1、理財規(guī)劃指導思路基本框架結(jié)構（是否齊全？）（一）、前言（二）、客戶基本信息（三）、客戶財務狀況（四）、目前財務狀況分析及理財目標（五）、基本假設（六）、理財建議（七）、財務可行性分析（八）、理財規(guī)劃結(jié)論后記和附件二、每一部分注意事項（一）、前言 基本上不看，最多從總體布局上看，看一下是否字數(shù)太多，能否寫得更簡潔一些（二）、客戶基本信息它是對客戶基本情況的介紹，至少要交代清楚收入、支出、資產(chǎn)、負債、保險、投資、稅收和遺產(chǎn)情況，因為它是后面編制客戶財務狀況和制定理財規(guī)劃的基礎。（三）、客戶財務狀況和理財目標 根據(jù)客戶的基本信息編制資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表（四）、目前財務狀況分析及理財目標 財務狀況分

2、析主要包括兩個方面：1、結(jié)構分析（從資產(chǎn)負債表上看是否存在缺項，例如客戶在其相應生命周期階段應該具備的投資、房子的，他不具備，說明存在缺項；從現(xiàn)金流量表上看是否存在缺項，例如客戶沒有保險支出）。二、財務比率分析（看客戶的財務比率和標準財務比率是否存在偏離太多） 這些分析是后面制定理財規(guī)劃的基礎，有了它才有針對性的改進，制定好各個規(guī)劃。 理財目標（短期、中期、長期）要求具體明確，具體到這一目標的金額是多少，第幾年完成這一目標。（五）、基本假設 主要看各種假設是否基本合理即可（六）、理財建議 各部分理財規(guī)劃的基本順序是：現(xiàn)金與消費支出規(guī)劃 2.保障性理財規(guī)劃 3 .投資規(guī)劃 4.房產(chǎn)規(guī)劃 5.教育

3、規(guī)劃 6.稅收規(guī)劃 7.退休規(guī)劃 8.遺產(chǎn)規(guī)劃等。現(xiàn)金與消費支出規(guī)劃要求 一般情況下除了應對日常的衣食住行支出外，活期存款還需保障家庭在收入減少或沒有收入的情況下36個月不受到影響，這部分金額等于36乘以每月固定支出。另外還要準備5000元的緊急備用金，防范疾病等意外，一般以定活兩便或短期定期存款形式儲存在銀行。消費支出優(yōu)先安排保證經(jīng)常性支出需要，在有寬裕的資金，結(jié)合客戶的生活質(zhì)量要求適度安排非經(jīng)常性支出。2.保障性理財規(guī)劃 （1）明確哪些人可以成為被保險人，并且可以獲得保險公司的保險保障。 （2） 明確保障順序，其順序是按照各自對家庭經(jīng)濟貢獻大小來確定優(yōu)先保障順序。即高收入者中等收入 普通收

4、入 無經(jīng)濟來源者、子女。 （3）明確保險品種及投保順序 意外傷害保險 壽險 健康保險（重大疾病保險、收入補償保險） 養(yǎng)老保險 少兒保險投資理財型保險（分紅保險、投資連結(jié)保險、萬能保險）（4）確定保險金額和保費支出，基本上滿足雙十原則，即保險金額是年收入的10倍左右；保費是年收入的10%左右，如果是純消費型（不是投資理財型保險），保費是年收入的6%即可。（5）單身收入一般青年保險組合是意外險、定期壽險，有條件的補健康險；高收入者可提早進行養(yǎng)老規(guī)劃。新婚普通收入家庭以保障為主即意外傷害保險、健康險 、定期壽險、女性保險。成長型普通收入家庭保險以意外險、健康險、壽險、小兒保險為主，適當投保教育金保險

5、。成熟型普通收入型家庭意外傷害保險、健康險和養(yǎng)老保險。高收入家庭中的壽險全改成投資理財功能的保險，保險金額對應的高些。3 .投資規(guī)劃（略）4.住房規(guī)劃購房與租房的選擇年成本法購房者的使用成本是首付款占用造成的機會成本，以及房屋貸款利息，而租房者的使用成本是房租。計算公式：購房者的使用成本=首付款存款利息+房屋貸款利息+首付款機會成本租房者的使用成本=房租+押金存款利息+押金的機會成本凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法是考慮在一個固定的居住期間內(nèi)，將租房及購房的現(xiàn)金流量還原為現(xiàn)值的比較方法。支付的凈現(xiàn)金流越小越好。案例分析：陳女士看中廣州市中心的一套商用房產(chǎn)。若租房，房租每年30萬元。陳女士確定要在該處住滿5年。

6、購則總價800萬元，假設5年后售房所得為1000萬元。以貸款利率6%為機會成本的計算依據(jù)。試問該租還是該買？首先計算租房的凈現(xiàn)金流現(xiàn)值P=年金30萬元年金現(xiàn)值系數(shù)（n=5，i=6%） =30（P/A,6%,5）=126.37(萬元)其次計算購房凈現(xiàn)金流現(xiàn)值。購房凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值應該等于5年后售房凈所得的現(xiàn)值減去購房現(xiàn)值，而5年后售房凈所得的現(xiàn)值：P=5年后售房所得1000萬元標準復利現(xiàn)值系數(shù)（n=5 i=6%） =1000（P/F,6%,5）=10000.74726=747.26(萬元)購房凈現(xiàn)金流量=5年后售房凈所得的現(xiàn)值-購房現(xiàn)值=747.26-800=-52.74（萬元）購房現(xiàn)金流量現(xiàn)值遠

7、小于租房的凈現(xiàn)金流量，因此購房比租房劃算。消費性住房選擇一、衡量自己的負擔能力1、按每月的負擔能力估算負擔得起的房屋總價?？韶摀姆课菘們r=可負擔的首付款+可負擔的房屋貸款可負擔的房屋單價=可負擔的房屋總價需求面積案例分析張女士收入10萬元，預估收入為10萬元，預估收入的成長率3%，目前凈資產(chǎn)2萬元，儲蓄首付款與負擔房屋貸款的上限為40%，打算5年后買房，投資報酬率為10%，貸款年限為20年，利率為6%計，假設張女士準備買100平方米的住房。試計算可負擔的首付款、可負擔的房屋貸款、可負擔的房屋總價和可負擔的房屋單價。首付款部分：1040%（F/A，10%，5）+2（F/P,10%,5） =10

8、40%6.105+21.6105=27.641(萬元)貸款部分：10（F/P,3%,5）40%(F/P,6%,20) =101.159340%11.4699=53.188可負擔的房價：首付款（27.641）+貸款（53.188）=80.829可負擔的房屋單價為：808290/100=8082.9(元/平方米)退休理財規(guī)劃退休規(guī)劃含義：在分析客戶退休后的需求基礎上，對每年所需的資金數(shù)額及其投資方式選擇的最佳決策和謀略的過程。制定退休規(guī)劃明確幾個問題:退休后到底需要多少錢？A=退休前每月支出，退休后支出維持在退休前的一定比例（如75%），則退休后每月支出B=A75%，扣除通貨膨脹的影響即C=B通貨

9、膨脹影響系數(shù)，退休金總數(shù)D=C12退休年限估算可領多少退休金，退休后的需要花費的資金和可領受的資金之間的差距 即E=D-已準備部分養(yǎng)老金如何自籌退休資金？ 計算每月投資額F=E/(年金終值系數(shù)12)影響退休規(guī)劃的因素有哪一些？（七）財務可行性分析指規(guī)劃后的效果，財務結(jié)構和財務比率有了哪些改善，包括靜態(tài)分析和動態(tài)分析。分析是否能達成客戶的理財目標。下面是示范性的理財規(guī)劃書 邱先生家庭理財規(guī)劃建議書 廣東科貿(mào)職業(yè)學院理財公司 2010年10月 1 日目錄前言客戶基本信息客戶財務狀況和理財目標目前財務狀況分析及理財目標評價基本假設理財建議財務可行性分析理財規(guī)劃結(jié)論后記和附件前言尊敬的邱先生： 廣東科

10、貿(mào)職業(yè)學院理財公司是專業(yè)從事理財規(guī)劃、財經(jīng)咨詢、金融培訓的服務性機構。我們擁有眾多資深專業(yè)人士和金融理財高手。很榮幸能為您設計一份完整的理財規(guī)劃書，本建議書的由來本建議書是根據(jù)您2010年10月8日的委托，由我公司為您量身定制的理財規(guī)劃建議書。本建議書能夠協(xié)助你全面了解自己的財務狀況，明確您的需求及目標，但僅供參考。二、本建議書所用資料的來源本建議書所用資料的來源包括以下幾個方面：您提供給我們的有關您的財務狀況及家庭情況的相關資料文件您以及您家庭成員通過與我們面談、電話交流和網(wǎng)絡交流所提供的信息；您接受我們所進行的相關調(diào)查問卷的資料；我們搜集到的資料；本公司的義務根據(jù)理財規(guī)劃師工作要求及職業(yè)道

11、德要求，本公司具有如下義務：本公司將委任合格、辦事謹慎的規(guī)劃師為您服務；本公司及規(guī)劃人員對您的隱私絕對保密。如某些規(guī)劃需要其他專業(yè)人士了解您的資料，我們必定先征得您的同意。我們提供的金融產(chǎn)品和其所屬的機構無利益關系，而且您有權選擇是否購買；客戶方義務為了保證我們能順利地為您制定出合適的理財規(guī)劃書，您需要承諾以下幾點：按照合同的約定及時繳納理財服務費；您需要給我們提供真實完整的家庭財務信息。如規(guī)劃制定或執(zhí)行中財務發(fā)生重大變化，要及時告知我們，以便我們修改規(guī)劃。本規(guī)劃書有知識產(chǎn)權，未經(jīng)本公司許可不要公開。如您選擇我們來執(zhí)行您的理財規(guī)劃，您需為協(xié)助我們執(zhí)行理財規(guī)劃提供必要的便利。免責條款本規(guī)劃書是基

12、于您提供的資料和基本假設制定，不排除誤差。如因您的信息不準確而導致規(guī)劃出錯，本公司及規(guī)劃師可免責。由于家庭財務可能出現(xiàn)變化，我們建議您要定期檢查、修改規(guī)劃書。本規(guī)劃書僅供參考，不保證收益。您如果有任何疑問，歡迎您隨時致電我公司。我們期待著與您共同完善和執(zhí)行本建議。 客戶基本信息 邱先生是廣州人，今年42歲，妻子張女士今年43歲，夫妻兩均是個體戶，共同經(jīng)營，邱先生年收入 5 萬，邱太太年收入3 萬 。邱先生有兩個女兒，一個兒子。大女兒今年20歲，是大專金融類專業(yè)的學生，剛上大二，每年需支付教育費用 1.5 萬，還有兩年就畢業(yè)了。二女兒17歲，就讀高級職中，每年需支付教育費用 1 萬，還有兩年就畢

13、業(yè)。有上大專的準備，預計每年需支付教育費用 1.5 萬，共三年。小兒子16歲，上高中 2 年級，每年的教育費用 1.8 萬，有讀本科的準備，預計每年需支付教育費用 1.5 萬，共 四 年。 邱先生有房子一套，120平方，價值80萬，私家車一部，價值20萬，家具總價值12萬。邱先生家庭擁有定期存款 20萬，活期存款 10 萬，沒有證券類的投資，也無負債。邱先生家庭每年的膳食費 0.5 萬，水電煤氣費 0.3 萬，旅游費 0.5 萬，衣物購置 0.6 萬，探親費用 0.5 萬。 除了供孩子讀書外，邱先生計劃10年內(nèi)購房一套，價值100萬。 邱先生的三個孩子均在學校有投保人身意外保險，邱先生本人投保

14、了醫(yī)療 保險，邱太太也投保了醫(yī)療保險。 家庭成員一覽表稱呼年齡職業(yè)健康狀況保險邱先生42個體戶良好醫(yī)療保險邱太太43個體戶良好醫(yī)療保險大女兒20大學生良好人身意外險二女兒17中專學生良好人身意外險三兒子16高中學生良好人身意外險 邱先生是個勤勞殷實的人，由于對證券方面的知識沒有了解，同時沒有合適可信的投資協(xié)助人，邱先生覺得不應該打沒把握的仗，所以一直沒有入市，但邱先生也是敢于冒險，同時理智樂觀的人，生活態(tài)度積極?？蛻糌攧諣顩r和理財目標家庭年度收入支出表客戶：邱先生與邱太太家庭 單位:元年收入金額 年支出金額 邱先生50000日常生活支出8000教育費支出43000邱太太30000保費支出300

15、0探親費用5000定期存款利息收入4500旅游支出5000衣物購置6000收入總計84500支出總計70000結(jié)余14500資產(chǎn)負債表客戶：邱先生與邱太太家庭 單位:元資產(chǎn)金額 所占比例負債金額所占比例現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物長期負債00定期存款20000014.1%活期存款1000007.0%實物資產(chǎn)中期負債00房產(chǎn)（自用）80000056.3%私家車20000014.1%短期負債00家具1200008.5%資產(chǎn)總計1420000負債總計00凈資產(chǎn)1420000目前財務狀況診斷分析及理財目標從邱先生的收入支出來看明顯缺陷是缺乏投資收益；從資產(chǎn)負債表來看完全沒有負債，其實客戶可以適當利用負債來擴大自己

16、的資產(chǎn)規(guī)模。即沒有利用財務杠桿來提高自己的收益。1、財務指標分析指標計算公式數(shù)值參考值評價資產(chǎn)積累能力結(jié)余比率結(jié)余/稅后收入17.2%10%較合理投資與凈資產(chǎn)比率投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)050%嚴重偏低債務清償能力清償比率凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)100%60-70%嚴重偏高負債比率負債總額/總資產(chǎn)050%嚴重偏低負債收入比率當年負債/當年稅后收入035%嚴重偏低風險抵抗能力流動性比率流動性資產(chǎn)/月支出的比值1.83偏低即付比率流動資產(chǎn)/負債總額70%由以上指標可以看出，邱先生的結(jié)余比率17.2%，還還算合理，雖然參考值為10%，因為邱先生沒有負債，少了還債支出。但邱先生的投資卻是空白的，這就使得投資收益也沒有了

17、。從流動性比率看，邱先生的流動性資產(chǎn)配置方面還有待改善。但負債比率等涉及負債的指標，以邱先生目前的收支情況，還不能進行改善。2理財目標評價邱先生目前最主要的支出是子女教育費用，該項每年支出4.3萬，隨著子女畢業(yè)、就業(yè)，支出會逐步減小，結(jié)余資金會逐步增加，加上他家庭的存款有30萬，改善理財方式，加上房貸，他要在10年內(nèi)買房的目標較容易實現(xiàn)。基于土地的稀缺性及廣州市的發(fā)展情況，當?shù)氐姆績r將會繼續(xù)快速上漲，所以買房計劃宜早不宜遲。另外，由于邱先生的收入單一，建議及早投資風險適中的證券，增加收入，為保障將來生活水平作打算。基本假設理財規(guī)劃建議書的假設前提（一）年通貨膨脹率為3% (二)定期存款的年利率

18、為2.25% （三）貨幣市場基金年收益率為2%（四）債券年收益率為3.5%（五）指數(shù)基金年收益率為6%（六）汽車價值的貶值率為15%（七）邱先生的經(jīng)營因通貨膨脹年均收入增長率為3%，邱太太的年均收入增長率為3%。理財建議在規(guī)劃時要綜合考慮邱先生的財務狀況，結(jié)合由附錄可知邱先生的風險承受能力一般，應該投資風險較低的證券。可以通過合理的配置來達到風險收益適度的投資效果。尤其是邱先生要每年支付大筆教育費用。同時也要考慮邱先生的退休后的生活保障問題，這主要在投資方面體現(xiàn)規(guī)劃。1、保險規(guī)劃 邱先生和邱太太只投保了醫(yī)療保險，慎重起見，他們還應該各自投保定期壽險和意外傷害保險。具體如下：投保險種保險金額（元

19、/年）年繳保費（元/年）繳費期（年）邱先生意外傷害綜合意外傷害120000200每年意外傷害醫(yī)療22000定期壽險30000075010邱太太意外傷害綜合意外傷害120000200每年意外傷害醫(yī)療22000定期壽險30000075010合計88400019002現(xiàn)金規(guī)劃除了應對日常的衣食住行支出外，活期存款還需保障家庭還需確保收入減少或沒有收入的情況下3個月沒有影響，這部分金額等于3乘以每月固定支出，約為2.5萬，另外還要準備5000元的緊急備用金，防范疾病等意外 ，其次要預留2萬作為經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金。其他的閑置資金25萬均要運用合理的投資中，增加收入。3、投資規(guī)劃 由于客戶邱先生證券類投資沒有了

20、解，也從未參與過證券類投資，但其大女兒是金融類專業(yè)的大專生，對證券知識有了解，對邱先生的投資來說，女兒是可信的協(xié)助人，為投資操作的可行性提供保障鑒于客戶本人風險偏好考慮和實際需求，建議投資基金、債券。具體如下：單位：萬元品種金額比例年收益率年收益額1-5年債券1248%3.5%0.42貨幣基金832%2%0.16指數(shù)基金5 20%6%0.3合計25 100%3.52%0.883. 教育規(guī)劃規(guī)劃的頭兩年，每月的結(jié)余仍然要適當投資于貨幣基金，到8月中旬需支付教育費用時，可以進行贖回，資金的收益性和流動性足可以得到保證。當然，隨著孩子畢業(yè)，教育費用減少，結(jié)余就應該偏重于投資債券和指數(shù)基金，以增加收益

21、。4、購房規(guī)劃 兩年后，邱先生的大女兒畢業(yè)，二女兒上大專，兒子上大學，教育費每年為3萬，比原來每年支出4.3萬的教育費節(jié)省了1.3萬，加上按照投資規(guī)劃，每年的投資收益率3.52%，規(guī)劃的第一年的收益為0.88萬，且隨著教育費支出的減少，結(jié)余會增加 ，收益也會在結(jié)余額的基礎上再增加。到規(guī)劃的第7年，邱先生的兒子畢業(yè)工作，邱先生家庭存款已經(jīng)超過40萬，要買一套100萬的房子，按購房首付30%以上，可以首付40%，按貸款利率5.94%，邱先生夫婦和兒子共同貸款60萬，期限20年，每月還貸4277.8元絕對不成問題。財務可行性分析經(jīng)過規(guī)劃后，邱先生的家庭收支以及資產(chǎn)狀況如下：家庭年度收入支出表客戶：邱

22、先生與邱太太家庭 單位:元年收入金額年支出金額邱先生50000日常生活支出8000邱太太30000教育費支出43000債券收入4200保費支出4900基金收入4600探親費用5000旅游支出5000衣物購置6000收入總計88800支出總計71900結(jié)余15700資產(chǎn)負債表客戶：邱先生與邱太太家庭 單位:元資產(chǎn)金額負債金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物長期負債活期存款50000其他金融資產(chǎn)債券120000中期負債基金130000實物資產(chǎn)房產(chǎn)（自用）800000短期負債私家車200000家具120000資產(chǎn)總計1420000負債總計0凈資產(chǎn)1420000財務分析指標計算公式數(shù)值參考值評價資產(chǎn)積累能力結(jié)余比率結(jié)

23、余/稅后收入17.7%10%合理投資與凈資產(chǎn)比率投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)18.9%50%偏低債務清償能力清償比率凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)100%60-70%嚴重偏高負債比率負債總額/總資產(chǎn)050%嚴重偏低負債收入比率當年負債/當年稅后收入035%嚴重偏低風險抵抗能力流動性比率流動資產(chǎn)/月支出的比值2.353較合理即付比率流動資產(chǎn)/負債總額無70%由以上數(shù)據(jù)可以看出，規(guī)劃之后資產(chǎn)結(jié)構由原來的大量定期存款變?yōu)閭突鹜顿Y，每年收入增加4300元，相應的結(jié)余比率也稍有提高，因為邱先生沒有還沒有房貸、車貸，在保證生活質(zhì)量的情況下，結(jié)余應該越多越好。投資比率也由0增加到18.9%，流動比率由1.8提高到2.35，更接近參考值。原來邱先生為了保證子女教育費用的支付和經(jīng)營周轉(zhuǎn)，不