1、清科數(shù)據(jù)：10 月并購市場整體降溫，連鎖及零售行業(yè)交易金額領(lǐng)先2020 年 10 月并購市場的整體情況根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2020 年 10 月中國并購市場共完成 121 筆并購交易，數(shù)量環(huán)比下降 32.4%，同比下降 10.4%。其中披露金額的有 98 筆，交易總金額約為 519.08 億人民幣，環(huán)比下降 44.6%，同比下降 20.4%。 從并購交易類型來看，本月國內(nèi)交易共發(fā)生 117 筆交易，占并購案例總數(shù)的 96.7%，其中披露金額的案例 94 筆，總金額是 270.56 億人民幣；海外交易共發(fā)生 4 筆，其中披露金額的案例 4 筆，總金額是 248.52 億人民幣；本月交易金

2、額較大的兩筆并購案例為：阿里巴巴 集團(tuán)控股有限公司收購高鑫零售有限公司 70.94%股權(quán)（交易金額為 36.07 億美元），中興通 訊股份有限公司收購深圳市中興微電子技術(shù)有限公司 24%股權(quán)（交易金額為 33.15 億人民幣）。 2020 年 10 月并購事件在地區(qū)和行業(yè)的分布具體來看，2020 年 10 月并購市場共完成 121 筆并購交易，按被并購企業(yè)所屬省份來看，121 筆交易分布在北上廣以及江浙等 27 個省市、自治區(qū)、香港和海外地區(qū)。從案例數(shù)量來看，上海市與浙江省并列第一，各完成 17 筆并購交易，占本月并購案例數(shù)量的 14.1%；江蘇省位列第二位，共完成 13 筆并購交易，占本月并

3、購案例數(shù)量的 10.7%；北京市位列第三位，共完成 11 筆并購交易，占本月并購案例數(shù)量的 9.1%。 并購金額方面，香港在 10 月并購交易中表現(xiàn)突出，涉及交易金額達(dá) 243.06 億人民幣，占本月總交易金額的 46.8%；本期發(fā)生在香港交易金額最大的案例為阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司收購高鑫零售有限公司 70.94%股權(quán)，交易金額為 36.07 億美元（約 242.53 億元人民幣）。上海市的交易金額達(dá)到 44.97 億人民幣，占總交易金額的 8.7%，排名第二。浙江省以 40.24億人民幣占比 7.8%的成績排名第三，發(fā)生在浙江省交易金額較大的案例為四川省旅游投資集團(tuán)有限責(zé)任公司以 7.96

4、 億元人民幣成功收購思美傳媒股份有限公司 12.38%股權(quán)。 本月并購交易共涉及 18 個一級行業(yè)，從案例數(shù)量來看， IT 行業(yè)位列第一位，共完成 14 筆并購交易，占本月案例數(shù)量的 11.6%；能源及礦產(chǎn)及半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)并列第二位，各完成 12 筆交易，占本月案例數(shù)量的 9.9%；生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)位列第三位，共完成 11 筆交易，占本月案例數(shù)量的 9.1%。 該案例拉高了連鎖及零售行業(yè)在本月統(tǒng)計(jì)中的整體水平。半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)以 50.43億人民幣的交易金額排在第二位，占總交易金額的 9.7%；排在第三位的是能源及礦產(chǎn)行業(yè)，共涉及交易金額 50.18 億人民幣，占比為 9.7%

5、。 本月金額較大的國內(nèi)并購典例：金額方面，連鎖及零售行業(yè)位居第一，涉及金額為 245.15 億人民幣，占本月總交易金額的 47.2%；本月發(fā)生在連鎖及零售行業(yè)交易規(guī)模最大的案例為阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司收購高鑫零售有限公司 70.94%股權(quán)，交易金額為 36.07 億美元（約 242.53 億元人民幣），云投集團(tuán)收購貴金屬新材料 100股權(quán)，構(gòu)建“1+1+X”國企國資新模式2020 年 10 月 21 日，云南省投資控股集團(tuán)有限公司（簡稱：云投集團(tuán)）成功受讓云南錫業(yè)集團(tuán)（控股）有限責(zé)任公司（簡稱：云錫集團(tuán)）持有的云南省貴金屬新材料控股集團(tuán)有限公司（簡稱：云貴金屬新材）的 100%的股權(quán)，作價(jià)

6、31.70 億人民幣。 云貴金屬新材是面向國防軍工、電子信息、石油化工、環(huán)境保護(hù)、生物醫(yī)藥、新能源等行業(yè)和相關(guān)領(lǐng)域提供研發(fā)設(shè)計(jì)、關(guān)鍵材料制造、資源循環(huán)利用及供給服務(wù)于一體的專業(yè)化集團(tuán)，是云南省貴金屬戰(zhàn)略性新材料產(chǎn)業(yè)培育與發(fā)展的運(yùn)營主體及實(shí)施平臺。本次股權(quán)收購是云投集團(tuán)在構(gòu)建“1+1+X”國企國資新模式中充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，推動全方位、多層次重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)資源整合，做強(qiáng)做優(yōu)云南特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要嘗試。 通過本次收購，云投集團(tuán)作為綜合性國有資本投資平臺的地位愈發(fā)穩(wěn)固，在發(fā)揮省委省政府深化國資國企改革的中樞平臺、優(yōu)化全省國有資本戰(zhàn)略布局的“調(diào)節(jié)器”、確保國企深化改革和健康發(fā)展的 “穩(wěn)定

7、器”等綜合效應(yīng)愈加凸顯，促進(jìn)各方攜手共贏，走上高質(zhì)量發(fā)展道路。 山東路橋收購路橋集團(tuán) 17.11股權(quán)，增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力2020 年 10 月 19 日，山東高速路橋集團(tuán)股份有限公司（簡稱：山東路橋）以發(fā)行股份購買的方式收購山東鐵路發(fā)展基金有限公司（簡稱：鐵發(fā)基金）、光大金甌資產(chǎn)管理有限公司（簡稱：光大金甌）持有的山東省路橋集團(tuán)有限公司（簡稱：路橋集團(tuán)）17.11%的股權(quán)，交易金額為 10.75 億人民幣。 路橋集團(tuán)為山東路橋的控股子公司，主營業(yè)務(wù)為建筑工程承包，盈利狀況良好。本次發(fā)行前山東路橋持有路橋集團(tuán) 82.89%的股權(quán)，為進(jìn)一步增強(qiáng)對路橋集團(tuán)的控制力，提升山東路橋利潤水平，保障全體股東的

8、利益，同時也為市場化債轉(zhuǎn)股投資者提供市場化的退出渠道，山東路橋擬以發(fā)行股份方式購買鐵發(fā)基金和光大金甌合計(jì)持有的路橋集團(tuán) 17.11%股權(quán)。本次交易完成后，山東路橋?qū)⒊钟新窐蚣瘓F(tuán) 100%的股權(quán)，其盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將得到提升，綜合競爭實(shí)力和持續(xù)經(jīng)營能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。 本月金額較大的跨境并購典例： 阿里巴巴收購高鑫零售 70.94股權(quán)，完善新零售產(chǎn)業(yè)布局2020 年 10 月 19 日，阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司（簡稱：阿里巴巴）成功受讓高鑫零售有限公司（簡稱：高鑫零售）70.94%股權(quán)，作價(jià) 36.07 億美元（約 242.53 億元人民幣）。 高鑫零售是一家大賣場運(yùn)營商，通過線上自建網(wǎng)絡(luò)平臺

9、，線下連鎖加盟等模式進(jìn)行產(chǎn)品銷售，以“歐尚”與“大潤發(fā)”兩大知名品牌經(jīng)營大賣場業(yè)務(wù)，主要運(yùn)營百貨類、家紡及餐桌用品等。阿里巴巴在與高鑫零售的合作中，一直堅(jiān)持深度融合戰(zhàn)略，將底層數(shù)據(jù)庫打通，并利用自身的數(shù)字化能力進(jìn)行賦能，走出了一條新零售的道路。本次交易完成后，包括歐尚、大潤發(fā)等品牌將與淘寶、天貓、支付寶等平臺進(jìn)行全面底層打通，進(jìn)一步提升運(yùn)營效率，實(shí)現(xiàn)線上與線下的融合，成為新零售下的新業(yè)態(tài)。 英唐智控收購先鋒微技術(shù) 100股權(quán)，提升盈利能力2020 年 10 月 16 日，深圳市英唐智能控制股份有限公司（簡稱：英唐智控）成功受讓先鋒微技術(shù)有限公司（簡稱：先鋒微技術(shù)）100%股權(quán)，作價(jià) 30 億日

10、元（約 1.93 億元人民幣）。 展，已經(jīng)研發(fā)了包括光電集成電路、光學(xué)傳感器、顯示屏驅(qū)動 IC、車載 IC、MEMS 鏡在內(nèi)的多種產(chǎn)品。本次收購是英唐智控戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級以來，發(fā)展戰(zhàn)略逐步落地實(shí)施的重要里程碑.其后將圍繞第三代半導(dǎo)體器件產(chǎn)品持續(xù)開展產(chǎn)業(yè)布局，逐步實(shí)現(xiàn)從設(shè)計(jì)、制造到銷售的全產(chǎn)業(yè)鏈條。先鋒微技術(shù)長期沉淀下來的技術(shù)團(tuán)隊(duì)、知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品設(shè)備及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，將幫助英唐智控大大縮短這一戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的進(jìn)程，提升盈利能力。 2019 年英唐智控向上游半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域延伸戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。先鋒微技術(shù)專注于光盤設(shè)備、圖像處理的模擬 IC 和數(shù)字 IC 產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)，并提供 MBE 與晶圓代工服務(wù)。經(jīng)過多年的發(fā)VC

11、/PE 滲透金額超 10，連鎖及零售行業(yè)交易規(guī)模較活躍10 月VC/PE 支持并購案例共有13 筆，案例數(shù)量環(huán)比下降23.5%，交易數(shù)量滲透率為10.7%；涉及并購金額為 297.19 億人民幣，環(huán)比上升 104.9%，金額滲透率達(dá) 57.3%。 VC/PE 支持的并購交易中，標(biāo)的地區(qū)分布在北上廣、江浙等 10 個省市、自治區(qū)、香港以及海外地區(qū)。從案例數(shù)量來看，北京市、安徽省及江蘇省并列第一，各完成 2 筆 VC/PE支持的并購交易；上述地域累計(jì)完成 6 筆 VC/PE 支持的并購交易，占 VC/PE 支持并購案例數(shù)量的 46.2%，占本月并購案例總數(shù)的 5.0%。從交易金額來看，香港位列第一

12、，涉及交易金額為 242.53 億人民幣，占 VC/PE 滲透案例交易金額的 81.7%；其次是深圳市，涉及交易金額為 33.15 億人民幣。 VC/PE 滲透的標(biāo)的行業(yè)主要集中在半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)與機(jī)械制造行業(yè)，共完成 4 筆并購交易，占 VC/PE 滲透案例數(shù)量的 30.8%，占本月并購案例總數(shù)的 3.3%。從交易金額來看， VC/PE 滲透的標(biāo)的行業(yè)主要集中在連鎖及零售、半導(dǎo)體及電子設(shè)備、建筑/工程，涉及交易金額分別為 242.53 億人民幣、33.26 億人民幣、10.75 億人民幣，累計(jì)占 VC/PE 滲透交易金額的 96.4%，占本月總交易金額的 55.2%。 本月并購?fù)顺龉灿?13 筆，涉及企業(yè) 11 家。其中比較具有代表性的并購?fù)顺鍪录閲壹呻娐樊a(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司以并購方式退出深圳市中興微電子技術(shù)有限公司，退出金額為 33.15 億元人民幣。 綜上所述，受國慶長假影響，10 月份并購案例的數(shù)量與金額小