1、 第二部分 工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià).第一章 總投資估算與資金籌措是指投資工程從建立前期預(yù)備任務(wù)開(kāi)場(chǎng)到工程全部建成 投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。建立工程總投資總投資的構(gòu)成建立工程總投資應(yīng)包括建立投資、建立期利息和流動(dòng)資金.建筑工程費(fèi)工程費(fèi)用設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)土地征用及補(bǔ)償費(fèi) 建立投資工程建立勘察設(shè)計(jì)費(fèi)其它費(fèi)用結(jié)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi) 。等 土地運(yùn)用權(quán)技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi) 無(wú)形資產(chǎn)其它費(fèi)用消費(fèi)職工培訓(xùn)費(fèi)樣品樣機(jī)購(gòu)置費(fèi) 遞延資產(chǎn)興辦費(fèi)農(nóng)業(yè)開(kāi)荒費(fèi)及其它費(fèi)根本預(yù)備費(fèi)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建立期利息流動(dòng)資金 建立工程總投資. 一、建立投資估算估算方法： 單位消費(fèi)才干估算法、消費(fèi)規(guī)模指數(shù)法分項(xiàng)按比例估算法. 根據(jù)消費(fèi)才干與投資的相互關(guān)系，用

2、統(tǒng)計(jì)部門(mén)或主管部門(mén)提供的單位消費(fèi)才干投資耗費(fèi)目的來(lái)粗略匡算擬建工程投資的方法。要留意選擇相類似消費(fèi)規(guī)模和工藝技術(shù)的單位消費(fèi)才干投資目的1. 單位消費(fèi)才干估算法K總 = K RK總擬建工程固定資產(chǎn)投資總額；K 從統(tǒng)計(jì)部門(mén)或主管部門(mén)獲得的工程所屬行業(yè)同類工程的單位消費(fèi)才干投資；R 擬建工程總設(shè)計(jì)消費(fèi)才干。.解：K總 = K R = 6000/80008600 = 6450萬(wàn)元 例：知已建同類滌綸纖維消費(fèi)企業(yè)設(shè)計(jì)消費(fèi)才干為8000萬(wàn)噸，其建立投資為6000萬(wàn)元，而擬建工程的規(guī)劃設(shè)計(jì)才干為8600萬(wàn)噸，試計(jì)算擬建工程的建立投資。. 又稱消費(fèi)規(guī)模指數(shù)法或0.6指數(shù)法。選用曾經(jīng)建成工程的建立投資，估算不同

3、規(guī)模同類工程的建立投資的方法。2. 安裝消費(fèi)才干指數(shù)法I2 = I1 (Q2 / Q1)n CI2擬建工程安裝投資；I1 已建成的同類工程的安裝實(shí)踐投資；Q2 投資工程的安裝才干；Q1 已建成工程的安裝才干；C 價(jià)錢(qián)指數(shù)；n 指數(shù)0n1，平均值為0.6.解：I2 = I1 (Q2 / Q1)n C =11000(24 / 30)0.7 +4700(38 / 48)0.7 =110000.855+47000.849=9405+3990 = 13395萬(wàn)元 又知：已建化肥廠安裝部分投資占總投資的比例為 1570025120=0.625 新建化工廠工程全部投資為： 133950.625=21432萬(wàn)

4、元 例：某已建化肥廠有合成氨和尿素兩套安裝。合成氨安裝才干為年產(chǎn)合成氨30萬(wàn)噸，尿素安裝才干為年產(chǎn)尿素48萬(wàn)噸。其中合成氨安裝11000萬(wàn)元，尿素安裝投資4700萬(wàn)元，兩項(xiàng)合計(jì)投資15700萬(wàn)元。又知該化肥廠總投資為25120萬(wàn)元?，F(xiàn)擬建一年產(chǎn)合成氨24萬(wàn)噸，尿素38萬(wàn)噸的新工廠，試估算其投資額不思索價(jià)錢(qián)變化，C=0，n取0.7。.3、分項(xiàng)按比例估算法 該法首先根據(jù)現(xiàn)有資料或閱歷估算出設(shè)備投資，再用同類企業(yè)的統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出固定資產(chǎn)其他部分的百分比，求出其他部分固定資產(chǎn)費(fèi)用，加總后，就是工程固定資產(chǎn)投資費(fèi)用。. 4、估算預(yù)備費(fèi)根本預(yù)備費(fèi)：由于自然災(zāi)禍呵斥的損失及設(shè)計(jì)、施工中需求添加的費(fèi)用;漲價(jià)

5、預(yù)備費(fèi)：思索建立期間物價(jià)能夠漲價(jià)，而在投資中添加的費(fèi)用。 根本預(yù)備費(fèi) 根本 建筑 設(shè)備及工器 安裝 工程建立 根本預(yù)備 預(yù)備費(fèi) 工程費(fèi) 具購(gòu)置費(fèi) 工程費(fèi) 其他費(fèi)用 費(fèi)率 =+. PF漲價(jià)預(yù)備費(fèi)； n 建立期年數(shù)； It 建立期中第t年的用款額，應(yīng)包括工程費(fèi)用、其他費(fèi)用及根本漲價(jià)預(yù)備費(fèi)； f 年投資價(jià)錢(qián)上漲指數(shù)。 漲價(jià)預(yù)備費(fèi).解： PF = 2231020%(1+6%)-1 +2231055%(1+6%)2-1 +2231025%(1+6%)3-1 =2849.74萬(wàn)元 例：某工程的靜態(tài)投資為22310萬(wàn)元，按工程實(shí)施進(jìn)度方案，工程建立期為三年，每年的投資分配運(yùn)用比例為：第一年20%，第二年55

6、%，第三年25%，建立期內(nèi)平均價(jià)錢(qián)變動(dòng)率預(yù)測(cè)為6%，試估算該工程建立期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。. 二固定資產(chǎn)投資方向調(diào)理稅估算暫停我國(guó)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)理稅稅率按行業(yè)和經(jīng)濟(jì)規(guī)模實(shí)行差別利率，稅率根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策設(shè)置了5檔： 0%、5%、10%、15、30。應(yīng)納稅額固定資產(chǎn)投資總額適用稅率是為了貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，控制投資規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，加強(qiáng)重點(diǎn)建立，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)開(kāi)展，而對(duì)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資征收的一種特別目的稅，有詳細(xì)的稅目稅率表。. 二、建立期利息估算 國(guó)內(nèi)借款建立期利息依貸款支用情況不同，有兩種計(jì)算方法：1. 國(guó)內(nèi)借款 各年貸款在年初一次支取運(yùn)用本利和為：每年應(yīng)計(jì)利息(年初借款本息累

7、計(jì)+本年初借款額)年利率. 各年貸款在年中陸續(xù)支出本利和為：每年應(yīng)計(jì)利息(年初借款本息累計(jì)+本年初借款額/2)年利率工程建立期利息：可經(jīng)過(guò)適當(dāng)提高貸款利率的方法合并計(jì)算貸款利息和貸款費(fèi)用2. 國(guó)外借款.例：知工程建立期為2年，各借款100萬(wàn)元及50萬(wàn)元，利率為10%，試計(jì)算建立期利息。. 三、流動(dòng)資金估算指工程建成投產(chǎn)后企業(yè)為保證其正常消費(fèi)運(yùn)運(yùn)營(yíng)而購(gòu)置原資料、輔助資料、包裝物、燃料動(dòng)力、備品備件、發(fā)放職工工資和福利費(fèi)，在產(chǎn)品、產(chǎn)廢品及產(chǎn)廢品賒銷等占用所需的運(yùn)營(yíng)性的資金。流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金 + 存貨 + 應(yīng)收、預(yù)付帳款 流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付、預(yù)收帳款 . 一擴(kuò)展目的估

8、算法主要參照類似工程流動(dòng)資金占銷售收入，銷售本錢(qián)的比率或單位產(chǎn)品占用流動(dòng)資金的比率來(lái)確定工程流動(dòng)資金需求量的方法。1產(chǎn)值資金率法 流動(dòng)資金需求額正常消費(fèi)年份產(chǎn)值 產(chǎn)值資金率 年銷售收入 銷售收入資金率. 2本錢(qián)資金率法流動(dòng)資金需求額正常消費(fèi)年份運(yùn)營(yíng)本錢(qián)運(yùn)營(yíng)本錢(qián)資金率 總本錢(qián) 總本錢(qián)資金率3固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法 流動(dòng)資金需求額固定資產(chǎn)價(jià)值總額固定資產(chǎn)價(jià)值資金率4產(chǎn)量資金率法流動(dòng)資金需求額正年年度產(chǎn)量單位產(chǎn)量資金率. 二分項(xiàng)詳細(xì)估算法借助流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和周轉(zhuǎn)次數(shù)分工程計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債需求量，并匯總估算工程所需流動(dòng)資金數(shù)量的一種方法。.根本公式：流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流

9、動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金+預(yù)付帳款流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付帳款+預(yù)收帳款流動(dòng)資金年添加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金.1、流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)本錢(qián)=外購(gòu)原資料、燃料和動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修繕費(fèi)+其他費(fèi)用其中其他費(fèi)用是指從制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用中扣除了折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修繕費(fèi)、工資及福利費(fèi)以后的其他部分。周轉(zhuǎn)次數(shù)=360天/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)1應(yīng)收帳款的估算應(yīng)收帳款是指企業(yè)對(duì)外銷售商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金。應(yīng)收帳款=年運(yùn)營(yíng)本錢(qián)/周轉(zhuǎn)次數(shù).2存貨的估算存貨是指企業(yè)在日常消費(fèi)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中持有以備出賣或者依然處在消費(fèi)過(guò)程中或者在消費(fèi)或提供勞務(wù)過(guò)程中將耗費(fèi)的資料或物料等，包括各類資料、商品、在產(chǎn)品和產(chǎn)廢品等。為簡(jiǎn)化

10、計(jì)算，工程評(píng)價(jià)中僅思索外購(gòu)原資料、燃料、其他資料、在產(chǎn)品和產(chǎn)廢品。存貨 =外購(gòu)原資料、燃料費(fèi)用+其他資料+在產(chǎn)品+產(chǎn)廢品外購(gòu)原、燃資料費(fèi)用=年外購(gòu)原、燃資料/分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=年外購(gòu)原、燃資料及動(dòng)力費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)+年工資及福利費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)+年修繕費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)+年其他制造費(fèi)用/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)廢品=年運(yùn)營(yíng)本錢(qián)-年其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用/周轉(zhuǎn)次數(shù).3預(yù)付帳款的估算預(yù)付帳款是指企業(yè)為購(gòu)買各類資料、半廢品或效力所預(yù)先支付的款項(xiàng)。預(yù)付賬款=外購(gòu)商品或效力年費(fèi)用金額/預(yù)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)4現(xiàn)金的估算工程流動(dòng)資金中的現(xiàn)金是指為維持正常消費(fèi)運(yùn)營(yíng)必需預(yù)留的貨幣資金?，F(xiàn)金=(年工資及福利+年其他費(fèi)用)/周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+

11、管理費(fèi)用+營(yíng)業(yè)費(fèi)用-以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修繕費(fèi).2、流動(dòng)負(fù)債在工程評(píng)價(jià)中，流動(dòng)負(fù)債的估算可以只思索應(yīng)付帳款和預(yù)收帳款兩項(xiàng)。應(yīng)付賬款=年外購(gòu)原資料、燃料、動(dòng)力費(fèi)及其他資料年費(fèi)用/應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收帳款=預(yù)收的營(yíng)業(yè)收入年?duì)I業(yè)額/預(yù)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù).例：某擬建工程建立期3年，其本錢(qián)估算表如表7-1所示，各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的周轉(zhuǎn)天數(shù)如表7-2所示，試填寫(xiě)流動(dòng)資金估算表，從而估算在投產(chǎn)期各年需求投入的流動(dòng)資金及流動(dòng)資金總額。.四、工程資金籌措(一)資金的來(lái)源構(gòu)造建立工程所需的資金總額主要由自有資金、贈(zèng)款和借入資金。自有資金是指投資者繳付的出資額，包括資本金和資本溢價(jià)。資

12、本金就是企業(yè)在工商行政管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金。資本溢價(jià)是指在資金籌集過(guò)程中，投資者繳付的出資額超出資本金的差額。(二)相關(guān)規(guī)定在工程總投資中，自有資金要有一定的比例。借款不能作為自有資金。流動(dòng)資金要有一定鋪底額。資金來(lái)源要可靠、資金渠道要合法、籌資數(shù)量要有保證。.(三)籌資構(gòu)造的分析在分析各籌資方案的組合構(gòu)造中，重要的是思索 自有資金與借款資金的比例。自有資金經(jīng)過(guò)運(yùn)營(yíng)分取利潤(rùn)，借款資金用以運(yùn)營(yíng)后按期還本付息。通常情況下，當(dāng)投資工程的收益率高于借款利率時(shí)，企業(yè)經(jīng)過(guò)適度舉債，可以提高企業(yè)的自有資金利潤(rùn)率，但借款太多，利息負(fù)擔(dān)太重，一旦企業(yè)運(yùn)營(yíng)不利，企業(yè)難以接受。.五、投資運(yùn)用方案根據(jù)工程實(shí)施進(jìn)度規(guī)劃要求，結(jié)合消費(fèi)技術(shù)方案、工程設(shè)計(jì)方案，預(yù)測(cè)出固定資產(chǎn)投資的運(yùn)用方案，再結(jié)合投產(chǎn)后年產(chǎn)量計(jì)算，預(yù)測(cè)出流動(dòng)資金的運(yùn)用方案，并隨產(chǎn)量的添加，分年度安排流動(dòng)資金的添加額，以盡量減少利息支出。(一)固定資產(chǎn)投資的運(yùn)用預(yù)測(cè)(二)流動(dòng)資金運(yùn)用預(yù)測(cè)(三)編制資金運(yùn)用方案表. 三、資