1、第 PAGE 28 頁 共 NUMPAGES 28 頁各章概念(ginin)和思考題：一元(y yun)式中央銀行: 這種體制是在一個國家只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制，自上而下地貫徹貨幣政策，發(fā)揮其職能。特點：權(quán)力集中，職能完善，有較多的分支機構(gòu)，貨幣政策傳導較為迅速。目前世界上絕大多數(shù)國家都采取此種體制，如英國、日本、意大利、法國、瑞士(ru sh)等。我國在1984年以后也實行這種體制。二元式中央銀行: 即在一國內(nèi)建立中央和地方兩級相對獨立的中央銀行機構(gòu)，中央機構(gòu)為最高權(quán)利和管理機構(gòu)，地方機構(gòu)在權(quán)力和管理上以及本地區(qū)貨幣政策的制定與執(zhí)行上有其較大的獨立性。地方機構(gòu)與中

2、央機構(gòu)并非總分行關(guān)系。這種體制結(jié)構(gòu)的特征一般與國家聯(lián)邦制政治體制相聯(lián)系，如美國、德國等都實行此種體制。貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn):貼現(xiàn)是指遠期匯票經(jīng)承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現(xiàn)市場上轉(zhuǎn)讓，受讓人扣除貼現(xiàn)息后將票款付給出讓人的行為或銀行購買未到期票據(jù)的業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行在資金臨時不足時，將已貼現(xiàn)且未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)給予貼現(xiàn)，以取得資金融通。再貼現(xiàn)又稱“重貼現(xiàn)”、“終貼現(xiàn)”，是指商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)以其所持有的未到期的已貼現(xiàn)過的票據(jù)，向中央銀行申請融通資金，中央銀行在辦理該項業(yè)務(wù)時，要扣除自申請日期到票據(jù)到期日至這一段時間的利息，然后再將票面余額支付給再貼現(xiàn)申請

3、人（商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)）的融資行為。法定存款準備金: 法定存款準備金是指法律規(guī)定商業(yè)銀行必須將其吸收的存款按照一定比率存入中央銀行的存款。實行法定存款準備金的目的是確保商業(yè)銀行在遇到突然大量提取銀行存款時，能有相當充足的清償能力。超額準備金: 是指商業(yè)銀行及存款性金融機構(gòu)在中央銀行存款帳戶上的實際準備金超過法定準備金的部分。貨幣發(fā)行: 是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫，通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流到社會；是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。貨幣發(fā)行是中央銀行主要的負債業(yè)務(wù)，中央銀行發(fā)行的貨幣是中央銀行對社會公眾的負債，這種負債在一般情況下，就是中央銀行無限期的、無需清償?shù)膫鶆?wù)，從而

4、實際上成為中央銀行的一種凈收益。發(fā)行庫: 人民銀行為保管貨幣發(fā)行基金而設(shè)置的金庫，是辦理貨幣發(fā)行的具體機構(gòu)。業(yè)務(wù)庫: 是各銀行為了辦理日常現(xiàn)金收付而設(shè)置的金庫。發(fā)行基金: 是中央銀行為國家保管的待發(fā)行的貨幣。它是貨幣發(fā)行的準備基金，不具備貨幣的性質(zhì)，由設(shè)置發(fā)行庫的各級人民銀行保管，總行統(tǒng)一掌管，發(fā)行基金的動用權(quán)屬于總庫。特種(tzhng)存款: 指的是金融機構(gòu)將資金存放在央行，由央行支付利息，在流動性比較充裕的背景下，這是一種有效(yuxio)的流動性管理方式。中央銀行(zhn yn yn xn)票據(jù): 即中國人民銀行發(fā)行的短期債券，央行通過發(fā)行央行票據(jù)可以回籠基礎(chǔ)貨幣，央行票據(jù)到期則體現(xiàn)為投

5、放基礎(chǔ)貨幣。定向票據(jù): 是央行根據(jù)調(diào)控需要，針對特定銀行發(fā)行的票據(jù)，其利率比正常票據(jù)要低。這種手段更緩和、更有針對性、更為市場化。對商業(yè)銀行發(fā)行定向票據(jù)，是具有懲罰性的。從商業(yè)利益來講，發(fā)行定向票據(jù)，鎖定了商業(yè)銀行的一部分基礎(chǔ)貨幣，對銀行的放貸沖動具有很強的抑制作用。支付清算服務(wù): 中央銀行支付清算服務(wù)是中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，通過一定的方式、途徑，使金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移順利完成并維護支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運行，從而保證經(jīng)濟活動和社會生活的正常進行。凈額結(jié)算: 支付系統(tǒng)將在一定時點上收到的各金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對金

6、融機構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機構(gòu)進行劃轉(zhuǎn)，從而實現(xiàn)清算。全額結(jié)算: 支付系統(tǒng)對金融機構(gòu)的每一筆轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)進行一一對應結(jié)算，而不是在指定時點進行總的借、貸方差額結(jié)算。分為定時（延時）結(jié)算和實時（連續(xù)）結(jié)算。實時全額結(jié)算系統(tǒng):實時全額結(jié)算系統(tǒng)（RTGS）可有效防范與控制系統(tǒng)運行中的各種風險。其特點在于“實時”和“全額”，同時該系統(tǒng)處理的所有支付結(jié)清算都是不可變更和無條件的終局性結(jié)算。大額支付系統(tǒng):支付清算體系的主干線。主要處理行間往來、證券和金融衍生工具交易、黃金和外匯交易、貨幣市場交易及跨國交易等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移。委托國庫制:指國家不單獨設(shè)立經(jīng)管國家財政預算的專門機構(gòu)，而是委托

7、銀行（主要是中央銀行）代理國庫業(yè)務(wù)，銀行根據(jù)國家的法規(guī)條例，負責國庫的組織建制、業(yè)務(wù)操作及管理監(jiān)督。 多數(shù)國家采用中央國庫現(xiàn)金管理:是指在確保中央財政國庫支付需要前提下，以實現(xiàn)國庫現(xiàn)金余額最小化和投資收益最大化為目標的一系列財政管理活動。國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款:是指將國庫現(xiàn)金存放在商業(yè)銀行，商業(yè)銀行以國債為質(zhì)押獲得存款并向財政部支付(zhf)利息的交易行為。金融(jnrng)統(tǒng)計: 按照規(guī)定的統(tǒng)計制度、根據(jù)統(tǒng)計的一般原理、運用科學的統(tǒng)計方法，對金融活動(hu dng)的數(shù)量信息進行收集、整理、分析，從而為經(jīng)濟和金融決策提供依據(jù)及政策建議的過程。貨幣政策:狹義：指中央銀行為實現(xiàn)其特定的經(jīng)濟

8、目標而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應量或信用量的方針和措施的總稱，包括信貸政策、利率政策和外匯政策。廣義：指政府、中央銀行和其他有關(guān)部門所有有關(guān)貨幣方面的規(guī)定和采取的影響金融變量的一切措施。社會融資規(guī)模:是指一定時期內(nèi)（每月、每季或每年）實體經(jīng)濟(即企業(yè)和個人)從金融體系獲得的全部資金總額。通貨膨脹目標制:在一定的時間范圍內(nèi)，由政府和中央銀行直接宣布一個通貨膨脹目標區(qū)域，以此加強公眾對貨幣政策意圖和目標的理解?；A(chǔ)貨幣:基礎(chǔ)貨幣也被稱為“強力貨幣”和“高能貨幣”，是由準備金和流通中現(xiàn)金組成，二者均是貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)。存款準備金政策:中央銀行對商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)的存款規(guī)定存款準備金率，強制性地要

9、求商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)按規(guī)定比率上繳存款準備金。就目前來看，凡是實行中央銀行制度的國家，一般都實行法定存款準備金制度。再貼現(xiàn)政策: 是指中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)從中央銀行獲得的再貼現(xiàn)貸款和超額準備，達到增加或減少貨幣供給量，實現(xiàn)貨幣政策目標的一種政策措施。一般包括：一是再貼現(xiàn)率的調(diào)整；二是規(guī)定向中央銀行申請再貼現(xiàn)的資格。公開市場政策: 是指中央銀行在金融市場買進或賣出有價證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)的準備金，進而影響貨幣供給量和利率，實現(xiàn)貨幣政策目標的一種政策措施。消費者信用控制: 是指中央銀行對消費者不動產(chǎn)以外的耐用消費品分期購買或貸款的管理措

10、施。目的在于影響消費者對耐用消費品有支付能力的需求。窗口指導: 中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場動向，規(guī)定商業(yè)銀行的貸款重點投向和貸款變動數(shù)量等。貨幣中性: 貨幣供應量只會影響價格等名義變量，而對真實產(chǎn)出沒有影響。適應性預期:指人們在形成現(xiàn)期的預期時，要考慮上一期(y q)的預期誤差，當上期預期量高于實際量時，對下一期的預期就要相應地減少，反之則增加。相機(xingj)抉擇: 政策制定者根據(jù)熨平經(jīng)濟(jngj)波動的需要，通過貨幣政策來直接干預經(jīng)濟，在經(jīng)濟衰退時采用擴張性的貨幣政策，在經(jīng)濟膨脹是采用緊縮性貨幣政策，實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)定。單一規(guī)則: 以控制貨幣供給量為中心，根據(jù)經(jīng)濟增長率按一成不

11、變的比率來增加貨幣供給量。貨幣政策時滯:從需要制定貨幣政策到貨幣政策最終影響各經(jīng)濟部門變量，實現(xiàn)政策目標所經(jīng)過的時間。內(nèi)部時滯:從經(jīng)濟金融形式的變化需要貨幣政策做某種變更到貨幣當局采取現(xiàn)實行動之間所花費的時間。外部時滯:是指從貨幣管理當局采取現(xiàn)實行動到有關(guān)經(jīng)濟變量發(fā)生變動的時間，外部時滯又稱效應時滯。量化寬松貨幣政策:是指中央銀行在實行零利率或近似零利率政策后，通過購買國債等中長期債券，增加基礎(chǔ)貨幣供給，向市場注入大量流動性資金的干預方式，以鼓勵開支和借貸。金融監(jiān)管:狹義：金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對整個金融業(yè)（包括金融機構(gòu)以及金融機構(gòu)在金融市場上所有的業(yè)務(wù)活動）實施的監(jiān)督管理。廣義：

12、在上述監(jiān)管之外，還包括了金融機構(gòu)內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管、同業(yè)組織的互律性監(jiān)管、社會中介組織和輿論的社會性監(jiān)管等。 集中監(jiān)管體制: 是指把金融業(yè)作為一個相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進行監(jiān)管，一般由一個金融監(jiān)管機構(gòu)承擔監(jiān)管的職責，絕大多數(shù)國家是由中央銀行來承擔。又稱為“一元化”監(jiān)管體制。分業(yè)監(jiān)管體制: 是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進行監(jiān)管的體制。功能型監(jiān)管: 就是將各專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的職責以金融活動為界線。存款保險制度:存款保險，是指由存款金融機構(gòu)集中起來建立一個保險機構(gòu)，各存款性金融機構(gòu)作為投保機構(gòu)向保險機構(gòu)交納保險費，當投保機構(gòu)面臨危機或破產(chǎn)時，保險機構(gòu)向其提供流動性資助，或代替

13、破產(chǎn)機構(gòu)在一定限度內(nèi)對存款者支付存款。正回購:正回購為中央銀行向一級交易商賣出有價證券，并約定在未來特定日期買回有價證券的交易行為，正回購為央行從市場收回流動性的操作，正回購到期則為央行向市場投放流動性的操作； 逆回購: 逆回購為中央銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為，逆回購為央行向市場上投放流動性的操作，逆回購到期則為央行從市場收回流動性的操作。1、試述中央銀行(zhn yn yn xn)產(chǎn)生的客觀必要性。中央銀行是隨著商品及貨幣信用經(jīng)濟的高度發(fā)展，在商業(yè)銀行(shn y yn xn)的基礎(chǔ)上經(jīng)過長期發(fā)展逐步形成的。（一）中央銀行(zhn y

14、n yn xn)產(chǎn)生的歷史背景1. 商品經(jīng)濟的快速發(fā)展 2. 商業(yè)銀行的普遍設(shè)立 3. 貨幣關(guān)系與信用關(guān)系廣泛存在于經(jīng)濟和社會體系之中 4. 經(jīng)濟發(fā)展中新的矛盾已經(jīng)顯現(xiàn) （二）中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟原因1、 信用貨幣的發(fā)行問題 2、 票據(jù)交換和清算問題 3、 銀行的支付保證能力問題 4、 金融業(yè)的穩(wěn)健運行問題5、 政府融資問題2、簡述中央銀行制度發(fā)展的幾個階段及強化期的具體表現(xiàn)。 中央銀行制度的初步形成中央銀行制度的擴展時期中央銀行制度的強化時期強化時期的特征：國有化成為設(shè)立中央銀行的重要原則；中央銀行成為干預和調(diào)節(jié)經(jīng)濟的工具；中央銀行的相對獨立性得以確定；貨幣政策工具的配套運用；中央銀行監(jiān)管

15、的手段不斷完善；各國中央銀行的國際金融合作加強。3、如何理解中央銀行的性質(zhì)和職能？中國人民銀行的性質(zhì)和職能是什么？ 中央銀行是為商業(yè)銀行等普通金融機構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機構(gòu)。中央銀行是制定和實施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)和規(guī)范金融秩序、防范金融風險和維護金融穩(wěn)定、調(diào)控金融和經(jīng)濟運行的宏觀管理部門。1、中央銀行是特殊的金融機構(gòu)2、中央銀行是特殊的政府機構(gòu) 中央銀行的職能：1、發(fā)行的銀行；2、銀行的銀行；3、政府的銀行。（詳見word文檔）4、如何理解“中央銀行應對政府保持一定的獨立性，但這種獨立性只能是相對的”？中國人民銀行的獨立性如何？ 目前學術(shù)界對中央銀行與政府之間的關(guān)系或中央銀行的

16、獨立性問題已逐步達成共識，結(jié)論是：中央銀行應對政府保持(boch)一定的獨立性，但這種獨立性只能是相對的。中央銀行獨立性強弱(qin ru)的體現(xiàn)：法律賦予中央銀行的職責(zhz)及履行職責時的主動性大??；中央銀行的隸屬關(guān)系；中央銀行負責人的產(chǎn)生程序、任期長短與權(quán)力大?。恢醒脬y行對財政的融資關(guān)系和條件；中央銀行最高決策機構(gòu)的構(gòu)成中是否有政府人員及是否參與決策；按照通常意義上的標準衡量，中國人民銀行屬于獨立性較弱的中央銀行，但其實際上的獨立性呈不斷增強的趨勢。5、了解中央銀行業(yè)務(wù)的分類。 1、銀行性業(yè)務(wù)：形成中央銀行資金來源與運用的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)；與貨幣資金運動相關(guān)但不進入資產(chǎn)負債表的銀行性業(yè)務(wù)；

17、 2、管理性業(yè)務(wù)：與貨幣資金運動沒有直接聯(lián)系，不引起貨幣資金數(shù)量或結(jié)構(gòu)的變化，但需要運用中央銀行的法定特權(quán)開展業(yè)務(wù)。6、結(jié)合資產(chǎn)負債表分析中國人民銀行業(yè)務(wù)的特點。 負債業(yè)務(wù)中存在的問題：儲備貨幣中貨幣發(fā)行占比削弱，其他存款性公司存款比重穩(wěn)步上升 發(fā)行債券比重大幅上升 資產(chǎn)業(yè)務(wù)中存在的主要問題：外匯儲備規(guī)模不斷擴張是否具有效率和可持續(xù)性外匯儲備擴張導致本幣被動超發(fā)，加大國內(nèi)通貨膨脹壓力中國人民銀行調(diào)控能力問題7、中央銀行業(yè)務(wù)活動的一般原則是什么？這與商業(yè)銀行的經(jīng)營原則有何不同？1.不以盈利為目標2.保持資產(chǎn)的流動性 3.保持業(yè)務(wù)的公開性4.主動性8、了解中央銀行貨幣發(fā)行的原則、渠道。中央銀行發(fā)行

18、貨幣的渠道主要有：通過對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)提供貸款；接受金融機構(gòu)的商業(yè)票據(jù)的再貼現(xiàn)；在公開市場購買有價證券；通過收兌金銀、外匯等方式，使貨幣投入市場，從而形成流通中的貨幣，并通過同樣的渠道反向組織貨幣的回籠。貨幣發(fā)行的原則：1、壟斷發(fā)行原則；2、要有可靠信用作保證原則； 3、要具有一定的彈性原則。9、發(fā)行庫與業(yè)務(wù)(yw)庫的區(qū)別。機構(gòu)的設(shè)置(shzh)不同；保管的貨幣(hub)性質(zhì)不同；業(yè)務(wù)對象不同；收付款項的起點不同；10、貨幣發(fā)行準備制度有哪些類型？彈性比例制度：指增發(fā)的鈔票數(shù)超過了規(guī)定的現(xiàn)金比例時，此超額部分要交一定的超額發(fā)行稅。保證準備制：指貨幣發(fā)行要以政府公債、短期國庫券、短期商

19、業(yè)票據(jù)等國家信用作為發(fā)行準備。這種方法解決了彈性問題，卻增加了控制貨幣發(fā)行的難度。 保證準備限額發(fā)行制：指在規(guī)定的發(fā)行限額內(nèi)，可以全部用政府證券作為發(fā)行準備，超額部分必須用十足的現(xiàn)金作準備。這種制度有利于限制貨幣的財政發(fā)行，但缺乏彈性。 現(xiàn)金準備發(fā)行制：指貨幣的發(fā)行必須以100的現(xiàn)金作為準備。雖然可以防止濫發(fā)貨幣，但是不能適應經(jīng)濟發(fā)展的需要比例準備制：指規(guī)定貨幣發(fā)行準備中，現(xiàn)金與其他有價證券所占的比例，但各種準備資產(chǎn)的比例難以確定。11、中央銀行辦理存款業(yè)務(wù)的意義及特點。（一）中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義：1.有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應量2.有利于維護金融業(yè)的安全 3.有利于資金的支付清算

20、4.有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定（二）中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點：1.存款原則具有特殊性（強制性） 2.存款動機具有特殊性3.存款對象具有特殊性4.存款當事人關(guān)系具有特殊性12、 準備金存款業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容。1.規(guī)定存款準備金比率，亦即法定存款準備金率；2.規(guī)定可充當存款準備金的內(nèi)容；3.確定存款準備金計提的基礎(chǔ)。 13、 中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)有何意義？兩者有何異同？中央銀行再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)的重要性集中體現(xiàn)在以下兩點： 中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體手段。中央銀行為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。（1）

21、中央銀行(zhn yn yn xn)實際投放的貨幣量不同再貼現(xiàn)是本金扣除利息后的余額(y )，借款人只得到了部分資金。貸款卻是在貸款使用一段時間后或歸還(guhun)貸款時收取利息，借款人獲得全部資金。（2）二者在信用擴張能力上不同信用貸款與再貼現(xiàn)形成的貨幣投放的性質(zhì)可能有所不同，中央銀行的控制程度也會有所區(qū)別。通過合格的商業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)形成的貨幣投放，體現(xiàn)了商品流通對貨幣的需求，一般屬于經(jīng)濟發(fā)行。通過信用貸款投放出去的貨幣則不一定是商品交易的正常需要，可能屬于沒有物質(zhì)保證的非經(jīng)濟發(fā)行。14、中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同？中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的相同之處是：就其效果而言，中央

22、銀行買進證券實際上是以自己創(chuàng)造的負債去支付，這相當于中央銀行的貸款。就對貨幣供應量的影響而言，中央銀行買進證券同發(fā)放貸款一樣，實際上都會引起社會的基礎(chǔ)貨幣量增加。都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應量的工具。中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的主要區(qū)別之處是：資金的流動性不同。業(yè)務(wù)收益方式不同。對中央銀行而言，貸款有利息收入；而證券買賣則沒有利息收入，只有買進或賣出證券的價差收益。 證券買賣業(yè)務(wù)對經(jīng)濟、金融環(huán)境的要求不同。15、你認為應如何完善我國外匯儲備的經(jīng)營管理？控制合理的外匯儲備數(shù)量：適度；配置合理的外匯儲備貨幣結(jié)構(gòu)：多元化；搭配合理的外匯儲備資產(chǎn)的組合效應； 做到“安全性”、“流動性”、“效益

23、性”的最佳組合。16、試述中央銀行支付清算服務(wù)的重要性以及中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容.重要性：通過支付系統(tǒng)運行保障經(jīng)濟和社會生活正常運轉(zhuǎn)；支付系統(tǒng)運行效率對中央銀行貨幣政策實施具有重要影響；與金融穩(wěn)定具有密切的相關(guān)性。主要內(nèi)容：組織票據(jù)交換；提供異地跨行清算服務(wù)；為私營清算機構(gòu)提供凈額清算服務(wù)；提供證券交易的資金清算服務(wù)；提供跨國支付服務(wù)。17、了解支付系統(tǒng)的分類和我國支付體系的建設(shè)與發(fā)展.分類：中央銀行和其他機構(gòu)運營的支付系統(tǒng) 大額支付(zhf)系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)凈額結(jié)算(ji sun)系統(tǒng)和全額結(jié)算系統(tǒng)我國支付體系的建設(shè)(jinsh)與發(fā)展法規(guī)制度的逐步完善 支付服務(wù)組織的多元化發(fā)展。

24、 支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化建設(shè)。 非現(xiàn)金支付工具應用廣泛。 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算穩(wěn)步發(fā)展 支付體系監(jiān)管漸趨成熟 支付結(jié)算國際合作不斷加強18、如何理解通貨膨脹目標制?在一定的時間范圍內(nèi)，由政府和中央銀行直接宣布一個通貨膨脹目標區(qū)域（比如，年通貨膨脹率為1%3%），以此加強公眾對貨幣政策意圖和目標的理解。通貨膨脹目標制是一套以保持低的和穩(wěn)定的通貨膨脹為目標的貨幣政策制度或政策框架。其基本含義是:一國當局將通貨膨脹作為貨幣政策的首要目標或唯一目標（該目標具有無可爭議的優(yōu)先權(quán)），迫使中央銀行通過對未來價格變動的預測來把握通貨膨脹的變動趨勢，提前采取緊縮或擴張的政策使通貨膨脹率維持在事先宣布的水平或范圍內(nèi)。19

25、、試述貨幣政策最終目標之間的關(guān)系及對我國貨幣政策最終目標的認識。貨幣政策諸目標之間的關(guān)系是比較復雜的。從長期和理論上來看，貨幣政策的上述目標應該是統(tǒng)一的，相輔相成的。然而從短期看，從實際經(jīng)濟運行來看，上述目標之間又存在一定程度的矛盾。金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃要優(yōu)化貨幣政策目標體系，在最終目標方面，更加突出價格穩(wěn)定目標，關(guān)注更廣泛意義的整體價格水平穩(wěn)定。這就意味著，在防通脹、穩(wěn)增長、促就業(yè)、保持國際收支基本平衡的四大貨幣政策目標中，控制通脹的權(quán)重將高于其他三個目標。周小川表示，中央銀行高度重視保持低通貨膨脹的目標。在貨幣政策四個目標中，“絕大多數(shù)情況下中央銀行最強調(diào)的還是物價穩(wěn)定的目標?！?/p>

26、20、什么是貨幣政策中介指標?如何選擇中介指標?貨幣政策中介指標是介于貨幣政策工具變量（操作目標）和貨幣政策目標變量的（最終目標）之間的變量指標。（一）選擇標準：1、可測性；（指示器）2、可控性；（傳感器）3、相關(guān)性；（監(jiān)視器）4、抗干擾性；（二）客觀條件 各種經(jīng)濟指標之間的關(guān)系，受經(jīng)濟管理體制、市場發(fā)育程度、經(jīng)濟發(fā)展水平等因素的制約和影響。21、試分析(fnx)利率和貨幣供應量作為中介指標的優(yōu)缺點。利率(ll)：優(yōu)點(yudin)：利率能夠反映貨幣和信用的供求狀況，并能表現(xiàn)出貨幣信用供求狀況的相對變化；可控性：中央銀行能應用貨幣政策工具較有效控制可測性：利率數(shù)據(jù)可以及時獲得相關(guān)性：與各最終目

27、標的相關(guān)性較高缺點：是否有效難以判斷。貨幣供給量：優(yōu)點： 相關(guān)性密切，貨幣供應量變動能直接影響經(jīng)濟活動；可控性強；央行對貨幣供給量的控制能力較強；貨幣供應量與貨幣政策意圖聯(lián)系密切；可測性強；貨幣供應量的各個層次都很直觀地反映在各級銀行的資產(chǎn)負債表中，方便測量和計算。缺點：央行對貨幣供給量的控制能力不是絕對的；問題：貨幣層次的選擇？22、試結(jié)合我國實際分析中央銀行一般性貨幣政策工具的作用及局限性。法定存款準備金政策作用：1.保證商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)資金的流動性。2.集中一部分信貸資金。3.調(diào)節(jié)貨幣供給總量。局限性：其一，對經(jīng)濟的振動太大，中央銀行一般不輕易調(diào)整,缺乏彈性，有固定化的傾向。其二，

28、法定準備金率的提高，可能使超額準備率較低的銀行立即陷入流動性困境。再貼現(xiàn)政策作用：1.可起到“變速箱”的作用；再貼現(xiàn)率的升降會影響商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)的準備金和資金成本，從而影響它們的貸款量和貨幣供給量；2.通過決定何種票據(jù)具有申請再貼現(xiàn)的資格，設(shè)定貨幣供應量的一些產(chǎn)業(yè)流向，扶植或限制一些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，達到調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的； 3.再貼現(xiàn)率的升降可產(chǎn)生貨幣政策變動方向和力度的告示作用，從而可對市場利率產(chǎn)生“告示效應”，起到“指示燈”的作用，從而影響商業(yè)銀行和社會公眾的預期；4.可起到“安全閥”的作用，防止金融恐慌；局限性：其一，調(diào)整貼現(xiàn)率的告示效應是相對的其二，利差將隨市場利率的變化而發(fā)生較大

29、的波動。其三，控制貨幣供給量的主動權(quán)并不完全在中央銀行。公開市場業(yè)務(wù)(yw)作用(zuyng)：1.調(diào)控存款(cn kun)貨幣銀行準備金和增加或減少貨幣供給量。2.影響利率水平和利率結(jié)構(gòu)。3.與再貼現(xiàn)政策配合使用，可以提高貨幣政策效果。局限性：1.缺乏政策意圖的告示作用，其對公眾預期的引導作用較差。2.各種市場因素的變動可能減輕或抵消公開市 場業(yè)務(wù)的影響力。3.需要以較為發(fā)達的有價證券市場為前提。23、分析我國多次調(diào)整存款準備金率的原因和效果。24、結(jié)合實際談?wù)勀銓ξ覈l(fā)行中央銀行票據(jù)的認識。中央銀行票據(jù)是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實質(zhì)是中央銀行債券，

30、之所以叫“中央銀行票據(jù)”，是為了突出其短期性特點（從已發(fā)行的央行票據(jù)來看，期限最短的3個月，最長的也只有3年）。1）豐富公開市場業(yè)務(wù)操作工具，彌補公開市場操作的現(xiàn)券不足2）為市場提供基準利率3）推動貨幣市場的發(fā)展25、中央銀行可供選擇的貨幣政策工具有哪些？ 一般性貨幣政策工具：法定存款準備金政策再貼現(xiàn)政策公開市場業(yè)務(wù)公開市場短期流動性調(diào)節(jié)工具選擇性貨幣政策工具：消費者信用控制證券市場信用控制不動產(chǎn)信用控制優(yōu)惠利率其他政策工具：直接信用控制：利率(ll)控制信用(xnyng)配額管理流動性比率管理和直接(zhji)干預間接信用指導：道義勸告窗口指導26、什么是貨幣政策傳導機制？分別說明凱恩斯學派

31、和貨幣學派在貨幣政策傳導機制上的觀點。貨幣政策傳導機制是指中央銀行確定貨幣政策目標之后，從選用一定的貨幣政策工具進行政策操作開始，到實現(xiàn)其預期目標之間，所經(jīng)過的操作變量、中介變量到最終目標的逐次傳遞過程。凱恩斯和貨幣學派觀點見打印稿。27、貨幣政策的傳導渠道有哪些？ （一）傳統(tǒng)利率渠道；（二）其它資產(chǎn)價格渠道：1、匯率對凈出口的影響機制2、托賓的q理論3、財富效應（三）信貸觀點：1、銀行信貸渠道2、資產(chǎn)負債表渠道3、現(xiàn)金流渠道4、非預期價格水平渠道5、居民家庭流動性效應28、分析影響貨幣政策效應的因素。1、體制因素：貨幣政策作為一種宏觀經(jīng)濟的間接調(diào)控手段，其作用機制以利益誘導為基本特征。貨幣政

32、策效應的有效傳遞是以具有獨立市場主體地位的金融機構(gòu)、企業(yè)和個人行為的配合為基礎(chǔ)的，而這又是有相應的社會經(jīng)濟體制決定的。2、市場因素：充分發(fā)育的市場是完整、統(tǒng)一的市場，是貨幣政策有效傳遞的基礎(chǔ)；完備的市場體系是指市場體系的結(jié)構(gòu)完整，它不僅包括各種類型的金融市場，也包括各種類型的商品和生產(chǎn)要素市場；市場交易的規(guī)范化為貨幣政策傳遞提供了良好的市場環(huán)境，是市場價格機制有效運作的前提。3、信息因素對貨幣政策傳遞的影響：迅速、及時、準確而完備的信息是各經(jīng)濟主體準確決策的基礎(chǔ)。信息因素對貨幣政策傳遞的影響主要表現(xiàn)在三個方面：中央銀行和公眾之間的信息非對稱。銀行和借款人之間的信息非對稱。信息披露準確度對貨幣政

33、策有效傳遞的影響。4、經(jīng)濟周期因素對貨幣政策傳遞的影響：經(jīng)濟周期波動會影響企業(yè)經(jīng)營狀況(zhungkung)和投資預期，也會影響居民收入和消費支出，還會影響銀行貸款規(guī)模，在經(jīng)濟周期的不同階段貨幣政策的傳遞效應是不同的。經(jīng)濟蕭條時期，擴張性貨幣政策(hu b zhn c)傳遞效應較差；經(jīng)濟(jngj)復蘇時期，擴張性貨幣政策效果較好；經(jīng)濟繁榮時期，緊縮性貨幣政策的效果較差；經(jīng)濟衰退時期，緊縮性貨幣政策效果較好。29、了解各種貨幣政策效應理論。一、貨幣中性與非中性二、古典經(jīng)濟學下的貨幣中性理論三、凱恩斯主義的貨幣非中性理論四、貨幣主義的貨幣中性理論五、理性預期學派與貨幣中性六、新凱恩斯主義學派與貨

34、幣非中性30、如何理解金融監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢。一些國家改變了傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制，逐漸向統(tǒng)一監(jiān)管體制過渡。 中央銀行貨幣政策與金融監(jiān)管的雙重職能出現(xiàn)分離，金融監(jiān)管的職能逐漸由專門獨立的金融監(jiān)管機構(gòu)來承擔。 金融監(jiān)管正在從機構(gòu)監(jiān)管為主轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管為主。 “功能型監(jiān)管”，就是將各專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的職責由原來以機構(gòu)為界線轉(zhuǎn)變?yōu)橐越鹑诨顒訛榻缇€。金融監(jiān)管部門所關(guān)注的重點是金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其所能夠發(fā)揮的基本功能，而不再是金融機構(gòu)本身。31、結(jié)合存款保險制度的發(fā)展趨勢談?wù)剬ξ覈⒋婵畋ｋU制度的認識。 1、隱性存款保險轉(zhuǎn)變?yōu)轱@性存款保險：2、強制投保3、限額賠付制定賠付限額，超過限額以上的存款不予保護。存款

35、保險制度主要是以保護中小存款人的利益為目的。4、存款保險機構(gòu)功能多元化存款保險機構(gòu)不僅負責存款保險資金的籌集、管理、運用和賠付，而且還負責對問題金融機構(gòu)的救助、重組、甚至清算。在有些國家，上述職能還衍生出對投保金融機構(gòu)的檢查和監(jiān)管功能。這樣，多種職能集于一身，有助于防范道德風險。32、構(gòu)成金融安全網(wǎng)的主要內(nèi)容有哪些？構(gòu)成金融安全網(wǎng)的主要內(nèi)容包括五個方面：一是中央銀行有效行使“最后貸款人”的功能；二是中央銀行及監(jiān)管當局及時有效的審慎監(jiān)管；三是完善的投資者保護制度；四是完善的征信體系；五是有效的反洗錢制度和工作體系。支農(nóng)(zh nn)再貸款：人民銀行從1999年開始發(fā)放支農(nóng)再貸款，旨在(zh zi)支持農(nóng)村信用社改進支農(nóng)信貸服務(wù)，壯大支農(nóng)資金實力，促進“三農(nóng)(sn nn)”經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展。 經(jīng)過十多年的發(fā)展，其內(nèi)涵與外延不斷突破，逐步發(fā)展成為中國人民銀行支持農(nóng)村金融發(fā)展的重要工具。 利率優(yōu)惠；使用涉農(nóng)性。支小再貸款：中小金融機構(gòu)再貸款更