1、投資型商品(UL)基金分享資料(資料更新至2/28)董汶鑫襄理投資型商品(UL) 基金績效放大鏡1除了績效、別忘了風險也很重要！ 霸菱英鎊世界債、ING全球複合債、大聯美國收益寶源歐債券、富蘭克林美國政府、霸菱高收益?zhèn)?富蘭克林坦伯頓歐洲、富達歐洲 富蘭克林高成長、霸菱國際債、 ING全球品牌 天達高收入債、 ING全球高股息基金寶源亞洲債券、鋒裕領先歐洲企業(yè) ING平衡精選、大聯全球成長趨勢、 安本亞太、天達環(huán)球戰(zhàn)略價值 霸菱北美、富蘭克林全球平衡 JF臺灣增長、大聯新興市場成長 大聯國際醫(yī)療、群益馬拉松、群益長安寶源美國小型、富蘭克林坦伯頓全球成長 ING 中小、霸菱東歐 ING e科技、

2、亨德森日本 ING優(yōu)質、富蘭克林拉丁美洲、大聯全球科技資料來源：Micropal，一年期波動率資料日期：2005/2/28ps.ING 鑫平衡組合基金因成立未滿一年，未列於圖中。5%8%10%15%20%年化波動率 UL基金平臺波動風險定位圖紅色字體代表為同類型基金第一名2(A 1) 一年平均波動率 15 TOP10 基金資料來源：S&P 2005/2/28一年平均報酬率 7.54%4(B 1) 股票型基金 比較表資料來源：S&P 2005/2/285(B 2) 債券型基金 比較表資料來源：S&P 2005/2/286投資組合建議警語：以下基金均經金管會核備/核準，基金投資不表示絕無風險?；?/p>

3、經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；投資人申購前應詳閱各基金公開說明書。22005在景氣循環(huán)的哪裡？谷底初期復甦成長趨緩高峰期衰退期景氣循環(huán)階段美林2005年2月份全球基金經理人調查，57%認為景氣位於主升段，37認為景氣位於末升段。Reuters 二月份資產配置報告：62.1%股票、31.5%債券82005UL資產配置重要原則 降低風險2005年將延續(xù)景氣擴張趨勢，故投資比重仍應股優(yōu)於債，但經濟成長動能趨緩，且股價基期墊高下，故應慎選投資標的，並不應過度等待飆漲行情單一國家區(qū)域全球舉例：價值風當道，有利於二低一高的高現金股利概念股表現單一新興市場全部新興市場成熟區(qū)域舉例：可選擇投

4、資範圍廣泛的大聯開發(fā)區(qū)域市場、績效表現優(yōu)異的天達環(huán)球戰(zhàn)略、臺幣計價的ING高股息9篩選基金的小秘訣挑選數檔較熟習的好基金 - 績效好、前景佳中心持股 - 穩(wěn)健為主股票：全球組合/平衡、全球股票、歐洲股票債券：複合式債券衛(wèi)星持股 - 略微積極 (參考景氣循環(huán) & 考量保戶屬性)股票：亞太、新興市場、單一國家債券：高收益?zhèn)?、新興市場債大師名言：不碰本人不懂的投資標的華倫巴非特10美圓匯率波動下的投資術1. 添加全球股票型、全球債券型基金迷思 - 美圓計價基金，只投資美圓資產 ？其實，美圓計價的海外基金，其淨值雖以美圓為報價單位，但其投資標的遍佈全球，所以投資標地的幣別已具備分散效果，因此其淨值不僅

5、反應各投資標的之匯率損益，亦已分散各外幣的匯率波動風險舉例：天達環(huán)球戰(zhàn)略價值約有五成投資在英國、歐元區(qū)等市場，大聯開發(fā)區(qū)域市場主要以BRIC國家為主2. 搭配部份新臺幣、歐元等計價幣別的基金11最近三個月UL基金排行榜( 原幣計價)資料來源：Micropal, 2004/12/1-2005/2/2812最近三個月UL基金排行榜( 臺幣計價)資料來源：Micropal, 2004/12/1-2005/2/2813臺幣升值下的 UL該如何資產配置？！天達環(huán)球戰(zhàn)略價值基金：一年、三年、十年統統排行第1名，打敗臺灣一切全球股票型基金！ 方法一：添加全球股票基金部位以美圓計價的全球股票基金，投資普及各國

6、主要貨幣，除資本利得外，匯兌收益亦會反應於基金淨值中。 方法二：加重潛在升值地區(qū)投資新興市場：包括拉丁美洲、東歐、亞洲等國家，一網打盡一切新興國家；總體而言，新興市場貨幣過去一年屬強勢貨幣。亞太：預估2005經濟成長優(yōu)於其他新興市場；2005貨幣升值重心將由歐元轉為亞洲貨幣。方法三：直接買臺幣計價基金臺幣計價之全球全球組合基金、全球股票基金、外幣投資部位至少匯率避險50%。各基金經金管會核準或核備，惟不表示各基金絕無風險。該公司以往之經理績效不保證各基金之最低投資收益；該公司除盡仁慈管理人之留意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱各基金公開說明書。安本亞太基金：三

7、年、五年績效為臺灣一切亞太基金冠軍；波動風險甚至低於部分UL全球股票基金?；鹗走x資料日期：2005/1/31 來源：S&P Micropal大聯開發(fā)區(qū)域市場(大聯新興市場基金)：2004年績效為全臺灣新興市場基金冠軍。波動風險低於UL東歐、拉丁美洲基金ING鑫平衡組合基金：2004年下半年(臺幣計價)全球組合基金績效冠軍。ING全球高股息基金：2004年(臺幣計價)全球股票型基金績效冠軍。142005資產配置建議-簡易配置類型股票型基金 70%債券型基金 30%積極臺幣： ING鑫平衡組合(60%) 外幣：天達環(huán)球策略價值(20%) 大聯新興市場成長(20%)類型股票型基金 60%債券型基金

8、 40% 穩(wěn)健臺幣： ING鑫平衡組合(80%) 外幣：天達環(huán)球策略價值(10%) 安本亞太(10%)類型股票型基金50%債券型基金 50%保守臺幣： ING鑫平衡組合(100%)152005資產配置建議-聰明配置類型股票型基金 70%債券型基金 30%積極核心 40%衛(wèi)星 30%核心 15%衛(wèi)星 15%臺幣：ING全球高股息(15%)外幣：天達環(huán)球策略價值(25%)大聯新興市場成長(30%)大聯美國收益(25%)天達環(huán)球高收入(25%)類型股票型基金 60%債券型基金 40% 穩(wěn)健核心 45%衛(wèi)星 15%大聯美國收益(25%)臺幣：ING全球高股息(20%)外幣：天達環(huán)球策略價值(25%)安

9、本亞太(10%)鋒裕領先歐洲(5%)類型股票型平衡組合基金 50%債券型基金 50%保守 臺幣：ING全球高股息、ING鑫平衡(25%) 外幣：天達環(huán)球策略價值(25%)大聯美國收益(50%)162005年傑出基金 金鑽獎的UL基金各基金經金管會核準或核備，惟不表示各基金絕無風險。該公司以往之經理績效不保證各基金之最低投資收益；該公司除盡仁慈管理人之留意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱各基金公開說明書。資料來源：臺北金融基金會據主辦單位(臺北金融基金會)表示，今年符合評選條件的海內外基金總數超過 800支能夠獲獎的基金均為一時之選，無論操作績效與穩(wěn)定性在同類型

10、基金中，必須名列前茅，才干夠脫穎而出。摘錄自2005/3/16 經濟日報 金鑽獎?？谝话?(1)股票型基金 環(huán)球股票型基金天達環(huán)球策略價值基金 亞洲太平洋(日本除外)股票型基金安本亞太股票基金(2)債券型基金 美元債券型基金大聯美國收益基金海外基金組得獎名單17補充：中心基金小檔案3ING鑫平衡組合基金基金名稱投資標的基金特色ING鑫平衡組合基金主要投資於臺灣證期局核準之國內及境外基金基金中的基金：以基金為投資標的，將不同屬性之基金組合在一起，而非直接投資股票或債券。標的基金一年期績效表現，不可落後於同類型基金排名的後1/4本基金以新臺幣計價，超過80%的外幣投資部位，採匯率避險操作，故兼具

11、海外投資優(yōu)勢，亦無須擔憂匯率風險2004年下半年全球組合基金績效冠軍(臺幣計價)一切組合基金淨值王 全球組合基金中，2004/12、 2004/11 分別為單月績效冠軍、亞軍基金中的基金，是您一勞永逸的穩(wěn)健資產配置資料日期：2005/2/2819ING鑫平衡組合基金隸屬全球平衡組合基金，投資標的遍佈全球。一次購足全世界數十檔最優(yōu)異的基金以臺幣計價，且外幣投資部位避險超過80%為國內目前少數同時採用SAA及TAA兩種計量模型操作的組合式基金，由基金經理人負責各地區(qū)的資產配置與基金篩選，有效發(fā)揮多重管理效能WINNER投資贏家SAA(好戰(zhàn)略)TAA(好戰(zhàn)術)Fund Selection(好基金)資

12、料日期：2005/1/3120ING全球高股息基金基金名稱投資標的基金特色ING全球高股息投資範圍涵蓋全球36個國家，精選股利率高於MSCI全球指數一年平均股利率之高股息個股以股利率(股息股價)為選股方針，為臺灣目前唯一以新臺幣計價，且投資於全球高股息股票的績優(yōu)基金經濟成長減緩時的股票型基金避風港，並於該期間績效表現最佳2004年(臺幣計價)全球股票型基金冠軍UL全球股票型基金中， 一年期波動率最低，報酬率第三名臺灣基金市場中，高股息風潮的創(chuàng)造者(第一檔高股息基金)穩(wěn)健佈局的第一選擇，追求股息收益與股價成長雙贏資料日期：2005/2/2821操作實例：中鋼(2002)投資:2003/8/21除

13、息1.4元除息3元22ING全球高股息基金UL連結基金中，全球股票型基金一年期波動率最低，年化報酬率第三名投資標的股利率需較市場(指數)平均水準高出至少1.5%持股分散：不只歐洲、更擴及美國、新興市場與其他基金相關係數低，為投資組合中必備之產品資料日期：2005/2/2823ING全球高股息基金資料日期：2005/1/31前5大持股國家產業(yè)別比率(%)BANK OF AMERICA CORP美國金融2.10%ALTRIA GROUP INC美國非循環(huán)性消費產業(yè)2.06%TELECOM CORP OF NEW ZEALAND 紐西蘭電信1.65%ENI SPA義大利能源1.53%ROYAL DU

14、TCH荷蘭能源1.49%24基金名稱投資標的基金特色天達環(huán)球策略價值基金投資於全球有效改善營運架構，並提升企業(yè)獲利與投資價值的公司著重於轉機股及價格低廉的企業(yè)，包括已開發(fā)國家民營化企業(yè)及新興市場中的企業(yè)重整公司產業(yè)與區(qū)域的投資比重並無上、下限之比例限制，並可同時持有多國貨幣，以規(guī)避單一匯率風險連續(xù)三年(2002, 2003, 2004)蟬聯全球股票型基金單年度績效冠軍 UL全球股票型基金，三年期波動率最低，一年、三年期報酬率冠軍2003指標雜誌(Benchmark)杰出基金大獎 - 環(huán)球股票基金 (一年期)短、中、長期績效最正確的全球股票型基金天達環(huán)球戰(zhàn)略價值基金 資料日期：2005/2/28

15、25獨到的投資佈局戰(zhàn)略公司實力穩(wěn)健 但股價尚未反映成長的潛能發(fā)揮共同效應削減本錢出賣非中心業(yè)務處分低回報資產反映公司真正價值注入新經營知識、戰(zhàn)略及動力製造利潤增長空間獲利轉好投資評等改善股價漲升題 材結構調整成 效收購合併重整資產分割上市重組公司管理層開發(fā)新市場產品佈局“深具轉機題材的高獲利潛力股26轉機題材-持股範例成份股國家轉機/改變的因素持有比率2004 年美元報酬率Perlos芬蘭新技術1.9+85%Indra Sistemas西班牙私有化1.8+32%Johnson & Johnson美國購併公營事業(yè)1.8+20%Repsol西班牙私有化1.8+24%Pacificare Healt

16、h美國健保制度改革與人口結構改變1.8+71%Bank of America美國金融業(yè)的合併與重整1.7+15%Japan Tobacco日本私有化與產業(yè)重整1.7+40%Fortum芬蘭私有化與產業(yè)重整1.6+70%L3 Communications美國新技術 1.6+30%Amadeus Global Travel西班牙私有化1.6+42%註:摩根史坦利世界指數(MSCI) 2004 年美圓計價報酬率為15.3%資料來源：天達資產管理公司，2004/12/3127操作實例: 芬蘭Fortum (能源公司)13/06/02 變更一切權:芬蘭政府賣出10%持股本基金於此建立持股20/11/02

17、 處分資產賣出旗下石油公司給ENI13/02/03 效果實現 宣佈受電價上升帶動,第四季獲利成長 179%28天達環(huán)球戰(zhàn)略價值基金資料日期：2005/1/31前十大持股公司天達環(huán)球戰(zhàn)略價值MSCI世界指數 近五年績效走勢圖29大聯美國收益基金複合式債券 = 美國公債 + 新興市場債 + 高收益公司債全球債券基金首選，銀行熱銷商品2004年S&P臺灣基金獎美圓債券基金三年期獎、五年期獎2004年第七屆傑出基金金鑽獎北美洲債券型基金 資料日期：2005/2/2830成立以來,投資績效穩(wěn)健說明：資料期間1998/10/312004/12/31。上述資料以滾動報酬率計算，係以每月底進場一次，一年報酬率

18、滾動次數63次，二年報酬率滾動次數51次，三年報酬率滾動次數39次。大聯美國收益基金A2股成立以來滾動報酬率分析表 進場時點二年滾動報酬率三年滾動報酬率最佳滾動報酬率(%)25.2635.30最差滾動報酬率(%)8.2918.28平均報酬率(%)18.1427.2031大聯美國收益基金資料日期：2005/1/31前十大持股公司大聯美國收益基金Leman債券指數 近五年績效走勢圖32補充：衛(wèi)星基金小檔案4鋒裕領先歐洲企業(yè)基金基金名稱投資標的基金特色鋒裕領先歐洲企業(yè)基金投資於歐洲股票集中投資於大型及中型類股，掌握歐洲領導品牌的優(yōu)異獲利能力採集中持股方式，精選30檔個股，前十大持股比重即達40% 採

19、低週轉率，目標持股年限為3年 UL歐洲股票型基金，一年期波動率最低，且一年期報酬率第一各年期績效與風險(波動率)優(yōu)於指數(MSCI歐洲指數)及同業(yè)平均 S&P 歐洲基金獎、榮獲S&P與晨星(Morning Star) 5星級基金 SCMP 2003年度基金經理人(三年獎) 精選歐洲績優(yōu)大型股，前進歐洲的穩(wěn)健首選 資料日期：2005/2/2834鋒裕領先歐洲企業(yè)基金資料日期：2005/1/31前十大持股公司鋒裕領先歐洲企業(yè)MSCI歐洲指數 近五年績效走勢圖35安本環(huán)球亞太股票基金基金名稱投資標的基金特色安本環(huán)球亞太股票基金主要投資於亞太地區(qū)(不含日本)註冊公司，或由亞太區(qū)業(yè)務獲取大部分收益之股票

20、投資地區(qū)含南亞印度、澳洲與亞太地區(qū)嚴格採取由下而上(Bottom-up)的投資策略一年、三年、五年績效皆為同類型基金之前三名囊括金磚四國BRIC兩大支柱 印度 & 大中華 UL中獨一一檔亞太(不含日本)股票型基金標準普爾(S&P)、晨星(Morning Star)皆評等最高5顆星基金標準普爾基金研討評為AA級基金、李伯評鑑(Lipper)評選為穩(wěn)定報酬基金(Consistent Return)殊榮資料日期：2005/2/2836各項評比常勝軍，投資亞太最首選2004年標準普爾(S&P)臺灣基金獎 亞太日本除外股票基金三年獎2004年臺灣傑出基金金鑽獎 亞太日本除外股票基金三年獎2003年指標雜誌(Benchmark)杰出基金大獎 亞洲太平洋股票基金三年期2003年標準普爾(S&P)臺灣基金獎亞太日本除外股票基金三年獎2002年指標雜誌(Benchmark) 亞太日本除外股票基金五年獎37安本環(huán)球亞太股票基金資料日期：2005/1/31前十大持股公司安本亞太基金MSCI亞太(不含 日本)指數 近五年績效走勢圖38大聯新興市場成長基金基金名稱投資標的基金特色大聯新興市場成長基金(原：開發(fā)區(qū)域市場基金)投資於全球開發(fā)中國家，如拉丁美洲、東歐、中東、南非及亞洲(日本除外)等地區(qū)採由下而上(Bottom-up)的選股策略 ，以