直接和

5、間接方式合計(jì)擁有過(guò)半數(shù)以上資本2、其他被母公司所控制的被投資企業(yè)：通過(guò)協(xié)議持有半數(shù)以上表決權(quán)根據(jù)協(xié)議或章程有財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)控制權(quán)有權(quán)任免董事會(huì)等權(quán)利機(jī)構(gòu)多數(shù)成員在董事會(huì)等權(quán)利機(jī)構(gòu)有半數(shù)以上投票權(quán)報(bào)表種類(lèi)報(bào)表種類(lèi)合并資產(chǎn)負(fù)債表合并利潤(rùn)表合并利潤(rùn)分配表合并現(xiàn)金流量表準(zhǔn)備事項(xiàng)準(zhǔn)備事項(xiàng)統(tǒng)一母子公司報(bào)表決算日與會(huì)計(jì)期間統(tǒng)一母子公司會(huì)計(jì)政策對(duì)子公司股權(quán)投資采用權(quán)益法核算對(duì)子公司外幣報(bào)表進(jìn)行折算上市公司年報(bào)分析Page 72022-5-8（二）特有名詞解釋?zhuān)ǘ┨赜忻~解釋 合并價(jià)差母公司對(duì)子公司長(zhǎng)期股權(quán)投資數(shù)額與子公司所有者權(quán)益中相對(duì)應(yīng)部分之間的差額；母公司對(duì)子公司長(zhǎng)期債權(quán)投資與子公司應(yīng)付債券之間的差額。反映

6、除母公司以外的其他投資者在子公司中的權(quán)益，表示其他投資者在子公司所有者權(quán)益中所擁有的份額。反映納入合并范圍的非全資子公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中少數(shù)股東所擁有的、不屬于母公司的數(shù)額。少數(shù)股東權(quán)益、折舊、攤銷(xiāo)與息稅前利潤(rùn)/EBITDA與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之比。凈利潤(rùn)+折舊攤銷(xiāo)-資本開(kāi)支少數(shù)股東權(quán)益少數(shù)股東損益EBITDA/EBITDA率 自由現(xiàn)金流上市公司年報(bào)分析Page 82022-5-8四、公司年報(bào)分析四、公司年報(bào)分析上市公司年報(bào)分析Page 92022-5-8（一）聯(lián)通（一）聯(lián)通A A股公司基本情況了解股公司基本情況了解成立時(shí)間：成立時(shí)間： 2001年12月31日資產(chǎn)規(guī)模：資產(chǎn)規(guī)模： 總資產(chǎn)1499.

7、5億元募股情況：募股情況： 流通股27.5億股； 非流通股169.5億股業(yè)務(wù)范圍：業(yè)務(wù)范圍： 投資控股公司年度重大事項(xiàng)：年度重大事項(xiàng)： 收購(gòu)聯(lián)通新世紀(jì)（BVI）公司組織結(jié)構(gòu)：公司組織結(jié)構(gòu)： 見(jiàn)圖上市公司年報(bào)分析Page 102022-5-8聯(lián)通集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)圖聯(lián)通集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)圖境 外 公 眾 股 東 77.47% 73.83% 26.17% 74.6017% 中 國(guó) 聯(lián) 合 通 信 有 限 公 司 中 國(guó) 聯(lián) 合 通 信 股 份 有 限 公 司 ( A 股 公 司 ) 中 國(guó) 聯(lián) 通 （ BVI ） 有 限 公 司 中 國(guó) 聯(lián) 通 股 份 有 限 公 司 （ 香 港 紅 籌 公 司 ） 中 國(guó)

8、聯(lián) 通 有 限 公 司 境 內(nèi) 公 眾 股 東 25.3851% 22.53% 100% 聯(lián) 通 新 時(shí) 空 100% 聯(lián) 通 尋 呼 99% 聯(lián) 通 新 世 紀(jì) 通 信 有 限 公 司 100% 100% 北 京 、 上 海 等 12 省 運(yùn) 營(yíng) 公 司 吉 林 、 黑 龍 江 等 9 省 運(yùn) 營(yíng) 公 司 100% 中 國(guó) 新 世 紀(jì) （ BVI ） 有 限 公 司 100% 其 他 四 家 發(fā) 起 人 0.0132% 上市公司年報(bào)分析Page 112022-5-8二、公司主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)二、公司主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)移動(dòng)通信業(yè)務(wù)國(guó)際國(guó)內(nèi)長(zhǎng)途通信業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)尋呼業(yè)務(wù)GSM業(yè)務(wù)CDMA業(yè)務(wù)PS

9、TN長(zhǎng)途電話(huà)業(yè)務(wù)IP電話(huà)業(yè)務(wù)電路出租業(yè)務(wù)傳統(tǒng)尋呼業(yè)務(wù)聯(lián)通新咨詢(xún)特色互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)基本互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)上市公司年報(bào)分析Page 122022-5-8（三）特有運(yùn)營(yíng)指標(biāo)（三）特有運(yùn)營(yíng)指標(biāo)MOUMOU平均每月每戶(hù)通話(huà)分鐘，計(jì)算方法是以期內(nèi)的通話(huà)分鐘總數(shù)除以在期內(nèi)的移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)平均數(shù),再除以期內(nèi)的月數(shù) 。ARPUARPU平均每月從每戶(hù)所獲收入，計(jì)算方法是以期內(nèi)的移動(dòng)電話(huà)服務(wù)收入總額除以在期內(nèi)的移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)平均數(shù),再除以期內(nèi)的月數(shù) 。離網(wǎng)率離網(wǎng)率用戶(hù)停用通信電話(huà)網(wǎng)絡(luò)的比率,以期內(nèi)主動(dòng)及被迫停用服務(wù)的用戶(hù)數(shù)除以在期內(nèi)的移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)平均數(shù)計(jì)得 。PSTNPSTN電話(huà)網(wǎng)絡(luò)。目前普及程度最高、成本最低的公用通訊網(wǎng)絡(luò)。IP

10、IP電話(huà)電話(huà)在IP網(wǎng)上通過(guò)TCP/IP協(xié)議實(shí)時(shí)傳送語(yǔ)音信息的應(yīng)用，通過(guò)網(wǎng)關(guān)把因特網(wǎng)與傳統(tǒng)電話(huà)網(wǎng)聯(lián)系起來(lái)，實(shí)現(xiàn)普通電話(huà)機(jī)間的IP電話(huà)。VPNVPN專(zhuān)用局域網(wǎng)。實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)、語(yǔ)音、圖像等多業(yè)務(wù)的寬帶連接。網(wǎng)間結(jié)算網(wǎng)間結(jié)算不同通訊網(wǎng)絡(luò)之間的經(jīng)濟(jì)結(jié)算關(guān)系互聯(lián)互通互聯(lián)互通不同通訊網(wǎng)絡(luò)之間電信業(yè)務(wù)的互相聯(lián)通上市公司年報(bào)分析Page 132022-5-8（四）重要財(cái)務(wù)指標(biāo)（四）重要財(cái)務(wù)指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債表類(lèi)資產(chǎn)負(fù)債表類(lèi)（億元）損益表類(lèi)損益表類(lèi)（億元）總資產(chǎn)1499.49主營(yíng)業(yè)務(wù)收入394.78貨幣資金192.91主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-210.7應(yīng)收賬款53.78營(yíng)業(yè)費(fèi)用-59.97固定資產(chǎn)1206.94財(cái)務(wù)費(fèi)用-14.42長(zhǎng)

11、期待攤費(fèi)用83.2利潤(rùn)總額61.92總負(fù)債850.22凈利潤(rùn)19.48短期借款98.71現(xiàn)金流量表類(lèi)現(xiàn)金流量表類(lèi)應(yīng)付票據(jù)41.36經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流129.38一年內(nèi)到期長(zhǎng)期借款54.77投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流-157.95長(zhǎng)期借款376.86籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流-10.94股東權(quán)益合計(jì)367.21現(xiàn)金及等價(jià)物凈增加額 -39.51少數(shù)股東權(quán)益282.06上市公司年報(bào)分析Page 142022-5-8上市公司年報(bào)分析Page 152022-5-8上市公司年報(bào)分析Page 162022-5-8上市公司年報(bào)分析Page 172022-5-8上市公司年報(bào)分析Page 182022-5-8上市公司年報(bào)分析Page

12、 192022-5-8（五）具體分析（五）具體分析2002年底 2001年底 2000年底2002年底 2001年底 2000年底EBITDA（億元）185.78135.81109.56 銷(xiāo)售凈利率0.1130.1520.137全面攤薄每股收益0.3640.3550.29 銷(xiāo)售毛利率0.2410.310.282全面攤薄每股凈資產(chǎn)5.284.925.1 總資產(chǎn)收益率0.0310.0350.029資本開(kāi)支（億元）189.4312.5251.8 凈資產(chǎn)收益率0.0680.0710.056自由現(xiàn)金流（億元）-31.2-185.3 /銷(xiāo)售現(xiàn)金比率0.3530.3760.411MOU-GSM/CDMA（分

13、鐘） 155.8/315.5161.2179.5ARPU-GSM/CDMA（元）69/172.386.3124.3 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量143.3110.5697.45投資活動(dòng)凈流量-51.66-461.25-305.51流動(dòng)比率0.7041.7282.103 長(zhǎng)期資產(chǎn)投資占流出比0.8430.6310.688速動(dòng)比率0.6321.7022.078 籌資活動(dòng)凈流量-131.4387.66595.2現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比0.3210.3820.355新增短期借款96.23112.14233.61資產(chǎn)負(fù)債率0.5520.5110.485 新增長(zhǎng)期借款77.57100.29債務(wù)股權(quán)比率1.2331.0460.94

14、2 償還短期借款-79.29-118.6-16.37利息保障倍數(shù)5.2753.8494.311 償還長(zhǎng)期借款-199.26-7.67現(xiàn)金債務(wù)總額比0.2740.250.273 流動(dòng)負(fù)債中的銀行借款比例0.3270.2740.309長(zhǎng)期負(fù)債中的銀行借款比例0.9970.9960.996存貨周轉(zhuǎn)率10.86920.97917.304應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率11.8914.5419.416總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.2930.2440.3資產(chǎn)管理能力資產(chǎn)管理能力銀行借款變化銀行借款變化特定指標(biāo)特定指標(biāo)短期償債能力短期償債能力長(zhǎng)期償債能力長(zhǎng)期償債能力盈利能力盈利能力現(xiàn)金流現(xiàn)金流上市公司年報(bào)分析Page 202022-5-8

15、（五）具體分析（五）具體分析（單位：億元）全行業(yè)全行業(yè)聯(lián)通集團(tuán)聯(lián)通集團(tuán) 聯(lián)通聯(lián)通A股股電信業(yè)務(wù)收入4116508398.4固定資產(chǎn)投資2035440189.4固定資產(chǎn)原值1350019891206.9移動(dòng)用戶(hù)數(shù)2.070.68170.4311互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)0.50.0730.073（單位：億元）中國(guó)電信中國(guó)電信 中國(guó)網(wǎng)通中國(guó)網(wǎng)通 中國(guó)移動(dòng)中國(guó)移動(dòng) 中國(guó)聯(lián)通中國(guó)聯(lián)通電信業(yè)務(wù)總量15794622144811較上年增長(zhǎng)6.1%9.9%32.7%65.1%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入13636761509508較上年增長(zhǎng)7.6%10.2%12.1%33.7%利潤(rùn)總額91.825800-90055市場(chǎng)份額33.1%16.

16、4%36.7%12.4%上市公司年報(bào)分析Page 212022-5-8（六）值得關(guān)注事項(xiàng)（六）值得關(guān)注事項(xiàng)募股資金使用募股資金使用扣除發(fā)行費(fèi)用后的實(shí)際募股資金112.6億元，全部用于收購(gòu)聯(lián)通集團(tuán)持有的聯(lián)通BVI公司股權(quán)，并于2002年10月11日完成收購(gòu)工作。公司股權(quán)比例由51%增至73.8%。CDMACDMA業(yè)務(wù)發(fā)展業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)現(xiàn)收入33.34億元，全年虧損10.3億元。主要成本為CDMA手機(jī)攤銷(xiāo)費(fèi)用13.9億元。CDMACDMA手機(jī)租賃手機(jī)租賃為促進(jìn)CDMA業(yè)務(wù)發(fā)展，公司推出CDMA合約用戶(hù)安排的特別促銷(xiāo)活動(dòng)。在指定時(shí)期內(nèi)（6個(gè)月至2年不等）公司向合約用戶(hù)出租CDMA手機(jī)供其使用，同時(shí)用戶(hù)需消費(fèi)一定限額的最低話(huà)費(fèi)，并（1）預(yù)付押金或預(yù)存話(huà)費(fèi)；（2）在指定銀行存入相關(guān)限制性存款；（3）提供擔(dān)保人。CDMACDMA網(wǎng)絡(luò)容量租賃網(wǎng)絡(luò)容量租賃公司與聯(lián)通新時(shí)空通過(guò)簽訂CDMA租賃協(xié)議，租用聯(lián)通新時(shí)空在公司所屬21個(gè)地區(qū)的CDMA網(wǎng)絡(luò)。聯(lián)通新時(shí)空負(fù)責(zé)CDMA網(wǎng)絡(luò)的計(jì)劃、融資和建設(shè)，及簽訂所有設(shè)備與建造合同，本公司僅承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。