1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _TOC_250004 1、 新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈價格跟蹤 3 HYPERLINK l _TOC_250003 上游原材料（鋰鈷） 3 HYPERLINK l _TOC_250002 中游電池材料 4 HYPERLINK l _TOC_250001 2、 光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格跟蹤 8圖表目錄圖 1：方形三元電芯價格（元/Wh） 3圖 2：方形磷酸鐵鋰電芯價格（元/Wh） 3圖 3：鋰資源價格走勢（萬元/噸） 4圖 4：鈷資源價格走勢（萬元/噸） 4圖 5：三元正極材料價格（萬元/噸） 4圖 6：磷酸鐵鋰正極材料價格（萬元/噸） 4圖 7：負(fù)極材料價格（天然石墨,萬元/噸

2、） 5圖 8：負(fù)極材料價格（人造石墨,萬元/噸） 5圖 9：六氟磷酸鋰價格（萬元/噸） 5圖 10：電解液價格（萬元/噸） 5圖 11：濕法隔膜價格（元/平方米） 6圖 12：干法隔膜價格（元/平方米） 6 HYPERLINK l _TOC_250000 圖 13：多晶硅料價格走勢 8圖 14：硅片價格走勢（元/片） 8圖 15：電池片價格走勢（元/W） 9圖 16：組件價格走勢（元/W） 9表 1：新能源車產(chǎn)業(yè)鏈本周價格（含稅） 7表 2：光伏產(chǎn)業(yè)鏈本周價格（含稅） 101、 新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈價格跟蹤終端市場來看，11 月新能源車企銷量環(huán)比增加，其中宏光 MINI11 月單月銷量超 3 萬輛

3、，連續(xù)三月維持電動車銷冠。主因宏光 MINI 價格及品牌效應(yīng)，在 A00 級市場優(yōu)勢較大，逐步替代國內(nèi)低速電動車市場。此外，造車新勢力蔚來、理想、小鵬、威馬等車企銷量繼續(xù)上漲，加上比亞迪“漢”11 月銷量超 1 萬輛，國內(nèi)中高端市場消費需求仍較高。接近年末車企搶裝行為加劇，預(yù)計 12 月車企產(chǎn)銷量繼續(xù)增量。價格方面，目前方形三元電芯報價為 0.66 元/Wh,方形磷酸鐵鋰電芯報價為 0.525 元/Wh，價格與上周持平。 圖1：方形三元電芯價格（元/Wh） 圖2：方形磷酸鐵鋰電芯價格（元/Wh）10.80.60.40.20方形動力電芯：三元0.80.70.60.50.40.30.20.1方形動

4、力電芯：磷2019/4/252019/9/252020/2/252020/7/2502019/4/252019/9/252020/2/252020/7/25數(shù)據(jù)來源：鑫欏鋰電，數(shù)據(jù)來源：鑫欏鋰電，1.1 上游原材料（鋰鈷）碳酸鋰價格有所上漲，電解鈷持穩(wěn)。受需求帶動以及市場供應(yīng)緊張局面的影響，本周工業(yè)級碳酸鋰和電池級碳酸鋰價格都繼續(xù)上調(diào)。臨近年底，碳酸鋰市場供應(yīng)依舊維持相對緊張的狀態(tài)，而正極材料廠家備貨意愿較高，詢價明顯增加，在此情況下，碳酸鋰廠多數(shù)選擇進一步上調(diào)碳酸鋰售價，市場活躍度較高。本周碳酸鋰價格 4.50 萬元/噸，較上周上漲 2.27，氫氧化鋰價格 4.85 萬元/噸，價格與上周持平

5、。本周電解鈷 26.6 萬元/噸，價格與上周持平。三元前驅(qū)體材料價格持平。本周國內(nèi)三元材料市場延續(xù)平穩(wěn)行情，短期內(nèi)看價格上漲壓力重重，預(yù)計后市大概率延續(xù)平穩(wěn)行情；生產(chǎn)方面看，國內(nèi)三元前驅(qū)體產(chǎn)量也明顯集中在幾家龍頭三元材料企業(yè)中，尾部三元前驅(qū)體企業(yè)開工率普遍不高，甚至有企業(yè)暫停生產(chǎn)。本周三元前驅(qū)體523，622 和811 型價格分別為8.05、8.65、9.20 萬元/噸，價格與上周持平。 圖3：鋰資源價格走勢（萬元/噸） 圖4：鈷資源價格走勢（萬元/噸）價格:碳酸鋰99.5%電:國產(chǎn)價格:氫氧化鋰56.5%:國產(chǎn)價格:前驅(qū)體:電解鈷:電池級:99.8%183516301412251020861

6、54102502018-01 2018-06 2018-11 2019-04 2019-09 2020-02 2020-0702019-024019-026019-028019-120019-12020-02020-024020-026020-028020數(shù)據(jù)來源：鑫欏鋰電，數(shù)據(jù)來源：鑫欏鋰電，1.2 中游電池材料三元正極材料開始漲價。受碳酸鋰價格上漲帶動，近期國內(nèi)三元正極材料終表現(xiàn)出探漲行為，據(jù)了解，周內(nèi)部分三元材料實際成交價格較前期小漲 1000-2000 元不等。不過市場并不看好三元材料價格的大幅上行，一方面是受到消費類市場需求逐漸轉(zhuǎn)淡影響；另一方面則是由于年底不少三元材料企業(yè)急于回籠資

7、金，有一定的甩貨行為。本周，國內(nèi)三元材料價格延續(xù)持穩(wěn)行情，三元材料 523 型、622型、811 型產(chǎn)品報價分別為 12.05、13.95、17.55 萬元/噸，價格與上周分別上漲 0.84、1.45、0.57。磷酸鐵鋰價格持穩(wěn)。本周磷酸鐵鋰價格 3.60 萬元/噸，價格與上周持平。磷酸鐵鋰材料需求仍然旺盛，受頭部企業(yè)大量拿貨影響，本周開始二梯隊電池企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)買不到鐵鋰現(xiàn)象。價格方面，鐵鋰企業(yè)表示前期漲價幅度已基本落實，目前的工作重心主要在和電池廠探討賬期等商務(wù)條件方面，降低企業(yè)的財務(wù)成本。預(yù)計 12 月份鐵鋰仍將出現(xiàn)一定的短缺現(xiàn)象。 圖5：三元正極材料價格（萬元/噸） 圖6：磷酸鐵鋰正極材

8、料價格（萬元/噸）磷酸鐵鋰磷酸鐵鋰52362281162552041531025102019/4/1 2019/8/1 2019/12/1 2020/4/1 2020/8/102019/4/262019/9/262020/2/262020/7/26數(shù)據(jù)來源：鑫欏鋰電，數(shù)據(jù)來源：鑫欏鋰電，負(fù)極材料價格持穩(wěn)。目前人造石墨報價為4.7萬元/噸，與上周持平；國產(chǎn)高端、中端、低端天然石墨報價分別為5.55、3.6、2.4萬元/噸，價格與上周持平。產(chǎn)人造石墨價格（330-340mAh/g）圖8：負(fù)極材料價格（人造石墨,萬元/噸）品價格方面持穩(wěn)，但是原料市場方面確實全面調(diào)漲，低硫焦、針狀焦均持續(xù)調(diào)漲，據(jù)某負(fù)

9、極材料廠家表現(xiàn)，近期針狀焦采購價格已經(jīng)上漲，且新單報價在不斷上調(diào)。預(yù)計短期負(fù)極材料生產(chǎn)成本壓力將增加，但短期卻難以順利傳導(dǎo)至下游。 圖7：負(fù)極材料價格（天然石墨,萬元/噸）高端天然石墨低端天然石墨中端天然石墨8765432102019/1/22019/6/22019/11/22020/4/22020/9/25人造石墨價格（330-340mAh/g）432102019/1/22019/6/2 2019/11/2 2020/4/22020/9/2數(shù)據(jù)來源：wind，數(shù)據(jù)來源：wind，電解液價格保持不變，六氟磷酸鋰價格繼續(xù)上揚。近期電解液市場表現(xiàn)尚可，頭部企業(yè)訂單情況良好，動力電池市場需求強勁是主

10、要支撐點。原料溶劑市場方面，近期溶劑價格窄幅回調(diào)，現(xiàn)DMC主流報1.4-1.6萬元/噸，貨源供應(yīng)無壓力。六氟磷酸鋰自本月起低價全面退出市場，市場主流報10.5-11萬元/噸，價格上升至一個新臺階?？傮w來看，本月電解液市場產(chǎn)量較上月變化不大。目前動力級電解液報價為4.75萬元/噸，與上周持平；六氟磷酸鋰報價為10.5元/噸，較上周上漲14.75。 圖9：六氟磷酸鋰價格（萬元/噸） 圖10：電解液價格（萬元/噸）電池級六氟磷酸鋰動力型電解液電池級六氟磷酸鋰1210864202019/1/12019/6/12019/11/1 2020/4/12020/9/15動力型電解液4.543.532.521.

11、510.502019/1/22019/6/22019/11/22020/4/22020/9/2數(shù)據(jù)來源：鑫欏鋰電，數(shù)據(jù)來源：鑫欏鋰電，隔膜材料價格持穩(wěn)。本周9um濕法隔膜均價為1.20元/平米，與上周持平；16um干法隔膜均價為0.95元/平米，與上周持平；濕法涂覆膜（9m+3m）均價為1.95圖11：濕法隔膜價格（元/平方米）元/平米，與上周持平。本周內(nèi)，國內(nèi)隔膜市場依舊呈現(xiàn)向好趨勢，下游采購積極性高，隔膜龍頭企業(yè)多達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)。市場商談價格方面，據(jù)隔膜企業(yè)反映，針對大客戶訂單價格持穩(wěn)為主，部分小單干濕法隔膜低端出現(xiàn)小幅上調(diào)，調(diào)幅僅在0.01元/平左右。業(yè)內(nèi)對12月份市場依舊持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，

12、深感需求面仍將繼續(xù)向好，但商談價格拉漲略顯吃力。價格:隔膜:濕法涂覆:9m+3m:國產(chǎn)中端16um干法隔膜價格 圖12：干法隔膜價格（元/平方米）價格:隔膜:濕法涂覆:9m+3m:國產(chǎn)中端16um干法隔膜價格3.51.2312.521.510.50.80.60.40.202019/4/122019/9/122020/2/122020/7/1202019/6/32019/10/32020/2/32020/6/32020/10 數(shù)據(jù)來源：鑫欏鋰電，數(shù)據(jù)來源：鑫欏鋰電，三元正極：523 型12.0511.950.840.10三元正極：622 型13.9513.751.450.20三元正極：811 型

13、17.5517.450.570.10磷酸鐵鋰：動力型3.603.600.000.00負(fù)極材料 (萬元/噸)高端天然石墨5.555.550.000.00中端天然石墨3.603.600.000.00低端天然石墨2.402.400.000.00人造石墨4.704.700.000.00電解液（萬元/噸）電解液：動力型4.754.750.000.00六氟磷酸鋰：電池級10.509.1514.751.35DMC：電池級1.701.700.000.00隔膜（元/平方米）表1：新能源車產(chǎn)業(yè)鏈本周價格（含稅）產(chǎn)品名稱12.411.27漲跌幅漲跌前驅(qū)體（萬元/噸）氫氧化鋰：56.5 電池級（粗粉）4.854.85

14、0.000.00碳酸鋰：99.5電池級4.504.402.270.10電解鈷：99.826.6026.600.000.00硫酸鈷：20.55.555.550.000.00硫酸鎳2.782.731.830.05硫酸錳：320.630.630.000.00三元前驅(qū)體：111 型9.309.300.000.00三元前驅(qū)體：523 型8.058.050.000.00三元前驅(qū)體：622 型8.958.950.000.00三元前驅(qū)體：811 型9.609.600.000.00正極材料(萬元/噸)濕法隔膜：7m2.002.000.000.00濕法隔膜：9m1.201.200.000.00干法隔膜：16m0.

15、950.950.000.00濕法涂覆隔膜:7m+2m+1m2.402.400.000.00濕法涂覆隔膜:9m+2m+2m1.951.950.000.00鋰電池方形動力電芯:磷酸鐵鋰（元/Wh）0.5250.5250.000.00方形動力電芯:三元（元/Wh）0.6600.6600.000.00數(shù)碼 18650:三元/國產(chǎn)/2500mAh（元/顆）5.155.150.000.00小動力 18650:三元/國產(chǎn)/2500mAh（元/顆）5.655.650.000.00高端動力 18650:三元/國產(chǎn)/2500mAh（元/顆）6.856.850.000.00數(shù)據(jù)來源：鑫欏鋰電，Wi nd，2、 光伏

16、產(chǎn)業(yè)鏈價格跟蹤多晶硅：本周硅料價格延續(xù)下跌態(tài)勢。本周多晶用料51元/kg，價格較上周下降1.92，特級致密料84元/kg，價格較上周下降2.33。12月多晶硅訂單陸續(xù)開始敲定，但下游主流廠商在仍有多晶硅存貨，且臨近年關(guān)下游部分企業(yè)控制庫存的情況下整體多晶硅簽單并不十分積極，下游企業(yè)對多晶硅的價格仍在繼續(xù)觀望、壓價中，目前國內(nèi)多晶硅企業(yè)仍有不少上月所簽訂單正處于交貨中。硅片：單晶硅片價格堅挺。本周多晶一二線廠商價格分別為1.53和1.43元/片，較上周分別下降1.29和1.38，單晶硅片166一二線廠商價格分別為3.25和3.10元/片，與上周持平。在繼上周國內(nèi)單晶硅片龍頭企業(yè)公布12月份價格后

17、國內(nèi)其他單晶硅片廠商陸續(xù)定價，調(diào)整幅度基本與單晶硅片龍頭企業(yè)調(diào)價幅度相符，單晶M6尺寸硅片價格維穩(wěn)不變，單晶G1硅片價格上浮0.05元/片，在實際成交上略有調(diào)整。目前國內(nèi)單晶G1/M6硅片市場整體供給仍顯緊張，尤其進入月末最后搶裝時節(jié)，單晶硅片的需求旺盛，個別小廠拿貨略有難度。多晶硅片方面，本周國內(nèi)多晶硅片需求較為疲軟，多晶硅片價格較上周略有下浮，本周主流中效硅片價格在1.08-1.18元/片，高效硅片價格在1.45-1.55元/片，12月國內(nèi)多晶市場上預(yù)計仍將有多晶產(chǎn)能陸續(xù)退出市場。圖14：硅片價格走勢（元/片） 圖13：多晶硅料價格走勢120國產(chǎn)特級多晶致密硅料 （元/kg）國產(chǎn)多晶硅料

18、（元/kg）進口一級多晶致密硅料（美元/kg） 12一線廠商多晶金剛線硅片 156.75mm x 156.75mm二線廠商多晶金剛線硅片 156.75mm x 156.75mm一線廠商單晶158二線廠商單晶15810010808606404202002019/1/42019/6/42019/11/42020/4/42020/9/443.532.521.510.50一線廠商單晶166二線廠商單晶1662019/1/42019/7/42020/1/42020/7/4數(shù)據(jù)來源：solarzo om，數(shù)據(jù)來源：solarzo om，電池片：電池片價格弱勢平穩(wěn)。本周多晶電池片一線廠商價格為0.6元/W，

19、二線廠商價格為0.52元/W，與上周持平，單晶perc158電池片價格為0.88元/W，單晶perc166電池片0.95元/W, 價格與上周持平。目前國內(nèi)單晶電池片價格基本維穩(wěn)，市場上單晶G1電池價格在隨著上游G1硅片上漲的情況下低位價格略有提升，本周目前單晶G1電池價格0.82-0.87元/W，單晶M6/G12電池片價格基本與上周持平，價格分別在0.9-0.95元/W，0.97-0.99元/W。目前市場上單晶電池片需求旺盛，主流電池廠商訂單供不應(yīng)求，甚至下游搶貨的情況預(yù)計將12月下旬有望緩和。多晶方面，隨著今年戶用的結(jié)束，部分多晶項目完工，12月國內(nèi)多晶需求有所下滑，實際成交價格上也是有一定

20、下滑，本周多晶電池主流成交價格在0.50-0.56元/W。組件：本周單多晶組件價格維穩(wěn)。多晶組件報價1.44元/W,較上周下降0.69，單晶組件報價1.73元/W，與上周持平。國內(nèi)項目進入最后一個月?lián)屟b“高潮期”，雖有部分原本今年并網(wǎng)的光伏項目將會延期至明年一二季度，但截至到12月底的裝機規(guī)模仍不可小覷，因此目前單晶組件需求支持力度較強，主流廠商基本最大限度的生產(chǎn)中，同時本月由于組件輔材價格上漲以及電池片的供給緊張，國內(nèi)組件價格依舊堅挺在1.65-1.75元/W，但實際簽單成交仍不多；隨著今年搶裝的結(jié)束，2020年一季度需求預(yù)計仍需視組件水平而定。 圖15：電池片價格走勢（元/W） 圖16：組

21、件價格走勢（元/W）一線廠商多晶電池156.75mm x 156.75mm 二線廠商多晶電池156.75mm x 156.75mm 一線廠商單晶perc166電池片1.210.80.60.4二線廠商單晶perc166電池片一線廠商單晶perc158電池片二線廠商perc158電池片2.521.510.50一線廠商多晶組件 60 x156(275W) 二線廠商多晶組件 60 x156(275W) 一線廠商單晶高效perc組件（305W)2019/1/42019/6/42019/11/42020/4/42020/9/40.202019/1/42019/7/42020/1/42020/7/4數(shù)據(jù)來源：solarzo om，數(shù)據(jù)來源：solarzo om，表2：光伏產(chǎn)業(yè)鏈本周價格（含稅）產(chǎn)品廠家12.0211. 25漲跌幅漲跌多晶硅（/kg）國產(chǎn)多晶